中图分类号：F230 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2013）01-0109-02
一、财务分析指标的局限性
（一）短期偿债能力指标
1.流动比率。流动比率指标将一年以上未收回的应收账款、积压的存货作为流动资产，并未从流动资产中剔除，一些用于购买或投资长期资产的预付账款，或者已不具备流动的性质也仍然包括在流动资产中，而这些不良资产可能因其资产质量较差，资产的实际价值明显低于账面价值。另外，一些待处理流动资产净损失中可能获得有关责任人、保险人给予一定的赔偿或补偿以及待处理资产本身的残值，却往往未计入计入流动资产中。流动负债没有考虑如应收票据贴现、未决诉讼等可能形成负债的部分。这些问题使流动比率的真实性很难保证。
2.速动比率。影响速动比率的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；季节性的变化，可能使应收账款不能反映平均水平，从而影响速动比率计算的可靠性。
（二）长期偿债能力指标
1.资产负债率。资产负债率的分母（资产总额）并非都可以用来偿还债务，如无形资产、商誉等能否用于偿还债务存在很大的不确定性。部分自有资金需要偿还，如企业发行优先股筹集自有资金需要向股东支付固定股利，如果发行的是不可赎回优先股，将会成为企业的一项永久性财务负担，难以成为企业偿还长期负债的保障。因此，这一指标作为反映企业长期负债偿付能力的指标不是很合理。
2.利息保障倍数。利息保障倍数指标反映的是企业支付利息的能力，它不能反映债务本金的偿还能力。企业的本金和利息不是用利润本身支付，而是用现金支付。权责发生制下的高利润并不意味着企业有足够的现金流量，因此使用此比率进行分析时，不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金与利息费用。
（三）营运能力指标
1.应收账款周转率。应收账款周转率这个指标是否能正确地反映企业的状况也受到以下因素的影响：（1）如果一个企业经营具有季节性，那么这个指标不能反映企业的真实情况。（2）企业过多采用分期收款结算方式。（3）过多采用现金结算方式。（4）年末销售量不稳定。这些因素都会对应收账款周转率的能否正确评价企业营运能力产生影响。
2.存货周转率。存货周转率目前采用年初和年末平均的办法计算的平均存货，只是两个时点的平均，未考虑在淡季和旺季存货的不同周转规律，只采用两时点的数值其计算结果更是差距甚远。平均存货的计算不能很好地反映现实。
（四）盈利能力指标
1.净资产收益率。净资产收益率缺乏股利政策的考虑，由于年末净资产项目中已经剔除向股东派发现金股利的数额，导致采取不同股利政策的公司净资产收益率的计算口径产生差异（即使都采取现金股利政策也会由于派发比例的高低而产生计算口径上的差异）。
2.销售利润率。销售利润率高并不代表企业的盈利水平高，而只能说明企业的成本水平相对较低。成本水平相对较低并不代表该企业的盈利水平就高，如果企业产生了大量产品，却只销售了其中一部分，而这部分销售掉的产品恰好卖了个好价格时，往往会出现销售利润率较高，而资产利润率却较低的现象。
二、财务分析指标局限性的改进
（一）短期偿债能力指标
1.流动比率指标的改进。在流动资产中应扣除以下项目：一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款、积压的存货；用于购买或投资长期资产的预付账款；待处理流动资产净损失。在流动资产中应增加项目：待处理流动资产净损失中可能获得有关责任人、保险人给予一定的赔偿或补偿以及待处理流动资产本身的残值；存货、有价证券变现价值超过账面价值部分。流动负债则要考虑或有负债，如应收票据贴现、未决诉讼等可能形成负债的部分。
2.速动比率指标。运用速动比率应从速动资产中扣除用于购买或投资长期资产的预付账款；扣除超过一个年度或一个经营周期以上未收回的应收账款，这样速动比率才更可靠。
（二）长期偿债能力指标
1.资产负债率。设计专门用于衡量长期偿债能力的长期资产负债率。长期资产负债率=长期负债/能够用来偿债的长期资产=长期负债/（固定资产+无形资产+长期投资）。因为长期资产占用时间长，资金回收速度慢，因此一般用所有者权益购置，用负债购置部分应当以不超过1/3为宜，最高不超过50%，如果这个指标超过50%，说明长期负债购置的资产占长期资产的多数，长期负债偿债能力会产生问题，财务风险较大。
2.利息保障倍数指标结合其他指标。衡量企业偿债能力时，既要衡量企业偿付利息的能力，还要衡量企业偿还本金的能力。因此，在利用利息保障倍数指标衡量偿债能力时，还应考虑以下指标：（1）债务本金偿付比率。债务本金偿付比率=年税后利润/（∑债务本金/债务年限）。该指标必须大于1，指标值越高说明企业的偿债能力越强。就企业某一时期的债务本金偿付比率难以说明企业偿债能力的好坏，往往需要连续计算五个会计年度的债务本金偿还比率才能确定其偿债能力的稳定性，从稳健的角度来评价某个企业的长期偿债能力状况时，通常选择最低指标的年度。（2）债务本息偿付比率。债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（债务利息+债务本金）。此比率用于衡量企业债务本息可由经营活动创造现金支付的程度，比率越高说明企业偿债能力越强。该指标用来评价企业是否在经营活动中产生了足以还债的现金流量，该指标大于1说明企业有足够现金支付利息与偿还本金。
（三）营运能力指标
1.应收账款周转率。为剔除周期性或季节性销售带来的影响，在每一季度末将每月赊销额尚未收回部分与当月赊销总额相除，由此得出三个比率。将每季度的三个比率汇总，得出每一季度赊销额尚未收回部分占当季度赊销总额的比率，并进行季度间指标的比较，从而得出企业应收账款的回收情况。如果企业应收账款的回收情况发生了变化，将会反映在该比率上。
2.存货周转率。平均存货采用序时平均数进行计算。对于企业管理者或有条件的外部报表使用者计算平均存货应该采用序时平均数即通过存货在一定时期内各个变动点及变动后的占用期间的资料，进行序时加权平均，以此来综合反映某一时期内存货变动情况对平均占有量的影响。
（四）盈利能力指标
1.净资产收益率。在利润分配中，现金股利影响年末净资产，从而影响净资产收益率，而股票股利由于不影响年末净资产.因此也就不影响净资产收益率。作为评价企业当年收益的指标，不应由于分配方案不同，计算值也不同。因此，把分母的年末净资产进一步改进为利润分配前的年末净资产更趋合理。
2.销售利润率。在进行盈利水平分析时，把销售利润率稍作调整，建议更多地使用资产利润率和净资产利润率两项指标。因为，资产利润率和净资产利润率才是真正意义上的投入产出指标，即经济效益指标，并且，这两项指标具有很强的综合性和概括性，能够较全面地评价企业的财务状况。
3.补充相关的现金流量指标。常见的盈利能力评价指标基本上都是以权责发生制为基础的会计数据进行计算并给出评价，不能反映企业伴有现金流入的盈利状况，存在只能评价企业盈利能力的“数”量而不能评价企业盈利能力的“质”量的缺陷。现金流量分析在很大程度上决定着企业的盈利能力。这是因为，若企业的现金流量不足，现金周转不畅，现金调配不灵，将会影响企业的生存和发展，进而影响企业的盈利能力。
参考文献：
财务分析是指对企业的财务状况和经营成果进行评价，并对企业未来经济前景进行预测。财务分析指标是以简明的形式，以数据为语言，来传达财务信息并说明财务活动情况和结果。我国财务分析指标包括四个方面的内容：偿债能力指标、营运能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。
一、财务分析指标的局限性
1、缺少反映无形资产和知识资本的指标
在新经济时代，专利和非专利技术等无形资产成为企业形成核心竞争力的关键因素，评价企业是否有不同于其他企业的独特的竞争优势，其拥有的自创专利及非专利技术拥有项数是一个重要的衡量标准。知识和智力是企业发展潜能的源泉和动力，而无形资产又源于知识和智力。因此知识与智力是企业的竞争优势和核心竞争力的形成与保持的中流砥柱，能否充分利用科学技术并成功把握无形资产是决定一个企业发展的关键，所以衡量无形资产、知识资本指标应作为重要的分析指标，这样才能更加准确的评价一个企业的持久生命力。
现行财务分析体系过分地重视取得和维持短期结果、所讲述的是过去的故事，在使未来的增长得以实现的无形资产特别是知识资本方面，财务评价方法显得力不从心。它主要评价企业对高科技等智力资本的引进和开发。在知识经济时代，知识资本、知识产权、人才资源等软性资产才是企业未来现金流量和市场价值的动力所在，其重要性日益凸现，特别是在一些高新技术企业和大型企业中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，无形资产在总资产中所占比重及所起的作用已越来越重要，其市场价值通常比账面价值可能要高出几倍，从而不能有效满足信息使用者对于无形资产的决策需求。
2、缺少非货币化信息
现行财务分析体系缺乏完善的非财务信息的影响因子。随着知识经济的到来，有很多难以用货币计量、但却对使用者的决策有参考价值的信息，如果单纯用货币计量，这些都只能排除在财务报表之外。比如地理位置、国家政策的出台都可能造成企业经营成本的突然增加甚至“关、停、并、转”；企业经营的不同周期同样表现出不同的财务分析结果。会计制准则的变革更是直接影响财务分析的难度。比如现行的企业会计准则更多的强调公允价值的计量，将更多的资产和负债的公允价值变动计入利润，从而造成企业的利润呈现三个不同的层次：已实现并收到现金的利润；已实现但未收到现金的利润和尚未实现的持产损益。这里的“尚未实现的持产损益”就可能是因为相关资产的市场价格波动造成的“临时性的损益”，至于将来怎样要根据未来市场发展决定。可见，在运用会计报表信息进行分析时，必须理解利润的层次体系，分析不受企业管理层控制的因素，才可能做出正确的决策。
而现行财务报告以货币作为计量手段来反映企业经营状况。用货币计量的信息可以汇总、总括和进行比较，但在这有利的优点背后却隐藏着明显的不足之处：第一、货币计量建立在币值不变的前提下，但现实货币在其运动中的价值是经常变动的，有时甚至变动很大，这就导致了财务报告的表述偏离了企业实际进行的价值活动；第二、现行财务报告还掩盖了大量相关且有用的非货币信息的事实，如企业管理者的信誉、企业职工的团队精神、企业的创新能力等。现行会计确认和计量的基础是以货币表示的经济活动，从而也就将揭示信息的范围限制在以货币量化的信息范围之内。而对发生于企业的与信息使用者决策关系密切的大量非货币化信息，如企业所处的经济环境、市场竞争优势等却被排除在财务报告内容之外。
二、如何改进
1、引入智力资本的指标
智力资本理论是人力资本理论在微观层面上的拓展、运用与深化，对企业的生存和发展起着至关重要的作用。
智力资本理论是在知识经济背景下产生和发展起来的，它起源于人们对知识和无形资产在经济发展中作用的关注和研究。越来越多的研究证明，智力资本不仅已经成为企业价值增长和获得持续竞争优势的重要源泉，也是企业未来创新和利润增长的关键。评价企业是否具备独特的竞争优势，其自创专利与非专利技术拥有项数是一个重要的标准。企业的无形资产是企业通过长期的经营管理和技术创新形成的重要资源和宝贵财富。所以，衡量企业无形资产、知识资本价值的指标应为重要的财务指标，这样才能真正地衡量企业的持久生命力，它是企业持续经营和经济实力不断增强的重要因素，主要指标有：研发人员占职工人数比率、研发人员年增长率、研发投入占销售额比率、研发投入年增长率、智力资本率（无形资产和人力资源价值占总资产的比重）。
2、引入非财务指标
新经济时代的到来，企业的经营环境发生了很大的变化，衡量一个企业的发展状况，不再以传统的业绩评价体系，而是众多的非财务因素。传统的财务指标主要是偏重于企业内部评价，忽视了对外部环境，如客户、市场等方面的分析。
非财务信息反映的往往是那些关系到企业长远发展的关键因素，因而与企业的战略规划密切相关，直接关系到企业战略上的成败，将这些信息纳入财务分析体系更能反映企业的整体目标。同时，非财务信息比传统的财务信息更有预期性，更注重未来趋势，所以能提供更加有效的预测信息。
另外，将财务信息与非财务信息相结合，以管理系统信息化和信息系统网络化为基础，能够及时、连续地对企业运行进行跟踪监视，及时发现并迅速解决问题。最后，从财务结果出发追溯到非财务因素的方法增加了非财务信息与企业利润的相关性，在分析财务数据的同时使经营管理者在非财务因素方面的努力能够显现出来。
（1）产品市场占有率
产品市场占有率是反映企业市场营销能力的非财务性分析评价营运能力的重要指标。它表明在同类产品中企业产品占有的市场份额。企业产品市场占有率越高，说明企业的市场营销工作做得越好，说明企业经营管理水平较高，产品受消费者喜爱，在市场竞争中处于主动地位。
（2）劳动生产率
劳动生产率是反映劳动者生产产品的劳动效率指标，劳动生产率水平可以用单位时间内所生产的产品数量来表示。单位时间内生产的产品数量越多，劳动生产率就越高；反之，则越低。劳动生产率还综合体现了企业产品的核心竞争能力。
（3）产品质量指标
产品质量指标指企业产品的质量水平的指标，主要表现在三个方面：一是指产品在生产过程中达到一定标准所表现出的品质指标，包括产品的合格率、优质品率等；二是指企业产品销售以后在消费者心中的信誉，并经国家权威部门认定。包括驰名商标产品、优质名牌产品等；三是指企业产品在销售以后未符合消费者要求而表现出的品质。可以通过销费者投诉率和退货率这两个计量指标综合反映。
无论何种性质的单位，财务部门都是不可或缺的职能部门，其中的一项常规工作就是分析财务报表。然而，分析财务报表需要专业人士来完成，这个过程对单位发展、经营决策等都有着较为重大的影响。有一些局限性的问题是难以避免的，分析方法、原始数据、财务人员等都会成为财务报表分析的局限因素，因此，要充分完善财务报表分析的过程。
一、财务报表分析的局限性
（一）财务报表本身的局限性
财务报表本身的局限性也就是报表形成过程中所呈现出来的局限性。第一，财务报表所反映的财务情况不具有完整性，因为固定的财务报表格式只反映货币计量的信息，而非货币计量的财务活动是无法通过报表体现的，但是一般的企业单位都使用这种形式的报表，而诸如企业新技术和新产品的开发和企业市场拓展情况等的信息是不会体现在财务报表上的，财务报表分析者在这样的报表上是无法完整分析整个财务状况的。第二，核算方法的随意性增加了财务报表的局限性，我国目前的财务报表核算方式由企业自行决定，这一过程就使企业只会使用对自己有利的核算方法，从而获得更多的经济利润，那么，财务报表数据的真实性就有待查证了。第三，估算过程降低了财务报表的准确性，在核算时遇到不确定的数字，需要专业人员估算，这些数据上的误差将影响整个报表的准确性。
（二）财务人员的局限性
财务报表的分析工作必须由专业的财务人员完成，人力本身的局限性必然会导致财务报表的分析工作具有局限性。第一，专业分析者即便能力相当，也会因为教育背景、性格因素等使分析的结果出现差异，何况能力方面有差异的分析人员在工作中更是可能出现差别，导致不同的财务人员所分析出的财务报表的结果是不同的，从而影响最终决策。第二，部分分析人员经验尚浅，得出的结果存在误差，这方面的局限性是不能避免的，因为财务报表的分析工作不能仅仅依赖某些财务指标计算，同时也需要经验丰富的财务分析人员在财务报表分析时参照以往经验估算不确定数据，也就造成了缺乏经验的分析者在工作时具有经验方面的局限性。第三，财务人员因为个人利益驱使而违反法律和制度，刻意扭曲企业的财务状况，使财务报表分析表现出局限性。
（三）财务分析方法的局限性
国内常用的财务报表分析方法有四种：比较分析法、比率分析法、趋势分析法和因素分析法。比较分析法多用于比较两家单位的财务状况或一家单位不同时期的财务状况，但是由于各种复杂因素，使得结果不准确，不具备参考价值。比率分析法在分析报表过程中比较常见，主要用于比较报表中的数据，可以得出企业经营成果、财务状况和现金流量等情况的分析结果，但是，财务比率是由两类项目相对比而得出的，其分析过程和结果不具有全面衡量企业财务情况的作用。趋势分析法通过分析横向、纵向的财务报表数据以预测单位在财务方面的未来发展趋势，但是这种分析方法仅适用于单位平稳发展的时期，对于转型期的单位则不适用，因为该方法不能反映出生产经营的转型情况。因素分析法的前提要素比较多，在复杂的财务状况面前，因素分析法的局限性非常明显。
（四）财务分析指标的局限性
第一，由于我国的法律没有规定财务分析指标的明确标准，也就出现了分析者根据自己的经验和认识规定财务分析指标，从而使报表的分析结果出现局限性。第二，现有的分析指标因素中不含有资产负责率、投资报酬、变现指标和风险指标等的分析，也就使财务报表分析缺少内容而影响分析结果。第三，财务分析指标具有滞后性，已经不能限定现在的一些财务分析情况，所能够提供的参考价值有限。第四，现有的财务分析指标体系并不具有非财务类的指标，所以无法反映出企业的实际运营情况，从而降低了指标的可参考性。
二、解决财务报表分析局限性的对策
（一）完善财务报表
首先，专业的财务人员要根据现在的单位财务情况，利用先进的科学技术，进一步完善财务报表，为决策者提供最准确的财务信息；其次，加强对报表分析过程的监督，对分析结果要严格审查，从而降低因人力问题而产生的分析结果的局限性；第三，加入非货币计量信息的反映，完整地分析单位的财务情况。
（二）提高财务人员素质
第一，加强专业培训，定期训练财务人员的分析能力，在基础知识和分析方法方面进行指导，从而提高分析者的理解能力和判断能力；第二，增强分析报表的经验，需要单位多为专业分析者提供工作机会，并查找以往工作中存在的不足；第三，要加强财务报表分析者的道德素质，财务人员的道德标准一定要高，才能防止被不法之徒利用而伪造数据；第四，确立惩罚制度，对于违反职业操守刻意篡改财务报表分析结果的人员要给予严厉惩处。
（三）完善财务报表分析方法
上文提到的四种分析方法都存在一定的局限性，就需要财务部门突破现有的工作困境，不仅要严格遵守分析原则，还要运用多种方法来分析财务报表，保证分析结果是综合了多种分析方法得来的，具有一定的准确性和可信度。
（四）完善财务报表分析指标
完善的指标是财务报表分析者工作的依据，可以进一步解决局限性的问题。一方面要提供完整的财务信息，另一方面要增设非财务指标，从而全面掌握单位的财务情况。此外，还要增设人力资源指标、企业的潜在能力和持续盈利能力的指标等，进而改善财务报表分析中存在的局限性情况。
三、结束语
财务工作是单位发展不可或缺的重要环节，而财务报表分析更是可以总结过去的财务状况，并预测发展趋势，从而做出科学的发展决策。由于各种原因使财务报表分析存在着一些局限因素，主要表现在财务报表本身的局限性、财务人员的局限性、财务分析方法的局限性和财务分析指标的局限性四个方面。
一、财务报表分析的相关理论
财务报表分析是以财务报表和其他资料为依据，采用专门的方法，系统的分析企业现在和过去的经营成果、财务状况和现金流量，用以了解企业的发展状况，为利益相关者做出正确的决策提供相关的依据。
财务报表分析的的指标主要包括偿债能力指标、盈利能力指标、营运能力指标等。偿债能力是企业偿还所欠债务的能力，是衡量企业财务状况是否健康的标志，主要包括短期偿债能力指标和长期偿债能力指标；盈利能力指标是评价企业利用股东和债权人的资金获得利润的能力，是衡量企业的能否长远发展的重要指标；营运能力是反映企业的生产管理、资金运用的效率与效益的指标。几个指标结合起来分析，可以反映企业的综合实力，为利益相关者决策提供依据。
财务报表分析的方法主要有比率分析法、比较分析法和趋势分析法。比率分析法是对同一会计报表的不同项目之间或不同会计报表的同一项目进行分析，通过比率反映各个项目之前的关系，从而分析企业的财务状况和经营成果；比较分析法是将财务报表上相关的数据进行比较分析，特别是将一个时期的报表同另一个时期的报表进行比较；趋势分析法是指通过比较连续几期的财务报表，分析有关项目的金额、方向和变化幅度，从而探索出企业的发展状况。
目前我国的企业、债权人、股东和投资者普遍的采用财务报表分析方法都企业进行财务报表分析，以提高投资的正确性，但是由于目前我国财务报表分析的分析体系存在一些问题，使分析的结果不能很好的给投资者正确的信息，甚至会误导投资者做出错误的决策，本文通过阅读文献以及结合我国的实际情况，详细说明我国财务报表分析的局限性，以提请财务报表分析的使用者注意。
二、我国企业财务报表分析存在的问题
（一）我国财务报表分析指标的局限性
1．偿债能力指标的局限性。此处主要指短期偿债能力指标，评价企业的短期偿债能力主要用流动比率和速动比率来分析，但是这两个比率有两个很明显的不足之处，一个不足是无法从动态反映企业的短期偿债能力，因为计算指标的数据，如流动资产和流动负债都是用期末数，是每年12月31日的数据；另一个不足是具有很强的粉饰效应，流动资产中存货占有很大的比例，而企业可以马上增加存货等流动资产而达到粉饰流动比率的作用。
2.盈利能力指标的局限性。评价盈利能力的指标中最重要的就是权益净利率指标，该指标可以反映企业用股东的资金为股东带来的净利润是多少，是反映企业经营业绩的重要指标，但是该指标也有自身的缺陷。首先表现在该指标只能反映一个时期的盈利能力状况，因而有时效性缺陷；而且权益净利率不能反映公司在获得净利润的时候承担的风险，因而具有风险性缺陷；同时，权益净利率的计算中，分母使用的是股东权益的账面价值而非市场价值，因而具有价值性缺陷，因为对于股东来说，股东 的市场价值更加重要。
3.营运能力指标的局限性。营运能力指标主要反映企业运用资产的效率和效益能力，反映营运能力的指标主要有应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等等，现本文只就应收账款周转率的局限性进行分析。
（二）我国财务报表分析方法的局限性
1.比率分析法的局限性。比率分析法是主要的财务报表分析方法，虽然具有很强的适应性，但是还是有其局限性的一面，例如比率分析法属于静态分析方法，而企业的经营环境是在不断的发生变化的，用此方法预测未来并非十分可靠；同时财务指标容易被人为操纵。
2.比较分析法的局限性。比较分析法也是分析者经常使用的方法，分析者按照分析的目的对各数据进行全面的分析，然后通过比较得出正确的结论，但是比较分为横向比较和纵向比较，例如进行纵向比较，不同的行业处于不同的生命周期，不能一概而论；同时比较的项目也要有适当的“量”，比较的太多会增加工作量，少了则不能得出适当的结论；而且比较分析法中知识考虑了财务信息，没有把非财务信息考虑进去，这些都使比较分析法不能很好的为使用者提供服务。
3.趋势分析法的局限性。这是反映企业财务状况和经营成果增减变化的方向和趋势的一种指标，这种方法的有点是对不同时期的数据进行动态分析，但是其局限性很很明显，就是一直是利用历史数据进行分析，历史代表过去，未来在不断的发生变化，这样分析的趋势就不一定符合企业的发展趋势。
（三）分析理论和分析体系与实践存在一定的差距
财务报表分析理论和分析体系与实践的差距主要表现在以下几个方面：
1.分析结果的客观性和公正性。财务报表分析体系的假设前提是在经济相对稳定的环境下进行，即一段时间内货币的价值保持不变，但是在现实的环境中，货币的价值是动态的、可伸缩的，这样就会导致财务报表分析缺乏实际效果。
2.分析的专业化程度的局限性。财务报表分析时适应经济的发展而产生的，我国的财务报表分析出现的相对较晚，目前还没有形成统一的规范化的做法。我国的财务报表分析者主要是企业内部和投资者，在企业内部，进行财务报表分析的主要是财会人员，他们既是财报的编织着又是财报分析者，这样分析的数据可能难免会有失偏颇，并且财报分析不仅需要财务信息，也需要很多的非财务的、表外的信息。投资者进行财务报表分析，是为了将拥有的资源投资到使用效率最高的企业中，但是由于投资者的知识水平有限，很难进行专业化的分析。所以我国目前就需要一批专业化的分析人员，能对财务报表进行全面系统的分析，才能使我国的财务报表分析水平达到世界先进国家的水平。（作者单位：西北民族大学管理学院）
参考文献：
（一）原始数据方面
企业财务报表数据，多以已经发生的经济活动数据为主，数据都是对企业历史信息的反映，时效性相对较差，会对财务报表分析造成的直接局限，导致其无法准确对企业将来发展实力进行评估。同时，部分企业报表还存在着信息量方面的问题，主要是因为这些企业多延续着纸质报表模式，每张纸质报表所含信息相对有限，企业员工变动以及环境等内容信息，也无法在第一时间出现在报表之中，进而导致了分析局限性局面的形成。
（二）分析指标方面
分析指标是对财务报表进行分析与应用的基础，财务人员会以此为切入点，对企业经营状况进行评估，以为经营决策制定提供相应数据参考。但部分企业在财务报表信息披露方面，有着较为明显的局限性问题，会对分析全面性以及系统性造成影响，并不能对企业经营状况进行直观反馈，非财务性指标相对较少，像产品市场销售情况以及人力资源等，分析结果并不全面。
（三）分析方式方面
报表分析方式相对较为多样，但各种分析方式都有着相应的优势与不足，相比分析方式，能够对各企业不同时期经营状况进行对比分析，但却可能会因为分析数据不全面，而出现分析局限性的问题；而趋势分析法，会通过对企业以往年度数据实施纵向比较的方式，对企业今后发展趋势进行预估，但却没有考虑到以往数据是否合理，所以分析结果难免存在局限。
二、局限性解决建议
（一）完善财务报表数据
财务管理人员要对报表分析工作予以高度重视，要通过对财务报表进行优化的方式，妥善解决因原始数据所造成的局限性问题。在具体操作过程中：一方面要对报表信息滞后问题进行合理处理，企业要加大对先进信息技术的利用力度，要通过建立信息收集以及处理平台的方式，确保企业内部各项信息能够及时被财务部门所接收，并可以第一时间反映在报表之中，以提高报表信息时效性水平；另一方面要对信息真实性以及准确性进行保障，应通过设置审查部门的方式，对财务报表展开全面性审查与管理，确保每项信息都是真实有效的，以为后续信息分析结果进行保证[1]。同时要不断提升财务报表完整程度，要将行业背景、人力资源以及经营业务等多方面信息，都纳入到财务报表之中，并要适时进行附注，以保障财务人员可以更加全面的对企业经营状况进行分析与评估。
（二）优化报表分析指??
为保证财务报表信息全面性，财务管理人员需要加大对非财务信息的重视力度，并要在此基础上，对报表分析指标进行优化。财务人员在进行报表制作过程中，需要将财务信息都录入到报表之中，并要结合企业发展战略决策以及目标，对财务信息反映质量以及信息披露质量进行保证[2]。财务人员需要在财务报表中增加企业经营业务状况以及市场风险等信息内容，要对财务资料数据进行及时补充，以完成对财务指标体系的完善。企业要按照自身经营范围以及特点，增加产品生产效率、产品创新力以及市场占有率等指标，并要对风险指标进行拓展，要对财务风险指标变化情况展开全面调查，对企业潜在财务风险进行评价与预测，以便及时做出应对处理。同时要对收益质量指标进行制定，要利用该指标，对企业盈利能力做出准确评价，以明确企业净利润实现情况。
（三）增加报表分析方式
一、财务报表分析的局限性
1.财务报表本身的局限性
(1)会计政策的选择使报表数据缺乏可比性。新企业会计准则允许企业对会计政策与会计处理方法的进行选择，使不同企业同类的报表数据缺乏可比性。根据《企业会计准则》规定，企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资收益的确认方法、所得税会计的确认方法等，都可以有不同的选择。即使是两个企业实际经营完全相同，两个企业的财务分析的结论也可能有差异。
(2)会计估计的存在直接影响报表数据的质量。会计报表中的某些数据并不是十分精确的，有些项目数据是会计人员根据经验和实际情况加以估计计量的。比如坏账准备的计提比例、固定资产的净残值率、无形资产的摊销年限的确定等都不同程度地含有主观估计因素。
(3)通货膨胀的影响使报表数据不真实。首先,通货膨胀影响企业资产负债表的可靠性。由于通货膨胀,对货币性资产而言,当物价上涨，其实际购买力下降，报表中列示的货币资产额与实际购买力不一致。从负债方面来看,货币性负债在物价上升时可为企业带来利润;而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还,物价上涨时会使企业造成损失。其次,通货膨胀同样影响着利润表的可靠性。损益的确定是按照权责发生制原则。收入是现时的，而成本是历史的，在通货膨胀情况下，由于资产的低估导致成本偏低，因此会使收益虚增。
2.财务指标分析的局限性
(1)财务指标分析的主观局限性。由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规、制度、准则等编制，不可避免地会出现一些人为的差错和失误，甚至恶意隐瞒。不同的分析者对同一张报表可能得出不一样的结论，对报表分析的结果有着直接的影响。
(2)财务指标分析的客观局限性。主要是流动比率和速动比率的局限性。①流动比率。首先,流动资产中有相当部分是不具有清偿能力的。其次,流动资产中还有一些项目是不能变现的。所以，有时候，高流动比率并不一定表示企业对短期债务具有很高的清偿能力。②速动比率。由于速动资产扣除了变现能力较慢的存货,在一定程度上弥补的流动比率的不足。但流动资产中应收账款能否收回,坏账准备是否足额计提都直接影响速动资产,进而影响速动比率。因此,当速动资产中含有大量的不良应收账款时,企业就必然无法准确判断其短期负债偿还能力,许多企业正是抓住了此弱点进行报表粉饰误导信息使用者。
3.财务分析方法的局限性
(1)比率分析法的局限性。一是比率分析法自身的局限性。比率分析法是一种事后分析方法，在市场经济条件下，已表现出一定的滞后性。二是比率分析法受财务报表局限性影响。由于报表中的数据主要采用货币计量，对报表内的数据资料能够计量，而对一些报表外的信息，如未做记录的或有负债，未决诉讼，为他人担保等都没有在报表中反映，所以也无法通过比率分析进行企业财务报表分析，事后财务分析很难满足相关使用者的需求。三是比率分析法缺乏一定的相关性和预见性。比率指标的计算一般都是建立在以历史成本、历史数据为基础的财务报表之上的，这使比率指标提供的信息与决策之间的相关性大打折扣，弱化了其为企业决策提供有效服务的能力。
(2)趋势分析法的局限性。一是趋势分析法所依据的资料，主要是财务报表的数据，具有一定的局限性；二是由于通货膨胀或各种偶然因素的影响和会计换算方法的改变，使得不同时期的财务报表可能不具有可比性。
(3)比较分析法的局限性。比较分析法在实际操作时，比较的双方必须具备可比性才有意义。然而数据是否可比则受众多条件的制约，如计算方法相同、计价标准一致、时间长度相等；在进行同行业比较时，要使其具有可比性，至少应具备三个条件:①同行业的业务性质相同或相似;②企业的经营规模较为接近;③经营方式相近或相同。这些条件自然限制了比较分析法的应用范围。
二、完善财务报表分析局限性的措施
1.强化提高财务报表分析人员的综合能力和素质
加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识，熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中树立正确的财务分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力，可以极大地减少和控制财务报表分析存在的问题。
2.加强时期指标在整个财务分析中的份量
时点指标是指取自资产负债表中的数据，它们只代表企业某一时点的情况，而不能代表整个时期的情况。并且这类指标容易人为粉饰。现代的财务分析，不再是单纯地对资产负债表进行分析，而是向着以收益表的分析为中心的方向发展。因此我们可以增加时期指标在财务分析中的份量，以避免某些人为的因素使财务分析的结果有假。
3.采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果
(1)定量分析与定性分析相结合。在定量分析的同时，需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断。(2)动态分析和静态分析相结合。要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。(3)个别分析与综合分析相结合。财务指标数值具有相对性，同一指标数值在不同的情况下反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。如资产管理比率中的应收账款周转率指标越高,一方面反映企业收账的效率高、质量好;另一方面也可能是由于企业的信用政策过于严格所致，这也会给企业带来负面影响,丧失部分机会成本。因此，在进行财务分析和评价时，单个指标不能说明问题,要根据某指标对其它他面可能产生的影响进行综合分析,才能得出正确结论。
在市场经济环境下，企业在遇到良好发展机遇的同时，也面临着巨大挑战，要提高自身竞争力，取得顺利稳定发展，企业需要财务报表分析支持，财务报表分析不仅为企业投资提供科学的投资决策依据，还有助于我国经济市场健康发展，通过了解财务状况、经济信息及经营成果等，充分掌握企业发展动态，以应付各种客观状况，但在报表分析中，存在一定局限问题，需要采取一定对策给予解决。
一、财务报表分析及其常用方法
财务报表分析也可称之为财务分析，主要是通过企业财务报告相关数据的收集及整理，并结合有关补充信息，综合比较评价企业相关经营成果、财务状况与现金流量等情况，给财务报告使用者提供可靠的管理决策依据的管理活动。财务报表分析已有百年历史了，其分析常用方法主要包含比较、比率、因素、趋势及综合等分析法，其中，比较分析法主要是经过经济指标数量比较，以揭示企业经济指标数量差异与关系，指出标志之间所存在客观差距，给指标分析指明方向，而比较方式主要有本期实际和原来各期比较，定额与本期实际比较，本企业指标和国内外同行比较；比率分析法作为财务分析最重要与基本的方法，是财务报表相关项目间的比较，对财务比率进行计算，以反映各个项目间的关系，从而评价企业经营成果、财务及现金流量状况；而趋势分析法则是把连续数期财务报表当中同样项目及指标给予分析比较，探讨比率变动方向与原因，从而预测企业财务、现金流量与经营成果发展趋势。在经营与所有权相分离下，有些外部的利益相关者并不能直接参与经营管理，需要通过对外公布的财务报表，了解企业未来的发展趋势，财务报表在编制过程中，会因自身及其外界环境等问题，使得报表的完整及可靠性受到影响，采取合理对策减少财务报表的不合理性。
二、财务报表分析存在的局限性问题
（一）资料信息不全面，财务指标存在局限性问题
企业财务报表所反映信息并不全面，对企业负责人决策造成影响，也为企业带来财务风险，信息不全面主要体现下列方面，一是大部分企业的经济资源，在财务报表中仅反映为一定范围里的货币信息，忽视了一些客观因素，如市场竞争力与人力资源等；二是财务信息披露不全面，企业要最大限度发挥作用，离不开信息披露及时性，但多数企业忽视了此问题；很多企业财务报表仅有过去财务状况，没有企业未来财务信息的分析。财务指标上也存在一定局限性，指标体系不全面，无法真实反映企业经营管理状况，尤其是非财务指标的缺乏，如服务水平、产品质量、人力资源与市场份额等指标，这些指标缺乏，不能客观真实反映企业所存在的竞争能力与软实力。
（二）分析方法存在局限性问题
我国目前所使用的财务分析法主要包含比率、比较、趋势及因素等分析法，使用的这些分析法存在较大局限性，如比率分析法，是通过两个有关项目分析比较出来的，而实际影响因素较多，并不局限在两个项目上，在分析过程中难免存在局限问题；趋势分析法所面对的是往年信息的纵向对比，但往年数据并不一定合理，如某企业往年用800万元购置一批固定资产，目前重置成本为1200万元，而在报表上所反映的依然是固定资产为800万元的原价，由于通过膨胀与偶然因素存在，就难免存在偏颇；因素分析法所涉及限制条件较多，前提假设、相关性分析及顺序替代等，这些分析方法的局限性使得财务报表真实可靠性受到影响。
（三）财务报表分析人员存在局限性问题
企业财务分析人员因理论知识、经验、业务水平及实践力本身存在差异，再有主观判断与财务信息敏感度不同，使得不同财务分析者所得出分析结果并不相同，甚至差别较大，还有些分析人员为掩饰企业的经营业绩，存在人为操控行为，一些职业道德感不强的分析人员，还存在财务指标虚构现象，这使得财务报表可信性及准确性等存在较大问题。
三、分析局限性问题的解决对策
（一）注重非财务信息，改善财务指标
企业财务人员制作财务报表时，通常把财务信息录制在报表中，便于企业管理层的使用查看，但在企业发展目标与战略决策中，财务报表并没有发挥出应有作用，财务报表制定时，财务人员不仅要注意财务信息状况的反映，还应披露相关信息状况，例如：市场风险、人力资源及经营业务状况等，以增强企业领导者的决策能力。目前各种财务指标分析的内容是有限，在市场经济发展下，企业面临竞争环境更为复杂，需要资料数据较多，应改进财务指标体系，加强非财务类的指标，依据企业特点，加强企业产品的创新力、市场占有率与生产效率的指标，除了非财务指标，还应拓展风险指标，观察财务风险指标的变化，以预测企业的潜在财务危机，可通过现金流量来设计财务风险的指标，像现金债务的比率、收益质量指标等，收益质量指标是通过价值管理及质量来说明企业盈利能力，并反映企业的净利润实现。
（二）多种财务分析方法综合应用
企业要想全面评价经营成果与财务状况，应该综合运用各类分析方法，将定性与定量分析方法相结合，定性分析对企业各类财务指标的变动给予合理有效科学说明，定性分析方法主要包含会议分析法、专家判断法及类比分析法等；而定量分析则是指利用数学模型，在数量上进行比较推算，从而确定企业各财务指标的变动数额，分析各财务指标因素变动及其影响大小的方法。在财务分析中，要有事前预测、事中控制与事后总结的分析法，从而增强改进企业财务分析的可行性与准确性。同时，在财务分析方法应用中，应加强定性与定量分析的综合应用，如企业外部经济、政策及社会环境方面对企业经营成果影响很大，对企业内部实施定量分析的时候，应采取定性分析，定性判断企业的外部环境，并综合考虑外部环境与经营成果、财务状况的关联性。另外，静态及动态分析应该相结合，企业生产经营自身就是个动态发展过程，除了对静态原有的资料进行分析外，还应在动态基础上，对未来可能出现结果给予分析预测，多种分析方法合理综合的应用，能够让财务报表分析更为科学合理，为企业所提供决策依据也更具有参考性。
（三）提高分析人员的综合素质
财务人员作为财务报表的编制分析者，要完善财务报表分析，就需要提高财务人员各方面的素质，尤其是财务人员的业务能力与职业道德素质，业务能力主要包含财务报表判断与解读能力，通过教育培训方式训练分析人员的会计、战略管理与财务等方面知识，掌握有关分析工具与方法，同时，还应树立财务分析人员的准确分析理念与法制观念，培养财务工作者良好的职业道德素质，从而全面提高财务分析人员的综合素质。
四、结束语
财务分析作为企业经营管理重要构成，对其经营成果、现金流量与财务状况能给予综合分析评价，为企业进一步发展提供参考依据，有效指导企业生产经营科学开展，财务报表作用很大，其报表分析质量好坏直接影响企业整体的经营发展及投资决策，针对财务局限性问题，采取合理对策给予解决，可有效保障企业高效健康的发展。
参考文献：
一、引言
财务报表分析的基础主要是财务报表数据，财务报表分析所得出的结果完全仰仗财务报表所提供的数据是否能够客观反映经济业务全貌。这就要求财务报表能够及时、准确、全面地反映经济业务。同时，财务分析所得出的结果不仅为企业管理者的经营决策和实行内部控制提供科学依据，也是现代企业实施激励机制必不可少的坚实基础。可以说财务报表及分析的作用重大，意义非凡。但是企业财务报表和财务报表分析的局限性阻碍了财务报表分析功能的充分发挥。所以，我们有必要对财务报表分析局限性和改进策略进行探讨，使财务报表分析能够发挥积极作用，以便管理者做出正确的决策，进而将企业做大做强。
二、财务报表的局限性
企业财务报表作为企业进行财务分析与评价的基础，其局限性直接决定并影响着财务分析、评价的准确性。其局限性通常表现为以下几个方面：
（一）相关会计政策及其选择对财务报表的影响
不同企业的同类报表数据之间都缺乏可比性，这是因为会计政策允许有不同的会计处理方法。如企业会计准则这样规定：企业存货发出有不同的计价方法，包括加权平均法、先进先出法及个别计价法；固定资产计提折旧的方法包括年数总和法、双倍余额法、工作总量法及平均年限法等。另外，坏账准备的计提、对外投资的核算、所得税会计的核算等，都可以有不同的方法可供选择。因此，即使是两个经营情况完全相同的企业，其财务分析、评价结论也可能存在很大差异。
（二）会计估计对财务报表的影响
会计报表的某些数据并不是唯一的，有些项目数据是会计人员根据经验结合实际情况估计计量的，因此会造成有些数据不符合实际情况，不同程度含有主观估计因素。例如，固定资产的折旧年限、无形资产的摊销年限虽然税法都有明确规定，但是企业情况各有不同，有的企业资产使用频率高些，有的企业使用频率就很低，税法规定不一定适合每个企业。现实工作中各企业的情况是这样的：有些企业为了核算方便就完全使用税法规定的年限，有些企业即使不照搬税法规定年限而是根据实际情况估计使用年限，但是企业内部情况随时在变也很难做到估计年限与实际情况完全相符。
（三）币值变动对财务报表的影响
使用货币反映经济业务是会计核算的基本前提之一。企业基本会计准则规定：会计计量可以采用历史成本也可以采用重置成本、现值、公允价值、可变现净值。但前提是不管采用何种计量必须保证所确定的金额能够取得且可靠。现实情况只有历史成本符合要求相对可靠，其他几项即使能够取得由于人为因素很难做到可靠。所以企业普遍是以历史成本进行会计核算。采用历史成本进行核算，肯定要求货币币值稳定才能保证会计报表数据真实准确。市场经济条件下币值稳定是不可能的。企业财务报表数据会受到价格水平的影响，这样必然造成报表数据不能真实准确地反映经济业务。
（四）财务报表本身缺陷的影响
财务报表中的内容不够全面影响了其对企业的分析评价。表中的经济资源都是来自可利用货币计量的经济资源，而在实际操作中，企业许多经济资源由于受到客观条件、会计惯例的制约，而未能在报表中得以体现。例如，企业在行业中的竞争优势、企业多年来形成的良好口碑、企业的人才优势、顾客满意度等均未能在报表中体现，使会计报表缺乏一定的有效性和可靠性。
三、财务报表分析的局限性
财务报表分析的局限性有其主观原因和客观原因，下面分别阐述：
（一）财务报表分析的主观局限性
财务报表体系的功能是帮助使用者更好地了解、掌握企业的生产经营状况，但前提是制作和读取报表的人员具有同等水平的认知和理解能力。但实际操作过程中不可避免地会出现一些人为的差异，甚至恶意隐瞒。不同的分析者对同一张报表也会得出不同的结论，这就使得报表的结果不准确。
（二）财务报表分析的客观局限性
（1）财务分析指标的局限性。包含偿债能力、盈利能力及营运能力等的财务分析指标只能反映企业过去已实现的经营成果，无法真实反映企业实际的经营管理现状和发展前景。例如，一个企业虽然前期财务分析指标比较理想但是因为种种原因，高管及关键技术人员流失致使管理涣散、技术不能与时俱进甚至落后，会使企业在激烈的市场竞争中逐渐衰退。这种情况就会造成虽然财务分析指标很好看但是企业已经面临危机，前景黯淡。相反，有些非财务指标更能揭示企业的潜在竞争力。例如，顾客对产品、品牌及服务的满意度以及产品的市场份额更能够反映企业的发展潜力和实际竞争力；再有，员工的满意度和保持力、团队精神能够说明企业的凝聚力，只有企业有了凝聚力才能激发员工的干事创业潜能；还有员工的培训、创新能力及新产品开发能力更能体现员工的干事创业实际能力。员工的创业能力和企业的凝聚力是企业不断发展的源泉和动力，能够不断提高企业产品和服务在市场中的占有份额。
（2）财务分析方法的局限性。最常用到的财务分析方法主要包含因素分析法、趋势分析法以及比率分析法等。因素分析法又叫“连环替代法”，因素分析法在计算各因素对指标影响方向和影响程度时规定各因素的影响顺序，而且假定每次只有一个因素发生变化其他因素不变，然后逐项替代，最后得出各因素对指标的影响方向和金额。其实这些规定都是主观的，未必与事实相符。趋势分析法又称“水平分析法”。分析时所用连续两期或数期数据之间不一定有可比性。例如，企业用600万元购置一批固定资产，目前重置成本是900万元，而在报表上仍用600万元反映这批固定资产原价，由于通货膨胀与偶然因素存在，就难免存在偏颇。比率分析法中的存货周转率是销售成本与平均存货的比率，这个比率不局限于销售成本和存货两个项目，还应注意应付账款与存货的关系、存货的构成等。其他比率也存在同样情况，要考虑方方面面。以上分析方法的局限性使得财务报表分析的结论真实可靠性大打折扣。
四、改进财务报表分析的策略
针对财务报表和财务报表分析的局限性，建议从以下方面采取措施加以改善，以促进财务报表分析功能的充分发挥。
（一）提高财务报表制作和分析人员的素质
财务报表的分析方法只是财务人员做出财务分析的工具，无论采用哪种分析方法，人员的恰当判断都是至关重要的。因此，加强对财务人员的培训，提高分析人员的业务能力，使得他们对报表指标的解读与判断达到统一标准，同时，培养财务人员企业经营、战略管理等方面的知识，加强对财务人员职业道德教育，才能为企业的决策提供真实可靠的参考依据。
（二）改进企业的财务报表信息披露
（1）不再采用以单一的历史成本为计量基础，而是以公允价值与原始成本相结合，真实反映企业所拥有的资产，企业可以将市场价值或现行价值作为一种计量基础，从而形成一套独立的会计报告模式。
（2）要增加一部分非财务指标。经济环境的不断发展变化，企业内部也趋向多元化发展，单一财务指标已难以满足现阶段经营决策的需要，而设置非财务指标正好弥补了这一方面的不足。非财务指标主要包括：产品质量与服务指标、市场份额、人力资源指标、创新能力、新产品开发能力等指标。
（三）改进企业财务报表分析的方法
（1）定性分析与定量分析相结合。现代企业面临的外部环境日趋复杂多变，虽然这些环境很难定量，但却对财务报表状况和企业经营成果产生重要影响。因此，在给企业做定量分析的同时，也需要做出定性的判断，在定性判断的基础上，再进一步进行定量分析和判断，两者充分结合，互为前提。使人的丰富经验与量的精密计算两个作用得到充分发挥，使报表分析达到最优化的目的。
（2）静态分析和动态分析相结合。企业的生产经营管理活动是一个动态的发展过程，而财务报表资料是静态地反映过去的情况。因此，会计人员要在弄清过去情况的基础上注意进行动态分析，预测企业未来。
（3）个别分析与综合分析相结合。财务指标数值是具有相对性的，同一指标数值在不同的情况下也会反映不同的问题，甚至会得出相反的结论。以存货周转率进行分析，存货周转率越高说明企业存货的变现能力越强，企业的存货管理水平越高，短期偿债能力也越强。但是我们不能单纯考虑存货周转率指标，还要想到存货的内部结构是否合理，原材料、半成品、产成品、低值易耗品及包装物等比例是否正常。同时还要注意到不是存货周转率越高越好，如果存货周转率过高、存货占用过少可能影响正常生产需要。因此，财务人员在进行财务报表的分析和评价时，并不能靠单个指标说明问题，要考虑该指标对公司其他方面可能产生的影响进行综合分析，如此才能得出正确结论。
企业财务报表分析是信息使用者进行计划、决策、控制和评价的重要依据，但是，我们应该清醒地认识其局限性，在分析中做出适当、必要的调整，不断完善财务分析和评价的方法和手段，以便于企业做出正确决策。从而提高企业管理水平，使企业在市场竞争中不断发展壮大。
（作者单位为天津武清烟草有限公司）
参考文献
关键词 报表分析方法 信息 指标 局限性
企业的重大经营决策离不开财务报表分析所提供的科学依据。企业财务报表分析是以财务报告数据及相关补充信息资料为基础，通过专业分析工具，系统分析企业财务状况和现金流量等指标，预测未来发展。但财务报表所反映的是上一会计周期的数据，因此具有一定的滞后性，很难满足不同层次使用者的需求。
1.财务报表分析法
财务报表分析方法历经百年衍变，运用较为广泛和成熟的方法有比较分析法和因素分析法。
1.1比较分析法
比较分析法是经济指标数量的比较，用以揭示经济指标之间的差异与联系。与企业自身历史数据比较称为纵向比较法；与同类型企业数据相比称为横向比较法；用执行结果与计划指标相比称为差异分析法。
1.1因素分析法
因素分析法是根据经济指标与影响因素之间的相互关联确定各因素对经济指标的影响程度。影响因素包括资产收益率、成本、利润等，可以客观科学地对企业经营状况进行分析。
2.财务报表分析存在局限性
2.1提供信息的局限性
企业在财务报表分析中所提供的信息存在局限性，造成了一定的财务风险，直接导致企业决策者做出决策出现偏差。这种局限性的影响主要体现在：
第一，企业自有经济资源过少。大多数企业的财务报表仅程式化地体现货币变动信息，往往忽略了客观因素的变化，诸如人力资源变动、市场新兴竞争力的出现等等。
第二，财务信息披露不全。信息披露既要全面又要及时，才能体现信息的最大价值，但在现实操作中，大多数企业所披露的财务信息仅为前一周期的财务状况，极少或根本不涉及未来财务信息变动的预期分析。
2.2提供指标的局限性
尽管用于财务报表分析的指标有许多，但各个指标之间的关联性和协调性并不尽如人意。
第一，各指标之间缺少关联性，使得整个指标体系不够严密。财务指标只着重于反映企业在某一方面的经营成果，过分强调指标自身，使得指标与指标之间缺乏关联性，造成整个指标体系不够严密的现象。
第二，计算口径不同。由于自身经济资源和选取的时间周期等情况不同，各指标的计算口径也很难实现统一。诸如存货周期率指标，可用“销售收入/存货”为计算，亦可用“销售成本/存货”来计算。由于缺乏统一的标准，导致不同企业在计算同一指标时存在明显的差异，无法实现横向比较。
2.3分析方法的局限性
前面已经叙述了两种较为常用的分析方法，即比较分析法和因素分析法。从这两种方法来看，现行的财务报表分析方法存在其自身的局限性。
缺乏纵向、横向的可比性。比较分析法的基础是统一标准下的实际数据，即在不同企业、不同时期遵照同样的标准选取历史数据、同业数据、计划数据。显然这样选取的数据缺乏科学性，因为企业未来的发展不能用过去的财务状况去评判；而同业之间也存在技术水平、硬件条件的差异，简单地选取一成不变的数据来比较缺乏均衡性。当前财务报表分析方法多选取静态的、已发生的数据指标，无论比较分析法还是因素分析法，都是选取历史数据对企业经营状况进行分析的。因此现行的财务报表分析法已存在较大的局限性。
2.4人为因素的局限性
财务报表分析受到分析人员人为因素的影响，会得出截然不同的结果，直接影响财务报表的可信度和准确性。分析人员个人能力的差异。分析人员受业务水平、实践经验和能力素质的影响，对于信息或指标的敏感程度也不尽相同，必然造成分析结果出现偏差。人为粉饰现象的影响。一些企业为追求经营业绩、高额利润或其它目的，人为地操控分析指标和结果，甚至虚构财务指标，误导投资者或利益第三方决策失误，扰乱正常的经济秩序。
3.财务报表分析局限性的对策
随着市场经济的发展，企业面临的经营环境更为复杂多变，要求企业对于信息的获取量更大，因此要加入非财务信息的披露，诸如人力资源、业务状况、市场风险和先进技术等，更好地辅助决策者做出决策。在复杂多变的市场环境下，要求企业对自身的财务报表指标不断完善，以帮助决策者、投资者和利益第三方更好地预测企业未来发展。
财务人员担任财务报表的编制和分析，职业道德和业务能力都非常重要。通过职业培训和实际工作经验可增强财务人员的业务能力，但职业道德尤其是人为粉饰行为的出现，则需要完善的奖惩制度来培养，通过监督体系使财务人员实现自律，以提高财务报表分析的科学性、准确性。
财务报表分析是企业进一步发展的重要参考依据，报表分析的局限性将直接影响企业的整体运营和发展策略，提高财务报表的准确性、客观性和真实性，增加涵盖信息量，将为企业的决策者、投资者和利益相关方提供丰富的决策依据。
参考文献：
[1]徐雪英，梁江红.企业财务报表报送制度改革探讨.中国农业会计.2009（1）.
1.前言
近年来，国内市场经济正处于不断发展以及完善的进程中，企业财务报表分析体现出的重要性正受到越来越多人的重视。然而，就目前来说，企业财务报表分析活动中还存在着一些局限性，已经对企业正常有序的发展造成了不良影响，为了解决这一问题，需要企业内部相关部门严格把握财务报表分析程序，通过有效解决各种问题，从而有效提升企业财务报表分析整体有效性。
2.企业财务报表分析的局限性
2.1企业财务报表分析专业人员方面表现出局限性
目前而言，企业财务报表分析活动中，在专业分析人员方面还表现出局限性特征，分析能力呈现出良莠不齐的现状。财务报表分析专业人员在专业能力、业务素质等方面参差不齐，加之分析人员面对企业财务报表分析活动时，在理论知识、解读方案以及分析方法等方面都有一定差异，以至于分析指标的计算结果、认知程度等方面均不相同[1]。不但如此，财务报表分析实践程序中，对分析指标进行人为操作等情况也十分突出，在计算方法不同的情况下，分析指标也会出现差别，无疑会使企业整体经营业绩难以得到真实体现。
2.2企业财务报表分析相关指标表现出局限性
近年来，企业财务报表分析系统当中，通常以分析指标视作企业运行情况的重要分析依据，并以此作为决策者展开工作的重要参考对象。然而，就信息披露工作来说，企业财务报表分析始终表现出一定局限性，以至于企业财务报表分析无法实现系统化以及全面化目标。与此同时，在市场经济迅速发展的情况下，现用指标系统已经难以满足企业发函需求，也无法对企业实际发展状况进行真实体现，加之部分企业未能认识到非财务类指标体现出的重要性，忽视了加大服务指标、市场份额以及产品质量等方面的重视度，以至于企业实际经营状况、软实力等都难以得到充分体现。
2.3企业财务报表分析专业方案表现出局限性
当前，企业财务报表分析专业方案涉及到比较分析方法、因素分析方法、比率分析方法和趋势分析方法等[2]。上述分析方法在表现出其优势的基础上，也表现出一定局限性：（1）比较分析方法。企业不同、同一企业在不同时期的发展状况存在区别，因此在予以比较分析的过程中，通常会不具备可比性。（2）因素分析方法。因素分析方法的使用程序中，必须对替代连环性、替代顺序性、分析相关性以及前提假设性等因素进行深入研究，因此在适用范围方面表现出局限性特征，对于人为判断也产生巨大依赖性。（3）比率分析方法。一般而言，财务比率为两个项目相对比之后取得的数据，其影响因素非常多，如果仅以两个项目对其进行表达，就会失去全面性与客观性。（4）趋势分析方法。趋势分析方法用作企业和上一年度的纵向对比中，通常将前一年度视作参照对象。但是其参照对象并非绝对精准，以至于分析结果体现出较大偏差。
3.企业财务报表分析的局限性处理对策
3.1不断提升企业财务报表分析专业人员整体素养
企业财务报表分析实践过程当中，报表分析专业人员无疑起着举足轻重的作用，不仅是提升报表分析可靠性以及真实性的重要保证，同时还是财务报表分析活动得以有序开展的基本前提，因此不断提升企业财务报表分析专业人员整体素养尤其关键。为了实现这个目标，企业管理层要严格把握以下诸多程序：（1）定期开展教育培训活动，给予企业财务报表分析专业人员定期培训，通过不断丰富其会计学知识、经济学知识、市场营销知识、统计学知识以及企业管理等方面的专业知识，从而不断提升其综合素养，确保所有企业财务报表分析专业人员都能够对报表进行专业、全面的解读和分析，再结合分析结果对其进行准确判断，有助于提升企业财务报表分析专业人员整体判断能力以及分析
能力[3]。
（2）企业财务报表分析专业人员要主动学习财务报表分析工具以及分析软件，通过不断提升自身工作效率，从而有效提升分析结果整体精准性。
（3）组织所有企业财务报表分析专业人员定期开展职业素养教育活动，通过梳理端正的工作理念，从而为企业经营管理人员提供重要依据。
3.2不断丰富企业财务报表分析相关指标
由于企业财务报表分析相关指标表现出局限性，所以还需要不断丰富企业财务报表分析相关指标。首先，增加市场份额指标。计算市场份额时，通常以“订货额+销售额/市场销售额”作为计算标准。而在对该指标进行考核时，重点分析企业产品实际竞争情况与市场占领额。
其次，增加产品质量以及产品服务指标。产品质量以及产品服务指标主要用作企业经营情况、技术水平的日常衡量中[4]。具体体现在两个方面：（1）生产出来的商品是否满足质量标准。（2）产品出售之后是否满足消费者使用需求。产品质量以及产品服务指标的反应标准是商品的废品率、消费者满意程度、商品的瑕疵率、消费者退货率以及返修率等。
最后，增加人力资源相关指标。增加人力资源相关指标是判断企业基本发展前景的重要保证，因此企业财务报表分析活动中，应当增加职位晋升状况、职工培训计划、职工发展计划、劳动力的流动情况以及职工技能等方面的指标。与此同时，结合人力资源相关信息以及数据，对各项指标进行丰富与调整，确保报表使用对象能准确、客观地评估企业人力资源所产生的价值，实现对企业价值的客观评估。
3.3不断优化企业财务报表分析专业方案
企业财务报表分析专业方案表现出局限性的现状要求企业不断优化自身财务报表分析专业方案。第一，以全面分析基本原则为出发点，给予企业财务报表全方位判断。第二，以多元立体化分析为重要指标，对相关分析方案进行综合利用[5]。在此环节，应当合理把握以下诸多程序：（1）有机结合定量分析以及定性分析。（2）有机结合静态分析以及动态分析。（3）有机结合综合分析以及个案分析。（4）有机结合外部分析以及内部分析。
4.结束语
探讨企业财务报表分析的局限性迫在眉睫，而在探讨其局限性的基础上，更为重要的是制定出针对性解决对策，通过不断提升企业财务报表分析专业人员整体素养、不断丰富企业财务报表分析相关指标，并且不断优化企业财务报表分析专业方案，从而有效提升企业财务报表分析的整体效率，在推动企业朝着可持续化目标不断发展的基础上，不断提升其市场占有额和竞争力。
参考文献：
[1]袁敏.财务报表重述与财务报告内部控制评价――基于戴尔公司案例的分析[J].会计研究，2012，04（04）：28-35.
[2]王聪.上市公司财务报表盈利质量分析--以东风汽车2010～2012年财务报表为例[J].中国商贸，2014，18（18）：101-104.
1. 财务报表的局限性
企业财务报表是进行财务分析与评价的基础，财务报表的局限性导致财务分析与评价的局限性，财务报表的局限性常常表现为以下几方面。
1.1财务人员的从业素质对财务报表质量的影响
会计报表的结果来源于基层生产部门和其他部门基础数据的采集、统计和计算。有时候各部门会为了达到本部门利益，完成公司规定的各项生产指标，进行虚报、瞒报数据，再加上会计人员的会计水平，使会计报表的质量大打折扣。
1.2会计政策和会计处理方法对财务报表的影响
根据《企业会计准则》规定，企业可以自由选择会计政策与会计处理方法。企业存货发出计价方法、固定资产折旧方法、坏账的计提方法、对外投资的核算方法、所得税会计的核算方法等，都可以有不同的选择。从而造成即使是两个同样的企业，也会得出不同的财务分析结果。
1.3会计估计的存在对财务报表的影响
由于会计核算过程中存在会计估计，因此，会计报表中的某些数据并不是十分精确的，如固定资产的折旧年限、折旧率、净残值率，这些都含有人为主观估计因素。由于会计程序方法的使用具有很大的选择性，则企业财务报表之间的可比性较差。
1.4通货膨胀对财务报表的影响
其一，通货膨胀影响资产负债表的可靠性。由于通货膨胀，对货币性资产而言，当物价上涨，其实际购买力下降;实物资产的情况则相反。从负债方面来看，货币性负债在物价上升时可为企业带来利润;而非货币性负债由于需要在将来以商品或劳务偿还，物价上涨时会使企业造成损失。其二，通货膨胀同样影响着损益表的可靠性。损益的确定是按照权责发生制原则，而不是收付实现制，这样损益也不可避免的会受到通货膨胀的影响。
1.5财务报表的编制重结果
财务报表通常反映企业在一定时期的经营成果，而不能具体反映其经济内容的实现过程。
1.6财务报表缺乏一定的可靠性和有效性
财务报表中一些应该反映的内容没有得到有效的反映，从而影响对企业的分析评价。
2. 财务指标分析的局限性
2.1财务指标分析的主观局限性
财务指标体系是为了帮助财务报表的使用者能更好地了解、掌握一个企业的生产经营情况。但由于财务报表是由企业的财务人员根据有关的法规、制度、准则等编制，不可避免地会出现一些人为的差错和失误，甚至恶意隐瞒，直接影响着分析的结果。
2.1.1分析者分析能力的局限性
对企业财务报表进行分析与评价通常是由报表分析者来完成的。然而，不同的财务分析人员对财务报表的认识度、解读力与判断力、以及掌握财务分析理论和方法的深度和广度等各方面都存在着差异，理解财务分析计算指标的结果就有所不同。如果缺乏实践经验，就很可能出现理解偏差，这样必定会影响财务指标的分析结果。
2.1.2分析者有意操纵财务指标的行为
财务报表数据的信息质量受制于企业管理当局的职业道德。众所周知，企业就是为了盈利。然而，盈利的方法和途径却是多种多样的。有的人通过正当的经营来谋取利润，也有人通过其他的操作来谋取利益。
2.2财务指标分析的客观局限性
在实际的经营过程中，我们常用的指标主要是评价企业的短期偿债能力和企业收益能力。
2.2.1短期偿债能力指标的局限性
企业短期偿债能力是指企业在短期债务到期前资产可以变现用于偿还流动负债的能力。短期偿债能力指标分为流动比率和速动比率指标。由于流动资产一般在短期内能够转化为现金，所以用流动比率和速动比率反映企业短期偿债能力具有一定的合理性。然而，若单纯根据这两个比率指标对企业短期偿债能力做出判断，难免有失偏颇，这也是短期偿债能力固有缺陷之所在。
2.2.2收益能力重要财务指标的局限性
对于上市公司来说，最重要的财务指标是每股收益、每股净资产和净资产收益率。但人们在使用这几个财务指标时也应注意其存在的局限性。
（1）每股收益的局限性
每股收益= 本年度净利润/ 年末普通股份总数，它表明普通股在本年度所获的利润，是衡量公司盈利能力的一个重要的比率指标。在计算这个比率时，分子是本年度的净利润，分母是年末普通股份总数，一个是时期指标，一个是时点指标，那么分子、分母的计算口径不完全一致。每股收益不能反映公司经营风险的大小，在收益增加的同时风险往往是随之增加的。
（2）每股净资产的局限性
每股净资产= 年度末股东权益(或期末净资产)/年度末普通股数，表示发行在外的普通股每一股份所代表的股东权益或账面权益。在进行投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。
（3）净资产收益率的局限性
该指标是用来反映所有者权益的收益水平的，其计算公式有两种形式:一种是净资产收益率= 净利润/ 年末股东权益，另一种是净资产收益率= 净利润/ 平均净资产。为了提高计算结果的准确性，应以净资产的加权平均数作为计算依据，但这样又过于复杂，从简化计算角度考虑，分母用年初和年末净资产的平均值，同分子的当年净利润相比较似乎更为合理。
3. 改善财务报表分析局限性的几点看法
3.1提高财务报表分析人员的综合能力和素质
不管采用哪种财务报表的分析方法，人的因素都是最重要的。分析人员的判断力对得出正确的分析结论尤为重要。所以，平时要加强对财务报表分析人员的培训，提高分析人员的综合素质，提高他们对报表指标的解读与判断能力，并使他们同时具备会计、财务、市场营销、战略管理和企业经营等方面的知识，熟练掌握现代化的分析方法和分析工具，在实践中生活当中树立正确的分析理念，逐步培养和提高自己对所分析问题的判断能力以及综合数据的收集能力和掌握运用能力，可以极大地为企业管理和决策提供真实可靠的依据，做出正确的交易活动。
3.2采用多种分析方法全面评价企业的财务状况和经营成果
3.2.1定量分析与定性分析相结合
现代企业都在面临都国际化的竞争，面临风云突变的国际环境，这些外部环境对企业都产生了相当大的影响，这些外部环境很难定量，因此，在对企业进行内部定量分析的同时，需要同时做出定性的判断，再进一步进行定量分析和判断。充分发挥人的丰富经验和量的精密计算两方面的作用，使分析结论精确化。
3.2.2动态分析和静态分析相结合
企业的生产经营业务和财务活动是一个动态的发展过程。我们所看到的信息资料，特别是财务报表资料一般是静态的反映过去的情况。因此要注意进行动态分析，在弄清过去情况的基础上，分析当前情况的可能结果对恰当预测企业未来有一定帮助。
