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中图分类号：F27 文献标识码：A
收录日期：2015年1月26日
引言
在金融危机背景下，面对如此复杂的市场环境，企业如何做到减少财务风险，实现企业的进一步发展，是一个重要的问题。而企业的财务是企业生存发展的命脉，所以企业管理者必须要对内部的财政状况进行有效的管理和合理的分配，这样才能促进企业的发展，使企业在当今日益激烈的竞争中处于不败之地。通过研究金融危机背景下企业财务风险的状况，提出最实用的方案，来促进企业利用便捷的信息渠道，科学的管理方法，来实现企业财务风险的最小化。对于企业财务部门来说，不仅要实现对财务状况进行准确的核算和分配，最重要的是要学会结合金融危机的时代背景，对财务资源进行优化配置，增强风险意识，借助科学的管理超越竞争对手，在竞争中获得胜利，促进企业的平稳发展。
一、对金融危机下企业财务风险问题进行研究的意义
加强金融危机环境下企业财务风险管理，不仅使企业的财务风险降低，还可以使企业资金达到合理的有效配置和运用。这样就会增加企业生产的总产值，企业就可以通过资金的合理配置来进行合理的企业投资和运作，来进一步提高企业抵御金融风险的能力。结合所获得的前沿信息，发挥资金优势和管理优势，促进企业经济模式的转变，加上科学合理的财务管理以及不断创新的发展理念，发挥企业效益，树立品牌理念，降低财务风险，进一步减少金融危机给企业带来的影响。除此之外，通过提高企业的抗风险能力，还可以提高整个国家应对经济危机的能力。
二、金融危机下企业财务存在的风险问题
（一）企业财务管理者缺乏风险意识。在金融危机的背景下，对于企业的管理者来说，必须要加强风险意识。根据调查，许多企业的管理者认为，金融危机的风险不会波及到自身企业，因此并没有做好及时的防范准备，这就进一步增加了金融危机时企业的财务风险。企业对财务管理不够重视，导致财务管理人才缺乏，再加上企业管理机制不健全，就使得企业财务抵抗风险力薄弱。而且企业财务管理过于随意，没有明确的规划，不能够对企业的资金进行合理的利用。这些不正确的管理意识就使得企业在金融危机的情况下，容易受到各种风险的打击，给企业带来严重的经济损失。除此之外，这些人也没有对财务的管理方式进行合理的创新，大部分只会遵循旧的方式和方法。所以，风险意识的缺乏是企业亟待解决的一个问题。企业只有解决的这个问题，才能在激烈的竞争中，发挥出自己独特的优势，占据主动权，这样才能使企业朝着更高、更远的方向发展。同时，对风险意识人才的培养也是社会上各个企业的一种人才任用潮流和趋势，企业自身也必须要做到与时俱进，坚持与时俱进。所以，作为一个企业财务管理者，必须要具有风险意识，时刻准备应对企业的财务风险，保证企业的平稳运行。
（二）企业财务监督体制不完善，抗风险能力降低。在中国大部分的企业中，很少设立对财务分配使用进行监督的部门，这就是会造成企业财务的利用混乱。在金融危机背景下，如果没有强有力的监督作为财务分配的坚强后盾，那么企业资金的配置就会存在很大的弊端，大大降低了企业应对风险的能力。例如，在资金配置过程中，有时财务管理人员会根据与同事的关系来进行资金的分配，这样就使得资金并没有得到合理的利用。因为真正需要资金来运作的部门并没有得到相应的资金来进行科研或者开发。再有，如果没有相应的监督委员会，企业领导者有可能会乱用资金，造成资金的去向不明，这样会严重影响企业生产与发展。如果这种不公开、不透明的财务管理方式一直持续下去，将会给企业造成无法估量的损失，更甚者还会使企业面临破产、甚至是倒闭的危机。所以，在金融危机的背景下，企业的财务监督，必须要从源头上杜绝，从细微之处做起，才能保证监督的正常有效进行，才可以帮助企业更好地应对金融危机。
（三）企业投资方式较单一，抗风险能力降低。对于企业的投资来说，必须要实现投资方式的多样化。在金融危机的背景下，由于企业的投资方式过于单一，这就容易造成企业的资金周转出现问题，而且金融危机来临时，企业的融资会非常困难，周转资金不到位，使得企业不能够扩大生产，这就使得企业雪上加霜。而且金融危机下，银行信贷也会出现严重问题，所以作为企业的投资者来说，必须要保证企业的投资方式多样化，提高资金的运转效率。这样一来，就可以在金融危机下，实现企业的平稳发展，也可以进一步降低金融危机对企业财务运行的影响。
三、解决金融危机下企业财务风险问题的策略
（一）建立完善的财务风险评估体系。财务风险是每个企业在财务管理中都会遇到的问题，尤其是在金融危机背景下，如何构建完善的财务风险评估体系，以及最大限度地降低财务管理中的风险，这是企业需要考虑的。企业通过建立完善的财务风险评估体系，可以提高企业抵抗风险的能力。因此，对于企业的各项流动资产以及固定资产要进行估价统计，在各项资产的购进之后，要保证这些资产不会出现闲置的情况，应该交给采购部门统一进行购买，在财政管理上要针对存在的财务问题提出整改预案，进一步推进财务风险评估体系在财务管理中的运用，降低企业在金融危机背景下的财务风险，促进企业的进一步发展。
（二）建立健全企业财务管理风险理念。在金融危机的背景下，企业必须要在资金流动过程中对收入资金和支出资金进行明确的划分，对于相关的资金使用要进行合理的界定，在资金管理中禁止使用现金进行流通，从而避免资金管理失控，给企业带来财务风险。在进行资金流动过程中，要明确资金的周转周期以及资金回笼的程度，避免因为某些原因导致资金链断掉而给整个企业正常运转带来麻烦。加强资金的集中管理化程度，减少企业的闲散资金，提高资金的利用效率。为了加强企业对于整个资金流动过程的控制力度，建立相关的资金管理内部控制制度，避免出现资金闲置与短缺并存。对于企业的支出要按照实现利润最大化的原则来进行，保证每一分钱都花到实处，同时提高企业的资金储蓄力度，避免出现资金链断开的问题。只有企业领导者具备了这样的财务管风险理念，才可以更好地应对金融风险，实现企业的进一步发展。
（三）成立监督委员会，降低企业财务风险。在经济危机的背景下，作为企业管理者来说，必须要保证企业财务的公开透明，这样才有利于企业的管理和运行。所以，必须要建立一个强有力的监督机制，来监督企业财务的分配方向，来促进资金的合理优化配置。企业要成立监督委员会，定期召开监督会议，对企业的资金运作做出相应的具体化报告，运用的细节必须向广大企业人员透明化。要知道有监督才会有效率，企业管理也是这样，必须要实行强有力的监管。同时，监委会的人员也要以身作则，还要实行定期的人员轮换，保证监督的有效性和合理性。要知道监督是促进企业财务合理运用的一个重要手段，尤其是在经济危机的背景下，必须要加强对企业财务运行的监督建设，只有这样才可以使企业在金融危机的压力下实现平稳发展。
（四）建立企业风险预警体制。在金融危机的背景下，企业要在对国内外及当地市场情况进行广泛细致的调查的基础上，根据当地企业的生产经营情况制定出完善的风险预警体系。对于那些影响企业发展的重要领域，建立预警指标体系，制定出安全警戒系统。充分发挥政府的职能，运用多种手段及时而准确地做出预告性和警示性的反应。根据当地企业的发展情况，在竞争力分析、技术创新以及进出口贸易等影响企业发展的方面建立预警指标体系，这样就可以使得财务风险问题的范围大大缩小。在金融危机的状况下，企业在对外经济交流往来中，一定要注意财务风险问题，避免因为财务风险问题，而给企业经济造成无法估量的损失。而且由于各个国家的经济往来密切，所以在进行对外经济往来时，必须要对双方各国的经济状况进行仔细的研究和分析，促进对财务风险预警体系的建设，只有这样才可以运用合法的手段，维护企业的财物安全，促进对外经济的正常进行。
四、结语
通过本文的进一步研究可以看出，在金融危机背景下，必须要合理地利用市场信息，使其为企业提供最大的经济效益，促进新经济的发展与建立。并且还要注意提高企业财务管理的创新性研究，做到与时俱进，培养独立的企业思想和对时事的敏感度，进一步促进企业效益的最大化。在实现这些的同时，还可以发现，在金融危机环境下企业财务风险的研究不仅提高企业的生产效益，还可以提高企业的综合经济实力，使企业在国内外竞争中立于不败之地。
主要参考文献：
[1]杨淑娥，徐伟刚.金融危机下上市公司财务预警模型的实证研究[J].中国软科学，2013.
[2]张利娜.基于logit模型的我国公司财务风险分析研究[D].华东师范大学，2012，5.
由于财务风险在市场经济中广泛性和复杂性与我国财务风险管理理论研究的相对滞后,我们认为,当前和今后一个时期财务风险管理理论研究中应加强以下几方面的理论研究。
一、财务风险管理基础理论和理论结构
近年来，我国在财务风险基础理论方面,如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题上进行了一定的研究。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。这就要求,一是必须注重中外财务风险理论基础和基础理论的比较研究;二是进行财务风险管理研究要注重研究方法的选择。
首先,必须下大力气借鉴国外实证的研究方法开展财务风险研究。国外风险理论研究较多采用实证方法,而我国使用较多的则是定性和规范研究方法,造成概念可以模糊地给出,较轻易地建立和概括概念和特征,无法支撑财务风险管理理论,不能保证理论的逻辑性和一致性,难以经得起时间的考验,会误导人们对财务风险管理的研究方向。这就要求我们在研究财务风险理论中将定性与定量、规范与实证研究方法结合起来,以增强研究结果的可验证性和可靠性。其次,在基础理论的研究中应注重学习和应用西方理财学研究中应用极广的相关性或结构性研究方法,即开展财务风险管理理论结构的研究。理论结构是该领域各基本理论要素及各要素之间相互联系、相互制约所组成的有机理论体系。财务风险管理理论结构是财务风险管理各要素及各要素之间组成的有机体系。理论研究的真正价值在于明确存在的各种现象、各种要素以及这些现象及要素之间的相互关系,即所谓相关性。能否将财务风险管理各要素及各要素之间的关系认识清楚很大程度上决定了财务风险管理理论与方法、程序研究的科学性、明晰性和有效性。如财务风险管理目标、财务风险管理本质、职能、财务风险管理要素与财务风险管理程序与方法之间的关系等。如美国,现代财务理论围绕着企业价值最大化这一理财活动的目标函数,把各种财务决策如投资决策、融资决策等与企业价值之间的相关性进行系统分析和研究,构建了前后一贯、逻辑严密、浑然一体的财务管理理论结构。以目标为出发点进行相关性研究已经成为国际学术界重要的、运用极广的理财学及经济学研究方法。美国理财学界自20世纪50年代以后,相关研究层出不穷,如多篇论文研究与公司价值的相关性,从而根本上改变了理财学的面貌,使理财学成为现代经济学体系中的主流成分之一。充分吸收国外财务理论研究成果,在财务风险基本理论上注重实用,讲究科学方法,少走弯路,取得共识,达成统一,以推动我国财务理论研究的深入。
二、财务风险管理教育
财务风险意识的增强和财务风险管理水平的提高有赖于开展广泛的风险管理教育。从当前美国和英国风险管理教育情况基本类似,各大学风险教育课程不少,多所大学偏重财务导向型风险管理教育。财务风险管理现今已成为各大学财经系中财务理论课程中的重要部分。如美国的宾州大学、天普大学、乔治亚州立大学与纽约保险学院,英国的各拉斯哥兰大学、城市大学与诺丁汉大学等。另外,风险管理职务的改变、风险管理协会的成立、风险管理专业证书的考试、风险管理杂志以及风险管理书籍等方面,美国和英国情况也基本类似,都体现出越来越对风险管理的重视。两国的风险经理职称已经取代了过时的保险经理,职责范围扩大,位阶提升;多家风险管理协会、风险管理学院对企业风险管理事务、专业证书考试制度极具贡献,其中,美国全球风险专业人员协会每年举办财务风险管理人员专业证书考试;多家协会和学会出版风险管理方面的刊物杂志;出版为数不少的财务性风险管理书籍等。受国外风险教育的影响,尽管我国目前部分大学也开设风险管理课程,但为数较少尤其是财务风险管理的课程;在专业职称考试、出版书籍方面差距依然很大,一是我国财务风险管理研究起步较晚,受其影响风险教育方面起步较晚。二是从观念上人们还未充分认识到财务风险管理教育的特别重要性,三是没有成立相应的协会或学会,没有相应的职务、资格考试等配套措施,直接影响了财务风险教育的发展。
随着经济与科技全球化带来的我国经济发展的国际化进程的加快和企业之间竞争的加剧,需要我国教育能尽快培养一大批具有较强风险意识、竞争意识、创新意识的财会类人才。为此,我们必须改变目前财务管理风险教育落后的局面,除了积极向国外学习,采取设立各级风险管理学会、协会,在资格考试中尽快设立风险管理资格考试等举措外,在大学教育方面,要研究风险管理教育的内容和方法,要研究风险管理教育的形式和手段。在学历教育中应单独开设财务风险管理课程,采用案例教学方法,让师生与实务工作者结合共同采集案例,增强理论教学的实用性和有效性。在财务、会计人员的后续教育中应加大对财务风险管理学习和研讨的力度。
三、财务风险文化研究
我国多年来的财务风险管理研究局限于方法和程序,即使在财务文化研究中也忽略了财务风险文化的研究,不能不说这是我国财务风险管理研究的薄弱环节。国外风险理论有主观建构派,视风险文化为社会文化现象。事实上,不可否认的是,风险由人们特定的文化社会因素建构而成,风险随不同的人与不同的文化社会背景而有所不同,财务风险文化亦不例外。不同国家、不同民族、不同企业、在同一时期文化背景不同,同一国家、同一民族、同一企业在不同时期文化背景亦会有区别,使得人们对待财务风险管理的价值观、反应程度、行为方式、采取的措施等方面出现差异性,形成一定的特色。中外风险案例的研究发现,企业的最大风险往往是由于企业文化、企业人的行为,特别是企业高层管理者的知识不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。随着社会经济迅速发展带来的集体与个人行为复杂性的增大,财务风险文化的研究不仅不能忽视,而应作为重要课题。
四、财务风险管理组织架构和管理模式研究
无论是从理论上还是从实务上看,我国财务风险管理都缺乏对组织架构的研究。在实务上我国大多数企业没有设立专门的财务管理机构,没有专职的财务风险管理人员,这说明了人们尚未认识到财务风险管理对于企业的作用。在理论上,与前面所述财务风险文化原因类似,我国已有的财务风险管理研究比较重视方法和程序,忽略了组织机构及机构的职责权限等对实践有特别重要意义的课题的探讨,从某种程度上造成了理论研究与实践的脱离。不同发展阶段、不同文化背景、不同管理组织架构下的人们进行财务风险管理采取的模式必然不同,是集中还是分散,是集权还是分权、是兼职还是专职等等管理模式问题是研究实施财务风险管理不能回避的重大课题。应结合我国各类不同企业的具体情况分层次开展风险管理模式研究。
五、结束语
财务风险管理各方法的有效性依赖于风险管理责任的落实。否则,研究财务风险管理没有具体研究财务风险管理的责任制,财务风险管理只能是纸上谈兵,无从落实。总之,越来越复杂的社会经济环境决定了财务风险管理研究的日益重要,而财务风险管理的研究是巨大的科学工程,需要整合优化财务学、会计学、管理学、社会学、政治学、哲学、人文学、心理学等多门学科的知识与方法于一体,全方位、多领域进行深入研究,以不落后于风险管理学科整体发展和满足实践中的迫切需要。
为此，在新的时代背景下，对企业财务风险的问题重新进行研究，以期降低新风险、提高经济效益，对企业的发展将具有重要的意义。
（二）知识经济背景下企业财务风险界定关于企业财务风险的界定，不同的学者界定是有差异的。
郑毅（2005）认为企业财务风险是指在各项财务活动中，由于各种内外环境中难以预料、控制的因素作用，使企业在一定时期内一定范围中所获取的财务收益与预期目标发生偏离，因而造成企业有蒙受经济损失的可能性。它是一种客观的经济现象，有财务活动，就肯定有财务风险，其存在是客观必然的。
全晓红、康卫平（2007） 认为企业财务风险是企业财务活动中由于各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离的可能性。企业财务活动的组织和管理过程中的某一方面和某个环节的问题，都可能促使这种风险转变为损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。
刘丽莉（2009）认为企业财务风险，就是企业财务经营的不确定性。随着我国市场经济体制的建立和不断完善，经济市场化程度越来越高，企业参与市场的程度也不断加深。在市场经济体制下，生产者和消费者、投资人和发行人、贷款人和借款人、雇用者和劳动者，都将面对市场，而市场有着太多的不确定性，这些不确定性就是所谓的风险。
罗淞尹（2009）认为企业财务风险就是财务风险是价值运动中存在的风险，是资本流通的产物。
由以上诸位学者对企业财务风险的界定可知，企业财务风险在于财务活动的不确定性。至于本文，由于探索的是知识经济背景下的财务风险，特如此界定：所谓企业财务风险，是指在知识经济的背景下的企业财务活动中，由于市场存在的不确定性，导致的企业财务收益与预期收益发生的不一致的可能性。
二、知识经济背景下企业财务风险特征及影响因素
（一）财务风险特征具体如下：
（1）知识经济背景下的财务风险相对工业经济时代种类更多。知识经济不同于传统工业经济。传统工业经济中，资本要素发挥着主导作用，而劳动要素虽然是四大生产要素之一，但处于从属于资本的地位。也就是说，在工业经济时代，劳动要素不是经济发展的根本。因此，在此背景下的财务风险多发生在物质资本上。而在知识经济时代，知识与创新成为最重要的生产要素，在社会生产中发挥着主导作用，而资本等物质要素则从属于知识要素。但知识要素在给社会创造巨大财富的同时，也带来新的财务风险。由于人是知识与创新要素的载体，但按照新古典经济学假设，每个经济个体都是有机会主义倾向的。
因此，当企业对自己的员工特别是创新型人才进行投资时，或者是高新从劳动市场上聘请到高技术人才时，就存在着很大的财务风险。而且知识经济的网络化、信息化在给经济发展注入巨大动力的同时，也在增加着新的风险。与此同时，原工业经济时代的发生在资本等物质资本的风险依然存在，因此在知识经济中财务风险的种类更加繁多。
（2）知识经济背景下财务风险相对工业经济时代风险更大。知识经济背景下的企业财务风险相对工业经济时代更大。原因如下：
其一，由于经济活动很多建立在网络基础上，因此经济活动有虚拟化的趋势。在网络化、虚拟化的时代里，信息的传播和反馈的速度将会大大加快。如果企业自身或者企业的管理机构不能充分、及时地披露各种信息，以及不能及时有效地利用外部传递的信息，则会加大企业的经营风险和财务风险。
其二，在知识经济时代，知识的积累和创新将日新月异，如果劳动者不能适应环境的变化，或者不能及时学会应用新的知识，将会加大企业的财务风险。
其三、由于技术的快速发展，产品寿命周期，特别是电子产品的寿命周期不断缩短，加大了产品研发风险带来的财务风险。
其四，由于经济全球化和电子商务的广泛应用，国际间的资本流动加快，加大了货币风险带来的财务风险。
（二）知识经济背景下财务风险影响因素具体如下：
（1）知识经济背景下经营风险扩大。知识经济背景下企业经营风险的扩大的原因在于：
其一，在知识经济社会里，知识及创新是企业的核心要素。但知识和创新的速度是非常快的，一旦企业不能跟上时代进步的步伐，就会增加其经营风险。
其二，交易工具由传统的现场交易，转向现在的现场交易、期货交易和虚拟交易并存，交易类型的多样化将给企业的经营带来风险。
其三，国际游资的存在及其活动，也将加大企业的经营风险。
（2）知识经济背景下财务机构设置不合理以及财务人员低素质严重使财务风险扩大。企业财务机构在知识经济的背景下，应该是管理层次及中间管理人员少，从而使企业财务的运作灵敏、快速而又高效。而目前，我国现有企业财务机构的设置不合理，往往是中间层次多，从而导致效率低下，缺乏创新和灵活性。与此同时，企业从事财务工作的人员理财观念老化、缺乏新的理财知识和理财方法，没有主动掌握知识的热情。这些都是有悖于知识经济时代的要求的。
（3）知识经济背景下金融市场波动。在知识经济背景下，企业会受到金融市场波动的影响，而且相对于传统经济，知识经济背景下的金融波动更大。在此背景下，企业举债会受到金融市场的影响，如负债利率的高低，就取决于金融市场的资金供求情况。金融市场的波动，如利率、汇率的变动，都会导致企业的财务风险。
与此同时，媒体空间的无限扩展性以及网上银行的兴起和电子货币的出现，使得国际间的资本流动加快，资本决策可在瞬间完成，并使货币的形式及本质发生变化，如从有形形态演化为无形形态、从直接价值演化为间接价值等。所有这些新的变化，均有可能进一步加剧货币风险。
（4）知识经济背景下企业举债规模过大。在知识经济背景下，由于融资工具日益多样化，从而大大加大企业的举债规模。表现为：举债规模大和债务结构不合理。而过高的举债水平和不合理的债务结构，不仅会直接影响财务活动，而且会加剧企业的财务风险。
（5）应收账款回收风险。在知识经济背景下，由于存在虚拟交易方式和期货交易方式，如果发生败德行为，会导致企业的应收账款不能按时收回。这将对企业的生产经营产生不利的影响而导致财务风险。
在这方面有一个典型的案例：河北某企业期末应收账款余额为6987.35万元，其中一年以上的应收账款占39.48%，企业的应收账款在企业收入中占的比例很大，而且一年以上的应收账款占的比例很高，从而加剧了无法收回应收账款的风险，从而加大企业的财务风险。
三、知识经济背景下企业财务风险防范
（一）不断更新企业理财观念知识经济的兴起，使企业创造财富繁荣主角由物质资本转向知识资本 ，因此企业理财必须动态的改变理财观念。为此，要做到：
其一，理解知识资本 的内涵、特征及其运动规律。
其二，要重视和擅长利用知识资本为企业服务。企业既要创造一切必要条件发展知识资本，同时也要会利用知识资本为企业的经营服务。为此需要制定相应的激励政策，估计知识资本充分发挥潜能，使其为企业创造的财富最大化。
其三，在利用知识资本的同时，必须兼顾传统经济下的其他物质资本的投入。在知识经济背景下，物质资本与知识资本相辅相成，共同为企业创造价值，同时也同时分担和享有企业的财富。
（二）建立员工激励制度 必须建立完善的员工激励制度。为此，必须对员工分门别类的制定激励制度予以激励。对于企业知识财富的创新人员，应该实行年薪制与期权制度相结合的激励政策。期权制度的本质是将物力资本与人力资本分离，是人力资本价值的重要体现。这种制度更有利于激励员工的创造性，鼓励员工积极参与管理，能够大大增强企业的凝聚力。
（三）重视企业理财中知识产权法运用在知识经济的背景下，知识和创新构成一个企业的核心竞争力，因此对企业自身开发的专利以及其他科技创新成果的保护变得异常重要。为此，企业必须加强对企业知识产权的保护。
1.风险管理意识不到位
企业财务风险管理意识不到位是很多企业财务风险管理中存在的典型问题，风险管理意识落后导致了财务风险管理工作走入了误区，影响到了财务风险管理效果。在市场竞争不断加剧的背景之下，企业财务风险管理在很多企业都没有得到应有的重视，没有与时俱进地树立起来正确的财务风险管理理念。企业财务管理风险意识的落后主要表现在没有平衡好财务风险与企业扩张之间的关系，财务风险意识没有深入人心，从而使得企业在扩张中出现风险失控，影响到了企业的健康发展。
2.风险管理方法效果差
良好的财务风险管理方法对于财务风险管理效果的提升具有事半功倍的效果，反之则会拖累企业财务风险管理效果。目前很多企业财务风险管理方法比较落后，效果很差，举例而言，主观判断、静态分析等方法非常常见，但是实践证明这些方法很难全面把握财务风险状况，更不用说能够制订针对性以及有效性的风险管理策略了。企业风险管理方法的落后很大程度上折射出来的是企业财务风险管理的薄弱，如何创新风险管理方法已成为企业财务风险管理的重要工作。
3.风险管理制度不健全
很多企业在财务风险管理制度建设方面存在巨大的不足，上文已经谈到企业财务风险管理工作本身非常复杂，如果没有健全的风险管理制度，很难确保财务风险管理工作的稳步开展。因为没有健全的风险管理制度，不少企业在财务风险管理方面基本上处于粗放状态，工作的开展比较随意，带有浓厚主观色彩，很容易受到个人意志的影响，从而为企业财务风险的滋生埋下了隐患。
二、企业财务风险管理策略
针对企业财务风险管理的具体问题，本文依据财务风险管理一般原则以及流程，认为企业财务风险管理工作要想做好，需要重点从以下几个方面不断努力。
1.树立风险管理意识
树立良好的财务风险管理意识是做好这项工作的前提基础，对于企业管理者来说，需要全面客观地认识到财务风险管理的重要性，根据这一研究领域的最新动态，树立良好的风险管理意识，同时能够做到风险管理意识的深入人心，进而为财务风险管理工作的有效开展提供良好的观念保障。从具体的风险管理意识内容来看，就是要树立起良好的筹资意识、投资意识等，良好的筹资意识要求企业优化筹资结构以及筹资规模，良好的投资意识要求企业处理好投资风险以及投资收益，引导财务管理工作的科学开展，将财务风险控制在较低水平。
2.完善风险管理方法
在财务风险管理方法完善方面，企业需要在风险管理方法方面不断创新，引入更加有效的风险管理方法，将财务风险管理方法的创新作为财务风险管理的重要立足点，改变目前风险管理方法落后的局面。从具体的财务风险管理方法来看，关键是要引入定性与定量分析相结合的方法，例如模糊分析、层析分析等等，借助于这些更具效度的方法来准确把握财务风险，制订有效性的风险应对策略。
财务风险对于企业经营发展与财务管理持续性会产生明显威胁，自美国次贷危机影响波及到国内企业后，国内企业财务风险意识已经有了明显增强，系列中小型企业财务风险的集中爆发更是增强了整个社会对于财务风险预警的重视程度。财务风险类型多样且外部环境不断变化下财务风险隐蔽性也逐渐增强，在财务管理能力相对低下的企业中，企业管理者素质等原因都会制约企业发现财务风险的实际能力，对于财务风险预警自然具备了一定难度。
一、企业财务风险概述
（一）财务风险的含义
财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性。而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险也是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。伴随着现代企业财务管理内容的增加与覆盖面的不断扩大，企业所面临的财务风险也越发多样，类型多样的财务风险对于企业也带来了诸多影响，新时期下企业更好发展离不开较好的财务管理支持，而对于财务风险进行预警与防范自然也成为了企业经营发展中的重要事宜。
（二）财务风险预警与防范
财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，以计算、统计、分析、监控等方法为手段，设计预警指标，观察这些指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险进行预测的方法总称。财务风险预警可以及时的发现潜在财务风险，在财务风险类型多样且隐蔽性较强背景下尽早发现潜在财务风险也能为企业进行的财务风险防范方向与侧重选择更为顺利。财务风险预警与财务风险防范对于企业财务管理正常进行及企业正常发展都具有积极影响，而财务风险预警也是财务风险防范和应对的有效前提。财务风险预警与财务风险防范都需要得到当代企业重视并将其贯穿于企业财务管理始终，通过财务风险预警来发现财务风险并进行有效应对从而对于财务风险进行方法也是一般选择。
二、当代企业存在的财务风险
（一）财务管理风险
当代企业财务风险的首要类型是财务管理风险，财务管理风险也是国内中小型企业中常见的财务风险体现。企业综合管理体系中财务管理往往会对于生产经营各个方面进行覆盖，各种生产经营活动产生的会计数据与会计凭证也会作用于最终的财务管理活动。企业财务管理活动本身具有持续性且覆盖面广这一特点使得其各个环节上发生风险的实际可能相对较大，中小型企业中对于财务管理的不重视，财务管理实际投入不足也直接导致财务管理能力相对低下。企业财务管理活动进行中财务管理制度与财务管理人员实际财务管理能力高低与否都有可能对于财务管理活动开展状况及风险发生可能产生影响，中小企业中财务管理人员实际财务管理能力和水平相对低下，现代企业财务管理内容逐渐扩大背景下这一财务管理能力上的短板也越发显现，而财务管理环节上的风险系数也相对较高。
（二）资本运营风险
企业财务风险中资本运营风险也是具体风险体现之一。资本运营风险是指企业作为主体在资本运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及资本运营主体对环境的认知能力的有限性而导致的资本运营失败或使资本运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。现代企业在实际经营中不可避免的要进行融资与投资活动，对于中小型企业而言，在资本市场上进行各种形式的投资是其在经济下行压力较大情形下持续经营的重要保障，对于部分大型企业和上市公司而言，在资本市场上进行筹资并进行各种形式的投资也是常规经营与财务管理形式。企业进行的资本运营活动本身便具有一定风险，企业自身投资侧重与偏好，外部政策变动等都会成为左右筹资成本与投资收益的关键因素。例如，这一背景下财务风险发生的可能便会提升，一旦融资成本高于预期更会影响到企业实际财务状况。
（三）资本结构风险
企业资本机构越发复杂，资本结构风险也是财务风险的具体类型。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。资本结构就是企业负债与所有者权益的比例，这一比例表明当企业破产时，债权人的受保护程度。比例过高会使企业财务风险过大，但可能会有更多的收益，举债也会形成财务杠杆效应。由于企业组织形式的不同，企业实际资本结构也会存在明显差异，在资本结构不同状况下企业经营管理方式会存在差异，而不同经营发展侧重也会对于企业实际资本结构构成产生影响。由于信用支付等支付形式十分普遍，国内部分企业中应收账款实际规模相对较大，缺乏较好的信用评价体系与持续跟踪情形下企业应收账款实际占比重较大，实际上会导致资本结构系统性风险加剧，一旦资本结构风险增加，企业财务风险发生的可能也会随之上升。
（四）收益分配风险
收益分配风险在大型企业中也是财务风险的一种具体表现，收益分配风险对于企业经营发展产生的负面影响发生时间周期较长，其不意被察觉也使得很多企业经营管理者，特别是财务管理者不容易察觉。例如，在上市公司中进行的收益分配需要遵循一定原则和方法进行收益分配，这一期间进行的分配原则与方式方法确定都容易对于各投资方实际投资预期和未来投资确定产生影响。在这一进程中一旦利润分配占比较大的比重，更容易导致企业下一生产经营周期内实际可用资产规模发生变化。尽管在收益分配上有明确要求，然而大多数企业在收益分配上具有很大自主性，一旦企业对于收益分配处理不当便会产生实际上的收益分配风险，这一风险在下一生产经营周期内得以显现后也会对于后续财务管理活动的开展造成诸多不利影响。
三、企业财务风险的预警对策分析
（一）设立财务管理下的风险管理部门
企业财务风险的预警需要设立财务管理下的风险管理部门，通过新的管理组织机构对于财务风险进行观察与分析。当代企业财务管理水平低下不仅体现在财务管理人员综合能力低下这一层面上，财务组织机构在设置上的不合理与不全面实际上也加剧了财务风险产生的可能。企业应当根据自身规模大小与经营发展实际进行风险管理部门的确立，抽调部分财务管理人员，依托财务预警知识和方法来进行具体的财务风险预警相关工作。此外，企业也应当强化财务管理人员的风险意识，在正常开展企业财务工作基础上将风险识别、风险预警与风险防范意识贯穿于财务管理工作始终也能显著提升企业发现财务风险的能力从而使得财务风险预警越发顺利。
（二）明确资本运营的原则和方向
企业在资本运营上遵循既定原则并明确出资本运营方向不仅能够较好的对于财务风险进行预警，更能显著降低财务运营环节上一系列财务概念发生的可能。资本运营是企业综合发展进程中不可避免的经营环节与活动，在资本运营上不仅要以获取利润为一般原则，更是需要将谨慎运营等原则作为资本运营的具体原则。例如，在整体投资环境越发恶化且外部政策变动十分明显背景下，企业应当重新对于运营的原则和侧重进行调整，避免过度投资对于企业财务风险增加造成影响。在资本运营方向确定上企业也需要进行不断调整，避免单一投资形式所引发的系统性资本运营风险产生。此外，企业明确了资本运营的原则和方向后整个资本运营活动在进行时也能更为清晰与明确，按照既定的资本运营计划进行资本运营会提升企业对于风险的鉴别能力从而提升其对于财务风险的预警能力。
（三）不断优化资本结构
通过不断优化资本结构这一做法也能显著提升企业财务风险预警能力，达成控制财务风险发生的目标。国内企业资本结构在先进经济形势下或多或少都存在着负债过高的状况，负债过高时候，整体经济形势发生变化或传统金融机构对于放贷进行紧缩控制便容易导致企业资本结构本身的结构性风险大大增加，融资渠道单一的企业更会在短时期内爆发出财务风险。企业应当将不断优化资本结构作为一种常态化工作，在供应链背景下积极的构建业务网络并对于实际成本支出进行压缩。此外，在应收账款规模持续增大背景下企业也需要做好应收账款管理及应收账款的信用管理。通过上述做法不仅能够将企业的资本机构进行不断调整与优化，也能提升企业资本结构对于系列财务风险的抵御能力。
（四）结合企业发展目标进行收益分配
企业经营发展具有较强的连续性，以经营周期和会计周期进行的经营发展活动也具有一定的阶段性。企业对于财务风险进行预警也需要结合企业发展目标进行收益分配。杜绝过度分配所导致的企业经营发展难以为继或不当分配所导致的投资者投资信息降低等问题出现。不同组织形式的企业在收益分配问题处理上应当遵循不同的原则和方法，其在利益分配问题的处理上更是需要结合企业自身发展实际进行最终确定。例如，有限合伙企业中进行的利益分配要留出下一阶段生产经营资金，并根据预算和结算对于利润分配的科学性、准确性予以提升。在利润分配上与企业资本结构及发展计划相互结合也能使得企业对于未来风险进行预警的能力显著增强。
四、结语
新时期下企业自身发展状况与外部宏观环境都处于不断变化中，这一背景下的财务管理环境实际上也较为多变。现代企业稳定经营与持续发展才能在市场竞争中立足，对于财务风险进行预警并在财务风险发生时采取系列措施进行风险规避与化解也十分重要。国内企业数量众多且经济下行压力较大下企业财务风险发生的概率不断增加，单一企业较高的财务管理状况仅仅是对于财务风险进行规避的基础，通过预警机制确立来降低财务风险发生后所产生的负面影响才能提升企业财务管理的稳定性。
参考文献：
[1]郭媛.经济转型期商贸类中小企业财务管理风险与防控策略[J].商业经济研究，2016，19：105-106.
财务风险是企业经营发展中面临的一种主要风险，能否将财务风险控制在一定的范围之内对于企业经营成败具有巨大的影响，调查发现，超过70%的企业经营失败都是财务风险所导致的。房地产企业本身因为投资巨大，开发周期长，政策影响大，其财务风险相对于一般的企业更大一些，如何加强房地产企业财务风险控制成为了企业管理者以及财务工作者的一项重要工作内容。
一、房地产企业财务风险来源
房地产企业财务风险具有多因性，财务风险的产生既有房地产企业内部的因素，也有外部的因素，具体进行如下分析：
1.内部风险来源
房地产企业财务风险的内部来源主要有以下几个方面：一是企业财务理念激进，财务风险意识淡薄，这从一些房地产企业较高的负债率方面就可以窥见一斑，很多房地产企业的负债率都非常高，要远远超过警戒线，这导致企业的财务风险偏大；二是成本费用控制较弱，大部分房地产企业管理者对于收入、效益的重视程度要远远高于成本、费用，由此导致企业的成本费用支出处于一个控制乏力的状况，很多房地产企业没有做到每一个项目的成本独立核算，且既有的成本费用核算主要就是事后核算为主，事中核算以及事后核算缺失；三是会计专业队伍专业能力欠缺，财务风险控制本身是一个专业性非常强的工作，如果从业人员不具有较高的专业能力很难胜任此项工作。从目前很多房地产企业财务管理从业人员的专业素养来看，离岗位的要求还有不小的距离，加上这些年房地产企业财务工作出现的各种新情况，很多从业人员都感到力不从心，从而导致了企业财务风险控制的薄弱。四是财务指标预警体系建设不力，财务风险的发生并非是毫无征兆的，如果能够构建完善的预警体系就可以将财务风险控制在一定的范围之内，在其萌芽状态来加以消灭。但是很多房地产企业疏于财务风险预警体系的构建，总是在财务风险发生以后，才被动的去加以解决，由此导致了财务风险的难以控制。
2.外部因素来源
房地产企业财务风险的外部因素主要有以下几个方面：一是政府的宏观调控政策，目前房地产行业的过热已经成为了我国经济发展中的巨大不稳定因素，在这一背景下，2003年以来我国房地产行业进入了“调控时代”，政府的各种调控政策将会导致房地产企业的财务风险发生，举例而言，政府提升二套房利率，对拥有二套住房以上的人限购，这将直接影响到房地产企业的预期收入，从而导致企业的收入达不到预期，造成企业财务风险；二是利率因素，目前我国流动性严重过剩，人民币通货膨胀严重，对于房地产企业而言，其需要投入大量的资金购买土地、建材等原材料，如果没有考虑到通货膨胀这一因素，企业所持有的现金就会贬值，不能购买到预算内的原材料，导致财务风险发生；三是我国资本市场的不完善，我国资本市场对于房地产企业的融资来讲是一个负面的冲击，当企业发生资金短缺时很难通过资本市场来进行融资化解财务危机。
二、房地产企业财务风险控制策略
财务风险控制对于房地产企业的重要性不言而喻，针对导致房地产企业财务风险的内外因素，本文认为房地产企业财务风险控制的关键在于企业“修炼内功”，这样一方面可以化解外部不利因素的影响，另外一方面还可以解决内部财务风险控制的薄弱环节，一举数得，具体来讲应从以下几个方面着手：
1.树立财务风险意识
树立正确的财务风险意识房地产企业财务风险控制的必要条件之一，良好的风险意识更有利于房地产企业管理者、财务工作人员做出正确的财务管理行为，对于房地产企业而言，关键是树立稳健经营的财务理念，在整个房地产行业发展前景不太明朗，国家宏观调控政策不断，经济增长不稳定因素增加的背景下，现金为王是房地产企业财务管理中必须要恪守的一个重要准则，这样才能最大限度的消化外部不利因素的带给企业财务的不利冲击。
2.加强全面预算管理
“凡事预则立，不预则废”，房地产企业的本身的投资回收周期比较长，这期间各种左右成本费用支出以及经营收入的因素很多，如果事先没有一个整体的财务预算计划，事到临头才进行财务的统筹安排，就很容易爆发财务风险。通过引入全面预算管理，做到财务筹资以及投资的事前、事中、事后全过程管理，可以确保财务管理处于一个规范有序的状态，让财务管理服从以及服务于企业经营管理，为企业的健康发展夯实基础。
3.注重人才队伍建设
考虑到财务风险控制工作的专业性，构建一支专业技能过硬，具有良好职业道德操守的财务工作人员队伍是必要的。人才队伍建设应从两个方面着手，一方面是根据财务管理岗位的胜任特征来进行人员的招聘，选拔胜任岗位工作要求的员工；另外一方面就是加强员工的培训，让员工掌握足够的专业知识。
4.构筑财务预警体系
“冰冻三尺，非一日之寒”，通过构建财务预警体系，设置敏感度较高的财务管理指标来对企业的财务风险进行评判以及检验，当发现财务风险苗头时，及时的采取有效措施来加以改进，这样就可以将财务风险控制在一个可掌控的范围之内，避免财务风险给企业的发展带来更大的损失。
房地产企业管理者在观念层面应高度重视财务风险管理工作，在意识到财务风险危害的基础之上，充分的借鉴行业内优秀企业的财务风险控制经验，结合自身的情况，根据外部环境的变化来进行不断的调整，从而构建一套高效的财务风险控制体系。（作者单位：天正集团南京置业有限公司）
参考文献：
1.4.1 国外研究现状
1.4.2 国内研究现状
1.4.3 文献评述
2 相关理论
2.1 财务风险相关概念
2.1.1 财务风险的含义与特征
2.1.2 财务风险分类
2.2 财务风险管理理论框架
2.2.1 财务风险识别
2.2.2 财务风险评价
2.2.3 财务风险应对与控制
3 Q生物制药公司概况
3.1 Q生物制药公司的基本情况
3.2 Q生物制药公司的行业背景
3.3 Q生物制药公司财务现状
4 Q生物制药公司财务风险识别
4.1 Q生物制药公司财务风险的识别方法
4.2 基于筹资活动分析的相关关键风险识别
4.2.1 筹资渠道单一
4.2.2 债务期限结构不合理
4.3 基于投资活动分析的相关关键风险识别
4,3.1 投资管理效率低下
4.3.2 产品技术与附加值低
4.4 基于营运活动分析的相关关键风险识别
4.4.1 应收账款变现的风险
4.4.2 存货变现的风险
5 Q生物制药公司财务风险评价
5.1 Q生物制药公司财务风险的评价方法
5.1.1 层次分析法
5.1.2 功效系数法
5.2 Q生物制药公司财务风险的评价与结果
5.2.1 建立层次结构分析模型
5.2.2 构建判断矩阵及一致性检验
5.2.3 层次总排序及一致性检验
5.2.4 Q生物制药公司财务风险评价结果.
6 Q生物制药公司财务风险的应对与控制
6.1 建立健全财务风险管理体系
6.2 筹资风险的控制
6.2.1 拓展筹资渠道和筹资方式
6.2.2 合理安排债务期限结构
6.3 投资风险的应对
6.3.1 科学进行投资管理
6.3.2 进行产业升级
6.4 营运风险的应对
6.4.1 加强应收账款管理
6.4.2 强化存货管理拓展销售渠道
doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 18. 019
［中图分类号］ R197.32 ［文献标识码］ A ［文章编号］ 1673 - 0194（2012）18- 0034- 02
在改革开放市场化的浪潮中，医院也由政府一手主导办院的格局向自主经营、自负盈亏的开放多元化市场格局转变。整个医疗卫生市场民营医院、中外合资医院、公办医院齐头并进的情况导致医疗卫生市场竞争加强，加上个人投资和银行信贷等不确定的因素的加入，医院面临的财务风险空前加大。本文主要从医院财务风险的背景着手，继而分析医院财务风险产生的原因，最后提出医院财务风险控制的对策和解决措施。医院的财务管理一般涉及医院的物资采购、成本计算、资金回收和其他预算开支，因此，医院财务风险事关医院发展和稳定大局，对医院经济效益的增长和医院的正常运转与社会功能的实现至关重要。医院必须对财务风险给予足够关注和探究，为医院的稳定发展奠定坚实的理论基础，提高医院防范财务风险的意识和能力并因此提高医院的竞争力。下面从3个方面对医院财务风险进行初步的探究。
1 医院财务风险产生的背景
医院财务风险的产生背景既有大的背景也有小的背景，换言之，宏观的背景和微观的背景共同构成医院财务风险产生的环境。
从宏观上而言，一方面我国的医疗卫生制度改革不断推进，改革的方向和经费的投入对象由全民医疗保险等个人服务领域转向疾病控制、卫生监督和疾病知识的推广和宣传等公共服务领域，与此同时，全民健康意识的提高和其对药品利润的关注导致政府对医疗卫生行业的严格监控和管理，实行药品招标。最后的结果就是药品利润空间压缩，传统意义上的医院药品高利润已经不存在了；另一方面，医院自身的建设资金即建筑物翻新和新建的建筑物资金过高，医院只能借助银行贷款负债建设，所有这些都加大了医院财务管理者的压力和心理负担，医院的财务风险也就更有可能出现。
从微观上而言，医院的机械设备采购、药品和卫生材料以及其他必备材料是医院维持运转和开展日常活动的基础和前提，国家现今物价短期波动明显，这些物资的价格高低和采购比例及顺序和周转流动情况都有可能引发财务风险，另外，值得注意的是医院对于固定资产如专业医学设备和医院的规划建筑这类消耗量大回收期长的投资的决策是至关重要的，如果决策出现失误，将会导致医院日常运作没有保障，出现不应有的萎缩。医院财务风险的出现是与医院的内外环境分不开的。
2 医院财务风险产生的具体原因
医院财务风险的产生不是偶然的，而是在具体的环境下多个因素共同出现作用产生的。医院财务风险的出现既有外在的因素，又有内在的因素。
具体来说，就外部因素而言，银行负债是医院财务风险的主要来源之一，不同的负债额度对医院的财务风险影响不同，但是不论如何银行负债都需要医院抽调一部分资金来偿还银行的借款和利息。这样医院的其他项目资金就会受到不同程度的缩减，导致医院重大项目的闲置和停工并最终产生财务风险。同时，医院病人缴费的不及时和不足量也导致正常的财务预算受到威胁，很多医院因此牺牲医院工作人员的工资来弥补病人缴费的缺口，潜在的财务风险即医院工作人员的劳动成果被暂时借用因此产生。
对于财务风险，我们应该知道的是风险和正常状态总是同时存在的，有财务管理的客观存在就有财务风险出现的现实可能。就内部因素而言，纵然产生财务风险的因素及现实威胁很多，但是财务管理者有发现这种威胁的能力和责任。财务管理者的疏忽和意识淡薄及能力不足是医院财务风险出现的重要原因，财务管理者对于财务风险的认识不足，导致财务决策失误，劣势因素不断累积扩大引发财务风险的出现。另外一点重要原因是医院的财务制度包括财务管理制度和财务监督制度不完善，财务管理制度不完善让管理者有机可乘并经常将之作为事故后的挡箭牌和遮羞布，责任追究出现漏洞；财务监督制度不完善让财务运行效率缓慢，财务风险发生可能加大。
3 医院财务风险控制的措施和预防对策
事实上，医院财务风险的出现更多的是与“财”挂钩，所以财务风险的措施也要对症下药，针对“财”做出可行的计划和措施。通过对部分的财务管理和成本方面的改变和调控并最后达到整体的管理制度和医院理念上的革新。
3.1 实行预算和实际成本控制，开展成本分析
成本是医院财务管理的源头，一切财务风险皆始于此。成本控制是医院改善经营管理，提高医院财务风险防范能力的重要内容。医院财务管理者须树立成本效益观念，重视成本和预算的分析和正确评估财务分析的实际效果。成本的高低与医院的财务风险息息相关，要对成本的各个方面如水电花费、材料花费、工资成本，公务员参加研讨会等项目进行审计，分清历史成本和未来成本，对医院固定资产要及时折旧入账。因此，要理清思路及时查明成本偏差出现的环节和原因以便医院重点治理和把控。
针对银行负债引起的项目缩减问题，需要对项目进行分析和考核，可建立项目成立标准和预算计算标准，事前停止不必要的项目，对于特别重大的项目要从长计议，谨慎选择。事后要及时跟进项目，控制预算和实际花费的差异，避免项目资金预算和花费差异过高，影响医院正常的经营秩序。值得引起注意的问题是为了控制花费，是否需要对琐碎的花费做出规定，答案是否定的，对于此类花费应给予医院科室自由，避免管得过死引起的积极性和创造力损失。总之，要对成本进行全方位的管理和调控，掌握好预算控制的力度和方向使成本在可控范围内运作，确保医院正常的经营活动所需的资金流动量，提高医院的竞争力和社会服务能力。
3.2 加强财务管理人员培训，提高管理人员素质
针对财务管理人员素质不高引发财务风险的问题，须通过培训切实提高财务管理人员的知识水平和风险意识，提高管理人员发现问题和解决风险出现的能力。财务管理人员须对医院内部收入支出作总体的分析，及时清除一些花费大成效不显著的花销，同时还须对外部的银行负债进行规划和资金调动以达到医院正常经营不受大的影响的效果。确保内外财务因素并行不悖，运作顺畅，控制财务风险的劣势因素不发展不扩大从而保证医院财务的正常流动和更新。另外，通过法律知识的宣传将违法应承担的责任公之于众，让财务管理人员知晓财务风险发生后的法律责任。
3.3 完善相关制度建设，建立风险预警机制和风险防范机制
企业与政府、金融机构的关系是非市场环境的最主要构成部分。任何企业的生存和发展都离不开非市场环境，随着全球经济一体化的加剧和政治经济的融合，政府与企业之间的关系变得更加复杂，特别是产权保护度较弱的国家和地区，企业产权得不到有效保护、政府干预比较多、市场信息还不够透明、资本市场缺乏效率，对于民营企业而言，政治联系被当成了制度环境的重要的替代机制。
与民营企业的政治背景要靠企业控制人投入成本自主建立和经营不同，国有企业普遍具有政治联系，而且国企的政治背景通常是“免费”的，这使得国企高管不会刻意重视政治联系的作用，其对国企的影响不会有很大差距。因此，本文仅选择我国上市民营企业作为政治联系研究的对象，探讨政治联系与企业财务风险之间的关系，从不同角度分析民营企业控制人政治联系对企业财务风险的影响，以期得到更为显著的研究结果。同时，也能对民营企业理性看待政治联系，加强企业财务风险管理具有更为针对性的参考意义。
一、理论分析和研究假设
（一）政治联系对企业财务风险的影响。我国市场经济体制虽然初步建立，但政府在很大程度上在资源分配方面仍然起着主导作用，控制着一方经济命脉。民营企业的发展受到政府干预、金融业竞争与市场化和法律制度的限制。根据资源依赖理论，民营企业想要从政府手中低成本地获得稀缺资源，得到更多市场机会，便会对其产生依赖，这种依赖主要通过企业对政治联系的渴望体现出来。企业控制人希望通过建立政治联系，与政府建立良好的互利关系，使企业在市场竞争中采取主动，获得更有利的市场竞争力，如此一来，企业在经营过程中就可能降低筹资、投资、利润分配等活动带来的财务风险。
根据委托理论，被委托者对企业贡献越大，越能受到委托者更多的赏识，同时获得更大的话语权，这无形中培养了企业管理层激烈的竞争环境，这种激烈的竞争环境会让企业管理者自愿地投入更多精力到企业经营中。但是在企业高管知识、能力背景相同的情况下，为了在竞争中有突出表现，企业高管会挖掘一切可利用的政治联系谋求企业发展，企业因此随时受到政治联系的影响。从侧面来说，在企业管理者通过建立政治联系以期在竞争中胜出的同时，也会有利于企业财务风险的降低。根据上述分析，本文提出以下研究假设：
H1：在民营上市企业中，企业实际控制人、董事会和经理人的政治联系能降低企业财务风险。
（二）政治联系特征对财务风险的影响。虽然虚拟变量法在研究政治联系时得到广泛应用，俨然成为学者们衡量公司政治联系的最主要方法，但是，它只区分了政治联系的有无，并未考虑我国的制度背景和政治联系方式。
在我国，政治联系按性质可以分为政府官员型和代表委员型，不同性质的政治联系所接触的政治环境存在差异，政治联系人能获得的政治信息也不同。政府官员型政治联系人曾任职于政治部门，其人脉关系能在企业经营过程中帮助企业赢得政治补贴、税收优惠等经济利益；而代表委员型政治联系人能在参政议政过程中，提出有利于企业的诉求，同时，能更及时地将新的政治策略反馈到企业中，有利于企业控制人优化相应的经营决策。而且代表委员型政治联系能直接影响政府策略的制定和实施，其效果具有外在合法性，因而也应该能对财务风险产生直接影响。因此，本文认为这两种政治联系方式都能给企业带来利益，并能有效降低企业财务风险水平，并提出假设2：
H2：代表委员型政治联系和政府官员型政治联系都能有效降低民营上市企业财务风险。
二、实证研究
（一）研究设计。
1.样本选择。本文收集了2012―2015年深沪两市A股上市民营企业的政治联系数据，并对样本做了如下筛选：①剔除ST、*ST样本企业；②剔除高管背景难以判断的样本企业；③剔除相关研究变量数据缺失的样本企业；④剔除2008年间已经退市或者新上市的企业。在进行以上筛选后，剩余397家样本企业。本文所使用的控制变量所需的数据主要来源于国泰安《中国上市公司治理结构研究数据库》《中国上市公司股东研究数据库》和《锐思RESSET金融数据库3.0》，同时也参考了新浪股票等互联网信息。
2.变量选择。
（1）被解变量――财务风险。目前，国内外在研究企业财务风险时，普遍使用Edward Altman的Z得分公式（Z-Score Formula）进行预测。但由于中西方的会计准则的差异，国内外的企业在会计信息处理和财务报表信息披露方面存在不同，Z得分公式没有考虑企业的现金流量以及一些表外预警指标，该模型在对我国民营上市公司进行财务分析时，会出现较大误差。
周守华、杨济华等（1996）在Z得分公式的基础上进行了修正，得到了更符合我国国情的F分数模型，引进现金流量的相关项目，使得数据处理更加全面，可以更准确地预测企业是否存在财务危机。故本文采用F分数模型度量企业财务风险，具体公式如下：
F=-0.1774+1.1091X1+0.1074X2+1.9271X3+0.0302X4+0.4961X5
其中：X1=（期末流动资产-期末流动负债）/期末总资产，X2=期末留存收益/期末总资产，X3=（税后纯收益+折旧）/平均总资产，X4=期末股东权益的市场价值/期末总资产，X5=（税后纯收益+利息+折旧）/平均总资产。其中，X5测定的是企业总资产在创造现金流量方面的能力，利息是指企业利息收入减去利息支出后的余额。
（2）解释变量――政治联系。本文以企业实际控制人的政治联系（PC1）、董事会的政治联系（PC2）和总经理（包括CEO、总裁、执行总裁）的政治联系（PC3）三个变量分别表示实际控制人的政治身份，同时，利用虚拟变量法对三个变量进行赋值。从企业控制人政治联系特征来看，本文将控制人的政治联系划分为两部分：政府官员型政治联系和代表委员型政治联系。虽然虚拟变量法已成为衡量政治联系最主要的方法，但它把不同层次政治联系都赋值为1，没有考虑政治联系强度，结果略显粗略。本文分别利用虚拟变量法和赋值法进行赋值，进一步考虑政治联系的影响力和政治联系的层级，具体见表1。
（3）控制变量。在控制变量的选择上，本文参考了陈丽君（2012）在企业控制人政治身份与财务风险控制研究中使用的控制变量描述：
成长性（GROW）：本文用企业营业收入增长率表示企业成长状况，具体表现为第t年的营业增长率=（营业收入t-营业收入t-1）/营业收入t-1，成长性较好的民营上市企业往往更注重企业财务风险，对风险的估量和防范更加全面。
资产期限结构（AM）：本文所说的资产期限结构，即固定资产占总资产的百分比。当企业资产期限结构越大，表明企业固定资产比重越大，流动性风险就会相应增加。
资产负债率（LEV）：该变量表示为企业总负债占总资产的比例。当企业资产负债率越高，往往企业偿债压力越大，企业财务风险越高。
（二）实证检验。
1.变量描述性统计分析。（1）企业政治联系。从2012年至2015年，我国377家A股民营上市企业中实际控制人有政治联系的企业平均数量为236家，每一年都有超过一半以上的企业存在政治联系，而且有政治联系企业的数量逐年增长，这意味着我国政治联系在民营企业中的存在现象极为普遍，民营企业控制人对政治联系的关注和建设也越来越多。同时，企业高管担任人大代表或政协委员的均数比例占到0.53，远远大于企业高管曾担任政治官员的比例，这说明，相对于政府官员类政治联系，代表型政治联系是民营企业控制人获得政治联系的主要途径，换而言之，企业获得代表型政治联系更容易。当然也存在一些企业既有高管人员曾为政府官员，又有高管曾经或现在担任人大代表或政协委员。见表2。
（2）企业财务风险。根据我国上市企业的实际，F分数模型的临界点为0.0274；若某一特定的F分数低于0.0274，则将被预测为破产公司；反之，若F分数高于0.0274，则公司将被预测为继续生存公司。见下页图。
2012―2015年间陷入财务困境或有潜在财务风险的样本企业数量远低于50%，且数量逐年下降，这表明我国民营上市企业在2012―2015年间发展状况良好。但是从上页表2可以看出，建立政治联系的民营企业的数量比例远不如被预测稳步发展的企业的数量，这表明政治联系并不是唯一控制企业财务风险的手段，民营企业的财务状况受其他环境影响的变化更显著。
2.回归结果及其分析。为了检验各变量之间的相关性，本文利用SPSS软件对数据进行了多元回归分析，表3报告了具体回归分析结果。为了区别于F分数模型的F分数值，表3中回归分析的F值以F*表示。由表3可知，模型一F*统计量为63.383，在1%水平上显著，且调整后的R2为9.43%，故所建立的回归方程有效。
考察表3中各解释变量回归系数可知，度量政治联系的变量PC与F分数值在5%显著性水平上负相关，说明民营企业的政治联系能够有效帮助企业降低财务风险，本文的研究假设H1得到证实。进一步考察其他解释变量发现，GROW、Am、LEV的非标准化回归系数分别为0.043、-1.084和1.034，对应的显著性检验的P值分别为0.022、0.000和0.000，均小于0.05；由此可知，除了政治联系之外，企业成长性（GROW）、资产期限结构（Am）和资产负债率（LEV）都能对企业财务风险（F分数）产生显著影响。其中高成长性和高负债的企业面临更高的财务风险，而资产期限结构则有助于降低企业财务风险水平。
为了进一步检验上述分析结果，我们对政治联系方式同时采用赋值法和虚拟变量法衡量，也使用SPSS软件进行回归。回归结果见表4。回归结果显示，无论是采取赋值法还是虚拟变量法，政府官员型政治联系和代表委员型政治联系的系数都为负，表明在其他条件相同的情况下，代表委员型政治联系和政府官员型政治联系都能有效降低民营上市企业财务风险。故此，H2得到证实。同时，分别对赋值法和虚拟变量法的回归结果研究可以发现，在虚拟变量法下，政府官员型政治联系的关联系数绝对值大于代表委员型政治联系的关联系数绝对值，而在赋值法下，结果刚好相反。但是赋值法下模型的R2较虚拟变量法下有所提高，f明赋值法下对财务风险的拟合度较优。综合这两点，在研究政治联系性质与企业财务风险关系时，采用赋值法结果更准确。根据赋值法的结果可以发现，代表委员型政治联系对企业财务风险的影响略高于政治官员型政治联系。
上述分析表明，在研究政治联系与公司财务风险时，政治联系可以降低企业财务风险，但政治联系性质的不同对企业财务风险影响稍有不同，代表委员型政治联系对企业财务风险的影响略高于政治官员型政治联系。
三、结论与政策建议
本文通过对2012―2015年民营企业上市公司相关数据的分析研究，发现在民营上市企业中，企业实际控制人、董事会和经理人的政治联系能降低企业财务风险。并且将政治联系进一步分类之后研究发现，虽然政治官员型政治联系和代表委员型政治联系都能降低企业财务风险，但代表委员型政治联系对企业财务风险的影响略高于政治官员型政治联系。同时，研究还发现，政治联系对财务风险影响的系数都不是很大，说明政治联系对降低企业财务风险的作用相当有限。这就意味着，民营企业在经营过程中，不能一味地依赖于政治联系，而忽略了企业内部风险控制。我们认为，政治联系虽然给企业赢得了政策支持和廉价的公共资源，并在一定程度上降低了企业财务风险。但作为企业控制人，合理的企业决策才是企业规避风险的重要环节。只有在强化企业风险控制意识、建立完善的风险规避制度后，政治联系才可以发挥更好的作用。Z
风险往往与不确定性相联系，但又不能说不确定性就是风险。因为风险会给当事人带来影响。但不确定性不一定会给当事人带来影响，它会否对当事人带来影响是不确定的。这里讲的财务风险是商业银行传统的财务风险，它是指商业银行无论是否经营国际业务都会面临的财务风险。就商业银行财务风险的产生而言，它是商业银行的资金在运动中形成的，也可称为资金运动风险。财务风险的最终表象都会集中反映商业银行的财务状况和经营成果。因此，我们在考虑商业银行财务风险时，决不能脱离商业银行的资金运动。对商业银行财务风险进行分类时，我们也必须从资金这一视角出发。但是无论采用何种分类标难，都必须满足全面、准确把握财务风险的要求，以此掌握和化解银行风险。本文按照国际银行业通行的分类方法，将商业银行传统的财务风险分为五大类。
1、资本风险
现代商业银行资本风险管理要求银行保持足够的资本金，以满足自身发展的需要和金融监管的要求。
2、资产质量风险
这是指商业银行因从事资产业务而形成的风险。资产风险管理要求银行在开展资产业务时保持谨慎的态度，努力降低银行风险。
3、流动性风险
流动性是指商业银行为满足客户临时性提款要求而面临的风险。银行出现流动性风险时，存款者因担心存款损失而到银行挤兑，借款者也无法满足合理的借款需求。流动性风险是银行缺乏支付能力的风险，它要求银行要保证用合理的价格适时取得所需资金以满足业务需要。
4、利率和汇率风险
利率和汇率的异常波动有可能形成利率和汇率风险。利率风险和汇率风险均属于价格风险。利率和汇率风险管理要求银行根据利率和汇率变化趋势，合理安排经营业务，将风险保持在可接受的范围内。
5、表外业务风险
表外业务发展的动力是商业银行为了逃避管制、赚取利润，其契机是20世纪80年代金融环境的巨大变化。在短短的十几年里，商业银行，特别是大型商业银行的表外业务的发展速度远远快于表内业务的发展速度，成为银行获利的主要手段之一。表外业务是商业银行多元化经营的业务，涉及的流程多、部门广，由于商业银行的信贷、筹资、信用卡、国际金融、财务会计、信息电脑等部门都与表外业务有关，其风险表现为风险点较多，防范风险的难度较大。就表外业务所适用的规章制度来讲，许多表外业务的开展没有金融法规的严格限制，客观上加大了表外业务风险的蔓延。
（二）金融国际化背景下商业银行财务风险的特点
1、衍生金融工具，加大了表外业务的风险
在不同地区的衍生工具市场上，衍生工具市场与其他金融市场存在着密切的联系，衍生工具交易所产生的风险对全球金融体系的稳定带来了威胁。尤其是金融衍生工具类表外业务，大多数不需要相应的资本准备金，无规模的限制，只要交易双方认可，就可达成某些业务协议，这样容易刺激表外业务的扩张，潜伏巨大风险。在国际上曾先后发生过因进行衍生交易而造成一系列巨额亏损的事件，如英国巴林银行事件、日本大和银行风波等等。衍生工具降低了各银行资产负债表和有关金融市场风险特点及分布的透明度，使许多银行表外业务得不到真实的反映。
2、金融国际化加大了商业银行财务风险的不确定性
在现代经济生活中，金融活动较为活跃，影响金融活动稳定运行的因素非常多，参与金融活动的主体，其行为表现具有较大的不确定性，因为影响金融活动的金融风险发生概率、影响范围、危害程度、损失大小等更是难以事前把握的，不易让活动主体做出预期。随着金融国际化、自由化和电子化的发展，特别是巨额国际短期资本的无规则流动，商业银行财务风险的不确定性将进一步加深。
3、金融国际化使商业银行财务风险具有相对性
我们平时所讲的财务风险，总是从单个的经济主体角度出发来研究看待的，它直接表现为经济主体可能遭受事实上的经济损失。但是金融国际化背景下，国外商业银行的走进来，以及国内商业银行走出去，在全球既定时期内资本质量与总量的约束，一方发生了损失，总有另一方获得盈利，而不是表现为单方面的损失。国际化金融风险对于某一国家来说，可能是净损失，但从国际乃至全球的角度来看，就一定会有其他国的行为主体获益，因而这种损失就可能是不存在的。以此，当某一特定时期，商业银行财务表现为盈利，这只是相对的盈利，当国际化交易来临的时候，盈利也许很快会变为损失。
4、金融国际化使财务风险更具有隐蔽性
商业银行财务风险具有很大的隐蔽性，它常常并不是在金融危机爆发时才存在，金融活动本身的不确定性损失很可能因信用特点而一直为其表面所掩盖。在金融国际化过程中，因为银行具有信用货币发行和创造信用的功能，从而使本应属于即期金融风险的后果，可能由通货膨胀、借新还旧、货款还息等形式掩盖了，而“泡沫经济”造成的虚假繁荣，对商业银行具有一定的迷惑性，商业银行非理性的财务活动在虚假繁荣的经济背景下，其财务风险更具有隐蔽性。
5、金融国际化加大了商业银行财务风险的扩散
金融国际化的结果使得商业银行的混业经营达到了前所未有的高度，国与国之间的金融业务往来非常频繁，由于金融国际化的发展，市场之间传播敏感度的增强，使得一个市场的变化会迅速地传导给另一个市场，财务风险因素变得更加复杂。国际资本流动，特别是金融市场固有的投机性，对一国的金融市场的冲击力和破坏性也越来越明显，进而波及到整个世界经济，使各国商业银行的经济活动都不同程度地受到影响。例如，上文提到的混业经营，它是银行、证券、保险各种业务交叉经营，交叉销售，此时风险可以互相传递，如果证券公司出了问题，很可能就带动银行出问题，然后整个金融体系也出问题。
二、金融国际化下对商业银行财务风险预警的新要求
当前，我国迫切需要建立有效的安全预警系统，立足于自防自救，及时减轻商业银行财务风险的恶化。要构造新型的商业银行财务风险监测与预警机制，既要考虑符合国际惯例，又要适应我国商业银行财务活动的特点。因此笔者认为，金融国际化下商业银行财务风险预警机制的建立，应当满足以下要求:
（一）指标界定应“国际化”
在设定财务指标时，要与《巴塞尔协议》等国际规章制度中规定的风险指标概念保持基本一致。例如，《巴塞尔协议》提出了统一的风险加权式资本衡量标准，后来又将结算风险和市场风险等纳入风险衡量系统。因此，我们在设计商业银行财务风险预警机制时可以将有关资本含量的指标考虑进去。
（二）监测与识别财务风险必须采用非财务指标
对财务风险进行监测、识别时，除了选择财务指标，还必须选择非财务指标。财务指标比较依赖于财务数据，离开了财务数值，财务指标似乎无法准确反映商业银行财务活动和经营成果的真实面貌。尤其在金融国际化的背景下，如何快速把握国际金融环境的变化，对商业银行就显得尤为重要。非财务指标的选取，可以第一时间发现风险的征兆，节约诊断财务风险的时间。
（三）处理财务风险须借鉴银行外部决策团的意见和建议
国际金融环境变化万千，商业银行在国际化的金融环境中必须审时度势，确保财务活动安全高效的进行。但是，受管理层国际业务水平和素质的限制，商业银行可能无法及时、有效地察觉国际金融市场、政策变化带来的风险。为了对风险做出准确、快速的反映，商业银行财务风险预警组织机制，必须及时采纳银行外部决策团的意见和建议，形成一个较为开明的组织机制。
（四）将财务风险预警活动作为银行治理活动的重要组成部分
先前研究财务风险预警机制，都是局限于特定的部门或者特定的管理活动，没有将风险预警与公司治理有机结合。金融国际化背景下，商业银行除了短期内应对财务风险迁延带来的后果，还必须形成作为商业银行治理的重要部分，形成长期有效的预警机制，使财务风险预警工作成为商业银行公司治理的重要措施。
三、金融国际化背景下的商业银行财务风险预警机制设计
完整的财务预警机制，不仅仅是对财务风险处置活动的合理规划，同时也是对预警工作组织机构设计、风险监测与分析技术选择，以及财务风险处置机制设计的、完备的系统。结合前文叙述，以及现有的财务风险预警理论与成果，笔者认为，建构适合当前商业银行财务特点的财务风险预警机制包括以下几个方面。
（一）预警组织机构设计
财务预警系统是对企业现存组织体系的一种补充和优化。预警的组织机构在预警机制中又起着组织和决策的作用，是预警机制的神经中枢，是构建风险预警机制的准备和基础。建立预警组织机制时，必须坚持如下的原则：首先应符合经济效益的原则，即企业建立财务预警组织后，进行预警分析，采取措施防警，给企业带来的收益应大于投入成本；其次，应符合机构精简的原则。企业设立新的财务预警组织应尽量利用原有管理系统中的各种资源，在组织职能分配上做局部调整。面对商业银行国际化进程中的风险，商业银行在对财务风险进行预警时，必须要剔除权力行使时的干扰因素。因此，笔者认为，商业银行可以对原有内部控制部门进行合理的整合与改造，设立专门的预警管理机构，这一机构应该保持较高的独立性，由商业银行管理层委派专人领导，成员可来自商业银行国内外的分支机构，适当时可吸收商业银行外部其他专业人员加入。通过对内控部门的整合，将内部控制纳入到商业银行整个风险控制体系当中来，以便完成商业银行治理的目的，形成内外互动的预警组织机制，使企业内部控制与财务风险管理有机结合。
（二)预警分析机制预警
分析机制就是在财务风险形成初期，通过技术手段将其监测与识别的机制。学术界在研究分析机制时，大多将其置于财务风险的潜伏期，很少将预警分析机制置于风险的“发作期”与“恶化期”。其实，这两个阶段也需要分析机制。在全球金融化的大背景下，财务风险预警不再是一个闭环的系统，而是一个随时更新的开环系统。商业银行财务风险预警分析机制包括两个阶段，即监测阶段和识别阶段。
1、监测阶段
监测阶段通过收集商业银行整体与部分的经营管理信息，以及国内与国外金融环境变化的动态，采用定性与定量的分析方法，对商业银行财务危机进行识别预报。总体看来，商业银行财务风险危机化发展表现为：不良资产的非预期上升，利润非正常降低，资产获利率的下降，商业银行分支机构的过度扩张与分布不合理，对外业务异常变化，人员流动频繁等。但是金融国际化背景下，商业银行的资金活动与国际资金运动密不可分。因此，其危机化还可能表现为：商业银行的资本净额除以其风险资产小于8%，未能达到新《巴塞尔协议》对银行最低资本的要求等。
2、识别阶段
识别阶段主要任务是选取有代表性的财务与非财务指标，对监测到的风险信息进行评定，并做出危机的趋势分析。识别阶段所要解决的问题，主要有财务预警的指标选取与财务危机的警情界定。(1）预警指标的选取。商业银行财务预警的指标通常应着重反应商业银行的盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力和现金能力五个方面，这五个方面的指标较系统地反映了商业银行的财务状况，经营成果和现金流量的信息。鉴于金融国际化大势所趋，商业银行推广国际业务势在必行，国外银行激烈竞争，以及商业银行管理及其风险特点，笔者认为，商业银行财务风险预警指标的选取应包括有关商业银行国内经营的、日常性的财务指标，以及反映商业银行国际化程度及竞争力的财务指标。同时，还应该包括表现商业银行现状、隐含未来发展方向的非财务指标。首先，有关商业银行的财务指标。这一类指标应包括资产管理能力分析，具体包括应收账款周转率、总资产周转率和流动资产周转率；偿债能力分析，包括资产负债率、现金流动负债比率、产权比率等；盈利能力分析，包括资产获利率、净资产收益率等；成长能力分析指标，包括销售增长率和总资产增长率等；现金流量分析包括现金盈利质量指数和现金增值质量等，以及经营安全率、资金安全率等；反映商业银行国际化程度及竞争力的财务指标。这一类财务指标的选取必须能够较为全面的反映商业银行适应国际竞争环境的能力，以及商业银行的国际业务开展状况。通常可选择国际业务涉及的资产对资本结构的贡献指标，以及资本充足率，它们反映了在巴塞尔协议制度约定下，国内商业银行的国际市场的涉足程度。其次，有关商业银行的非财务指标。第一，顾客评价指标。商业银行是一个以顾客为主要服务对象的行业。以顾客为中心制定其战略计划和行动准则，首先要建立以顾客满意为核心的评价指标。反映顾客维度绩效的指标有顾客满意度、顾客忠诚度、顾客保留率、顾客投诉率、市场占有率等。第二，内部业务评价指标。商业银行的业务流程是指直接或间接为顾客创造价值的一系列相关逻辑活动的有序集合，其业务流程可以分为直接创造价值的客户服务流程和为直接创造价值活动服务的后台支持流程。其战略目标是提高经营效率、改善经营效果，而关键成功因素为改进服务方式、提高服务效率、开发金融创新产品和服务、提高售后服务质量。由此，商业银行的内部业务评价指标应包含金融创新产品数量和比重、服务方式、服务效率以及售后服务质量和成本等指标。第三，学习与成长评价指标。尽管一个企业的核心竞争力可以通过外部获取、内部融合，或者知识再加工的方式来构建，但企业可持续的竞争优势更多地依赖于它对呈非线性变化环境的应付能力。对于商业银行来说，其学习与成长维度的战略目标是增强学习能力，保证组织健康成长，学习与成长的动因主要来源于三个方面：员工、信息系统和规章程序，我们也将选择这三个方面作为评价指标。第四，国际规章条例的执行指标。金融国际化下，各国的商业银行或金融机构在长期的博弈过程中，最终会达成一致的意见。相对于欧美发达国家商业银行的经营水平，中国银行业发展还相对落后，“走出去”的一些商业银行可能对一些国际惯例、条令、制度把握不到位，致使在经营活动中蒙受损失。对国际规章条例执行力度的考核，可以较好地掌握商业银行执行国际规章的水平。对于执行的相关指标，可以选择执行是否违规，持续执行时间长短等方面。然而，对商业银行的顾客、内部业务和学习与成长评价指标进行赋值的难度要大于财务指标的设定，因为这三个方面的指标多属于定性内容，较难给予明确界定。目前，解决这个问题常用的方法是层次分析法，它是一种将定性与定量分析相结合的多目标决策分析方法，尤其是将决策者的经验判断给予量化，在结构因素复杂且缺乏必要数据情况下更为实用。(2）警情的预报。运用商业银行的某一财务预警指标，管理者可以了解银行某一具体方面的财务信息，但是管理者并不能了解商业银行整体危机程度。为解决这一问题，通常企业先对预警指标计算单项功效系数，然后按各项功效系数对银行的影响程度，赋予权数，最后计算综合功效系数，并依据财务风险警限对照表所示，据此判断财务危机程度。各个财务指标的权数大小，学术界通常采用数理统计的方法进行计算分析。
3、诊断与评价阶段
诊断就是对已识别的危机，进行分析和趋势预测。通过诊断，管理者可以明确哪些风险是主要的，哪些是次要的。评价就是要确定商业银行在这些财务危机的冲击下会遭遇到哪些损失，这种损失的评价包括两个方面，一个是对商业银行造成的损失，另一个是对社会造成的损失。上述的几个阶段中，监测活动是财务预警的前提,识别阶段至关重要,诊断和评价阶段则是技术性的分析，它们相互依赖,在具体的执行中不可分割。
（三）预警对策机制
财务危机的防范治理是财务风险预警的根本目的。当风险危机化初露端倪时，企业的财务管理人员需采取应急措施来控制风险,预防危机的爆发。商业银行财务风险预警的对策机制主要包括三方面的内容：
1、组织活动
这一阶段需要完成两项特定的任务：组织工作和危机管理对策库的建立。在整个金融市场上，商业银行是由多个分支机构优势资源互补而结成的整体。当出现危机时，商业银行需由一个快速的机构组织应对活动。前文就财务预警的组织机构设置进行了论述。当财务风险形成时，预警组织机构成员须通过网络技术迅速、灵活地反映并交流财务危机信息，形成开环的风险交流机制。危机管理对策库的建立，一般来讲周期比较长，但这并不意味着市场机会带来的利益具有持续性，也不意味着金融国际化下财务风险具有短期性。商业银行的预警人员可能判断风险的经验不足，一旦预警系统发出风险预报，预警人员可根据预警信息类型、性质和警报的程度，通过计算机的数据分析，自动采用相应对策。
2、日常监控
财务预警系统确认的财务危机，往往对银行全局有重大的影响，日常监控活动就是要对银行逆境现象进行纠正。当日常对策活动中发现的危机难以迅速有效控制时，日常监控通过对发现的企业危机状态进行假设并模拟，然后提出对策活动。
一、高校财务风险的产生背景及现状
随着我国经济的快速发展，人民物资生活的提高，我国的教育事业也在蓬勃的发展，高校大规模扩张。部分高校正朝着“大学城、巨无霸”的方向发展。由于政府对高校的投入资金有限，银行贷款便成为高校解决资金需求的主要来源。负责办学成为普遍现象，巨额的本息支付使得背上了巨大的债务负担。高校财务风险加剧，由此可能造成资金链断裂，进而影响学校的正常教学活动，导致一系列的社会问题。
高校应该提高风险防范意识，对自身存在的风险及早发现并采取相应措施，以保证高校的可持续性发展。
二、高校财务风险类型
1.筹资风险 高校的筹集渠道主要有：财政拨款，学费收入、科研收入、其他收入及银行贷款。财政拨款依据的是招生数量。招生的风险势必影响财政拨款的金额，同时学生人数及学费的收缴率对学费收入的稳定性有着重大影响。高校成功申报科研项目的数量及类型对科研收入起着决定性的作用。在这种情况下，高校的筹资存在重大不确定性，其持续经营活动的资金来源即筹资风险较大。
2.投资风险 高校的投资风险主要有：基本建设投资风险及校办产业风险。⑴高校教学基础设施的建立需要投入大量资金，这些基础建设项目的投资收益主要依赖于高校办学规模扩大化带来的规模化效益。然而办学规模的扩大极大的依赖于招生状况，在招生市场受到适龄学生的人数变化趋势及社会对高等教育的投入产出效益评价的重大不利影响下，高校基本建设投资效益存在重大风险。⑵在校办产业中存在产权不清、责任不明、监督不力的普遍现象，从而造成效益低下的现状。
3.高校财务总体失衡风险 ⑴流动资金短缺风险 我国高校大多采用收付实现制，重视收支控制，忽视了现金流量的日常控制，容易造成现金短缺的状况。⑵净资产潜亏风险 高校净资产账面余额若小于应有余额，就会出现净资产潜亏，这是由于高校账面净资产余额与专项指标余额不对称造成的。
三、高校风险评价方法――综合评分法
1.综合评分法的基本思路：首先正确选择评价指标，运用德尔菲法等方法选择指标的权数，计算出指标实际评价值与标准评价的相对比率，再将该相对比率与各自的权数相乘，得出相应的评分值，这些评分值的合计数即为综合评分值，依据该值的大小即可对高校的财务状况做出评价。一般而言，按综合评分法，以评分合计数达到100作为有无财务风险的分界线。评分时，若定义指标值越大越好，则综合评分值月大于100，说明高校财务整体状况越好，相反若小于100，高校面临的财务风险就越大；反之，评分时若定义指标值越小越好，则综合评分值越小于100，学校的财务整体状况就越好，相反综合评分值越大于100，学校的财务风险越大。
2评价步骤：①将实际计算值转化为评价值。由于指标中有相对数、绝对数、争相指标和逆向指标，不能直接计算合成，需要进行指标转换。②确定标准比率，本文以案例高校所在地区高校的平均数为基础，并根据高校的评价需要，适当进行理论修正。③采用德尔菲法，确定指标的权重，权重总和为100。④确定最高比率和最低比率，为了避免个别指标异常对结果造成不合理影响，在给每个单项指标评分时，分别规定了上限和下限。上限按正常评分值的1.5倍计算，下限按正常评分值的0.5倍计算。⑤计算风险状况综合评分值，公式为：综合评分值=∑权数*（实际比率/标准比率）=∑权数*相对比率。⑥根据综合风险评分值对案例高校进行评价分析。
3.财务风险评价系统的构建：本文根据2007-2009年高校的资产负债表与收支总表的主要财务数据，计算财务风险指标的实际值，按评价值越大风险越小之规定将风险指标实际值转化为评价值。并据此来设定预警的警限，构建评价指标体系，如下图所示：
四、结束语
高校需合理确定学校发展规模，密切关注国家宏观金融政策的变化，坚持科学发展观和政绩观，正确把握贷款额度，避免给高校发展带来严重的财务风险。确保高等教育事业的健康及可持续发展。
参考文献：
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