[中图分类号]F832.7 [文献标识码]A
一、城司面临的主要问题
哈尔滨市现有的城司，主要工作职能是根据市政府要求搭建城建筹融资平台，依据市政府整体建设计划，为城市建设筹措资金；对授权范围内的国有资产进行运营；接受委托开发、经营城市户外广告空间资源和停车场资源。
1.城司融资能力有限
城司作为市政府设立的城建融资平台，负担城市建设的沉重债务包袱，如果没有足够利润空间，企业的融资能力将会受到限制。要进行更大规模的融资，获得政府城市建设所需的资金，政府就要不断向城司注入资金，以获得更高的资信额度。城市建设投资本身大多数属于非盈利项目，还款的最终来源还是要政府财政来承担。当政府的财政不足时，城司融资能力是有限的。
2.城司资产缺乏有效管理
城司的资产组合不完全以整合资产、优化配置资源、形成畅通的现金流为目的。资产的注入，有时单纯是为了扩大净资产规模，以达到城司对外融资的标准。比如对于供热集团注入到城司的资产，城司无权对其实施管理。
二、组建城市建设投资上市平台的设想
1.组建原则
引导与城市建设相关，能产生足够收益和利润的资产进入上市公司。以上市为目的，组合与城市建设有关的资源。统筹安排拟上市资产和非上市资产之间的关系，协调分配各部门之间的利益。站在整个城市建设的高度，打破部门与部门之间的利益分割格局。
2.城市投资上市平台主营业务的安排
由于城市建设产生的资产多为非收益性资产，所以要合理组合收益主体，组建拟上市公司。主要业务包括：城市建筑业、房地产业、路桥工程建设、房屋经营租赁、城市空间广告资源和停车收费等。
3.城市建设上市平台的组织架构
由城市投资集团持股作为母公司，持有上市公司股份。城投集团持有的资产在不与上市公司产生同业竞争的前提下，与上市公司业务进行合理分割，城投集团仍可承担必要的为市政建设融资的义务。同时，集团公司也要经营与上市平台相关的业务，不断培植，待成熟后以合适的方式注入上市公司。
4.城投集团减持上市公司股份
城投集团对所持有的上市公司的股份，根据城市建设的需要可选择合适的时机在相关法规允许的范围内减持。减持获得的资金，可以作为集团公司筹资建设项目的还款来源，也可作为其他新建项目的资金投入，还可以作为国有资本经营预算的一部分，划归财政，在全市范围内统一使用。
5.城市建设上市平台上市方式的选择
由于近期中央政府相继出台一系列对房地产市场的调控政策，房地产企业直接IPO上市存在政策限制，城市建设投资上市平台可以考虑采用借壳上市公司的方式达到上市的目的。
三、组建其他与城市建设有关的上市平台
随着城市的扩充，与城市发展有关的准公共产品的需求也会不断增加，对哈尔滨来说，组建城市建设上市平台、城市水务上市平台和城市供热上市平台是城市建设中最重要的内容。在城市建设中，其他领域的准公共产品证券化也正提上日程，如有线电视信号的提供，垃圾处理，城市居民用燃气等。
与城市发展密切相关的准公共产品的建设，其主要特征是需要投入的资金比较多，而收益受到政府职能的限制，所以应合理设计这些领域的投融资体系，构建完整的投融资循环系统。采用符合上市条件的城市资产进入资本市场的方式，借助资本市场来完成城市设施的建设，是一条可行的道路。
哈尔滨城市垃圾处理可采用BOT方式。城市垃圾处理是一个城市的文明程度和发达程度的重要体现，由于政府资金有限，往往难以控制城市垃圾处理体系，造成政府管理功能缺失。城市垃圾处理系统，可由外来资金经营。
所以将城市重要的设施和资产在资本市场逐步社会化、私有化，能达到既不丧失政府控制权，又能解决资金不足的目的。
四、积极尝试其他融资方式
（一）私募股权融资
私募股权融资是中小企业融资方式的创新，融资有两种基本的方式，一种是私募融资，另一种是公募融资。“私募”作为一种资本募集方式，是与“公募”相对应的概念。私募股权融资可以从以下几个方面着手：
1.鼓励民间资本进入私募股权投资。政府应该鼓励民间资本进入私募股权投资，通过对私募股权投资公司的税收优惠和个人所得税收优惠吸引各类人才进入此行业，并形成投资企业不同阶段的私募股权投资公司和基金。如民间资本可以投资创立期和成长期，国有的金融机构可以投资企业的扩张期和成熟期，并发展不同形式不同体制的私募融资顾问，使这个产业细分化、专业化，发展投资不同行业和领域的私募股权投资公司，形成一种由优惠政策推动的诱发型制度变迁，而不是由政府强行推动的由国有资金带动的强制性制度变迁。
2.明确政府的作用和角色，制定有关私募股权投资业的法律体系，促进中国发展私募股权投资业。政府应把发展私募股权投融资产业纳入经济发展的总体规划，应着力建立一个良好的经济环境和市场体系，规范信息披露制度和金融监管制度，完善知识产权保护体系，培育服务于私募股权投资产业的中介机构，为私募股权投资事业创造良好的外部环境。制定有关整个风险投资业的法律体系。另一方面，政府要积极引进国外私募股权投资公司，制定有关中外合资和中外合作的私募股权投资基金的法律法规，拓宽利用外资的渠道，引导国外私募股权投资基金更多地投向创新企业、中小企业和科技企业。
3.私募股权融资必须由专业机构管理，并应聘请一个富有经验的财务顾问。由于私募股权融资的专业性很强，企业需要由专业的顾问公司或投资银行为企业作诊断分析，提出现实的发展规划和盈利预测。
（二）发行信托产品
信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或处分的行为。理论上，以信托平台融资可以分为三种类型，即股权型融资、债权型融资和混合型融资。其中股权型融资和混合型融资分别指信托型股权基金和发行可转换信托产品，而债权型融资则包括信托贷款、委托贷款以及以债权为标的的集合资金信托计划等多个品种，这类产品就融资类型而言，与非信托平台的银行信贷属于同一类型。在当前的融资环境下，要更好地发挥这类产品对融资的促进作用，就必须对其进行结构化设计，以吸引投资者。
（三）资产证券化
资产证券化作为一项创新的金融技术，在欧美等国家得到了广泛应用。资产证券化灵活采取不同方式满足不同融资者的需求，它的设计者也采取了不同的制度设计，以适应不同国家的经济、法律和社会环境。
企业资产证券化是资产收入导向型融资方式。传统融资是凭借资金需求者本身的信用来实现的，资金供给者是否向资金需求者提供贷款主要依据的是资金需求者作为一个整体的财务状况、经营成果和现金流量，对于该资金需求者的某些特定资产的质量关注较少。而资产证券化则是凭借原始权益人的一部分资产的未来收益能力来融资的。资金的供给者在决定是否提供资金时，主要依据的是组成资产池的资产质量、未来现金流量的可靠性和稳定性，以及交易结构的严谨性和有效性。
企业资产证券化是结构性融资方式。结构性融资有时表示资产证券化融资方式。通过资产证券化建立一个严谨、有效的交易结构，保证破产隔离的实现，即把资产池的偿付能力与原始权益人的信用水平分隔开来，保证一旦原始权益人发生破产，资产池中的资产不被列入破产清算资产，使原始权益人能够通过信用额度来提高机构的信用级别，改善资产证券的发行条件，保证发行顺利、成功。
企业资产证券化是低成本融资方式。虽然资产证券化作为一种融资方式不可避免地要支付许多费用，但是资产证券化总的融资成本低于传统融资方式。一方面，资产证券化运用成熟的交易结构和信用提高手段，改善了证券的发行条件。由于资产担保证券有较高的信用等级，不必用折价销售或提高利率等手段来吸引投资者。另一方面，资产证券化支付费用的项目虽然很多，但各项费用与交易总额的比率很低。
资产证券化有以下突出优势：
1.资产证券化为企业提供了一种长期的资产流动性补充机制。
2.资产证券化可以优化企业的资本结构。企业通过资产证券化出售部分债权资产获得现金流，可以偿还原有的部分债务，优化企业的资产负债结构和期限结构，有利于企业实现资产、负债与风险的优化匹配，促进企业经营目标和财务管理的长期化，克服短期行为。
3.资产证券化为企业管理层提供了一种更有效的激励补偿机制。资产证券化的正向信号机制有利于减少委托成本，促进公司治理结构的完善，强化企业资金使用的硬约束，从而为企业资本结构优化提供制度保证。
[参考文献]
政策扩张期带来了国债和地方债规模的明显上升，除较规范的长期建设国债和2，000亿元地方债之外，近期还出现了媒体所称的“地方政府融资的狂欢节”，早已有之的各种地方融资平台“遍地开花”、不少新的融资工具(规范程度往往并不高)也被创造出来。地方举债融资的规模正在迅速扩大，并引起了各有关方面的高度重视，也引起了不同意见的争议。
我认为，地方政府融资的发展，在市场经济和分税分级财政体制模式下，有其必然性，目前又加上了“四万亿元”项目配套资金的强大需求，对其做出简单禁止是行不通的，所以大思路上应回归大禹治水“堵不如疏”的古老智慧，有堵有疏，疏堵结合，重堵更重疏，关键是应当如何规范发展?如何因势利导?
在研究中我们已提出，在这个方面需要“治存量，开前门、关后门、修围墙”，打造一套可控风险和可持续的地方“阳光融资”的制度和法纪。当前的政策扩张期，对此既是挑战，又是机遇。按照公共财政建设和“依法理财、民主理财、科学理财”的要求，地方政府融资应当是有透明度的、受法纪约束的、依托于制度规范和受公众监督的。相关制度、法纪的打造，当然在我国需要渐进，而当务之急，一是应强化国家综合部门自上而下对各地融资规模的监督、指导、协调；二是应强化地方各级人大、政协对政府融资的审批与制约；三是应强化金融市场监管部门、审计部门对于政府融资活动的监控、审计；四是应提倡、鼓励地方政府融资主体内部的自律和加强管理，总结经验教训，在开拓创新中防患于未然。相关的制度内容，可先形成一些粗线条的文本，再于动态中不断完善、细化。比如中央级以财政部发行方式，实际上提供了对于今年2，000亿元地方债的隐性担保，但明确地列入地方省级预算，意味着接受全套预算程序的约束，由省级政府牵头承担还本付息职责，是地方债制度在我国的重大进展，比之1998年应对亚洲金融危机时长期建设国债的“转贷”地方使用，规范程度已明显提高，今后还应继续探讨其规范性和操作方案有效性的进一步提高。
另外，在地方融资平台的发展方面，可以探索使用长期建设国债资金的方式。
这一设想的要点是：借鉴一些地区已有的经验，将地方可用的专项资金，选择(或组建)合适的企业集团等法人实体作为资本金投入，进而可形成该法人实体获得银行贷款等筹集社会资金的再融资平台，既完成国债专项资金的建设任务，并承担国债资金的还本付息，又在现阶段构建了有一定规范性、功能较强大、适应投融资制度改革和长期发展需要的地方融资平台。
这一方式的好处是，通过使用国债资金注资入股地方性企业集团，形成或增加其资本金，能够进而吸引银行贷款或者是发行债券融资，发挥财政政策应追求的“乘数效应”，利用我国储蓄率明显偏高而形成的银行巨量“存差”和社会可用财力，建立较为顺畅的融通资金机制和较规范的长期性地方融资平台，获得持续不断的建设资金。同时，由于财政资金的使用都有明确的监督办法，财政部门和国资管理部门可以及时对所注资地方企业使用资金的状况进行审查、监督，防止地方企业的内部人控制和督促国债资金的还本付息。
这一建议所存在的局限性，主要是启动资金的获得和使用完全是政府行为，对项目选择、法人实体与融资平台构建的决策科学性，要求较高，如果作为地方政府融资平台的法人公司出现较大问题，将会面临日益发展的公共财政绩效考评框架下的问责压力。但这在另一个角度，正是加强规范性的压力，是一种积极、健康的压力。
根据上述简要分析考察，我们认为，在亟需以积极财政政策继续刺激经济并借助地方融资平台产生放大效应(“乘数效应”)的情况下，为了更好地提高长期建设国债资金的使用效率，可以在建立地方融资平台的模式选择上，积极运用以建设国债资金用作资本金注资的方式，在保持国债资金投向的同时实现其集中性投入，作为资本金来打造有一定规范性约束与利益激励的地方融资平台，从而增强国债资金对社会资金的引导作用和对银行信贷资金的带动作用。同时，应允许和指导各地方政府积极探索，结合实际情况，建立一套投融资管理运作的操作标准和相应的制度流程，用一些标准程序、客观指标来规范作为融资平台的地方法人实体的融资行为，增强其在管理运作方面的透明程度和风险防范与控制水平。
这样构建出来的较规范的地方融资平台，有利于促进国家投融资体系改革，满足地方政府的融资需求，提高国债资金的使用效率，促进储蓄向投资的转化和优化相关机制。具体地看，这些主要表现在：
一是能够满足把政策扩张与促进投融资制度改革相结合的需要，在提升地方性融资平台的规范化水平的同时放大其功能来贯彻宏观政策。这种模式可拓展中央引导下地方政府参与国家投融资体系建设和“调动两个积极性”贯彻宏观政策的空间，其投资运作的规范化导向，也将有助于提升其他地方性融资平台建设的规范化水平。
二是能够满足市场经济环境下相关市场主体商业化运作的需要，有效地拉动社会资金。形成较规范的融资平台以市场化方式融资，可较有效地吸引银行放贷和民间资本跟进，把短期政策调控与利用社会资金与民间资本的长期机制构建两方面的要求较好结合。
二、主要任务和具体内容
中小企业融资服务平台建设的主要任务是，按照“政府引导、公益服务，网络交流、资源共享，面向企业、服务融资”的原则，整合政府有关部门和各类银行业金融机构、中介服务机构、中小企业等方面的资源，搭建中小企业金融服务网。通过信息采集、处理，实现金融信息快速集中和交换，提高中小企业融资服务水平。
具体内容：一是采集形成8个数据库。即金融机构信息和金融产品数据库、中小企业基本情况数据库、项目信息数据库、担保机构担保信息数据库、企业信用信息数据库、咨询服务机构信息数据库、拟上市企业基本信息数据库、产权和知识产权转让数据库。二是建设8个金融服务信息应用子平台。即建设政银企互动子平台、融资担保子平台、信用信息子平台、融资咨询服务子平台、资本市场融资促进子平台、融资监管服务子平台、产权股份转让服务子平台、创业（或产业）投资基金子平台。
（一）政银企互动子平台。组织发改、工信、招商、中小企业、财政等政府相关部门和各金融机构、中小企业积极参与网站建设，加强信息，实现政府门户网站、各金融机构、各中小企业间信息网上实时沟通交流。
整合各类金融资源和金融市场要素，采集形成金融机构信息和金融产品数据库，建设网上金融超市，集中介绍金融机构服务内容、服务条款、业务流程、贷款发放条件、信贷政策与信贷投向调整变化有关情况，重点为企业提供切实可行、操作性强的融资新品种。
采集形成中小企业基本情况数据库和项目信息数据库，主要采集企业简况、生产经营情况、发展规划有关情况，项目情况和及资金需求信息。建立与各商业银行网上链接，实施项目贷款在线申请。通过政银企互动子平台，切实改善银行和中小企业间信息不对称问题，努力构建三方互惠互利、合作双赢的新型政银企关系。
（二）融资担保子平台。采集形成担保机构担保情况数据库，担保机构名单、经营范围、执业情况、担保条款，提供担保机构链接。建立健全担保网上申请流程，实现担保业务网上申请、网上审核、网上立项，银行网上发放贷款，提高担保效率，降低担保成本，控制担保风险。
房产、土地、林业、农业、工商等部门应积极建立相关抵押物电子化质押登记托管系统，为中小企业以厂房、土地、林权、果园、资产或知识产权为担保进行贷款融资提供抵押登记服务，并与各银行业金融机构建立联网。
市信用担保公司要率先建立信息管理系统和在线服务。
（三）信用信息子平台。大力促进中小企业信用工程建设。主要抓好“一库一系统”建设。一库是构建企业信用信息数据库，一系统是信用信息管理系统。以人行征信系统为基础，采集包括工商、税务、司法、国土资源、住房、环保、安全、通信、质监和水、电、气等部门相关信息，建立企业信用档案，建设企业信用信息数据库。在此基础上，建成完善的中小企业信用信息服务管理系统，实施中小企业信用评级、金融机构在线查询等服务。
（四）融资咨询服务子平台。采集形成证券公司、信托公司、信用评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等咨询服务机构信息数据库，利用信息网络平台，为中小企业提供融资方案设计、审计、资产评估、信用评级法律意见，融资承销、管理咨询服务。对企业融资中涉及到的政策、技术性问题实行在线咨询服务，定期组织中介机构实行融资培训，及时提交有关融资案例供中小企业参考。中小企业融资涉及的土地、房产、设备、知识产权、经营权、收益权等动产和不动产抵押物出质登记，一律实行标准化电子化服务，中介机构的评估、审计、验资、公证等收费事项全部网上挂牌服务，提高工作效率，降低融资成本。
(五)资本市场融资促进子平台。按照“储备一批、培育一批、成熟一批、推荐一批、发行一批”的企业直接融资递补推进原则，建立拟上市企业基本信息数据库，推进企业改制重组、资本运作、上市辅导、扶持跟踪、财务和法律服务等网络化。促进拟上市公司信息交流，建立多部门共同服务、对拟上市公司需要的政策服务在线响应的平台系统。
全面实施“双推双增”工程，筛选有条件企业试点发行集合债券、集合票据、集合信托计划等，扩大直接融资。建立发债企业数据库，实施跟踪扶持。创新政府资金使用方式，尝试设立政府债权基金。
(六)新小金融机构监管服务子平台。依托人行企业个人信用信息基础数据以及资金往来清算系统，收集担保机构、小额贷款公司、村镇银行涉及工商、公安、财政、税务等方面的数据资料，实行网上实时监管和动态分析，管理规范担保机构担保行为和小额贷款公司经营行为。实施对小贷公司、融资性担保公司的政策支持、技术支持、培训支持，促进新小金融机构持续健康发展。
(七)产权股份转让服务子平台。积极推动市高新区进入中国证监会和科技部高新技术企业股份代办转让系统试点（新三板），辅导推动市高新技术企业在新三板进行股票挂牌场外交易。按照自主公开原则，收集企业股份、产权和知识产权转让的相关信息，建设产权交易的公告板系统，转让信息，撮合场外交易。建立与全国区域性产权、知识产权交易市场对接平台，为企业优化股权结构、引进战略投资、实现持续发展提供综合服务。
(八)创业（产业）投资基金子平台。按照“政府引导、民间为主、专业管理、市场化运作”的发展格局，充分发挥政府资金引导和带动作用，调动银行、担保、创投机构的积极性，广泛引进民间资本，大力发展各类创司。特别是依托市城司、信用担保公司平台，设立创司，募集设立创业投资基金和产业投资基金。开展对市民营中小企业的股权投资和项目投资，与全国知名私募股份投资基金（PE)和产业投资基金建立联系，构成联通平台，开展股权投资及运营服务，全面打通与外部资本的联系通道，为高科技、高成长型中小企业提供多层次融资服务。
三、实施步骤
（一）第一阶段。到2012年底，力争建成政银企互动子平台、市信用担保公司信息管理系统、新小金融机构监管服务子平台、资本市场融资促进子平台、创业（产业）投资基金子平台。
（二）第二阶段。到2013年底，实施完成融资担保子平台、信用信息子平台、融资咨询服务子平台、产权股份转让服务子平台。整合全市所有与中小企业融资有关的部门、单位、机构的信息网站，全面建成中小企业融资服务平台，实现政府部门、各银行业金融机构和所有担保、审计、评估等第三方服务机构之间的网络联通、信息共享，形成覆盖全市的中小企业融资服务链。
四、推进措施
(一)加强协调领导,完善工作机制。中小企业融资服务平台建设是一项系统工程，全市各级发改、工信、财政、司法、中小企业、政务信息化主管部门和市金融办、各银行业金融机构要树立一盘棋意识，各负其责，相互支持,密切协作，合力做好各项工作。完善相关工作机制，夯实平台建设基础。建立小贷公司、融资性担保机构监管机制，促进担保业健康发展，夯实中小企业融资基础。采取区别对待、差异监管政策，鼓励商业银行引入适合中小企业特点的内、外部信用评级机制，开展中小企业金融服务评价，加大对信用等级高、发展前景好的中小企业的金融支持力度。充分发挥平台的统计功能，收集各方面数据，汇集各方面情况，为领导决策和企业发展服务。
(二)做实平台基础,抓好试点示范。各部门各单位要按照各自的职能分工,积极引导和支持所属行业单位加快信息基础平台建设，不断增强网络服务功能,努力为企业融资提供畅通高效的信息服务。支持有条件的电信运营公司、软件公司、系统集成公司发挥各自优势,为中小企业融资平台建设提供适用的信息技术和应用服务。鼓励各相关机构加快平台项目实施进度，尽快取得经验，发挥典型引路作用,扎实有效推进融资服务平台建设。市金融办要抓紧编制融资信息平台建设项目可行性报告，按项目建设程序推动项目实施。
（二）劣势分析1.过度负债。地方政府为追求高速经济指标，不顾债务承受能力促使融资平台大量举债拉动投资；同时，商业银行为做大贷款规模并取得即期收益，高估政府信用，对融资平台大量放贷。这些激进的融资政策，带来了财政和金融风险隐患。资产负债期限错配，短贷长投，致使平台现金流不足，面临巨大流动性偿付风险。2.法人治理结构不完善。融资平台具有浓厚的行政色彩，政企不分，导致部分融资平台公司治理薄弱，公司治理制度没有切实执行，偏离现代企业制度发展方向。强行政化使得融资平台经营发展缺乏自，有些甚至成为政府贷款的空壳公司，自身没有实际经营。3.信息透明度低。融资平台经营情况和财务状况信息披露缺乏，以及财政对融资平台债务情况和担保状况信息的不完全掌握，抑制了外部主体对融资平台负债的约束能力。
（三）机遇分析1.城镇化建设需要融资平台继续发挥作用。中国城镇化建设离不开政府宏观调控，现阶段仍是政府引导经济发展战略。一方面，城镇化速度和质量的提高要求有更完善的基础设施配套。融资平台在基础设施等固定资产投融资方面积累了丰富的经验，成为实现政府战略的融资主力；另一方面，目前普遍存在的政府债务率高的问题不能仅靠财政收入增加来弥补，而应该依靠融资平台经营能力提高和盈利水平提升来弥补财政资金不足。2.规范发展融资平台，提高业绩。政府融资平台可以国家对政府融资平台清理、规范和整顿为契机，在功能定位、治理结构、信用建设、机制建设和模式创新等方面加以完善，改变过去融资资本实力差、融资结构单一、资本利润率低的状况，整合成市场透明度高、运作规范、治理结构完善的平台公司。在实施有现金流的公益性或非公益性项目时通过融资杠杆撬动社会资金，提高资金运转效率。
（四）挑战分析1.投融资体制不完善。投融资规划不到位，地方经济社会发展需要、财政承受能力及债务对经济社会的影响等因素摸底不清楚，致使融资行为盲目；投融资风险内控管理不到位，对政府直接债务、融资平台间接负债、各类或有负债统计不全面，上一级财政不了解下一级财政负债情况，没有制定可操作的风险控制制度；信息披露制度欠缺，金融机构难以获取准确的政府债务信息，导致无法评估合理的融资边界。2.融资机制和模式单一。融资平台资金来源大多是银行贷款，如果现金流与还款期限不相匹配，还款现金流存在断裂风险。大多数融资平台对财政依赖程度高，与土地收入关联度高，一旦财政吃紧或土地出让价格下降，就会造成现金流紧张，还款困难，影响再融资。
二、融资平台发展路径选择
（一）构建统一评级授信机制，提高债务透明度目前，各金融机构分别对融资平台评级授信，由于各自掌握信息的能力不同，有些金融机构很难准确判断融资平台的偿债能力。融资平台资金需求和银行贷款规模扩大需求的一致性促使双方都希望多贷款，在政府债务透明度不高的情况下，造成了融资平台过度负债。为此，需要能够对融资平台进行统一评级授信的机构，其他金融机构在此评级授信范围内开展业务，从而控制融资总量保证不突破偿债能力。一是需要掌握平台债务结构信息，以确定总债务负担。二是考察平台总营运资金是否连续三年至五年做到预算平衡。三是确定平台可得到的地方税和政府间接收入具体款项，以及收集有关税收征得率和地方预算对特定收入来源依赖程度的历史记录。四是评估平台所处整体社会经济环境。另外，公开融资平台债务信息，包括依赖政府财政资金还款情况、依靠自身经营现金流还款情况和抵质押物情况，积极制定政府对融资平台的债务集中统一管理办法，提高信息对称性。
（二）不同平台分类处置按照还款来源，对完全依靠政府财政还款或担保还款的融资平台，要重点监测、关注财政风险、逐步化解转型，综合考虑地方财政收支情况和债务水平，逐步降低其负债水平，进而向有经营收益的方向发展；对于部分依靠财政还款、部分依靠自身收益的融资平台，要合理分析平台的投资经营状况与地方债务情况，充分发挥经营项目市场效益，借助政府信用实现公司可持续发展，积极构建混合型融资平台；对于完全依靠自身经营收入还款的融资平台，积极支持其做大做强，谋求多元融资渠道。按照贷款模式，对于省带市（县）贷款模式的融资平台，尝试建立统一化省级平台，整合资金和资源，利用市场化手段，通过多渠道募集资金，以落实重大项目配套资金、补充项目建设资金，实现政府投资引导意图；对于市带县贷款模式的融资平台，应着重强化治理结构建设，规范投融资决策和管理，加强公司信用，弱化政府信用，加强债务风险管控；对于县直贷模式，应控制县财政实力弱、平台经营能力弱的融资平台贷款。
[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）17-0073-02
当前，随着我国经济转型的进一步深化，中小型企业尤其是小型企业如雨后春笋般在中国大地上萌芽并发展。我国的中小型企业占全国企业的80%以上，企业的构建一方面依赖政策对新兴项目的扶持，另一方面也依赖融资平台的有效性建设。中小型企业是我国的重要的经济建设力量，而资金是企业的命脉，中国的小型企业获取资金的方式主要靠自身筹资，而筹资的方式也是多种多样的。融资平台是中小型企业为实现自身发展而设立的重要项目，而“平台”构建的有效性与低效性则决定着企业的命运。基于此，本文重点论述了如何构建有效的中小型企业融资平台，以期为我国的中小型企业建设与发展提供借鉴，使中小型企业能够实现自身价值，继而为我国的经济发展贡献力量。
1融资平台概述
1.1融资平台的定义
对于企业而言，融资是企业筹集资金的行为与过程，而所谓融资平台，是指企业为筹集资金所构建的虚拟平台。平台包含了多项内容，如贷款、集资、抛售商品与固定资产等。中小型企业融资的主要目的是为实现自身发展，因此，狭义地说，融资平台即是中小型企业为实现发展目标而制定的一系列方法、手段以及措施。
1.2构建融资平台的重要性
创新是一个国家永恒的主题，而资金则是将创新构思落到实处的重要载体。对于中小型企业而言，只考虑社会需求而没有创新，其势必将会被历史所淘汰。而创新需要资金，鉴于中小型企业规模较小，资金实力薄弱，因此，构建融资平台不仅是企业的重要职责，同时还是国家为实现经济发展而需大力扶持的重点项目。
1.3融资平台建设的法律依据
要构建具有法律保障的融资平台，需中小型企业了解我国相关的法律法规。融资有间接融资以及直接融资两种概念。所谓直接融资，是指企业不经过金融机构的媒介，直接向贷款人发起的筹集资金行为，如借贷，以及公司上市等；间接融资是经过金融机构的媒介，由企业向贷款人所进行的融资行为，如向银行、信托公司等进行的融资，都属于间接融资范畴。
融资需要有合法的手续，次者需要有创新项目支撑，或其他财产抵押。如直接融资，借、贷双方必须有相关书面协议，否则，一旦纳入非法集资范畴，不仅借方会受到法律的严惩，还会为借贷双方共同造成经济损失。
2我国中小型企业融资现状分析
自改革开放以来，我国的中小型企业已成为国民经济的重要构成部分。其中，无论是工业总产值还是利税，乃至出口创汇率，目前都达到了相当的水平。此外，中小型企业消化了我国60%以上的就业机会，从意义上分析，解决中小型企业融资难的问题，对促进我国的经济增长具有重大政治、经济以及社会意义。从我国大多数中小型企业融资现状来看，由于所处阶段不同，各阶段的融资方式也不尽相同。
2.1创办阶段
创办阶段的企业融资方式主要依靠权益性资金，即股金。一般企业构建者依靠个人积累，或来自其他个人投资者以及风险资金。企业创办阶段吸引资金的主要方式依靠项目。项目产品要具有一定的当下以及未来的可用价值，且目前市场上较为匮乏的产品，融资的渠道也更加的广泛。
2.2投入运营阶段
在运营阶段，中小型企业的融资渠道主要由商业银行以及其他渠道获得流动资金贷款，甚至仍需要从权益性资金、个人积累、个人投资者以及风险资金中再次加大投资力度，即二次融资。
2.3发展阶段
发展阶段是中小型企业实现利益收入的关键性阶段，在这一阶段中，基于企业的项目开发已初具规模，乃至已呈现产生效益端倪，因此这一阶段的融资方式也更为多样化。其中外部融资是关键，也包括一部分吸引内部职工融资的方式。同时，发展阶段的企业可根据项目的产出效益评估债券，是扩大融资范围的有效方式。
2.4成熟阶段
所谓的成熟阶段是指企业投资项目已产生实际效益，且效益大于投入。在这一阶段，企业融资的主要方式是通过发行股票上市的方式来吸引大公司参股、加盟，进一步巩固成果，以及实现效益最大化。此外，由于企业已积累了一定的资本，在这一阶段企业也可以扩大融资范围，吸引更多的风险资金以及向银行筹措更多的资金来促进企业的进一步发展。
3如何构建有效的中小企业融资平台
企业最高管理者首先要构建融资平台的总体思路，即：以促进“银保企”信息沟通为前提，以强化内控机制建设，实现项目开发最大化为总体目标，以提高融资效率、降低融资成本以及信贷担保风险为设想思路，构建科学合理的融资平台。具体而言，构建有效的融资平台主要体现在以下几个方面：
第一，以动产质押监管的方式构建融资平台。中小型企业在创办初期需投入大量的设备成本，如运输设备、办公设备、生产设备等。动产质押具有一定的操作灵活性，对企业的影响较小等特点，通过动产质押监管的方式构建融资平台，一方面可保障动产的完整性与安全性，另一方面也可有效的为中小企业提供一部分资金保障。因此，以动产质押监管的方式融资是构建科学融资平台的重要举措。
第二，与其他中小型企业共同构建信用体系组织框架。中小企业投融资信息服务平台的建立是一项综合性的系统工程，单纯依靠商业银行和金融机构力量远远不够，必须注重协调地方政府、金融机构及社会各方力量的共同参与。
第三，建立企业与银行之间的协调沟通平台。对于企业而言，要主动加强与银行之间的联系，向银行提供企业的发展现状，以及未来的阶段性发展规划，加强“银企”之间的信息沟通。企业可按照自身的发展规划制定阶段性融资策略，对每个阶段的资金需求首先进行细致的评估，并将预期目标提供给银行。通过沟通平台的建设，一方面强化了融资平台的有效性，另一方面也实现了企业与银行之间的双赢。
第四，加强中小型企业的治理建设，推进自身的评级体系建设。当前，我国大多数中小型企业仍然难以脱离家族式的运营模式，无论是用人还是发展决策，都严重依赖家族成员，实行风险共担、利益共享运营方式。家族式企业管理模式不利于企业引进高素质的管理人才，不符合开放的中国社会现状，小利喜、薄利忧，难以实现企业的最大化发展，更何谈企业评级体系的建设。
要提高企业的信用评价，扩大企业的融资渠道，构建有效的融资平台，强化管理效用是中小企业的当务之急。要营造现代化企业环境，打造高质量的企业品牌，扩大企业在一定区域范围内的影响力，只有这样，才能提高企业的信用度，进而加强企业的融资力度。
4结论
中国需要建设，企业需要发展，中小型企业是我国经济建设的重要支柱，而只有构建有效的融资平台，中小型企业才能更好地实现自身价值，进而为我国的经济建设贡献力量。笔者认为，这是一条中国当代最重要的价值链。尽管我国的中小企业在融资方面面临着许多难题，然而通过中小企业自身发展经验的累积和对国外中小企业融资经验的借鉴，再加上我国国内市场法制环境和证券市场建设的逐步完善，笔者相信我国的中小企业融资问题在未来的几年内将会得到大的改善。
参考文献：
[1]徐力.中小企业融资现状与社会信用体系构建取向[J].现代金融，2012（12）：13-14.
一、我国中小企业融资平台的产生
1.中小企业融资平台产生背景――中小企业融资困难
对于企业来源，有内源融资和外源融资两种融资方式。显然，内源融资方面，中小企业由于自身发展受限、风险高，在实际经营过程中很难有充足的资金；而在外源融资分为间接融资和直接融资两种方式，在现实中由于各种原因的限制，中小企业也很难通过这两种方式得到充足的资金。
以恩施州为例，由于恩施州属于少数民族聚居地，经济尚不发达，金融服务较为弱后，当地较大企业八峰药化多次申请上市都未成功，其它中小企业就更不可能通过资本市场筹集资金，因此直接融资困难。间接融资方面，由于中小企业资信度较差、缺乏有效的抵押物和担保、产权不清晰、经营不规范，银行为了最大化利益和规避风险，“嫌贫爱富”为天性，现有的高度集中和垄断的金融体制，不适合和不会为中小企业提供充足资金。从外资角度来说，虽然政府积极招商引资，但很多投资者都处于观望态度，对于像恩施这种经济处于初步发展状态的地区，投资回收期相对较长，收益率相对较低，这些都一定程度上阻碍了外资的进入。因此，绝大多数中小企业筹资主要还是通过自身积累以及亲戚朋友网，很难通过正规的渠道筹集到所需要的资金。
从表中可以看出，从2009年到2013年，恩施州无论是存款总额还是贷款总额都在稳步上升，但贷款数额和存款数额相差甚远，占比不到60%，贷比问题较突出。这一方面是因为央行关于银行存款准备金率的要求，另一方面可能是因为有些金融机构害怕风险等，不敢多贷款，存在惜贷现象，这导致很多中小企业难以融资，因而恩施中小企业实际获得的贷款额度也可以想见。
2.建立中小企业平台融资的好处
总的来说，由于中小企业自身原因以及与银行之间的信息不对称，导致了中小企业融资难。而中小融资平台，正是致力于解决信息不对称的问题，从多方面促进中小企业和投资现金的对接，同时完善担保等风险机制，具体如下：
（1）实现最大程度信息共享
通过与多个银行及企业保持长期合作关系， 广泛搜集各银行针对中小企业的信贷政策、贷款产品等信息，以及中小企业的经营状况、财务状况、信誉状况等信息，在企业与银行间实现最大程度的信息共享，减少信息不对称，减少银、企的信息搜索成本，提高融资效率。此外，平台机构还可以针对企业的具体情况为其提供投资咨询、经营管理、风险评估等各方面的服务，提高企业的风险意识，帮助企业选择适合商业银行及恰当的融资方式，使其能够短时间、低成本地筹到需要的资金，解决信息不对称问题。
（2）可以为企业提供担保
中小企业融资平台通常都由政府出资，因而拥有充足的资金支持和良好的信誉保证，由平台机构为经营规模小、自有资本少、信誉度低、缺乏有效抵押资产而又有发展潜力的中小企业提供贷款担保，可以大大提升中小企业的资信评级，减少银行的风险担忧，增强其投资
于中小企业的信心，提高放贷积极性。同时，资信水平的提升往往还能够增加银行对企业的信用额度，解决企业规模扩张时的资金问题。
（3）有效拓宽中小企业的融资途径
建立中小企业融资平台显然开辟了融资的新渠道，使得中小企业在选择融资方式时具有更多余地。
二、中小企业融资平台运行存在的问题
我国的中小企业融资平台分为三种类型：股权融资平台、债券融资平台和管理咨询平台等，政府将政策性银行、各类商业银行机构、小额贷款公司、股权托管交易中心和中小企业有效地连接起来，一定程度上解决信息不对称的问题，并为中小企业提供担保，而银企沟通平台更是促进签约的好机会，但是，在平台运营过程中，诸多问题仍然存在：
1.小贷公司规模小，布局有待进一步优化，体制问题仍然存在
在很多地区，小额贷款公司在融资平台的主角。但是，很多欠发达地区小贷公司资金规模小，与发达地区相差较大。以恩施州为例，目前恩施州平均每个小贷公司资本金仅6353万元。另外，很多小贷公司由于后续资金来源缺乏，贷款业务发展受限，而相应宏观政策扶持不到位，其税费压力较大。目前农村信用社和村镇银行分别在两年和三年内享受营业税减征所得税全免等税收优惠政策，而小额贷款公司却因其特殊的准金融机构身份，无法享受相关优惠政策。 在一些地区，体制内的问题依然存在，阻碍小贷公司的发展。在恩施，转制村镇银行的积极性受挫，小额贷款公司发展前景不明；而小额贷款公司的监管也被移交给地方金融办，银监会鲜有发言，金融办成为监管的主角，地方监管的弊端显而易见。另外，一部分资金大举进入小额贷款公司，产生泡沫以及产生坏账等的风险也增大，需要防范。
2.担保公司规模小，同时风险分散机制不完善，担保作用难以发挥
据统计，全国担保机构的规模平均只有 3000 万左右，担保杠杆只有1.87，这样的规模显然达不到当初设立担保公司的初衷，资金担保放大比例过低，远不能发挥银行与企业之间的桥梁作用和财政资金的“杠杆效应”。在恩施全州12家融资担保机构中，只有北四县7家机构资本金达到1亿元，南四县5家机构均未达到1亿元，最少的只有1500万元。截至2013年9月末，全州担保公司平均担保倍数仅2.2倍。另外，担保平台在企业融资过程中承担了风险很大，中小企业违约之后，担保公司需要立即代替中小企业偿还银行贷款。虽然中小企业之前会提供一定抵押物，但将抵押物变现需要一定的时间，一定程度会影响担保公司资金周转。第三，在金融不发达地区，担保运行机制也不完善，一旦担保到期而企业无法偿还贷款，担保公司就要面临资金周转困境甚至倒闭。在恩施州，担保公司贷款的企业绝大部分都处于创业成长期，担保贷款多数用于企业固定资产投资，资金安全风险很高。而担保机制的不完善也间接导致贷款额度的受限，担保金额较低。汉口银行单笔贷款最高审批权限为3500万元，而恩施州的州农发担保公司目前单笔担保额只有1000万元，自主审贷权限相差很大。
3.资本市场建设基础差
这是很多欠发达地区共同存在的问题。恩施州的资本市场尚处于起步阶段，州内企业要在短期内实现上市仍有很大困难，这既有企业发展不够的问题，也有企业经营者的意识问题。从上述存贷比差异可以看出，恩施银行发放贷款较少，而金融市场资金供给有限，加上邮政储蓄银行在恩施州只吸收存款而不贷款，严重打破了存贷的平衡。
4.金融生态环境有待改善
随着社会经济环境日趋复杂，金融系统的道德风险、操作风险、信用风险等风险形态仍会长期存在，案发态势依然严峻。同时，民间高利贷、非法集资等地下金融活动暗流涌动，有向金融体系变向传染渗透的风险。第三，不良贷款风险化解任重道远。以恩施州为例，2013年9月末全州不良贷款余额15.03亿元，不良贷款占比3.3%。
三、相应的对策
1.推进小贷公司优化布局
鼓励经营效益好的小贷公司增资扩股、做大做强，同时严格控制新设小贷公司规模。
2.加大担保公司改革力度
推动政府对担保公司进行新一轮增资扩股，确保其单笔担保额能够满足银行机构自主审贷权限的需要，并鼓励担保机构创新担保服务方式，为抵押物充足完好和抵押物不够充足完好的企业或项目都能够提供担保服务，以最大程度发挥财政资金的“杠杆效应”，为产业链建设和中小微企业的发展提供巨大的帮助。
3.引导信贷总量做大
（1）继续搭建银企合作平台，密切中小企业与银行机构的沟通和联系，推动银行加大信贷支持力度，最终实现银企“互利双赢”。
（2）积极推动银行机构以县域法人银行和一级支行为单位，当年新增存款除上缴准备金和留存备付金外主要投放于当地。
（3）积极推动当地政府向上争取政策，实施产业发展专项贷款贴息政策，支持做大一家政府出资的融资担保平台。
（4）继续推动更好地落实民贸民品优惠利率贷款等优惠政策，利用财政资金和相关财税政策
4.推动增加银行机构网点
做好各项基础服务工作，积极引进全国性股份制商业银行、大型国有银行设立分支机构，推动银行机构到县市、乡镇设立机构网点，扩大农村金融服务覆盖面，进一步增加金融市场的竞争力，提高银行机构的存贷比水平。如重点支持恩施州村镇银行在乡镇设立机构网点，支持村镇银行鹤峰支行完成机构开设；支持农业银行在新兴城区及重点乡镇设立网点；鼓励和支持湖北银行恩施分行、汉口银行恩施分行在县域设立分支机构等。
5.优化金融生态环境
（1）督导金融机构继续加强监督和惩戒相结合的长效机制建设，突出责任追究，努力筑牢金融业安全防范屏障。
（2）督促金融机构大力开展各类风险隐患排查，防止民间高利贷、非法集资等风险向金融体系传染渗透。
（3）继续深入开展“金融信用市州县”创建活动，加大信用乡镇的创建工作力度，推动区域信用环境建设。四是加强行政与司法部门的沟通协调，进一步完善金融司法联席会议制度，严厉打击各种逃废金融机构债务行为，切实维护金融机构的合法权益。
参考文献：
[1] 马雪彬，李静.中小企业融资平台建设的路径选择[J]. 哈尔滨商业大学学报：社会科学版，2010 （4）： 23-26
[2] 秦德清.恩施中小企业融资模式[D].中南民族大学，2008
为做好金融服务,支持各类中小企业成长发展，湖南省农村信用社联合社××办事处联袂辖内七家县级信用联社隆重推出“心连心”创业循环贷款平台，主要针对生产型实体中小企业、厂商发展生产而发放贷款。主要适用企业固定资产投资数额较大，用于补充企业固定资产投资资金不足而发放的贷款，借款期限最长五年;最高额度1000万元。
二、我县信用社融资平台建设情况
××县农村信用社在上级联社的正确指导下，认真执行国家适度宽松的货币政策，紧扣县委“一三二”的工作思路，按照“保增长、保民生、保稳定”的要求，坚持服务“三农”、服务县域经济、服务中小企业的市场定位，立足县域经济发展，做实小额农贷、做优个体商贷、做强中小企贷、做大种养殖基地贷款，竭力为新农村建设和新型工业企业搭建“资金桥”，唱好“服务戏”。同时根据不同对象需求，我县农村信用社推出了“助您富”小额农贷、“跃农门”助学贷款、“家业兴”商户贷款、“家和顺”公务员小额贷款、“心连心”创业循环贷款等一系列金融产品。至7月底，县联社累放各项贷款39882万元，净增20700万元，余额达到73927万元，增幅38.89%。其中农业贷款累放27381万元，占累放额的68.66%;农业经济组织贷款累放71万元，占累放额的0.2%;农村工商业贷款累放8991万元，占累放额的22.54%;其他贷款累放3439万元，占累放额的8.62%。
三、目前存在的一些困难和问题
㈠民间融资自发性和盲目性很强。尤其在广大农村地区，涉及人员相当复杂，一旦发生债务纠纷，处理不当，极易引发治安事件。而且，高利率民间融资还容易诱发各种经济诈骗行为，将导致诸多不稳定因素的存在。
㈡缺乏相应的担保机构。县内部分企业有时出现流动资金短缺，有极大的信贷需求市场，特别是一些初具规模的中小企业，但现行信贷政策的前提是风险可控，即须提供抵押担保，但企业无法提供，企业虽有市场、有经济效益但缺乏相应的抵押物和担保机构，从而不能从农村信用社获取贷款支持，影响了企业的自身发展。
㈢信贷群体与信贷政策的矛盾突出。主要表现在：一是县域农业产业结构比较单一，缺乏成规模经营的农业产业，抗风险能力差;二是土地流转制度、农户宅基地、林权抵押制度等一些新的办法目前还处于尝试阶段，没有相关的信贷政策支持，县域相关职能部门对办理抵押登记还未有具体规定;三是个别不守诚信的社会风气直接导致一些信贷人员的惜贷、惧贷心理;四是信贷资料的齐备要求与农户能提供的证照资料等还存在较大的差距。
四、有关建议和请求
为做好金融服务,支持各类中小企业成长发展，湖南省农村信用社联合社××办事处联袂辖内七家县级信用联社隆重推出“心连心”创业循环贷款平台，主要针对生产型实体中小企业、厂商发展生产而发放贷款。主要适用企业固定资产投资数额较大，用于补充企业固定资产投资资金不足而发放的贷款，借款期限最长五年;最高额度1000万元。
二、我县信用社融资平台建设情况
××县农村信用社在上级联社的正确指导下，认真执行国家适度宽松的货币政策，紧扣县委“一三二”的工作思路，按照“保增长、保民生、保稳定”的要求，坚持服务“三农”、服务县域经济、服务中小企业的市场定位，立足县域经济发展，做实小额农贷、做优个体商贷、做强中小企贷、做大种养殖基地贷款，竭力为新农村建设和新型工业企业搭建“资金桥”，唱好“服务戏”。同时根据不同对象需求，我县农村信用社推出了“助您富”小额农贷、“跃农门”助学贷款、“家业兴”商户贷款、“家和顺”公务员小额贷款、“心连心”创业循环贷款等一系列金融产品。至7月底，县联社累放各项贷款39882万元，净增20700万元，余额达到73927万元，增幅38.89%。其中农业贷款累放27381万元，占累放额的68.66%;农业经济组织贷款累放71万元，占累放额的0.2%;农村工商业贷款累放8991万元，占累放额的22.54%;其他贷款累放3439万元，占累放额的8.62%。
三、目前存在的一些困难和问题
㈠民间融资自发性和盲目性很强。尤其在广大农村地区，涉及人员相当复杂，一旦发生债务纠纷，处理不当，极易引发治安事件。而且，高利率民间融资还容易诱发各种经济诈骗行为，将导致诸多不稳定因素的存在。
㈡缺乏相应的担保机构。县内部分企业有时出现流动资金短缺，有极大的信贷需求市场，特别是一些初具规模的中小企业，但现行信贷政策的前提是风险可控，即须提供抵押担保，但企业无法提供，企业虽有市场、有经济效益但缺乏相应的抵押物和担保机构，从而不能从农村信用社获取贷款支持，影响了企业的自身发展。
㈢信贷群体与信贷政策的矛盾突出。主要表现在：一是县域农业产业结构比较单一，缺乏成规模经营的农业产业，抗风险能力差;二是土地流转制度、农户宅基地、林权抵押制度等一些新的办法目前还处于尝试阶段，没有相关的信贷政策支持，县域相关职能部门对办理抵押登记还未有具体规定;三是个别不守诚信的社会风气直接导致一些信贷人员的惜贷、惧贷心理;四是信贷资料的齐备要求与农户能提供的证照资料等还存在较大的差距。
四、有关建议和请求
天津渤海商品交易所。交易所于2009年12月18日开业。交易所开发了以现货标准合约为基础的“现货连续交易”模式，实现了大宗商品现货交易与现货交割之间的供求平衡。交易所在我国首推阿曼国际原油和热卷板交易，在全球首推中国焦炭交易，以全新的交易方式和全新的交易产品，创造了我国掌握话语权和定价权的实现方式。交易所与新华08、易贸资讯、富远资讯、大智慧等紧密合作，实时“渤海商品交易所价格”，发挥“世界原油中国价格”和“中国焦炭世界价格”的影响力。新华08向交易所派驻场内记者，开辟专门频道对交易所行情进行及时报道。交易所与第一财经联合开发的“渤海商品交易所价格指数”，已经登陆第一财经电视黄金时段。
__市城市建设投资开发有限责任公司（以下简称“市城建投”）和__市经济建设投资公司（以下简称“市经建投”）在工商部门注册登记的名称不变，性质为国有独资公司，直属市政府，归口市国资委管理。按照“融资平台、投资主体、集团管理、利润中心”的发展定位，将其打造成为具有较强经济实力和可持续发展能力的市场主体。
新公司的人员组成要精干，公司组建初期，人员各暂定40人左右(含子公司，但市经建投不包括市公交总公司人员)，以原公司现有人员为主，并注重引进和补充高级专业技术人员和管理人员。新公司用人体制实行全员聘任制。
二、资产注入
市城建投拟注入的资产包括：1.城市道路及设施，资产原值19亿元；2.城市公用资产；3.国有土地使用权500亩，首次注入柳叶西路北厢6号地块中的土地350亩。
市经建投拟注入的资产包括：1.行政事业单位7家宾馆、酒店，资产原值26917万元；2.国有土地使用权500亩，首次注入紫薇花城的200亩土地、火车站东站货场100亩土地和601矿100亩土地；3.市公交总公司整体资产。
5月底前完成对城市道路及设施、城市公用资产、市公交总公司整体资产、首次注入的国有土地以及行政事业单位宾馆、酒店资产的注入。6月底前完成对两家公司全部资产的注入。其中，宾馆、酒店资产应办理“两证”过户并减免相关费用。
三、法人治理结构
(一)组织架构
根据《公司法》的规定，国有独资公司不设股东会，由市国资委根据市政府授权行使股东会的职权。
1.董事会。两家公司董事会均由5人组成，由市国资委、市国土资源局、市建设局和公司派出人员及其他人员组成。董事会设董事长1人。董事长为公司法定代表人。
2.监事会。两家公司监事会均由5人组成，由市监察局、市财政局、市审计局和公司派出人员及其他人员组成。监事会设主席1人。
3.经理层。两家公司经理层均由3人组成。设总经理1人，副总经理2人。
公司董事长和总经理可分设，也可“一肩挑”。
(二)职权界定
出资人：1．审议批准公司的融资、投资、对外担保、资产处置和资产损失核销等重大事项。其中，融资1000万元以上、投资500万元以上、资产处置300万元以上、资产损失核销500万元以上、对外担保100万元以上须报市政府批准。2．审议批准公司的年度财务预（决）算方案。3．审议批准公司的注册资本增减、产权变更。其中，涉及公司合并、分立、解散和变更公司形式的事项须报市政府批准。4．制订和修改公司章程。5．决定公司分支机构的设立。6．委派公司非职工代表担任的董事、监事。
董事会：1.制定公司的经营计划和发展规划。2.拟定为政府项目提供担保的方案。3.拟定公司分支机构的设定方案。4.决定公司内部管理机构的设置。5.制定公司的年度财务预（决）算方案。6.拟定公司的工资总额及高管人员薪酬分配方案。
监事会：1．检查公司财务。2．对董事、高管人员执行公司职务的行为进行监督。
经理层：1．全面负责公司的日常经营管理工作。2．组织实施公司年度经营计划和投融资方案。3．拟定公司的内部管理机构设置。4．制定公司的内部管理制度。
四、党群组织及公司内设机构和子公司
(一)两家公司均设党组织和工会组织。
(二)两家公司内部均暂设4个部门，即：办公室、财务审计部、投融资管理部、人力资源部。内设机构根据实际需要，由董事会决定调整。
(三)子公司：
市城建投为：1.__市龙马有限责任公司；2.__市西区开发有限责任公司；3.__市城市公用资产经营管理
公司；4.天健置业有限责任公司。
市经建投为：1.__市穿紫河开发有限责任公司；2.常德金柳置业有限责任公司；3.__市酒店经营管理公司；4.湖南泰达置业有限责任公司；5.__市公共交通总公司（其资产整体划转市经建投后，财务报表与市经建投合并，企业的经营体制维持不变）。
五、关于参与项目建设的子公司的设立
(一)公司组建
市城建投出资组建“__市龙马有限责任公司”和“__市西区开发有限责任公司”。
市经建投出资组建“__市穿紫河开发有限责任公司”和“常德金柳置业有限责任公司”。
以上4个子公司董事会均由3人组成，董事长为法定代表人。另设监事1人、经理1人、副经理1人。董事长、经理实行“一肩挑”。
每个子公司暂定员10人左右，人员分别从新公司员工中调配。可适当引进部分专业技术人才。
(二)关系理顺
协调小组：协调小组为市委、市政府推进市政重点工程建设而设立的临时派出机构。人员暂定5人左右。工作经费由财政单独安排。协调小组对项目工程行使组织、协调和督办的职责。1.负责项目工程的前期准备；2.负责协调有关行政事务，为项目开发建设创造良好的外部环境；3.负责对市委、市政府决定和交办的事项进行督办。
母公司：1.负责市政府委托建设项目的筹融资；2.按母子公司架构注册子公司，并统一调配公司员工；3.对子公司实行目标管理和投资预（决）算管理。
子公司：1.负责独立承担民事责任；2.在协调小组的全面协调下负责项目建设的前期工作，以及工程竣工后的验收、移交和资料的整理归档等工作；3.负责拟定项目建设的资金需求计划，确保工程进度；4.负责工程的建设质量和安全生产。
市财政局：负责子公司项目建设专项资金的管理。
其他与市政重点工程建设相关的部门和单位以及地方政府，要为市政重点工程建设提供优质高效服务，营造良好建设环境。
六、城市公用资产经营管理公司和酒店经营管理公司的启动和运作
(一)市城建投和市经建投分别按市政府新注入的资产组建城市公用资产经营管理公司和酒店经营管理公司两家子公司。
(二)明确城市公用资产经营管理公司的经营范围和收益分配，经营范围包括：1.城市道路、桥梁、码头、广场、体育场馆、会展中心、公共场地等公益性资产的冠名权、经营权；2.城市出租车（客运、货运）、道路公共泊车位等资产的经营权；3.户外公共广告位经营权；4.其他政府特许经营权和城市公用设施经营权等。城市公用资产要严格实行行政执法与经营管理分开，经营收益用于城市公用事业建设和原行政、企事业单位的收益分配。
(三)明确酒店经营管理公司的经营范围和经营方式，经营范围包括：常德华天大酒店、常德国际大酒店、德华宾馆、佳和大酒店及门面、金沙大酒店、凯悦大酒店、八运村宾馆等7家市直行政事业单位的经营性资产。上述宾馆、酒店的房产证和土地使用权证过户到市经建投名下，由酒店经营管理公司在一定时期内授权原经营单位继续经营，各宾馆、酒店的财务报表与市经建投财务报表合并。
(四)5月中旬前召开城市公用资产和市直行政事业单位的宾馆、酒店资产清理移交工作专题会议，明确移交工作。
七、企业负责人管理
新公司董事长、总经理、党组织书记3个职位由市委管理，按中ⅰ型企业正职对待。公司董事会成员、监事会主席、监事会成员、副总经理、子公司董事长和经理由市国资委党委管理，任前向市委组织部备案。其中，公司监事会主席由市国资委委派；公司分管财务副总经理由市财政局提名，市国资委委派，人员实行定期轮换，薪酬由财政单独安排；子公司董事长、经理实行“一肩挑”。公司及其子公司负责人的任免按《公司法》和有关干部任免的程序办理。
八、工资待遇
新公司组建初期，董事长、总经理、党组织书记薪酬按不高于公司员工平均工资的3倍确定；副总经理、监事会主席及其他高管人员的薪酬按不高于公司员工平均工资的2.5倍确定；员工的工资原则上按不高于上年度全市城镇职工平均工资的2倍确定。全资子公司员工(市经建投不含市公交总公司人员)工资待遇参照公司同类人员标准执行。新公司工资总额和公司高管人员薪酬由公司提出方案，市国资委根据公司经营业绩考核结果确定。兼职董事、监事不在公司领取报酬。
在我国社会的发展建设中，地方政府融资平台对我国工业化、现代化、城镇化建设发挥了基础作用，促进了我国社会、地方经济的跨越式发展。利用地方融资平台的作用可有效解决基础设施改造、棚户区等问题。[1]地方政府融资平台，指的是地方政府为促进经济发展，在地方建立不同的公司。此平台主要运用资金来自于政府部门从建设公司的集资，用这些集资进行地方性建设。地方政府融资平台的建设为地方经济发展提供条件，可良好地应对经济危机。目前，地方政府融资平台的规模、数量都在逐渐扩大发展，但一些问题也随之而出。
一、地方政府融资平台的现状
（一）地方政府融资平台的基本情况
地方政府组织建设城建资产经营公司、城建开发公司、城建投资公司等各种类型的公司，以此解决公用事业、市政建设等项目资金不足的问题。地方政府通过融资平台的建设，满足基础项目建设需要。在我国，地方政府融资平台建设已经历了一段时间，但经历了2008年金融危机之后，其主导作用才真正得以发挥。地方政府融资平台是国有资产的一种表现形式，而由于当地政府没有理顺其管理权、产权、决策权，作为融资平台建设、管理的主管单位，相关政府部门出现了政企合一的现象。[2]目前，地方政府融资平台的规模逐渐扩大，据统计，在我国，地方债务总规模已大约达到总贷款的20%。
（二）地方政府融资平台的融资途径
地方政府融资平台的主要融资方式包括：与通过资本市场融资、利用股权融资、通过与银行等金融机构合作进行融资。[3]一些地方政府融资平台作为政府的代表人在当地方发行重点项目，借助短期融资券、中期票据等融资工具开展PPP、BT等项目融资，以此为发行股票融资创造良好的条件。而对于一些具有竞争性的项目，地方政府融资平台以出资人的身份代表政府管理这些竞争项目，并依据有关的法律法规履行其股东义务，行使股东权利。同时，与银行等金融机构的合作，当地政府将融资平台作为其偿债主体，以此加强与非银行机构、商业银行、国家政策性银行的合作，由此形成信贷融资格局。在这个格局中，基础是银行贷款，作为补充的是其他金融机构资金。通过银行贷款，引导吸引社会资金进入当地的重点领域建设与基础设施建设。
二、地方政府融资平台建设存在的问题
（一）融资方式不合理
在目前的地方政府融资平台建设中，银行金融业是融资平台的主要资金来源。地方政府融资过渡依赖于银行业，就会造成负债与资产盈余比例失调。在这种情况下，政府往往为了满足地方发展经济，就以高成本融通资金，便容易造成资金风险，政府最终承担资金风险，这样便增加了政府融资的风险，在一定程度上也制约了银行的商业化发展。
（二）融资平台错位
在一些县级市区域，存在不同层级、不同行业的融资职能由多家融资平台承担的现象，没有确定具体的业务范围、经营发展模式、经营目标、融资渠道等。一些地方政府作为投资出资人没有系统全面地计划平台公司的负债规模，在实际操作中，就容易造成国有投资公司的错位。
（三）责任主体不明确
在地方融资平台的实际建设中，没有明确的地方政府融资平台的投资失误责任主体，也没有明确债务最终偿还主体。缺少法律法规地有效规定，当出现还款困难、投资失误的问题时，难以找到明晰的最终负责人，投资者对地方政府是否出面偿还存在疑惑。地方政府融资平台不能有效的实行其权利，独立运作的空间不足。同时，地方政府作为唯一的股东，不适合以出资额为限的方式承担责任。此外，在地方政府融资平台的法人资格方面也存在一些问题，一些项目管理混乱、违规经营、出资不实的地方政府融资平台的法人与《公司法》中表述的法人不相符合。[4]
（四）法理结构不完善
盈利是企业的运营目的，而当地方政府融资平台以企业身份出现时，它需为公众提供优质低价的服务、公共物品，这便与企业创作利润的目标相违背。如果从公共企业方面分析，目前的地方政府融资平台没能很好的兼具营利、公益这双重目标。《公司法》明确规定了公司的治理要求、结构、设立目的。对于地方政府融资平台的设立目标而言，从功能方面分析，解决当地的公共物品供应短缺问题是地方政府融资平台建设的目的，在这方面，此平台具有公共企业的特征。但如果从治理方面分析，在公共领域，地方政府融资平台行政管理职能的行使不能脱离代表政府。这样就使地方政府融资平台无法有效分离、制衡其经营权、执行权、监督权、决策权等管理权限，仅以地方政府、官员的能力决定融资平台的发展与运营。
（五）举债规模不断膨胀
在一些地方，往往以本拥有的较小资产进行大项目建设，这样就使负债现象出现，随着建设的进行负债规模呈倍增加，负债率超出了地方政府的风险控制范围。由于在很大程度上，地方政府偿债力依赖于当地的财政收入，当偿付困难出现时，地方政府就只能采取挖东墙补西墙的方式，或转移上级政府。同时，一些地方政府利用融资平台进行融资，并部分或全部资金转移，用于其他方面，这样就不断积累了地方政府的债务规模。
（六）监督、防控不足
地方政府融资平台建设中，多数的筹集资金形式是国有资产平台公司，在金融业、市场、政府之间建立三方合作平台，以此共同建设地方经济。[5]在这个过程中，地方政府承担一定的制度风险，三方合作中，缺少监督管理体制对建设进行监控，由此弱化了政府的权利，也进一步弱化了政府融资平台防控金融危机的能力。此外，虽然在《预算法》的规定中，严格禁止地方政府进行举借债务、赤字预算等行为，但是，一些地方政府借由融资平台的名义，对相关法律法规的约束进行规避，相应的管理细则与管理制度缺失。
三、完善地方政府融资平台建设的对策
（一）优化融资渠道
融资渠道的单一将影响平台的建设、资金的运行，因此，地方政府融资平台应拓宽融资渠道，通过多元化的融资方式进行平台建设，以此实现地方政府融资平台、银行业的协调发展。地方政府融资平台除了可以利用股权资本方式进行融资外，还可基于原有平台，开辟新的融资渠道，形成产权交易、信托、股权等融资形式，以此达到转嫁风险的作用。此外，地方政府融资平台还设立融资监察机制，对融资项目进行规范，保障融资安全，提高资金的透明度，使融资风险降低。
（二）完善平台建设机制
首先，地方政府融资平台应建立责任机制。在地方政府融资的过程中，在贷款时，应要求地方政府的债务规模与它本身的财力相符合，以此避免偿还力不足的现象。政府可统一管理地方政府融资平台的资产负债表，通过分析编制资产负债表，对地方政府的融资情况进行综合评估。同时，通过综合运用偿债率、债务依存度、债务负担率等指标，对地方政府融资平台的债务支出能力进行科学衡量、评判。[6]其次，建立地方政府融资平台考评制度，将地方政府绩效与债务率挂钩，明确地方政府融资平台的设立、资金用途、负债规模等，建立监控体系。最后，加强审计、监督的地方政府融资平台资金的流向，以封闭式的方式管理项目资金，以此避免信贷资金的申请用途与其实际用途不一致现象的出现。此外，地方政府融资平台应建立财政局、人民银行、审计局、银监局等部门的贷款监测会议制度。
（三）加强管理运行方面的风险控制
完善地方政府融资平台建设，应加强管理运作方面的控制水平，规范融资行为。可对融资平台的法人治理结构进行完善，以此达到控制信用风险的作用。例如，通过严格控制项目资本金，将融资平台贷款的进入门槛提高;通过深入分析地方政府融资平台的偿还能力，对发放打捆贷款进行控制;同时跟踪分析不同地方政府的偿债能力、负债情况，对地方政府融资平台的货款风险、还债能力进行把握。此外，对融资平台项目合规性风险进行规避，政府应根据国务院的相关规定，对政府类投资项目的环境评价影响、前期立项、项目土地、项目可行性研究报告等进行批复。[7]在项目建设中，杜绝为加快政府投资进程，地方政府跨权审批的状况。
（四）规范融资平台
目前，地方政府融资平台的分布范围广、层级多，在省、市、县三级中的各个领域广泛存在。但是，一些地方融资平台的资本金不到位、资产规模小，因此，需要按照项目统一，对不同类型的融资平台进行整合，实现地方融资平台的分项运作、统一整理。同时，应适当调整财力较弱的县市融资平台，一般情况下，以一个县区一家融资平台的原则进行调整。对于不符合规定的融资平台，政府应进行裁并，保持总量控制，以此形成治理结构完整、权属清晰统一的地方政府融资平台。此外，有关政府、建设部门还应对地方融资平台内部的防范机制建设进行积极分析研究，区别管理平台投资业务、政府融资业务，对于重大项目，应派专门人员进行监督。
（五）健全制度制约机制
在地方政府融资平台的建设过程中，为实现平台的有效监督需要健全的约束机制。首先，应加强统筹管理地方政府融资平台，对于市场环境较差的县市，应适当收缩融资权限，对地方政府融资平台的扩张进行限制。其次，建立平台风险预警机制，根据地方建设需求情况，适时设立融资平台偿还基金，并对融资平台偿债程序与偿债管理办法进行科学合理地制定。同时，对于一些具有债务危机的地方，政府应对其政府融资平台的再贷款举措进行限制，并利用偿债基金对其债务进行清算，以避免资金风险的扩散。再者，对于地方政府融资平台的管理而言，应对其政策规范进行完善，明确管理的基本规范，并对政府融资规章进行完善，实现地方融资平台发展轨道的规范化、法制化、制度化。最后，建立约束监管体制，融资平台建设应以保护地方生态建设与确保国家金融安全为基础，以全面的监管体系实施决策融资、信息核对、制度控制、公众监督等。[8]同时，公开透明实质、隐性负债，对资金的筹集到运用的全过程进行监督约束，以确保过程的科学、合理。
（六）推进技术体系建设
随着信息技术的快速发展，现代信息技术为地方政府融资平台建设提供更多条件，确保地方经济的顺利发展。在地方政府融资平台的建设中，以信息技术为手段，依据《企业会计准则》的规范规定，结合具体的经济业务事项，分析会计核算、现金流量表、利润表、企业资产负债表等。同时，根据《会计法》等相关财经法规，建立安全有效、规范合理、科学透明的地方政府融资平台管理体系，在中央可控的范围实现地方经济。同时，以技术为手段，把地方建设项目管理作为政府融资的重要内容，招投标选取项目建设规模、具体内容、配套设施等，以工程建设法规为保障，确保项目工程建设施工进度、管理、质量、效益的合理、高效。
四、结束语
地方政府融资平台有助于地方基础建设、重点建设的发展、完善，促进当地的经济发展。但地方政府融资平台也存在问题，如融资渠道的单一、融资方式不合理、治理结构不完善、举债规模膨胀等，这些问题将引起地方资金风险，阻碍融资平台的建设与地方经济的建设。因此，应通过优化融资渠道、加强运行管理中的风险控制、健全制度制约机制、规范融资平台等措施，加强完善地方政府融资平台建设，降低经济风险，实现地方经济的健康、可持续发展。
参考文献：
[1]王黔京.地方政府融资平台建设中的问题及成因、挑战与应对[J].贵州商业高等专科学校学报，2013，26（1）：11-18.
[2]吴海兵，邓达清.中西部地方政府投融资平台建设的风险防控[J].社会科学家，2010，（11）：59-62.
[3]于彦，黄平：，张建国等.关于进一步加强地方政府融资平台建设的几点思考[J].活力，2011，（14）：92.
[4]余萍.地方政府投融资平台建设研究[J].黑龙江对外经贸，2009，（5）：104-106.
[5]谭长路.地方政府投融资平台建设的模式的分析[J].甘肃金融，2009，（7）：44-45.
