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[DOI]1013939/jcnkizgsc201704055
1前言
近年来随着商业银行金融产品及衍生品的丰富与发展，商业银行中的传统金融业务出现了新的变化，新的金融风险不断出现，商业银行的系统性风险显著增强。有效规避和化解商业银行的金融风险，是实现传统金融业务可持续发展的重要保障。金融业务是商业银行的主营业务和运营发展的根基，对于商业银行的服务和发展起着至关重要的作用，直到今天商业银行中的传统金融业务尽管面临着网络化、智能化的冲击和挑战，然而传统金融业务在商业银行的业务结构中，仍然具备基础性、综合性和发展性的特点，新形势下的金融业务变革，也是未来商业银行的业务结构变革的有效切入点和抓手。[1]
商业银行的金融业务风险管控与策略研究，是落实商业银行系统改革的重要举措，被认为能够有效推进与金融业务相关的后台业务及银行管理机制的系统变革。“十二五”以来，国内商业银行面向传统金融业务做出了许多有益的改革尝试，且卓有成效。然而我们还应当看到，在商业银行目前的传统金融业务仍然存在系统性的金融风险，这些风险长期来看不仅影响到商业银行本身的发展与稳定，还影响到商业银行的发展预期与战略决策。我们同时应该注意到，这种系统性风险的出现是一个普遍问题，在西方商业银行业中也较为显著。另外，这种金融风险的凸显和加剧也囿于国有商业银行的特有属性和管理机制。国有商业银行和国内的股份制银行，在新时期的金融业务风险管控面临着新形势、新特点和新要求，国内商业银行管理模式的独特性和复杂性，也成为新形势下金融风险管理与变革的困难所在。
2商业银行金融风险现状与问题
商业银行和资本市场是金融系统中重要的主体。随着市场经济的快速发展，特别是20世纪90年代以来的市场化改革，资本市场在金融体系的作用不断加强。资本市场一方面通过高风险高收益的投资策略，将管理者的收入与经营效益挂钩，有效分散了金融风险，提高金融系统的抗风险能力，但是客观上也存在严重的问题，如市场信息不对称和盲目投资等行为。[2]然而对于商业银行来讲，披露信息的成本较高，商业银行的金融风险管理水平和能力相对有限。中国商业银行的金融风险特点显著，复杂性、隐蔽性、金融风险边界的模糊性以及信用与商业信用的风险观念错位，长期以来成为商业银行金融风险管控的难题。
商业银行金融业务的风险管理与创新有赖于商业银行的机制改革与创新。一方面商业银行应当建立并完善风险等级的量化评估机制，完备的风险评估机制和精准的量化交易系统能够对商业银行的金融业务进行理性评估，制度性地规避金融风险。商业银行的风险评估不仅能够为投资者带来相对成熟的市场信息，也能促使上市公司不断提高自身的信用水平。科学的风险评估机制对于金融产品和金融衍生工具的开发具有指导意义，这在客观上为传统金融业务的创新提供了安全保障。
另一方面商I银行的风险管控创新，需要金融领域持续加强金融监管的审核机制，抑制金融市场上的信息不对称和资本投机现象。商业银行作为追求经济效益的市场主体，商业银行金融风险管理创新从自身的经营目标出发，将金融机构的内部管理与金融市场本身的约束结合起来，致力于平衡自身的经营目标与金融市场的监管。然而金融风险的管控和监管并不意味着取代市场调节，相反强化了金融机构的微观经济基础，更能够促进市场竞争的有序和竞争层次的升级，金融风险监管的创新也能够促进金融体系的稳定高效运行。
3商业银行金融风险管理的创新策略与方法
为了能够更好地促进对传统金融业务风险的有效管理，商业银行应当有针对性地推出金融风险管控的措施。如分散资金的来源和渠道，提高资产保值增值的能力，在资产变现的渠道上保持畅通。商业银行要准确评估资产负债，要能够精准度量长期贷出、短期借进的风险，能够为保持赢利和控制风险提前预备计划。作为商业银行还要能够及时注销不良资产与贷款的损失，能够通过有效的金融资产组合来缓冲风险。除此之外商业银行的大宗金融交易要能够有效控制在风险上限的框架内，以确保国有资产的安全。商业银行也需要通过必要的资产公示和清算制度，保证投融资的透明，建立投资者对于商业银行的信任。
市场经济和金融环境本身具备外部性，对于商业银行的金融风险控制与管理要时刻保持对不断变化的经济环境的洞察与潜在金融风险的敏锐。商业银行对金融风险的管理很大程度上有赖于资本的充足性，作为商业银行的风险控制与管理者，要时刻保证用于缓冲金融风险的资本储量是充足的。[3]商业银行为有效规避金融风险还要建立对金融资产质量进行有效的甄别的方法和机制，对于不良金融资产要及时通过金融手段进行改善或处置。
金融信息化可以有效降低金融交易的时空阻力和成本，同时也是金融机构发展的趋势，也能够催生金融创新的出现。金融风险的管控和创新需要切实的金融技术和知识产权保护，政府应当致力于保护金融技术的创新与知识产权，商业银行作为市场主体也应该持续增加资金投入，用于金融科技的创新与研发。同时我们应该看到，未来金融风险的管控与纾解，需要遵循西方发达国家的惯例，建立金融预警系统，能够及时引起从业人员的警觉，化解金融风险。
在“十三五”期间，商业银行特别是国有商业银行，需要面向“走出去”的国家战略进行海外投资，今天的国际战略投资应该从西方的丰富实践中汲取经验，结合自身的实际情况和业务需要，妥善保护国有资产，科学比较西方金融风险防范系统和机制，制定适合中国的独立、完备的金融风险防范系统和机制。
4金融创新与新金融风险的防范
金融创新（Financial Innovation）是指金融领域建立新的生产函数，是各种金融资产和要素进行重新组合的过程，包括金融工具、金融机构、金融市场以及金融制度本身的创新，都在金融创新的范畴内。这也为金融风险的管理带来了诸多问题，主要表现在以下几个方面：
首先，金融创新增加了商业银行的系统性风险，特别是面向传统金融业务的系统性风险。因为金融创新的增多实质上带来了金融实体和金融产品之间更密切的关联，这种强关联的出现容易诱发商业银行系统内部的“多米诺骨牌”效应。当一种金融产品和银行分支出现问题后，泡沫膨胀和过度投机极易造成金融资产价格的失真，从而放大金融市场的风险，也往往诱发金融危机。
其次，金融创新冲破了金融机构对于传统金融业务的垄断，商业银行与其他金融机构的竞争日趋同质化，在金融市场中的竞争也日趋激烈，这样势必导致商业银行不断尝试涉足高风险、高收益的业务，这些无形中增加了商业银行的金融风险。[4]
可见，金融创新在为商业银行带来经济效益和社会效益的同时，也为商业银行的金融风险管理带来了新的挑战和难题。因此在进行积极的金融创新的同时，要能够有效防范金融风险。
作为商业银行和传统金融业务的主体，在面临金融创新带来的新的金融风险的同时，要能够有效跟进金融监管，同时建立属于商业银行内部的清算与账目检查机制，依照法律、法规和一定的程序，遵循国际惯例，从市场准入、市场运营、市场退出等环节入手，建立以存款保险制度为主体的金融业务风险保障制度，健全法规体系，在法律的框架内建立各项具体的监管机制。同时处在复杂国际金融环境中的商业银行，应该主动加强与世界上主要发达资本主义国家的商业金融主体的合作，与国外探索金融衍生品的商业银行签订市场信息互享的谅解备忘录，积极参与国际监管组织并且参照其达到对金融市场和金融风险进行全面有效监管的目的。[5]
在商业银行内部还有必要建立完善的内部防控风险的机制，组建由董事会与风险管理机构构成的风险管理系统，包括健全的组织结构和职责明晰的职能划分，对于业务开展和规划具备明确而严格的审批与授权制度，对于越权的行为予以严厉的处罚。同时要不断强化信息的公开透明，便于接受企业和投资者的监督，独立、安全的会计核算体系能够将所有业务活动进行及时、准确、完整的记录，对统计信息做到分层明晰，在商业银行信息安全的框架内进行最大限度的公开。
参考文献：
[1] 陈岱孙，厉以宁国际金融学说史[M].北京：中国金融出版社，1997
[2] 阳金融风险的性质与金融风险管理的发展[J].经济研究参考，2000（38）：2-8
金融工程是西方社会提出，主要指金融手段和金融工具的开发、设计和实施，以解决金融问题为主要目的。在网络环境下，金融工程有着较多的风险因素，金融工程事项需要面临金融安全风险、金融法律风险和网络信任风险等各种风险。在这种情况下，我国十分重视网络环境下金融工程市场风险的管控，积极探索金融工程市场风险的管控策略。
一、网络环境下金融工程市场风险
1.金融安全风险
网络环境的虚拟性使得网络环境中存在着和大量的虚假信息和不安全信息，导致金融工程市场在发展过程中面临着安全风险问题。在网络环境下，网络支付主要表现为交易关系或债券关系。为网络中的违法行为都是通过网络支付机构进行的，例如，网络支付机构中的网上洗钱、信用卡套现等违法行为都会严重增加网络环境下金融工程市场的安全性。并且，网络安全隐患对导致网络交易管理失控，使金融交易在没有授权和报告的情况下进行。同时，网络支付会受到网络攻击等的影响，导致交易信息被篡改或泄露，增大了网络支付的风险。另外，在网络环境下，金融工程市场还存在着网络支付外部诈骗的现象，不法分子利用网络技术非法获取交易信息，并转移金融交易双方的交易金额，增大网络金融交易的风险。
2.网络信任风险
网络环境下金融工程市场与传统金融工程市场不同，网络环境下，金融市场的网络技术应用较多，能够通过网络平台来完成金融业务，金融交易更加便捷，能够有效降低金融交易成本。但是，网络环境虚拟性也导致了一系列的网络信任问题，增大了网络环境下金融市场的信任风险。具体来讲，网络环境下，金融工程市场只能够通过用户体验来实现金融交易，金融交而用户体验难度较大，增大了金融交易的难度。并且，金融工程市场在网络环境下一线上交易为主，线上交易需要面对网络的安全风险。同时，网络环境下，金融工程市场的产品种类较多，产品形式多样，加之用户很难实际体验产品的功能，金融市场网络信任面临较大风险。
3.法律风险
网络环境下，金融工程市场需要法律规定来对金融市场环境、金融市场秩序、金融市场标准等进行强制性规定，以确保金融工程市场的健康发展。现阶段，我国金融工程市场法律规定跟不上金融政策的变化，金融工程市场相关法律比较滞后。并且，互联网环境下，金融工程市场必须面对互联网风险和网络风险，而法律缺乏对网络环境的有效监管，很多不法人员可以在网络上窃取他人信息或转移金融交易金额而不受法律制裁，网络环境下金融工程市场面临着较大的法律风险。
二、网络环境下金融工程市场风险管控策略
1.法律风险管控机制
针对金融工程市场面临的法律风险，我国应积极完善金融工程市场法律规定，为金融工程市场的发展提供完善的法律保障。为此，我国应积极构建完善的金融工程投资者风险防御体系，积极完善金融工程投资者培育体系和金融工程法律体系，加强对P2P网贷客户的权利维护，运用法律手段严厉制裁网络环境中窃取金融工程交易双方信息及转移金融交易金额的现象。并且，我国应积极完善P2P运行平台风险防御体系，积极推行P2P平台作保形式，加强我国相关部门与网贷机构的而合作，共同抵御网贷风险。同时，我国应积极推行P2P网贷电子签名，确保电子签名的准确性和独特性，保证申请者信息的可靠性。
2.金融风险防范策略
我国应积极重视金融工程市场所面临的金融风险，并加强对金融风险的管控，完善金融风险防御机制。为此，我国应积极建立互联网金融信息管理系统，整合互联网信贷系统，提高网络的安全性。并且，我国应积极制定互联网业务的统一规定，适当共享金融工程市场信息，促进网络环境下金融工程市场的长远发展。同时，我国应积极成立金融工程行业协会，建立金融工程共同担保机构，充分发挥金额工程行业协会的管理作用，完善金融工程担保制度，促进网络环境下金融工程的发展。另外，我国应积极培育创业投资机构，以调整互联网金融制度规定，优化网络环境下的金融发展。
3.安全技术管理
安全技术是加强网络环境下金融工程市场风险管控的有效措施，优化安全技术管理。为此，我国应积极应用网络金融加密技术，对网络环境下金融工程交易过程中的数据信息进行加密，避免不法分子对金融信息的盗取，增强网络金融交易信息传输的安全性。并且，我国应积极应用网络金融认证技术，在网络金融工程市场交易过程中必须要保证金融交易双方的身份，对交易身份进行认证，确保交易身份信息的正确性，有效降低金融市场交易风险。同时，我国金融工程市场交易应积极应用安全电子交易协议，对网络金融工程市场交易进行约束，确保网络金融工程交易的安全性。
4.完善管理机制
完善的管理机制是网络环境下金融工程市场风险管控的前提，因此，我国金融工程市场的发展应积极完善管理机制，加强对金融工程市场风险的管理。为此，我国应积极建立风险管理体系，加强对金融机构、金融工程企业的风险管理，对金融工程工作的具体内容进行详细管理，找出金融工程中的潜在风险，增强金融工程市场风险管理的全面性。并且，我国应积极建立网络金融风险管理体系，强化网络风险组织管理、网络金融组织机构管理，建立网络金融风险管理部门，积极防范网络金融风险，确保网络金融交易的安全性。
参考文献：
1企业金融风险管理的意义分析
1.1企业的良性运营离不开资金支持
对企业而言，所开展的一切生产经营与管理活动的重要基础和前提条件就是拥有足够的资金支持，从本质上来看，企业的运转就是资金的流动，因此在市场经济环境下，企业必须要积极采取行之有效的措施，通过多种方法和途径来提升资金的使用效率，这一前提条件就是得有足够的资金供自身使用，如果缺乏足够的资金支持就容易陷入被动局面，所以对企业而言加强金融风险管理有助于为企业的生存和发展提供坚实的资金保障。
1.2有助于增强企业经济效益，实现长远发展
一些企业在发展过程中盲目扩大生产规模，过度追求经济利益，却对金融风险管控缺乏足够的重视，埋下了不小的金融隐患，这很容易致使企业陷入较大的生存危机。在我国社会主义市场经济运转体制下，市场环境存在着多变和多样的特点，更加加剧了企业在运营管理过程中存在的风险，所以需要企业管理者对相关的金融管控理论以及金融风险形成正确、清晰和全面的认识，避免本企业陷入金融危机。
2企业金融风险的类型分析
2.1融资风险
一些中小型企业缺乏对风险管理的足够重视，甚至没有设置金融风险管理部门。此外，对大部分金融机构来说是不愿意为中小企业提供贷款业务的，因此不少中小企业为了解决眼前的资金短缺问题，往往会通过民间借贷的方式来筹措资金，可是如果企业的运营和管理状况不佳，就难以偿还相应的债务，再加上中小企业资金回收的速度通常情况下比较慢，而且回收过程中的风险较高，最终埋下了不少的安全隐患。
2.2投资风险
对现代企业来说，希望通过一种新产品来实现自身长期发展的想法并不现实，并且我国大部分的中小企业普遍缺乏新产品的研发能力，导致其生产和销售的产品比较单一，而且随着时间的推移其产品的销量将会不断减少，就会导致前期的资金投入难以顺利回收，此外由于不少中小企业缺乏有效的风险分散途径，导致企业在投资过程中面临着较大风险。
2.3市场风险
在日益多变的市场经济环境下，我国的汇率、利率以及股票价格等波动都会变得更加频繁，上述因素的存在都会对企业的生存与发展产生间接或者直接的影响，从而为企业的资金安全带来一定的风险。
2.4操作风险
如果企业资产难以及时有效的变现，或者是不能有效的输入现金流来偿还债务，就有可能会对企业的资金流动产生不利影响，从而带来风险。另外，企业的管理层如果出现了决策的失误，也会给企业带来不小的风险，所以企业领导和管理者必须对日常的规章制度予以科学、合理的制定和不断的优化完善，以增强日常操作与管理过程中的规范性。
3企业金融风险的成因分析
通常情况下，企业产生金融风险的原因主要有内因和外因两个部分，外因主要指的是市场经济环境下变动比较频繁的因素，比如汇率、利率等。现阶段，我国不少企业缺乏足够的金融分析能力，难以对不断变化的金融市场做出科学合理的预测，因此在选择发展方向的过程中容易出现失误而引发金融风险，此外由于经济全球化的影响，各个经济主体之间的联系愈加密切，使得金融风险的影响范围和幅度不断增加，如果银行和其他的金融企业或者是金融机构出现了业务方面的矛盾时，也会对企业的金融管理工作产生非常大的影响，从而造成金融风险。内因主要有两个方面的表现:一方面，企业缺乏多样化和有效的金融风险防控手段，通常情况下企业要想对金融风险进行有效的防范，就需要对其进行预估和评判并积极采取有效的措施，可是在我国金融体制创新改革的时代背景下，传统的风险评估手段难以发挥其应有的作用，特别是近几年来，随着我国新的金融政策的出台，导致金融市场发生了很大变化，从而对风险评估的准确性造成了影响，导致难以实现预期的风险防控效果，不利于企业的健康发展;另一方面，缺乏专业能力强、综合素质高的风险防控人员，和西方发达国家相比较的话，我国的金融行业起步较晚，导致从业人员的整体素质不高，再加上现阶段我国的金融市场发展速度过快，导致风险防控人员的能力难以及时跟上，自然难以对企业所面临的金融风险进行科学合理的预测和有效把控，其所拥有的有限的金融风险防控技术和手段很难应对不断变化的金融风险，最终为企业的发展埋下了安全隐患。
4企业金融风险管理的优化策略分析
4.1树立应有的金融风险防范意识
企业要想有效提升金融风险的管理水平，必须树立应有的风险防范意识，对金融风险予以足够的重视，对其形成正确清晰全面的认识，从本企业现阶段的发展特点和运营管理的实际状况出发，对潜在的金融风险进行科学合理的预测，并采取有效的措施进行防控。特别是对于广大的中小企业来说，必须根据自身的具体情况，不断优化和完善金融风险防范体系，进行经营制度改革，加强同其他企业的合作，积极开拓融资渠道，合理控制生产规模，以确保在自身经济效益稳步提升的同时，能够不断增强自身对金融风险的防范能力。
4.2积极建立并完善科学合理的金融风险预警机制
在金融风险防范的具体过程中，企业必须要对金融风险的管理目标予以明确，充分考虑自身的风险承受能力和风险类别，并对风险管理的成本因素加以兼顾，精细化核算风险管理过程中的各项费用支出，并对其进行严格的管控，另外企业必须要加强内部控制与管理，确保基层员工的稳定性，确保正常工作不受到影响，在对风险管理目标进行确定的前提下，结合国家的相关法规政策以及自身现阶段的发展特点，积极构建并完善科学合理的金融风险预警机制，要求风险管控人员对市场的变动情况进行全面的了解和分析，通过对各项数据和资料的收集，合理预测企业可能出现的金融风险并提前做好预案，安排专门的经济项目负责人，对各项经济活动和财务收支进行监督和管控，并将相关信息有效反馈到企业领导和管理层，从而为金融风险的防控提前做好准备。
4.3对衍生金融工具进行充分合理的利用
企业要想实现金融风险防范的预期效果，离不开对衍生金融工具充分合理的利用，比如企业在开展相关的金融业务过程中，可以通过期权或者是期货等金融衍生工具，再根据金融市场的供需情况选择最佳的交易方式。此外，要与自身现阶段的发展特点和经营周期有机结合，从而确保应用数量和期限体系结构的最佳化，通过行之有效的内部财务管理，对金融衍生产品的交易行为加以全面的监控，此外要形成合理的成本控制理念，对金融风险予以有效的识别和防控。
4.4积极引进和培养高素质的复合型金融风险管理人才
（一）区域金融创新
为金融创新的中观层次。其实质上就是为了响应某个区域内经济发展的金融需求，创设最大的收益商机，该区域的经济要素以某一方式整合的金融产业革新。区域金融创新多数以某区域中金融服务业较为领先的区段首先进行的，创新效果慢慢向边界地段靠拢，最后构建区域金融产业的最优组织。
（二）区域金融风险
其多数是由单一或一些机构的微观金融风险在区域中传导、拓展组建，扩散构成，也可能是他类与本地域经济相关联的金融风险引发的关联性风险，也可能是宏观风险在本区域传播的效果。我国“影子银行”体系所关联的非传统信贷融资规模大约为27万亿元，在银行业总资产中所占比重为19%，这就加大了银行系统性风险产生的概率，2013年6月银行出现的“钱荒”事件可以被称之为影子银行典型的风险信号。
二、区域金融创新的方法控制区域金融风险目前的问题
金融活动在运行的过程中，多样化类型风险衍生出来在所难免，此时个体总会利用一些方法手段去规避风险，推动金融活动运行进程，但是若将所有的精力投入到风险规避环节上，其创新发展目标的实现环节上就会遇到瓶颈。从某种程度上讲，金融风险的出现对金融创新目标的达成起到限制作用。
例如2013年支付宝公司和天弘基金合力推出的余额宝的网上投资模式，其借用比银行利息高的利润激发支付宝用户投资念想，得到了用户的肯定与好评。但是其面临的余额宝自体运行风险是巨大的，若余额宝不能使支付宝用户获利，那么其可持续发展目标实现上将会存在较大难度，银行业对其限制的风险由此也衍生出来，余额宝在运行过程中将会遇到重重阻碍。由此可见，区域金融创新发展进程也会有他类新兴风险衍生出来。
三、区域金融风险控制的相关策略建议
（一）做好区域内金融机构与他类经济实体自体风险管控
一是??化金融创新主体的风险观念。创新主体立足现实，以经济市场为指导方针，综合考评创新成本、有可能出现的风险与预设效益。企业内部有必要构建风险和效益对应的激励体制，对国外成功运转的项目经理制进行借鉴，此时项目经理对创新项目全权负责。这一管理对策的制定与实施，在调和权利、责任、利益三者关系，强化区域风险管理有效性方面体现出巨大的应用价值。同时其也为表外业务报表体制、表外业务稽核体制建设健全目标的实现奠定基础，此时企业外部业务运行过程中有可能出现的风险也有与之相对应的模拟对策。
二是构建并优化金融机构内邵风险控制体系。具体是对业务风险管理体制中风险度量、风险限额与资讯系统等多样化内容进行深度解析，继而推行全面内部控制和内部审计。对于管理信用风险而言，多数情况是依赖信用限额与内部评级两种模式。内部评级要整体分析评级、交易时间性与数额、第三方担保、抵钾品等要素。以整合多样化流动性投资的方式达到管控流动性风险的目标。
（二）强调区域内金融监管机构对区域金融风险的监控作用
一是在区域中构建可行性金融风险监测体系、金融风险预警体制与金融风险处理流程。分层次的构建有效型金融风险监管体系，金融风险严重性的测算与实际经济、金融指标参数和区域金融风险监测系统指标相关联。可依照国际上的较完善的金融系统稳定性评价指标体系，例如20世纪末期国际货币基金组织的“金融部门评估计划（FSAP）”内关于金融系统稳定性的评估项目。但是绝不可以采取照搬对策，以区域经济发展实况为依托对其进行适当的调整。对金融风险初期的预警以实际经济、金融参数和风险预警标准对照测算出来的。在对经济、金融指标参数和预警标准进行科学调整以及强化区域经济风险处理流程有序性的基础上，预警系统的实效性才会切实的发挥出来。在信息时代中，以符合金融经济市场发展现状为依托，参照传递预警信号，构建处理小组，凭借可信性承诺保护债权债务的完整性与拓展性编制风险处理规划，从而确保相关对策应用的时效性，此时单一或各种金融机构财务运行实况与金融体系整体风险水平得到有效的监测，区域风险也得到切实处理的目标。
二是借助对金融创新主体资历、经营行为的体制化考评的方式，达到压缩金融风险出现率的目标。具体是指区域中的金融监管邵门应用资信认证方式，在多样化金融创新领域推行形式各异的资信评级管理，对部分高风险金融市场参与者的资历、信用级别进行约束，不仅仅能够减缩区域金融市场金融风险的产生率，对信用风险与经营风险也起到了管治作用。
（三）强化行业内部，构建行会自律机制
1.公允价值导致利润总额失真
交易性金融资产使用公允价值进行计量时，在资产负债表日，将公允价值与账面价值之间的差额，通过“公允价值变动损益”账户进行核算。“公允价值变动损益”是损益类的账户，核算交易性金融资产时，公允价值变动所形成的应当计入当期损益的利得或是损失。从而使得企业利润虚增或虚减。网上有资料显示，研究人员通过对上市公司2007年年终报来分析，共有316家上市公司的公允价值变动净损益科目本期发生额并不为零，其中有240家上市公司存在公允价值的变动收益，有76家上市公司出现公允价值变动损失。公允价值变动损益主要来源于股票、基金、债券等金融资产，平均为上市公司带来了将近3000万元人民币的巨额利润，这一科目平均占上市公司税前利润的59.44%，而具有公允价值净收益的上市公司则平均得到了5600万元人民币的利润，平均占上市公司税前利润的79.78%。很显然，公允价值变动损益对利润的影响非常大。
2.为调整账面价值留有余地
由于我国存在客观上的经济市场不成熟以及微观上的账务处理中会计与税法的不同等因素导致交易性金融资产的核算为调整账面价值留有了余地。
（1）由于我国目前运用公允价值进行会计计量的条件还不够成熟，很容易就使得公允价值计量成为一些企业操纵利润的工具。
（2）在资产负债表日，因为公允价值变动而增加或减少的金额，均调整了“交易性金融资产”的账面价值，最终会为调整账面价值留有余地。
二、交易性金融资产公允价值计量属性存在的争议
1.交易性金融资产公允价值计量属性的“价格助涨效应”
公允价值计量的计量属性所产生的风险和危害最大的表现在于资本市场上行阶段的“价格助涨效应”：即推动资本市场总体价格进一步的上行。就像“不断加温的水中青蛙一般”使公司风险越来越大；“价格助跌效应”则仅仅是在资本市场的下行阶段风险中的一种集中爆发和释放，此时价格风险实际上会越来越小。
资本市场的上行阶段的公允价值计量属性的“价格助涨效应”的形成机理及危害可以概括为：资本市场上行使得各类金融工具的价格上升，进而推动大量资本进入投资，导致资产价格泡沫化，高管贪欲得到最大释放，公司治理失效。
2.交易性金融资产公允价值计量属性的“价格助跌效应”
公允价值计量属性在资本市场的下行阶段表现为“价格助跌效应”：即推动已经下行的资本市场总体价格再进一步下行。尽管“价格助跌效应”不会使风险增加，而是使风险暴露并逐步减少，但危害仍然是不容忽视的。
资本市场下行阶段的公允价值计量属性的“价格助跌效应”的形成机理和危害可以概括为：资本市场下行使得各类金融工具的价格下跌，从而导致投资交易性金融资产的价值和财务收益大幅下滑，财务报表恶化、资本萎缩、融资困难、流动性收缩，导致投资者信心丧失，大量抛售所持资产，资产价格非理性化下降，部分金融机构破产，传导引发全面危机。
3.交易性金融资产投资可能存在导致流动性收缩等财务风险
财务风险是公司投资风险的基本形式之一，与资金相关联的充足性、流动性、波动性等方面的特征存在问题，最终是以财务指标的形式表现出来的。具体来说，公司投资于交易性金融资产可能发生的财务风险可以总结为四大类：
（1）交易性金融资产价值的波动性增加了资金管理的难度，增大了失败的可能性。
（2）交易性金融资产投资导致加快了市场流动性的膨胀与收缩，周期缩短。
（3）交易性金融资产投资增加了资产负债表负载价值的波动性，风险增多。
（4）交易性金融资产投资使得损益管理和资本充足率管理更难，问题更多。
4.交易性金融资产投资可能引发金融风险乃至危机
在交易性金融资产的投资交易中，某一家或是某几家公司的交易性金融资产投资管控的不当可能引发的只是这几家公司的财务风险或是决策风险，若是很多家公司的交易性金融资产投资出现了集体管控不当或关联管控不当的情况，所引发的可能将是金融风险乃至是金融危机。所谓的集体管控不当，其实是指某一类公司，比如说大量投机于某一类的金融工具，但是当这类金融工具出现问题时，投资它的该类公司都将会陷入被动状态；所谓的关联管控不当，其实是指不同的公司因为相互持股或者是借由资本市场的关联性造成了管控失当现象在不同的公司之间相互传导，形成整体管控失当的情况。
不管是集体管控失当或者是关联管控失当，其造成的影响都是很大的，从这个意义上说，美国次贷危机引发的全球金融危机就是因为交易性金融资产的投资管控失当所引起的，并且这一管控失当是大范围的，既表现在金融机构整体的管控失当，也表现在借由资本市场关联的整个欧美地区的管控失当。
三、防控交易性金融资产投资风险的应对策略
1.加强投资管控
有投资就会有风险，所以在进行交易性金融资产投资时要综合分析投资将会带来的风险，并采取必要的措施降低风险。
（1）制定投资管控策略
预防策略。在投资风险尚未导致损失之前，投资者采取一定的防范措施，建立投资管理制度，进行投资信用评级，责任到人，提高投资决策水平。
规避策略。当存在多种交易性金融资产可供选择进行投资时，要尽量选择风险较低的进行投资，避免不必要的损失。
分散策略。交易性金融资产投资分散化，投资于风险水平不同的交易性金融资产，可以中和由于某种风险过高的投资带来的损失。
（2）集体管控与关联管控并举
由于当几家企业共同投资或出资时，往往由于投资管理不当导致投资风险，引发金融风险甚至金融危机，所以企业应当加强投资管控，防患于未然。
2.加强风险管控
（1）建议和完善交易性金融资产的风险管控制度
企业要加强风险管控制度的建设，加强风险预警管理。将无形的风险可量化、数字化。在进行交易性金融资产投资前，充分分析与掌握风险的大小，而非盲目投资。
（2）提高风险意识，贯彻风险制度
企业要有交易性金融资产投资风险意识的自觉性，时刻保持风险意识，自觉提高警惕心理，密切关注风险信息；企业不仅要有风险意识，更要自觉的建立并坚定的执行风险管控制度，将投资风险带来的影响降低到最低。
（3）成立专门的风险管控部门
交易性金融资产投资给企业带来利润的同时也带来了巨大的问题与风险，这就要求我们有必要成立专门的部门——风险管控部门，来进行投资风险的相关培训，建立合理的奖惩机制，明确责任，不疏忽任何的投资风险。
（4）制定风险管控机制流程
成立了专门的风险管控部门，该部门就要根据本企业的相关实际情况，制定明确的针对于交易性金融资产的风险管控的机制流程，将投资风险的管控有章可循。
（5）加强信息沟通
包括风险管控相关信息和风险反馈信息，信息可以帮助企业及时掌握交易性金融资产投资的风险动态，确保信息流通畅通，避免不必要的风险。
（6）加强风险指导与风险监督
企业的风险管控部门不仅要加强风险管控，同时企业的主管部门更要对企业的交易性金融资产投资进行风险指导与风险监督。
中图分类号：F832.5 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）11-0-02
在严酷的行业竞争态势下，金融行业由于缺乏相应的监管机制，出现了部分银行不择手段揽储、滥发贷款、虚增收费项目、滥批金融创新业务，保险公司过度追求高回报，证券、期货公司将股市的投机风险引入银行体系以牟取暴利，上市公司打着创新口号成为扶贫圈钱的手段等现象，如何防范这些金融创新引发的风险，采取相应的防范策略保障金融创新成果，成为金融创新视角下的金融风险管理策略研究的最主要课题。
一、我国金融创新及风险管理的现状及存在问题分析
我国目前的金融创新及金融风险管理的现状及存在问题由来已久，不仅具有与美国次贷危机类似的共性，也有由于自身体制问题引发的特性问题：
1.业内监控机制缺乏对金融创新风险管理的有效控制能力及创新机制
在业内，业绩考评往往简单的以经营规模作为衡量的唯一标准，不仅忽视了金融创新的有效性，也忽视了金融产品升级以及经营规模扩大之后的业务控制。而我国的金融创新主要采用照搬或者改良国际性的金融衍生产品或者沿用香港自由贸易模式的金融产品为主，缺乏针对自身投资者习惯以及经济情况的本土金融产品。在保险行业中，出现了偏离保险本质而追求高回报的投资型险种，缺少防范风险的创新意识。由于各个商业银行处于各自为战的状态，金融创新缺乏统一的整体规划和指导意见，商业银行在做金融创新产品时往往存在重复开发、交叉混战的状态，不仅浪费了研发资源，也导致金融产品市场出现同质化恶性竞争的情况。
2.业内操作人员水平参差不齐，没有形成良好的金融创新及风险管理意识
国内金融创新产品从业人员缺乏良好的金融创新意识，金融创新缺乏整体性和完整新，风险管理意识不足，风险把控能力较弱。在进行风险评估时，主要考量信用风险，却未意识到金融创新产品所带来的资金结构风险，也未将金融创新风险的意识贯穿到金融创新产品产品管理的全过程。
3.业内风险管理模式落后，管理方式单一，既不适应国际变化也不适应国内政策市场
目前存在的金融风险管理主要以单一风险评估的方式进行，这种管理模式主要依存于原计划经济时代的计划管理模式，已经不适用于目前与国际接轨的金融创新产品业务风险管理。例如，国家房地产限购令的出台，不仅使房地产市场交易萎缩，更有大量的闲散资金进入自由市场寻找机会，这部分的资金直接增加了金融创新产品的销售，但是很多金融创新产品自身缺乏盈利点，最终导致盈利水平降低的恶性循环情况。
4.业内风险评级制度刻板，信息滞后，没有引入相应的信息系统进行分析和动态考评
目前很多金融企业的治理及监管结构存在着严重缺陷，出现信息滞后、风险评级制度死板僵硬，缺乏动态考评机制。例如有些银行建立了内部稽核部门、内审机构，但却得不到应有的重视，相关监管人员无法准确把握创新金融工具的风险管理要点，导致监管失效。目前在保险业中较为常用的是内部评级制度，多采用打分制度来对企业和个人进行风险评估，通过选取一定的财务指标和某些定性指标并通过专家判断权重的方式进行简单的风险评级。这种简易的方法虽然较为便捷可行，但是却缺乏对应的动态考评，而且考量的是过去的财务数据和财务报表，缺乏对于风险防范的及时性，可靠性严重不足。
5.信息披露不足，企业之间缺乏诚信互通的沟通机制
金融行业的风险信息采集主要在于企业上报以及信息公开的层面上，缺乏相应的信息监管更新机制。而在国内的信息披露的规范方面，还存在披露内容和形式上的瑕疵。一部分上市公司存在信息披露的恶意炒作以及渠道不一致等问题，导致我国金融行业信息披露不充分、不真实，企业与企业之间缺乏诚信互通的沟通机制，大量的谣言、假消息、伪造信息掩盖了真实信息，披露信息的质量和数量都远远不能适应金融创新市场的要求。
二、美国次贷危机的原因分析及对比思考
发生于2008年的美国金融危机，至今仍历历在目。这次发端于华尔街的美国次债危机，导致贝尔斯登和美林证券相继被银行收购、雷曼兄弟破产等一系列变故，其总损失高达114万亿美元，究其原因是由于金融创新产品的失控及风险管理的失效。分析其形成原因可以给我国的金融风险管理策略带来以下思考：
首先，在金融创新中，资产证券化发展过快，金融机构杠杆率过高，最终导致金融产品投机性太强而缺乏风险管理。
其次，财务披露制度失真，信息造假，最终导致会计信息的可靠性和透明程度降低，金融机构估值失真、风险评估失效，引发诚信危机和恶意抛售，最终加重金融危机。
最后，金融创新产品的激励制度过度，刺激经营者及管理者冒险追逐利润而忽略了风险管理，投资银行竞相炒作房地产贷款的证券和债券，却忽视了其中隐藏的巨大风险，成为最大的风险链条。
由此可见，金融创新风险管理的缺失是此次美国金融次贷危机的最主要原因，它使单一的信贷市场风波逐步发展为全球性金融危机，最终一发不可收拾。
三、金融创新视角下我国金融风险管理策略及实施要点
美国次贷危机的发展历程与我国现阶段金融市场的状况有很多相似的特征，因此我们可以同步研究在金融创新视角下，其对我国金融风险管理策略的参考意义。
1.把握金融创新与风险控制的平衡，结合我国金融行业的现实发展水平，谨慎推进金融创新产品的研发及经营，合理运用金融创新工具来分散风险和降低成本。
2.加强内部风险管控，内控建设，防范高回报掩盖下的金融风险。如果在金融创新中，资产证券化发展过快，金融机构杠杆率过高，就会导致金融产品投机性太强而缺乏风险管理。金融机构内部监管及控制可以有效防止金融创新过度和金融衍生产品的不当使用。只有充分的行使金融内部监管，在谨慎判断、客观论证、正确决策的基础上进行金融创新，才能使之良性发展，达到投资优化风险控管的目的。
3.引入风险价值理念，应用风险价值产品，加强对金融创新产品的管理，实现金融风险的分散和转移。充分利用信息技术，建立管理信息系统，提高信息传递效率。建立动态风险评估和预警机制，设计动态金融创新风险评估模型，实时反映和控制的金融创新风险，及时识别风险警情、警兆基变动趋势，并对风险的波动进行管理和对冲。
4.加强金融行业从业人员的培训机制，通过引入和进一步理解并应用风险价值IRB、AMA、RAROC和持续期等风险管理概念，加强金融从业人员的风险管控意识。
5.建立复合风险管理模式，将较为综合的信用风险、市场风险、操作风险、人为因素、政策因素等，应分属企业的不同部门综合意见之后进行综合加权评估。
6.进一步完善金融行业会计核算体系，严格执行信息披露制度，提高信息透明度，发挥市场对金融风险管理的约束作用。如果财务披露制度失真，信息造假，最终导致会计信息的可靠性和透明程度降低，金融机构估值失真、风险评估失效，引发诚信危机和恶意抛售，最终加重金融危机。
四、结束语
随着全球经济一体化的进程，金融经济危机的波动必然出现往复情况，只有认真研究国情及经济态势，分析金融危机的本质及核心问题，才能采取相应的措施应对金融动荡局面，防范金融风险。只有建立起完善的内部监控、外部监管体制，贯彻全面风险管理战略，发挥金融风险管理的长期效能，才能提升我国金融创新的风险管理水平，将金融创新工作带入一个新的发展阶段，实现我国金融的持续、稳定、健康发展。
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风险管理是指如何在一个肯定有风险的环境里把风险减至最低的管理过程；而金融创新是指变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润。它是一个为盈利动机推动、缓慢进行、持续不断的发展过程。将银行风向管理和金融创新有机结合起来，是一种新型的银行风险管理模式。对于这种管理模式来说，对银行既是机遇又是挑战。下面我们简要阐述银行金融创新在金融管理方面的问题
一、银行金融创新在风险管理方面的问题
（一）创新危机无法有效预防
金融创新下的银行风险管理，缺乏有效的创新管控机制，对于正要发生的风险或者已经发生的风险不能完全规避。
（二）内部控制体系不健全
银行在发展历程中只注重拓宽经营范围，不能有效实施银行的内部控制。一些银行认为风险的管控会阻碍企业的经营活动，在利益与风险控制间选择了利益。过多地看中银行的信用贷款风险，忽视了金融创新带来的风险。
（三）风险的调和与管控方式简单
银行在全方位发展业务时，金融风险无法有效规避。在纷繁芜杂的市场经济体制的竞争环境下，老旧的风险管理方式已经对其无法适应，在风险管控上中国缺乏独到的管控手段。
（四）无法有效评定风险
评定体制的缺乏使风险评定不够合理和科学，无法对风险进行量化考评，银行缺乏评定体系，积累的技术材料很少。
二、金融创新下的银行风险管理取得发展的必要措施
（一）改善金融创新的模式
金融创新是银行发展的源动力。世界金融市场变幻莫测，银行要与时俱进，采用金融创新的方式紧跟时代步伐，不能由于担心金融创新可能带来的风险而对金融创新采取冷处理的态度，那样只能被市场淘汰。在进行金融创新的过程中以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券进行融资已经成为了一种创新性的融资方式，它同时也是金融创新的一种既定方式。如此可以让银行将风险转移到证券交易市场，将信贷风险分散到整个金融市场。只有对金融用具进行科学利用，才能将银行管理风险降到最低，增加企业的利益；金融创新需要一个完善的风险管控机制，梳理好金融创新与风险管理的联系，具体情况具体分析，把握好金融创新的尺度，不能在不清楚风险带来的损失的状况下进行无目的的金融创新，另外，对于不熟知的区域投资时应采取谨慎的态度。
（二）强化企业内部控制体制
金融创新下的银行风险管理，要依据现实工作的需求，对金融创新和银行的风险管理设立专门的监督机构；细化职位职责，明确责任的归属来对金融创新下的银行风险管理进行有效规避。金融创新在银行中的运用，要做到效率高，就必须要求银行员工按照相关标准工作；不一样的工作内容在遭遇相同的风险的时候应该注意管理的一致性。相关事务可以进行原始记录，使以后金融创新下的工作和经营活动有据可依。监督机构对评定成果进行核实，并反馈给银行的董事会或者管理机构，使科学的提议被采纳，让其单一性和资深性的特点得到充分发挥。
（三）风险策略的完善和考评
完善的风险策略需要合理的管控结构作为支撑，银行通过对管控机构进行权限的定位，例如股份持有人、理事会要有效合作，打造一个权利平台，完成评定体系的建立。股份持有人要对公司的重大决策把关，合理化地制定发展战略，避免管理层和职工做出错误的决定，给银行带来损失。对于银行的管理风险来讲，股东持有者可以将风险管理意识传达给企业的每一个人，将职工的考核和风险的管控相结合，调动经营成本，准备好资金以应对即将到来的银行风险。这也是金融创新下银行管理风险的一种重要措施。
（四）完善动态评定机制
现在是信息时代，银行可以对科技信息进行合理运用，保证平时的工作有序进行，而电子化管理银行，财会信息的准确程度将得到提高，从而提高财会讯息利用的效率和可靠性。银行在金融创新下的风险管理工作也离不开电子化，显而易见，建立完善的动态评定机制，可以对金融风险起到预先报警的作用。在银行金融创新的事前、事中以及事后，风险的管控都不能有丝毫懈怠，及时对风险的变化采取措施，才能在风险产生前做到“未雨绸缪”。
结束语：
综上所述，金融创新下管理好银行风险，才能促成金融市场的良性竞争，使银行在合理享受金融创新带来的利益的同时，做好应对风险的准备；中国的银行必须对金融创新进行深入研究，不间断地拓展经营区域，使银行注重长远发展的经济增长模式得以实现。
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企业集团财务公司金融风险是指财务公司在经营过程中遇到有可能导致财务公司损失的风险，如：市场风险、金融产品风险、流动性风险等。财务公司在其与市场金融机构的交易过程中会产生市场风险，若无法应对市场风险，则会对财务公司的经营带来威胁，进而影响整个集团的生存及发展。
二、企业集团财务公司金融风险特点
随着我国经济快速发展，全球化经济不断深入，出现了以现代化企业制度为指导的集团公司，在其发展过程中，由于资金管理、成本及风险等因素的需要，建立了独立的财务公司，作为专业的金融机构，经营过程中面临着各种不可避免的金融风险，而这些金融风险具有其独有的特点：
(一)分布面广
由于集团企业财务公司所要涉及的相关业务范围较广，除企业需要的信贷业务外，还需要为企业提供必要的证券投资、保险及融资等金融服务，如：上市公司集团财务公司需要为集团提供金融服务，包括：经销融资、客户贷款、租赁、保险等各项服务业务，多元化分布使财务公司金融风险分布较广。
(二)风险集中度高
当前，财务公司金融风险具有集中度较高的特点，财务公司以办理贷款为主要业务，受到国家相关政策及法律法规的限制，另外业务集中于集团内部，使公司风险资产分布集中，加大了企业整体风险的集中度。
(三)受政策性、行业性影响较大
由于财务公司受政策法规的影响较大，风险具有政策性特点，金融政策对于财务公司的发展带来一定的影响，同时财务公司也受到集团所属行业影响，当出现行业危机时，财务公司的金融风险也会加大。
三、企业集团财务公司金融风险类型
(一)集团财务公司的金融风险类型
集团财务公司是特殊的非银行性金融机构，主要的业务有：对成员单位的结算业务及贷款业务、同业业务及投资业务等业务，它的经营过程中会有多种金融风险，若无法适当的应对风险，则会对集团整体产生影响，甚至会引发整个集团内部系统性风险，随着全球经济变化，集团财务公司不断对其进行金融创新，这样更是加大了财务公司的金融风险的多重性及复杂性，其主要类型包括：
1、流动性风险，集团财务公司资产负债错配不合理，或流动性计划不完善，一旦出现成员单位集中支付或贷款，出现资金供给的缺口就会引起流动性风险。
2、政策性风险，受国家宏观政策的调控出现的风险，例如，央行对线上同业拆出利率的窗口指导价格，将会导致财务公司收益的刚性下降。
3、信用风险，是金融机构最为普遍的风险，受各因素的影响，财务公司信用风险出现了集中度高但总体风险偏低的特点。但也有极少部分财务公司因不良贷款问题而无法继续正常经营或退出市场。
4、市场风险是由于市场利率及汇率变化而产生的波动给企业带来的影响，表现为：收入减少成本增加、资产贬值、汇兑损益等风险，从我国集团财务公司主要业务来看，主要市场风险是由金融市场引起的损失风险，如：利率、汇率、证券投资等风险，而最主要的风险就是利率及证券投资风险。
1)利率风险是由于市场利率变化，而对集团企业财务公司产生的影响，表现为：财务公司资产收益减少、财务公司各种负债成本增加等，而这些市场利率风险必然会给财务公司带来一定的损失，利率风险主要包括：资产负债差额风险、存贷利率幅动不一致产生的差异风险、利率变动引起的提前偿付，存款人提前提取存款而产生的选择权风险。在利率化市场前财务公司主要受政策风险的影响，但是利率市场化后集团财务公司主要面对集团内部成员企业，各客户之间存在同质性，使财务企业的资金来源及使用存在限制，市场营销对于财务企业需求的激励很难，随着市场利率不断变化，财务公司所面临的金融产品所涉及的利率调整空间有限，与银行等其他金融机构相比，很难将风险转移或者规避，因此，财务企业面临的利率风险较高。
2)外汇风险。外汇风险也是许多财务公司所面临的基本风险，主要有交易风险、经济风险及折算风险敞口，当财务企业面对汇率发生变化时，这种变化会改变企业部分业务收入与支出(注：单指汇率变动引起的改变，不包括数据变化引起的改变)，此时企业的交易风险敞口产生;另外，由于汇变的变动会引起财务公司进行投资的数量多少，此时财务企业产生经济风险敞口产生;而财务公司面临的折算问题会使企业资产负债表中的内容产生风险敞口;在这三种风险敞口中，交易风险敞口最受企业关注，当企业收入与支出不匹配时，交易风险敞口出现，最具有代表性的交易风险敞口风险事件，如：雷克航空公司破产。
3)投资风险是财务公司在资本市场进行股票、金融衍生品投资过程，由于资本市场变动，股票价格及衍生工具价格的不规则波动，给财务公司带来的一系列损失产生的可能，如：股票投资风险、期权投资风险及期货投资风险等。
市场风险受市场因素影响，如：资本市场价格变化，一般财务公司会参与投资业务，如：购买国家债券、投资股票、基金及股权投资等，然而这些投资项目的投资风险较高，并且财务公司的投资次产要高于银行金融机构，股票、基金等资本市场的业务风险也要远远大于债券风险，因此，对于集团财务公司来说，其面临的资本市场投资风险也成为最为主要的市场风险。
(二)企业集团财务公司金融风险识别与测量
1、金融风险识别。对财务公司金融风险识别是对经营中的风险类别进行识别，并对其产生的影响进行评估，目的在于了解企业面临的金融风险现状，确定风险管理重点，判断财务公司风险本质，避免多种风险交织出现损失，可以对风险有效评价。财务公司风险识别的方法有财务报表分析法及风险因子分析法。
2、金融风险测量。识别了金融风险后需要对其进行定量测量，做为风险管理的核心风险测量决定了风险管理有效性，金融风险测量包括：账面价值及市场价值记账法，两种测量方法存在本质区别，随着证券化及金融市场发展，介入性使财务公司交易流动性增加，账面价值记账法不能满足需求，市场价值计账法被引入，其测量过程从具体资产负债向价值测量转变，有效测量金融市场风险。
四、企业集团财务公司市场投资风险的产生
(一)集团财务公司处于非市场化投资环境
集团财务公司作为集团内部金融机构，其除受到外部市场环境的影响，还会受到集团管控方式及环境等一系列非市场环境的影响;集团财务公司作为非市场化金融机构，它主要服务于集团公司内部成员单位，同业业务及投资业务作为财务公司对外的主要业务，也会受到集团各种管理模式的影响，而不同的集团则有着不同的管理模式，集团公司为了实现更高的业绩目标，便会对其财务公司进行高利润指标设定，财务公司对内的业务不能满足利润指标，便会增加同业业务及投资业务比重，此时，集团财务公司市场投资风险产生，同时，财务公司的对内服务成员单位的职能被削弱。
(二)集团财务公司投资水平专业度不足
当前，许多集团财务公司缺少专业的市场投资技能人员，许多集团财务公司不能建立有效的投资研究、风控体系，企业的投资水平需要进一步提高，而产生集团财务公司专业水平不足的主要原因财务公司不是专业的投资平台，而依然是以服务内部成员单位为主业的非银行金融机构，缺少灵活的薪酬制度，不能吸引更多的专业投资人员，人才成为集团财务公司专业度不足的一大诱因;另外，许多国有集团财务公司对于投资风险厌恶，简单的投资业务对于专业人员投资水平的提高十分不利。财务公司为了减少市场投资风险，除对股票、基金进行投资外，对于新增投资业务普遍以信托产品、券商基金资管计划及银行理财为主，依靠信托公司、基金券商及银行为主要力量进行投资业务的开展，而这种投资方式对于投资人员专业技能的提高十分不利，减弱了业务人员对市场投资风险的敏感度。
(三)集团财务公司利润导向影响
集团财务公司作为集团企业的内部融资金融机构，其主要任务是为集团更好地进行资金融通，做好集团公司的资金集中管理，集团财务公司应该更好地发挥出其应有的服务作用，它并不是一个利润中心，而当前许多集团企业对集团财务公司皆进行利润考核，这种考核机制对于集团财务公司的业务选择十分不利，集团财务公司并不能选择与其投资水平相适应的策略：
首先，集团财务公司会受到利润考核的影响，迫使集团财务公司去选择高风险高收益的投资业务，不断对外扩张风险业务规模，去完成集团的考核指标，而年年不断上涨的考核指标，则进一步加大高风险投资业务比重，这一过程使其陷入了一个高风险投资不断上升的恶性循环中。利率市场化发展，做为集团财务公司主利润来源的存贷利差模式被改变，而集团给予的利润导向机制使集团财务公司选择更加激进的风险投资策略;
其次，集团财务公司在二级市场上进行投资获得收益，而受集团考核目标因素的影响，集团财务公司不愿意主动交割二级市场的浮动收益，通常对产生的收益逐年坚持分期分摊，以免被集团设定更高的考核目标，如：牛市中许多集团财务公司参与到新股的增发及设定，得到了不菲的收益，而受制于考核会产生更高的目标，企业没有及时对于这部分收益予以交割，股市崩盘后浮动收益变成泡沫，集团财务公司二级市场没有适时交割收益，产生的浮亏会对其经营全盘否定，因此其更不愿意确认损失，集团财务公司没能及时止损，处于长期低迷的资本市场，使集团财务公司出现了更大规模的亏损，此时集团财务公司由浮盈转为实亏。
五、提高企业集团财务公司金融风险管理能力的策略
(一)构建全面的风险管理体系，独立风险管理部门职责
集团财务公司进行全面立体的风险管理，需要从整体出发，将财务公司金融风险融入风险管理体系中去，让金融风险管理成为日常风险管理中密不可分的一部分，针对性的做好整体风险防控设计，建立完善齐全的风险防控框架，为财务企业风险管理打下良好的基础。
以现代化治理结构为指导，充分发挥内部控制管理作用，可以顺序递进设立三道监控防线，一，建立一线岗位双人、双职、双责的岗位职责制度，二，建立相关部门、相关岗位之间相互监督制约的工作程序，三，内控监督部门对各岗位、各部门各项业务全面实施监督反馈。严格执行授权授信控制管理，制定适当的职责分离制度。在集团财务公司中，风控部门应独立于其他任何的部门，通过法务、合同、审计、风险控制等风控管理，提高财务公司的风险管理水平。
(二)拓展业务范围，广纳专业人才，提升抗风险能力
集团财务公司应该依托集团，在传统业务的基础上，进一步拓展业务范围，综合集团上下游产业链，发挥财务公司自身的平台资源优势，拓展企业业务范围，提升自身抵御风险的能力。其次，集团财务公司应该积极对外寻求合作，例如，对商业银行进行股权投资，学习其良好的风险防控体系与产品设计，深入了解金融市场产品特点及隐藏风险点，再综合自身特点，选择与企业自身经营相适应的发展产品。最后，财务公司应该改善其薪酬体系，在社会上广纳金融人才，吸收专业的风控人员以及投资人员，建立与集团公司及财务公司文化及体系相符的专属投资团队及风控体系。
(三)应用先进的风险管理工具
1、房地产的开发资金过度依赖于银行贷款
作为一种资金密集型的产业，房地产行业的开发资金过度依赖于银行贷款，使得房地产投资的市场风险、融资信用风险主要集中于商业银行，给商业银行的发展带来不利影响。根据有关统计估算，绝大部分的房地产开发资金和土地购置资金直接或者间接地来源于商业银行的信贷。而且，通过土地储备贷款、房地产开发贷款、建筑企业流动性贷款以及住房消费贷款等形式，信贷资金主要集中于商业银行，使得其直接或者间接的承担了房地产市场中，各个环节的市场风险和信用风险，其中，以开发商贷款的风险为主，进而给造成商业银巨大的金融风险。
2、消费者的住房信贷存在着违约的风险
在房地产市场处于繁荣的阶段，消费者的消费需求增加，房地产经济持续发展，但是，由于消费者自身的承受能力有限，需要通过银行信贷来满足自身的消费需求，从而给银行业带来一定的金融风险。据统计，在房地产行业繁荣阶段，四大国有商业银行的房地产住房抵押贷款的平均不良率较低，使得银行业大力支持个人购房贷款，但是，由于我国的房地产行业起步较晚、未建立个人诚信体系等问题，致使商业银行不能及时、准确的监督和控制贷款人的贷款行为以及信用状况，使得商业银行的金融风险增加。
3、金融机构自身经营中存在的一系列的问题
目前，由于商业银行把房地产信贷当成一种优良的资产，大力发展房地产信贷，并且在经营业务上存在着急功近利的错误倾向。例如，有的商业银行降低对客户资质等级评定的门槛，简化审查手续，加快审查速度，使得商业银行存在着金融风险。同时，在房地产贷款的发放过程中，有的商业银行盲目乐观的看待政府干预和政府担保项目，甚至过度追捧政府干预和政府担项目，忽视项目所具有的风险性，给自身带来不利影响。
二、房地产业经济波动以及防范金融风险的有效途径
（一）??对房地产业经济波动的有效策略
1.适当对房地产业的投资政策进行调整，形成健康发展的经济环境
首先，改变投资主体的结构，这是因为投资结果的变化会对房地产业的发展有一定的影响，并带来周期性的变化。要想有效地应对房地产业的经济波动，就必须坚持职责清晰、产权分明的原则，并形成一套规避风险的有效机制，同时要依据企业自身的情况，来制定具体的实施措施。
其次，进一步规范和健全政府部门的投资活动。众所周知，在经济发展过程中，政府部门的投资扮演着十分重要的作用，在一定程度上起到了引领的作用，同时，政府部门通过自身的投资行为，实现了管控房地产行业的目的。
2.提升对房地产价格变化的管控
房地产价格的变动是非常普遍和正常的现象，国家要根据实际情况进行分析以后，再对房地产实际价格进行有效调控，然而调控并不是完全意义上的管理，如果房价的变动在正常范围内，国家就不需要对其进行深入干预，因为这种正常的价格变动不仅能够推动市场竞争水平的发展，还能提升房地产企业自身的经济实力。
当房地产和其附属行业的价格一旦出现过高的情况或者是万一存在脱离市场平均水平的现象，此时的政府部门就必须根据自身的情况进行控制与调节，以此保证房地产业的健康发展。因此，适当的采取调控手段来控制房地产的价格，能够在一定程度上缓解房地产经济的波动。
（二）房地产行业中金融风险的策略
1.完善宏观监测的指标系统。依照目前情况而言，完善金融预警的系统，才能有效控制房地产行业的供需关系，并分析现场的实际投资情况。通过有价值的指标和真实数据，才可以更好的分析和监测房地产所具备的金融风险，确保能够完善相关的政策方针，以及正确引导贷款方面的投入。
2.构建健全的个人征信系统。导致金融风险出现的一个重要的因素还包括个人信用系统不够完善，同时，有一些房地产商存在严重的违约现象，这在一定程度上，对购房者自身还款的积极性产生一定的影响，由此，个人的住房贷款的违约率也在不断攀高，致使银行损失严重，这在一定程度上提高了金融风险的发生概率。构建完善的个人征信系统的主要方式首先要个人信用调查系统必须要保证合理性和规范性融为一体，其次，良好的个人信用系统需要在一个有序的法律环境下实施进行。
在金融理财投资行业中，收益往往与风险并存，只有加强理财产品的风险控制策略，才能最大程度上降低风险，提高收益，这于金融机构、投资者乃至是国家来说都具有重要的意义[1]。对此，本文研究分析了个人金融理财产品存在的风险和业务发展的不足，并从多个角度提出了风险规避策略。
一、金融理财产品概述
金融理财理论来源于金融实践，目前我国现存的金融理财产品众多，这些产品具有其不同的特点，由于我国的理财市场规模较小，供需均衡性始终维持低层次，而且理财师队伍建设起步也较晚，加之理财产品缺少创新，多存在同质化现象，这就导致了我国的金融理财业务发展较为落后，所以各大金融机构和投资者一直在研究如何有效的规避风险，提高收益。
二、金融理财产品风险分析
（一）“价格战”引发市场风险
不同的理财产品具有不同的投资策略和收益结构，尽管存在一定的差异性，但是目前的很多理财产品逐渐出现了同质化现象，为了获取最大化的预期收益，产品之间出现了“价格竞争”，这就造成了一定的市场风险。例如，如果理财产品持续走高，一旦在市场上没有合适的投资组合那么就会致使产品资金的投向受限，最终增大收益率的市场风险。
（二）操作风险
金融理财产品从研发、设计、销售到业务操作多具有一定的模式，各个环节看似严密，实则多易出现一些问题，尤其是销售环节，常会因为操作不规范导致一些操作风险。这与业务人员的操作能力和职业素质相关，因为很多金融机构对投资的风险性都会明显指出，但是一些销售人员会因为销售压力对其没有重点明示，或者极力淡化风险，这样就会导致投资者购买行为出现偏差，最终埋下金融风险隐患。
（三）政策风险
政策风险主要体现在外汇理财产品组合之上。目前，全球经济发展速度十分迅速，美国的次贷危机风波的影响仍然存在，这个时候极易产生一些政策风险，所以必须充分投资市场行情、积极防范政策性风险。
三、理财风险规避策略探讨
（一）金融机构的管控措施
1.构建优秀的理财团队，培养其理财能力。目前，我国的理财从业人员的实践操作能力相对较差，这不仅造成了理财操作风险，同时也影响了我国的金融行业稳定发展，所以必须建立优秀的理财团队，选拔人才，经考核后认定其理财从业资质，确保所有人员均为持证上岗，然后定期对相关人员进行组织培训活动，加强其理财实践能力，提高其业务水平及服务能力。最后，加强从业人员的道德素质培养，提高其职业操守和责任心，杜绝不当行为。
2.调整并完善风险管理体系。首先，制定理财产品风险管理体系，将理财产品风险管理真正纳入到金融风险管理体系中，然后建立董事会管理模式，组建风险管理部门，转变传统的行政管理模式，全方位、全方面的管理理财产品的风险。此外，风险管理时要应用风险检测手段对风险进行计量，确保控制风险、处理风险。
3.有效转移风险，采取规避手段。首先，在研发理财产品时必须测算产品的资金成本和销售情况，合理规划产品与资金，依照市场情况应用具体的方法测算其产品风险和收益。一旦产品的销售资本回报率为低于零值，那么不得对其进行销售，而为了确保浮动收益性投资的收益，必须细致观察市场变化和政策变化，如果是投资组合，则需要对相关利率进行调整，在测算出风险收益率曲线后及时采取风险转移方法。如果风险经加权调整后，其资本回报率低于零值那么就需要及时终止条款，减少客户的损失。
4.完善内部的审查和监督管理。首先，构建审查和监督部门，然后由审计部门评估风险，组织相关人员报告评估。之后由理财业务管理部门进行监督，监督理财顾问的相关理财合同、记录和材料。只有审计和监督部门并行管理才能有效规范金融理财行为。
5.采用科技系统和信息系统管理。目前，科学技术和信息技术发展相对较快，应用这些系统可以有效提升风险管理的高效性，所以我国的金融理财行业也应该积极采用这些系统。首先，完善网上银行的软件和硬件设施，利用信息化手段整合客户信息，保障其安全性，然后制定网上银行管控制度，规范网上操作流程。最后，建立认证和数字证书，完善客户信用风险管理制度，采用钥匙加密技术和防火墙技术管理理财相关信息[3]。
（二）相关监管机构的措施
首先，建立与理财业务相关的法律条文，降低政策风险。中国银监会要发挥积极的作用，细致总结理财业务发展情况，严格执行《商业银行个人理财业务风险管理指引》和《商业银行个人理财业务管理暂行办法》，规范理财行为。其次，监督理财市场，建立良好的金融秩序。减少“价格战”，由于多数投资者不具有风险防范意识和能力，所以监管机构必须对理财产品的风险性进行法律约束和风险提示。
（三）投资者的风险规避措施
首先，投资者必须理性的对待金融理财产品的投资行为，正确认知风险和收益性，要懂得尊重理财市场，加强其自身的理论知识，正确面对理财产品市场的运行规律，做好相关的预测，切勿高估自身的投资行为，也不要抱着“一夜暴富”的思想，尽量稳步的去投资，正确看待收益。其次，投资者应该重点规避高风险理财产品，切勿因收益过高而盲目选择理财产品，做好风险规避。然后，加强自身风险分析能力，学习科学的风险分析能力，对所有的理财产品的风险性进行预判，确定自身能够承受的最大风险，合理选择产品。最后，优化证券投资组合，确定其证券收益的加权平均数，平均风险，降低风险。在此基础之上制定好风险应急计划。
四、总结
目前，国内外的金融理财市场发展仍然具有一定的差异性，国内必须积极改进理财市场的发展不足，而投资者应该不断加强投资理财理论知识储备，充分熟悉并把握理财产品的种类和特点，此外，监管机构也应采取监管行为，如此才能构建一个稳定、有序的金融理财市场。
参考文献
随着全球经济的快速发展，金融风险呈现出复杂性和多样化的特点，金融风险管理的重要性日益突出。2008年的金融危机引起的温州民间借贷风波，以及当前5大商业银行28万亿贷款带来的隐形风险，都说明了我国的金融风险防范体系存在漏洞，金融风险管理存在严重的不足。金融经营的是货币，存在不可避免的风险，如何构建健全的风险防范体系是金融机构健康发展的前提，对于当下金融市场有着重要的指导作用。
一、金融风险管理现状
（一）不良贷款数额持续增大
商业银行的不良贷款压力随着宏观经济的下滑，呈现出越来越大的趋势。国家银监会对于5大商业银行的28万亿贷款做出了自查的要求。当前银行贷款呈现出的典型特点是数额大，且五级分类模糊。通过相关数据可以发现，大多数省市的金融市场中，贷款数额较之去年都有明显增加，这种攀升趋势将很有可能带来风险。金融危机一般爆发于企业，集中显现在民间，然后就会引燃银行内部存在的潜在风险，带来不可估量的损失。
（二）高层管理提高了重视程度
如何防范金融风险成为中央经济工作的重点关注对象，国家银监会在数次经济形势通报会上都有明确表态，未来几年银监会将会以规范和健全地方政府融资平台为主要任务，做好金融风险管控工作，强化贷款风险控制，做好房地产部门的信托风险管理。另外还就如何树立金融防范的意识，把守风险底线，分析当前金融形势，做到早发现、早报告、早控制等工作做出了明确指示。
（三）贷款种类越来越广泛，风险防范的难度越来越大
2011年底我国的金融业总资产约为119万亿元，比2004年增长了几乎3倍，但是银行业的金融资产总额呈现下降趋势，证券公司和保险公司的资产呈现上升趋势。目前我国主要服务于“三农”和中小企业贷款的金融机构约有800多家，用于农业和中小企业的贷款金额也成逐年上升，逐渐增多的贷款种类对银行防范金融风险的能力提出了更高的要求。
（四）金融机构数量多
目前我国村镇银行越有800家，总资产额超过2600亿，存贷款相当，主要服务于三农和中小企业贷款。在这些金融机构中，民营资本持股率达74.3%。可见我国的金融机构越来越多，涉农和中小企业的贷款逐年上升，这为金融风险的防范工作带来了很大的困难。
二、金融风险防范工作中存在的不足
（一）贷款五级分类存在偏差
主要表现为不能严格执行分类标准，金融机构的分类制度不完善，对分类结果的审批不及时，分类人员素质有待提高等。
（二）贷款去向的专业性预测团队欠缺
目前金融机构的操作方式多为只管把钱贷出去，而不问贷款用于何处，这样就导致对贷款的去向考察不足，难以做出专业性的判断，无法准确分析贷款去向和形势，容易引起风险。
（三）没有合理利用互联网
在信息化时代，互联网在金融风险防范工作中有着不可替代的作用。现在很多贷款单位向金融机构提供的财务报表都是有问题的，和提交给税务局的有很大差别。所以金融易购应该与税务局联网，加强风险管理。
（四）人才缺失
金融风险管理师是从事金融管理的资格证书，具有国际权威性，但是目前中国取得这一证书的不过1200人左右，相比较于中国庞大的金融市场很明显是远远不够的。
（五）担保制度不健全
担保登记分散，不利于查阅；当前的动产抵押制度有漏洞，导致担保工作效率低下等都是目前金融风险防范中存在的不足。
三、金融风险防范体系构建策略
（一）加强对互联网的应用
在信息化时代，先进的金融风险防范体系离不开互联网的支持。具体实现方式是开发风险防范管理系统，通过将地市部门和主管部门联网，使得主管部门可以随时掌握金融机构的贷款情况。管理系统最好可以与金融风险防范控制合作部门联网，比如税务局和担保登记中心等。
（二）风险防范体系的设计要精细
金融风险防范体系的内容必须全面而真实，从用户名到风险等级等都应该齐全。本着科学性的理念，体系的制定要严格遵守国家相关规定，要实现体系的长期可用性，这样可大大控制和减少管理成本。要及时更新贷款等级，优化防范体系，建立责任制，真正做好金融风险防范体系的制定工作。
（三）健全金融风险防范组织机构
目前国家金融机构众多，遍布范围广，贷款金额越来越大，与之匹配的金融风险防范组织机构也应该具有多层次性和广泛覆盖性。组织机构的设立必须有明确的职责和管理目标，避免职责重复浪费资源。首先要完善风险管理框架，建立督查机构，实现现场考察，实现金融风险的快速识别和防范。其次要建立必要的风险处理机构。当风险出现之后，要对其进行集中处理，严格维护金融市场秩序。最后要完善金融机构内部组织。从专门的风险管理部门，到各个股东，以及督查、处理部门，一起组成风险管理委员会，在随时变动的市场经济之下，多总结经验，创新防范途径，做到金融风险的专业化内部控制。
综上所述，金融风险呈现出越来越严重的趋势，如何做好对其的防范对于国家金融经济市场的健康运转有着重要的意义。相关机构和部门应该从加强对互联网的应用、精细化风险防范体系的设计、健全金融风险防范组织机构等方面来做好防范体系的构建。
参考文献
