国内学者对于企业价值评价的研究方法很多，如张人骥、刘浩、胡晓斌运用剩余收益比率（rir）模型对企业价值进行研究，杨学锋运用灰色评估模型对股票价值进行研究，赵旭则运用超效率dea方法对上市公司的价值进行研究，并证实了该方法是一种可行的方法，本文在研究方法方面，沿用了超效率dea方法，但给出的模型假设条件和解决方法不同。赵旭使用的模型是基于规模报酬不变条件下的超效率模型，但由于受到不完全竞争、资金等问题的约束使得上市银行不在最优规模上运营，规模报酬可变的超效率（super efficiency）dea模型即se-bcc模型更接近于实际，但se-bcc模型与规模报酬不变的se-ccr模型相比，有可能面临解不可行的问题，本文提出非径向se-bcc模型。该模型有两个优点：第一，允许决策单元不在最优规模上运营；第二，该模型可以对样本银行进行全面排序。本文拟运用该模型对2008年的14家上市银行经营效率进行测算，以得出有投资价值的上市银行。
二、 非径向se-bcc模型
1. dea方法和bcc模型。数据包络分析法（data envelopment analysis，简称dea）是以相对效率概念为基础，用于评价具有相同类型的多投入、多产出的决策单元是否技术有效的一种非参数统计方法，其本质是要根据样本数据构建效率前沿，并根据各决策单元dmu与有效生产前沿面的距离状况，确定各dmu是否有效。基于投入产出的dea模型分为投入导向和产出导向两类，前者是指在给定产出水平下实现投入最小化，后者则是指在给定的投入水平下实现产出最大化。charnes、cooper和rhodese(1978)发展得到了在固定规模报酬（crs）下的dea模型，即ccr模型，banker、charnes和cooper（1984）放松了ccr模型中规模报酬不变的假设，提出了规模报酬可变（vrs）条件下的效率计算方法，即bcc模型。
模型（3）和（4）具有如下优点：第一，可以摆脱投入产出按相同比例变化的限制；第二，将评估单元的测量值分解成投入效率和产出效率之后具有良好的解释特性。
模型（3）和（4）并不总是可行的，要进行效率的排序，需将两者结合起来，具体步骤如下：步骤1：对于给定的决策单元dmu0，用模型（3）计算效率值。如果?籽*1?燮1，则?籽*1就是决策单元的效率指数，并转到步骤3，否则，转到步骤2。步骤2：用模型（4）计算效率值，?籽*2就是决策单元的效率指数。步骤3：对下一决策单元重复上面的步骤，直到得到所有决策单元的效率指数。最后，依据效率指数越大，决策单元越有效的原则进行排序。
国内学者对于企业价值评价的研究方法很多，如张人骥、刘浩、胡晓斌运用剩余收益比率（rir）模型对企业价值进行研究，杨学锋运用灰色评估模型对股票价值进行研究，赵旭则运用超效率dea方法对上市公司的价值进行研究，并证实了该方法是一种可行的方法，本文在研究方法方面，沿用了超效率dea方法，但给出的模型假设条件和解决方法不同。赵旭使用的模型是基于规模报酬不变条件下的超效率模型，但由于受到不完全竞争、资金等问题的约束使得上市银行不在最优规模上运营，规模报酬可变的超效率（super efficiency）dea模型即se-bcc模型更接近于实际，但se-bcc模型与规模报酬不变的se-ccr模型相比，有可能面临解不可行的问题，本文提出非径向se-bcc模型。该模型有两个优点：第一，允许决策单元不在最优规模上运营；第二，该模型可以对样本银行进行全面排序。本文拟运用该模型对2008年的14家上市银行经营效率进行测算，以得出有投资价值的上市银行。
二、 非径向se-bcc模型
1. dea方法和bcc模型。数据包络分析法（data envelopment analysis，简称dea）是以相对效率概念为基础，用于评价具有相同类型的多投入、多产出的决策单元是否技术有效的一种非参数统计方法，其本质是要根据样本数据构建效率前沿，并根据各决策单元dmu与有效生产前沿面的距离状况，确定各dmu是否有效。基于投入产出的dea模型分为投入导向和产出导向两类，前者是指在给定产出水平下实现投入最小化，后者则是指在给定的投入水平下实现产出最大化。charnes、cooper和rhodese(1978)发展得到了在固定规模报酬（crs）下的dea模型，即ccr模型，banker、charnes和cooper（1984）放松了ccr模型中规模报酬不变的假设，提出了规模报酬可变（vrs）条件下的效率计算方法，即bcc模型。
模型（3）和（4）具有如下优点：第一，可以摆脱投入产出按相同比例变化的限制；第二，将评估单元的测量值分解成投入效率和产出效率之后具有良好的解释特性。
模型（3）和（4）并不总是可行的，要进行效率的排序，需将两者结合起来，具体步骤如下：步骤1：对于给定的决策单元dmu0，用模型（3）计算效率值。如果?籽*1?燮1，则?籽*1就是决策单元的效率指数，并转到步骤3，否则，转到步骤2。步骤2：用模型（4）计算效率值，?籽*2就是决策单元的效率指数。步骤3：对下一决策单元重复上面的步骤，直到得到所有决策单元的效率指数。最后，依据效率指数越大，决策单元越有效的原则进行排序。
1 天然气水化物性质及防治
1.1 天然气水化物性质
天然气水合物是在一定压力和温度（高于水的冰点温度）的条件下，天然气中水与烃类气体构成的结晶状的复合物。类似于松散的冰或致密的白色结晶固体。甲烷水合物比水轻（922kg/m3），乙烷及其以上重轻的水合物比水重。
1.2 常规防治方法
天然气水合物形成有一个最高温度，即临界温度，若超过这个温度，再高的压力也不会形成水合物。水合物的形成，堵塞井筒或采气管线，影响气井的正常生产，常用的防治水合物的方法有：干燥气体（脱水）、提高气流温度（加热法）、加防冻剂及降压等方法。
1.3 苏里格气田天然气水化物形成的可能性
（1）单井产量小、井口气流温度低，井筒易形成水合物。
（2）地面环境温度低：冬季环境温度最低达-30℃。
（3）集气管线埋深不一，最大冻土深度1.5m，湿气输送到集气站，易造成水合物及冰堵的形成。
（4）根据天然气组份计算及生产表明：开井初期大多数气井井筒300m以上已满足天然气水合物形成温度条件。
2 井下节流工艺原理及结构
2.1 工艺原理
高压天然气的节流是一个降压、降温过程。井下节流工艺技术是将井下节流器置于生产管柱某一适当位置，实现在井筒内节流降压，将地面节流过程转移至井筒之中，充分利用地热加热，使节流后气流温度高于节流后压力条件下的水合物形成最高温度，同时将地面集气管线埋至冻土层下，这样在井筒内、井口和地面管线不会形成水合物堵塞。
采用井下节流工艺后，天然气在通过节流嘴后的压力大幅下降，水合物形成的初始温度随之下降，从而减小了水合物形成的几率。
2.2 井下节流器装置的结构
节流器主要由承托筒、内筒、密封胶筒、卡瓦、气嘴等部件构成，座封方式是提放钢丝，工作压差不大于25MPa，工作温度100℃。
2.3 井下节流器装置安装及打捞步骤
2.3.1节流器投放
投放节流器前延长气井试气时间，排除井底积液。注重油管的施工质量（地面质量检测、入井操作规范），以保证井下节流器的顺利投捞。投放时，投放工具与节流器通过销钉连接，下行时卡瓦松弛，胶筒处于自然收缩状态。至设计位置，上提卡瓦定位，向上震击剪断投放头与节流器连接销钉，密封弹簧撑开，胶筒座封。具体步骤如下：
（1） 座封节流器
步骤1：以60～80m/min速度匀速下放到节流器设计井深。
步骤2：以不大于10m/min速度上提钢丝，使节流器卡在油管内壁。
步骤3：钢丝拉力达到3000N左右，以10m/min左右速度下放钢丝，释放震击器。
步骤4：下放钢丝拉力达到500N左右，说明节流器已卡在油管壁上；否则重复步骤2。
步骤5：确定节流器卡定后，在震击器释放情况下以90～120m/min速度上提，依靠震击器的震击力瞬间剪断投放工具与节流器间的联接销钉，同时密封胶筒膨胀，节流器座封成功。
步骤6：起出投放工具，结束施工。
2.3.2节流器打捞
打捞时，下放带打捞工具的工具串，向下震击将打捞工具与节流器对接，抓提卡瓦，震击时造成卡瓦松弛。同时打捞工具挤压节流器中心杆，密封弹簧收缩，胶筒回到自然收缩状态，打捞操作完毕。
（1）打捞步骤
步骤1：以不超过70m/min速度匀速下放工具串。
步骤2：工具串至节流器以上20m左右时记录悬重，并下探节流器位置。
步骤3：上提工具串距节流器30～40m，以70～90m/min速度下放，使打捞工具与节流器对接解封。
步骤4：上提工具串观察张力示数是否变大，如果张力示数无明显变化，说明打捞工具与节流器未对接，重复步骤3。
步骤5：打捞工具与节流器对接后以30～40m/min上提，如果上提拉力接近3000N，说明节流器未解封，则下击使节流器解封。
步骤6：匀速提出工具串，结束施工。
3 井下节流技术存在的问题及改进措施
井下节流技术应用到气田后的前期，还是出现了一些问题，经过分析已经很好的解决了井下节流技术存在的一些问题，使井下节流技术在生产中运行状态良好、工作稳定，主要存在的问题、原因主要有以下三点：
（1）在下入节流器后，在未投产运行期间，节流器处于高温、高压状态，同时受着钻井、压裂时夹杂在天然气中残余化学物品的腐蚀。此时节流器钢体的侵蚀，密封胶圈出现间隙，在此情况下开井时，节流器和油管的密封、固定可靠性大大降低，使节流器起不到节流作用，最终导致节流器的失效。
通过分析失效原因，解决该问题应提高节流器钢体及密封胶圈等节流器本体的质量问题。
（2）在单井下入井下节流器后，油压从22MPa左右下降到1-4MPa，但生产一段时间后，节流器的密封圈被破坏。造成这一问题主要原因是：在节流初期，油管压力下降过快，节流器前后压差突然增大，造成密封胶圈出现裂痕：随着生产的延续，裂痕不段扩张，最终导致节流器失效。
通过分析找到原因后，采用了通过井口节流，以控制油压缓慢下降的方法有效地解决了这一问题。
（3）卡瓦出现上移，导致节流器失效。主要原因为井底比较干净，油管内壁比较光滑，普通的卡瓦固定面比较小，在大压差的作用下，卡瓦出现了上移，从而使节流器失效。
通过改变卡瓦的设计后，成功的解决了这一问题。
对以上问题的解决后，井下节流技术能更好的使生产状况稳定、运行平稳，并达到了大幅降低油压，产气量上升，最大限度地降低生产成本的目的。
4 结论及认识
（1）井下节流工艺能充分利用地层能量提高节流后天然气温度，有效抑制水合物形成，提高开井时率，达到降压开采、平稳生产的目地。
（2）采用井下节流工艺技术，从而使井口压力大幅降低，实现了井口不注醇生产，增加了中低压采气管线运行的安全系数，减少了井口移动注醇的工作量，方便了气井现场管理。
(一)投资计划书是创设新事业时筹措资金必备的文件
台湾地区工商界人士，大家都很忙，有潜力的投资者更忙，尤其要向大老板解释投资构想，大约允许1小时左右，在这1小时当中，仅能做摘要报告，引起他的注意，让他了解交给何单位，何人办理而已。因此必须准备好详细的投资计划书交给大老板，让他带回去给幕僚评估，有了正面的评估意见后，能作出投资决策。目前中国大陆地区私人或各类企业想要向外界筹募资金，有90%以上缺乏投资计划书，这些没有投资计划书的投资案，筹募到资金的概率很底很底。
(二)投资计划书是节省时间的利器
创设新事业投资构想通常相当复杂，要以口头解释让投资者完全清楚，可能要好几天，很少投资者有这耐性，但不完全清楚整个投资构想，投资者又不敢投资。最轻松理想的方式是请投资者吃个饭，稍加解释，交给投资者已写妥之书面“投资计划书”，俟一段时间后，再问有什么不清楚的地方，再征询投资的意愿，省时又省力。
(三)投资计划书是沟通协调的利器
投资计划书如需要较多的资金，势必接触可能投资者的数目会超过20个，因并非百发百中而要将众多投资者召集在一起，不但时间不容易找，且与会人数众多，会前未有共识，会中讨论容易失控，无法达成决议。对众多投资者于短时间内达成共识的方法，便是准备一份清楚易懂的“投资计划书”同时发给众多的投资者，再个别稍加解释。让有共识的人聚集在一起开会，才能很快达成决议。
创设新事业筹划者应了解投资计划书是沟通协调的利器，如不用此工具面对众多的投资者，可能无法负荷，深感疲累，这也是让许多创设新事业计划踏不出第一步的原因。
(四)好的投资计划必须正确、清楚
所谓正确，即必须注意数字品质，只要提到数字必须有根据，如为参考别人的数据，注明出处;如为假设，必须说明假设条件。例如，某项产品现在台湾市场为2亿元，必须注明出处。投资计划书中如第一年销货收入预计为2千2百万元，必须说明如下的假设：该产品在台湾市场的增长率为10%，且市场占有率假设为10%，即2亿元×(1+10%)×10%=2200万元。
所谓清楚就是容易懂，让拿到投资计划书的人不必再经口头解释，就可以容易地了解整个投资构想。要清楚，需注意下列三项。
投资计划书要有目录，目录里要指明各章节及附件、附表之页数，以方便投资者很快就可以找到他所要的资料。此外，必须有“投资案汇总”章，这是专门给大老板或高阶人员看的，让他们了解投资计划的大概构想，并知道交给哪个单位或哪个人去评估。
此外，段落要有标题才能清楚，最好每500字以内就要有个标题，让投资者只看标题就约略了解下面500个字是要说什么，并决定要不要看详细内容。例如本段主要在说明“好的投资计划书必须正确清楚”。
段落之结构要清楚，一般秩序是“一”，(一)、1、(1);甲、(甲)。亦即“一”里面要分段落时用(一)(二)(三)……;(一)里面要分段落时用1.2.3.……;1、里面要分段落时用(1)(2)(3)，以此类推。本书之附件5-1可做为参考。
(五)投资计划书最好委由有经验的财务顾问或投资专家撰写
常看到许多创设新企业的投资计划书，简直不知从何看起，顶多只能了解产品或技术是什么，即使有简单的财务预算，数字大部分来自直觉，没有根据，不足采信，表达的名词不符合财务会计术语，易生混淆，投资条件不容易了解，即使了解亦不符合商业习惯。这样的投资计划书引不起投资者兴趣，筹募不到资金是不足为奇的。
最好的解决之道便是委由有经验的财务顾问或投资专家撰写。将拟好之“现金流量表及附表”提出来当作参考资料交给财务顾问或投资专家操刀。有经验的财务顾问或投资专家不只被动代拟，更可积极为创设新事业投资计划位定，拟出投资者可接受投资条件，并可进一步代为寻找投资者。
私人创业者应不吝惜给财务顾问或投资专家适当的报酬。所谓“天下没有白吃的午餐”，私人创业者由于仍然穷或不富有，处处都要省钱，但这笔钱是必须且值得付的。行行有专业，创设新事业往往是人生的重大抉择，不宜拿这种事自行摸索，而应该减少决策失误到最低。
通常必须付给财务顾问或投资专家之报酬，一般系由他们所花的时间乘于每小时应计算费用而得，但因为较难客观计算，也有采取每个字新台币2～5元为计算基础作为代撰“投资计划书”之酬劳。写出来的“投资计划书”所有权为委托者所有，他们可以拿出来向投资者作报告，因此无论该投资案筹募资金成功或失败，都必须支付这些酬劳。
另外，财务顾问或投资专家可能要求全部或部分投资者由其代找，如筹募资金成功时必须付佣金(中间介绍服务费)，佣金的计算可能是所有投入资金的1～5%，或无偿取得新公司某个比例之股份，或取得创设新事业者所得权益之10～20%。
(六)创设新公司投资计划书必须以电脑作辅助工具
投资计划书之修改乃是必然的，无法一次就拟妥，较大的投资案，必须集合众人的意见，更需多次的修改。当策略改变时，整个投资计划书全部改变。例如本来要做两样产品，改为一样产品;或本来自行销售，改为仅接受委托制造，皆会使投资计划书改变。此外，资讯不断地明朗化，计划书内容亦会不断地更新，例如投资组合与经营组合渐渐确定，市场、销售渠道渐渐更清楚等等。
透过不断地沟通协调并修改投资计划书，可集结众人智慧，使投资构想更合理，更实际，更可行。估计这样的文字修改达50次以上，才能使一家公司创设。
这种性质的文件唯有电脑处理，才能减轻负担。个人电脑的使用已相当普遍，在文字方面可由其中的文书处理之电脑软件如Wordstar,PE2来处理，在数字方面可用电子试算表软件来处理，如Lotvs-1-2-3。
财务顾问或投资专家如涵蓄接受委托撰写“投资计划书”的业务，最好使用个人电脑处理，否则将会苦不堪言或则工作效率奇差。
二、创业投资计划书之撰写步骤
这里虽然是对帮忙撰写之财务顾问或投资专家的建议，但创设新事业者仍应了解本节并充分配合。
步骤一取得创设新事业者认可的现金流量表及全部附表。
步骤二首先请创设新事业者提供有关销货收入的背景资料。产品是什么?产品给谁用的?产品的市场区隔在哪里?全世界的市场?销售目标是如何估算出来的(亦即其假设条件为何)?
步骤三请创设新事业者提供关键技术说明书;产品生产制造及质量管制流程图，竞争者资料，并逐一检视厂房投资、生产或实验设备等与所列数字来源合理否?
步骤四研拟生产成本，包括直接人工，直接材料、工厂费用之估算是否合理?
（一）投资计划书是创设新事业时筹措资金必备的文件
台湾地区工商界人士，大家都很忙，有潜力的投资者更忙，尤其要向大老板解释投资构想，大约允许1小时左右，在这1小时当中，仅能做摘要报告，引起他的注意，让他了解交给何单位，何人办理而已。因此必须准备好详细的投资计划书交给大老板，让他带回去给幕僚评估，有了正面的评估意见后，能作出投资决策。目前中国大陆地区私人或各类企业想要向外界筹募资金，有90%以上缺乏投资计划书，这些没有投资计划书的投资案，筹募到资金的概率很底很底。
（二）投资计划书是节省时间的利器
创设新事业投资构想通常相当复杂，要以口头解释让投资者完全清楚，可能要好几天，很少投资者有这耐性，但不完全清楚整个投资构想，投资者又不敢投资。最轻松理想的方式是请投资者吃个饭，稍加解释，交给投资者已写妥之书面“投资计划书”，俟一段时间后，再问有什么不清楚的地方，再征询投资的意愿，省时又省力。
（三）投资计划书是沟通协调的利器
投资计划书如需要较多的资金，势必接触可能投资者的数目会超过20个，因并非百发百中而要将众多投资者召集在一起，不但时间不容易找，且与会人数众多，会前未有共识，会中讨论容易失控，无法达成决议。对众多投资者于短时间内达成共识的方法，便是准备一份清楚易懂的“投资计划书”同时发给众多的投资者，再个别稍加解释。让有共识的人聚集在一起开会，才能很快达成决议。
创设新事业筹划者应了解投资计划书是沟通协调的利器，如不用此工具面对众多的投资者，可能无法负荷，深感疲累，这也是让许多创设新事业计划踏不出第一步的原因。
（四）好的投资计划必须正确、清楚所谓正确，即必须注意数字品质，只要提到数字必须有根据，如为参考别人的数据，注明出处；如为假设，必须说明假设条件。例如，某项产品现在台湾市场为2亿元，必须注明出处。投资计划书中如第一年销货收入预计为2千2百万元，必须说明如下的假设：该产品在台湾市场的增长率为10%，且市场占有率假设为10%，即2亿元×（1＋10%）×10%=2200万元。
所谓清楚就是容易懂，让拿到投资计划书的人不必再经口头解释，就可以容易地了解整个投资构想。要清楚，需注意下列三项。
投资计划书要有目录，目录里要指明各章节及附件、附表之页数，以方便投资者很快就可以找到他所要的资料。此外，必须有“投资案汇总”章，这是专门给大老板或高阶人员看的，让他们了解投资计划的大概构想，并知道交给哪个单位或哪个人去评估。
此外，段落要有标题才能清楚，最好每500字以内就要有个标题，让投资者只看标题就约略了解下面500个字是要说什么，并决定要不要看详细内容。例如本段主要在说明“好的投资计划书必须正确清楚”。
段落之结构要清楚，一般秩序是“一”，（一）、1、（1）；甲、（甲）。亦即“一”里面要分段落时用（一）（二）（三）……；（一）里面要分段落时用1.2.3.……；1、里面要分段落时用（1）（2）（3），以此类推。本书之附件5-1可做为参考。
（五）投资计划书最好委由有经验的财务顾问或投资专家撰写
常看到许多创设新企业的投资计划书，简直不知从何看起，顶多只能了解产品或技术是什么，即使有简单的财务预算，数字大部分来自直觉，没有根据，不足采信，表达的名词不符合财务会计术语，易生混淆，投资条件不容易了解，即使了解亦不符合商业习惯。这样的投资计划书引不起投资者兴趣，筹募不到资金是不足为奇的。
最好的解决之道便是委由有经验的财务顾问或投资专家撰写。将拟好之“现金流量表及附表”提出来当作参考资料交给财务顾问或投资专家操刀。有经验的财务顾问或投资专家不只被动代拟，更可积极为创设新事业投资计划位定，拟出投资者可接受投资条件，并可进一步代为寻找投资者。
私人创业者应不吝惜给财务顾问或投资专家适当的报酬。所谓“天下没有白吃的午餐”，私人创业者由于仍然穷或不富有，处处都要省钱，但这笔钱是必须且值得付的。行行有专业，创设新事业往往是人生的重大抉择，不宜拿这种事自行摸索，而应该减少决策失误到最低。
通常必须付给财务顾问或投资专家之报酬，一般系由他们所花的时间乘于每小时应计算费用而得，但因为较难客观计算，也有采取每个字新台币2～5元为计算基础作为代撰“投资计划书”之酬劳。写出来的“投资计划书”所有权为委托者所有，他们可以拿出来向投资者作报告，因此无论该投资案筹募资金成功或失败，都必须支付这些酬劳。
另外，财务顾问或投资专家可能要求全部或部分投资者由其代找，如筹募资金成功时必须付佣金（中间介绍服务费），佣金的计算可能是所有投入资金的1～5%，或无偿取得新公司某个比例之股份，或取得创设新事业者所得权益之10～20%。
（六）创设新公司投资计划书必须以电脑作辅助工具
投资计划书之修改乃是必然的，无法一次就拟妥，较大的投资案，必须集合众人的意见，更需多次的修改。当策略改变时，整个投资计划书全部改变。例如本来要做两样产品，改为一样产品；或本来自行销售，改为仅接受委托制造，皆会使投资计划书改变。此外，资讯不断地明朗化，计划书内容亦会不断地更新，例如投资组合与经营组合渐渐确定，市场、销售渠道渐渐更清楚等等。
透过不断地沟通协调并修改投资计划书，可集结众人智慧，使投资构想更合理，更实际，更可行。估计这样的文字修改达50次以上，才能使一家公司创设。
这种性质的文件唯有电脑处理，才能减轻负担。个人电脑的使用已相当普遍，在文字方面可由其中的文书处理之电脑软件如Wordstar,PE2来处理，在数字方面可用电子试算表软件来处理，如Lotvs-1-2-3。
财务顾问或投资专家如涵蓄接受委托撰写“投资计划书”的业务，最好使用个人电脑处理，否则将会苦不堪言或则工作效率奇差。
二、创业投资计划书之撰写步骤
这里虽然是对帮忙撰写之财务顾问或投资专家的建议，但创设新事业者仍应了解本节并充分配合。
步骤一取得创设新事业者认可的现金流量表及全部附表。
步骤二首先请创设新事业者提供有关销货收入的背景资料。产品是什么？产品给谁用的？产品的市场区隔在哪里？全世界的市场？销售目标是如何估算出来的（亦即其假设条件为何）？
步骤三请创设新事业者提供关键技术说明书；产品生产制造及质量管制流程图，竞争者资料，并逐一检视厂房投资、生产或实验设备等与所列数字来源合理否？
步骤四研拟生产成本，包括直接人工，直接材料、工厂费用之估算是否合理？
在麦肯锡,人们总说,只要把握现状,问题就解决了七成。这种方法有两个关键词,一是“运用整理归纳法”,二是“量化”。首先通过整理归纳法,个别具体地分析我们到底想要改善什么。接下来,对分解后的问题按优先顺序进行排序。排序最有效的方法是量化。
一般人花 在“I 消 费 ”上的时间大约 是 60%,“II 浪费”占 20%,“IV 闲耗”占 15%,“III 投资”上大概只有 5%,最多不超过 10%.
这样分配时间最大的问题是,总时间的80% 花在了“紧急”轴线,无怪乎我们每天都感觉自己被最后期限逼得很紧,心里觉得很累很忙。紧急的事情多数都与工作相关,所以紧急的事情越多,劳动时间就越长,越容易导致工作与生活失衡。
如果长期在紧急(“I 消费”和“II 浪费”)上花费大量的时间和精力,根本不可能再有精力和时间去进行“III 投资”,只能把剩下的时间都“IV 闲耗”了。这样一来,我们事后更加后悔,“又浪费了这么多时间干这些无聊事”。 另一方面,不积极投资又会导致我们工作能力下降,职位不保,结果需要花更多的时间在紧急的“I 消费”和“II 浪费”上,导致恶性循环。
关键就在如下两个方面 :一,缩减“II 浪 费的时间”和“IV 闲耗的时间”,增加“III 投 资的时间”;二,利用“III 投资的时间”,更有效地发挥“I 消费的时间”的作用。
最理想的状态关键在于确保 30% 的“III 投资的时间”。假设我们清醒的时间为 16 个小时,那么每天保证将近 5 个小时的投资时间是最为理想的。
然后把“I 消费的时间”控制在 50%、每天8 小时以内。要达到这一点,必须减少交通时间以及无意义的会议的时间。
另外,还要尽量将生产率较低的“II 浪费的时间”控制在 10% 以内。这就需要我们缩短上下班等交通所花费的时间,必要时应该重新考虑是否需要调整工作或搬家。
最后,用于放松以及周转的“IV 闲耗的时间”,也应该尽量控制在10% 以内。
如果使用上面的时间分配方式,重要∶不重要 =8 ∶ 2,紧急和不紧急的比例就成了6 ∶4.即使是做需要按期完成的工作,心情上也会感觉轻松许多。这样的分配方式让我们不再感到时间紧迫的巨大压力。
2确定不该做的事
精简工作比增加要做的工作更值得我们思考。对不该做的事和想要完成的事同样重视是工作能够顺利进展的秘诀。看准什么是你的“时间窃贼”,确定不该做的事。
3确定可以委托别人做的事
必须完成的事情当中,一定有你不擅长或者不想做的事。这时你应该思考如何才能让自己不做,或者是否能够委托别人来完成。
4提高必做之事的效率
具体的做法可以分为 7 项 :
1 活用记事本,将它作为时间管理的起点。
2 养成健康的生活习惯。
3 借助他人的力量,增强克制力。
4 灵活选择住所的位置。
5 控制交通耗时。
6 提高做家务事的效率。
要正确理解并应用产品成本计算方法，关键是正确理解每种方法的公式，公式是成本计算方法的具体体现和应用。成本计算中平行结转分步法是将各生产步骤应计入相同产品成本的费用看作是产品成本的“份额”，所有的“份额”平行汇总后，得到完工产品的总成本。该方法与逐步结转分步法相比较，不计算各步骤所产半成品成本和所耗上一步骤的半成品成本，只平行计算各生产步骤中各成本项目在最终完工产成品成本中的“份额”，简化了成本的核算工作。虽然平行结转法的计算步骤和公式较少，但是体现“份额”理念的计算公式却相对较难理解。这个公式就是各步骤费用分配率计算公式，它直接关系到最后完工产品总成本是否正确。平行结转分步法中本步骤生产费用分配的方法主要有定额比例法和约当产量法。本文就约当产量法在平行结转法中的应用展开讨论。
一、平行结转分步法公式和计算步骤简介
平行结转分步法的产品成本计算主要分为两个步骤：
第一步是计算各生产车间应计入产品成本的份额，其中首先计算某步骤月末的广义在产品约当产量，计算公式为：
也就是说，某步骤完工半成品总产量等于最后步骤产成品耗用该步骤半成品数量加上该步骤月末狭义在产品约当产量，再加上该步骤已完工仍留在半成品库和转入以后各步骤但尚未最后完工的在产品（半成品）数量。
其次是计算某步骤完工半成品的生产总量，计算公式为：
通过以上两个步骤，就可确定某步骤某成本项目费用分配率，计算公式为：
费用分配率=
所以：
平行结转法的第二步是在第一步的基础上将生产产品各步骤应计入产成品成本的份额平行汇总，求得最后完工产成品总成本，再除以产成品数量，就得到产成品单位成本。
从以上计算公式和步骤可看出，公式（1）、（2）的目的是为得到公式（3）分母的值，公式（3）是公式（4）的基础。因此正确计算费用分配率是平行结转分步法的基础和核心。
二、对平行结转分步法费用分配率的直观理解
在第一部分，我们介绍了平行结转分步法的公式和步骤。与逐步结转分步法相比较，可看出平行结转分步法具有类似的计算过程，即将各步骤月初在产品生产成本和本期发生的生产成本合计数在期末在产品和完工产品之间进行分配，求得某成本项目的费用分配率，也就是单位产品成本，再用完工产品的数量乘以费用分配率算出完工产品的成本。
但是，平行结转分步法在计算成本项目费用分配率的公式中，分母中在产品约当产量是广义的约当产量，不仅包括该步骤的期末在产品，也包括交给以后步骤尚未最后完工的半成品。也就是说，平行结转分步法是站在整个企业的角度定义在产品的，只要没有最后完工的产品，都叫做在产品，而逐步结转分步法是站在某个步骤的角度定义在产品，只要完成本步骤的生产，就是完工产品。
平行结转分步法费用分配率公式中的分子是某步骤月初在产品该成本项目和本月发生的该成本项目生产费用的合计数。于是，分配率公式表达的含义是某步骤某成本项目的生产费用合计数从整体企业的角度在广义在产品和最终完工产品之间进行分配。但是这样分配直观上却与“谁受益，谁承担”的成本核算基本原则相左。既然某步骤生产产品发生的各项生产费用是为本步骤在产品和完成本步骤生产的半成品服务，就只能由该步骤的在产品和半成品承担。
那么会不会存在期末本步骤的在产品和后续步骤的在产品以及最后完工的产成品都得到了本步骤生产服务的情况，如果有，分配率公式就遵循了“谁受益，谁承担”的原则。请看以下数量等式：
从以上等式可看出只有“∑后续各生产步骤期初在产品数”等于零这一种极端情况，分配率表达式才符合上述成本核算原则。除此之外，本步骤某成本项目生产费用分配率的计算都会涉及到后续各生产步骤期初在产品，显然，它们并没有获得本步骤的生产服务。
三、约当产量法下完工产品和在产品的成本分配
要解决平行结转分步法费用分配率公式理解上存在的矛盾，先来看看约当产量法下完工产品和在产品的成本分配。
在约当产量法下，
某成本项目费用分配率公式（单位成本）=
其中：该成本项目费用合计数=该成本项目期初在产品成本+本期该成本项目发生的费用
该公式可从资源消耗分配的角度进行说明。
产品耗用的资源是A单位，价值为B元，则该资源每单位是 元，假设本期没有期初在产品，期末在产品耗用的该项资源M单位，期末完工产品耗用的该项资源N单位，显然M+N=A，每单位完工产品耗用L单位该项资源，是期末在产品约当产量，是期末完工产品数量，该资源费用分配率（完工产品单位成本） 。
在下期，期初在产品就是本期期末在产品，假设下期发生的资源耗费是 单位，价值为元，下期末在产品耗用的该项资源单位，完工产品耗用的该项资源单位，显然，将该期初在产品当做在该期生产，就与前述没有期初在产品的情况下求解思路相同，该期期末在产品和完工产品耗用的该项资源就是+M，所以，。当然，该项资源费用合计数是元，该资源本期每单位价值为
。如果该期每单位完工产品耗用
单位该项资源， 是该期期末在产品约当产量，是期末完工产品数量，该期该资源费用分配率（完工产品单位成本）=， 在稳定、有序的生产企业中，一般来讲，
代入该期资源费用分配率，化简为L，与前述没有期初在产品的情况下分配率（完工产品单位成本）相同。
四、平行结转法费用分配率的再理解
有了第二部分的准备，重新理解平行结转法下的费用分配率公式。发明广义在产品概念实际就是将整个企业当做一个大的车间，在这个车间，除最后完工产品，其余当然是未完工的在产品。但与逐步结转分步法最大的不同就是在这个大车间里，各步骤的生产费用是在广义在产品和最后完工产品中独立分配的，互不干扰互不关联，各步骤平行计算出完工产品的成本，最后再相加。对平行结转分步法的费用分配率公式的讨论，仍沿用本文第三部分的思路。
假设企业刚投入生产，各个步骤都没有期初在产品。其中任意一个步骤，该步骤本期投入的某项资源仍为A单位，价值仍为B元，则该资源每单位是 元，留在本步骤的期末在产品耗用的该项资源M单位，期末最后完工产品耗用的本步骤该项资源N单位，该步骤已完工转入后续步骤但未最后完工的在产品或半成品共耗用的本步骤该项资源为Q，显然M+N+Q=A，每单位完工产品耗用L单位本步骤该项资源， 是期末在产品约当产量， 是期末完工产品数量， 是已完成本步骤生产但未最后完工的在产品或半成品数量，该资源费用分配率（完工产品单位成本）=
到第二期，某个步骤的期初在产品就是该步骤上期末在产品，假设第二期某步骤发生的资源耗费仍是 单位，价值仍为 元，第二期末本步骤在产品耗用的该项资源仍为单位，最后完工产品耗用的本步骤该项资源仍为 单位，该步骤已完工转入后续步骤但未最后完工的在产品或半成品共耗用本步骤该项资源为 单位，因为资源的消耗数量等于资源来源数量，所以， 当然，该步骤该项资源费用合计数是元，该步骤第二
期每单位该资源价值为(。如果该期每单位完工产品耗用该步骤单位该项资源，是第二期末留存在本步骤的在产品约当产量， 是第二期末已经完成该步骤转入后续步骤但未最终完成的在产品（半成品）数量，是第二期末最终完工产品数量，该期本步骤该资源费用分配率（完工产品单位成本）= ，
由于，代入该期资源费用分配率，化简为 ，同理对于有序稳定生产的企业，，由此 。与前述没有期初在产品的情况下分配率（完工产品单位成本）相同。
五、结论
从第四部分数学算式很容易看出，要正确理解平行结转分步法费用分配率公式（单位成本），关键是要正确理解分子中月初在产品在某步骤某成本项目的成本，它不仅仅是本步骤月初在产品在该成本项目的费用，还包括了后续所有生产步骤月初在产品含有的本步骤该成本项目的费用。也就是说费用分配率中月初在产品某步骤某成本项目费用 ，而非只是 ，否则无法得到 （或L ）。由于一些专业书籍对生产步骤中月初在产品成本包括的内容没有特别说明，而逐步结转分步法月初在产品成本就是本步骤的月初在产品成本，因此容易陷入误区，以为平行结转分步法月初在产品成本仅指本步骤的月初在产品成本，从而不能正确计算成本，也不能正确理解“谁收益，谁承担”的成本核算原则。
参考资料：
[1]鲁亮升.成本会计[M].大连：东北财经大学出版社，2010：127-134.149-154.
投资决策是企业为了对若干可行性方案进行研究论证或者对单一方案的可行性进行分析，运用一系列的科学理论、方法和手段，从若干个可行方案中选取最佳方案或确定某一方案是否可行的判断分析过程。传统的投资管理决策方法主要是净现值法，该法以净现值的大小或正负为标准来选取最优方案或确定一个方案的可行性，其最大的缺陷在于忽视了企业投资管理过程中的柔性。实物期权为企业的投资决策提供了新的视角，它突破了传统决策方法的束缚，面对环境的不确定性，它给出的适合期权价值的净现值判别标准显得更为有效和科学，对企业的投资决策有着重要的实际意义。
一、实物期权的概念和思想
近20年来，期权理论在西方国家得以迅速发展，其应用不仅仅局限于金融市场，而且推广到了企业的财务管理领域，期权不再仅仅是一种有效的避险工具和投资获利工具，而且促进了现代企业的财务管理分析中的新思路与新方法的发展。而我国对于期权理论在企业财务管理中的运用尚处于初始阶段，
实物期权是指在不确定的条件下，以期权的概念来定义的实物资产投资的现实选择性，它反映企业进行长期资本投资的现实选择权，它反映企业进行长期投资决策时拥有的，能根据在决策时不确定的因素改变投资行为的一种权利，实物期权具有期权的特征，即投资不可逆性，时间上的延迟和选择性以及投资后的各种变动弹性，反应了实际生活中投资决策的特点。
二、实物期权的类型
与项目的投资决策相对应，根据实物期权的特点，可分为以下几类：
（一）延期型期权
延期型期权是实物期权中最重要的一类，它相当于买权。它指管理者可选择在今后某个适当时刻进行投资，而不必在当前立即决策，企业如果能够延期投资，就等于拥有一个买权，其执行价格为投资成本。延期型期权类似美式看涨期权。
（二）放弃型期权
放弃型期权相当于一个卖权。指项目经营一段时间后，如果经营效果不佳，企业可以放弃投资并且获得清算价值。清算价值就相当于执行价格。当项目的净现值低于清算价值时，放弃或转卖这一资产相当于企业执行这一卖权，可以避免更大的损失。相当于标的为股票的看跌期权。
（三）扩张型期权
扩张型期权相当于一个买权。项目投资后，如果市场条件好，企业可以通过扩大投资规模获得更大的收益。相当于标的股票的看涨期权。
（四）收缩型期权
收缩型期权相当于一个卖权。在市场需求减少时或在其他不利的情况下，大多数项目都会考虑到收缩投资规模，从而减少可能的损失。类似于金融期权中的看跌期权。
（五）转换型期权
转换型期权相当于一个买权。它指企业的项目投资者有权在多种决策之间进行转换，该期权的获得既取决于生产技术和过程的选择，也依赖于许多非技术的因素。对投资项目运作的具体过程进行转换的期权相当于标的为股票的双向期权，即看涨期权和看跌期权的组合。
（六）增长型期权
增长型期权相当于一个买权。项目的投资者获得初始的投资成功后，在未来时间内能够获得一些新的投资机会。当这些投资机会的条件成熟时，投资者就会抓住机会进行投资，以获得更大的利润。相当于标的为股票的看涨期权。
（七）复合期权
复合期权是指以期权为标的资产的期权，即为一种期权的期权就可以用来描述这类投资。如果用复合期权的方式来分析多阶段投资项目，项目的价值将会因为投资者能够依据未来不确定性动态调整投资过程而大大提高。通常我们可以将复合期权看作一系列欧式期权的组合，适用所有产业或公司特别是研发密集的产业。
三、实物期权分析方法的适用条件
实物期权分析方法并不是对任何项目的评估都是适用的。一般情况下，投资项目使用实物期权决策方法需要满足以下条件：
第一，当存在或有投资机会时，项目会出现更新以及在中途可能会出现战略的修订，传统的投资决策方法不能正确估计项目中包含的投资机会的价值。这时使用实物期权方法对项目投资价值的评估会更为全面合理。
第二，当投资项目的不确定性足够大，投资者不得不等待更多信息，以避免不可回收投资的决策失误。而且在不确定性足够大的情况下投资者必须考虑到投资的灵活性对项目价值的影响。
第三，当投资项目的价值主要由项目的未来现金流所决定，而不是由目前产生的现金流决定。
四、实物期权在投资决策中的一般性分析方法和步骤
（一）实物期权在投资决策中的一般性分析方法
林特和彭宁斯（Link&Pennings，2001）以ROA（Real Options Analysis，实物期权分析）和DCF的互补性为基础，提出了四象限分析法。他们根据收益和风险的不同将项目分为四个象限（如图1所示）。由图1可以看出，
象限1：项目具有高期望收益与低风险（低波动率），可使用DCF法分析，且项目应尽快实施。
象限2：项目具有低期望收益与低风险（低波动率），可运用DCF法分析，且项目应尽快放弃。
象限3：项目具有高期望收益与高风险（高波动率），可使用ROA法量化风险，并在新信息来临时决策。
象限4：项目具有低期望收益和高风险（高波动率），可使用ROA法分析，在有信息来临时实施项目。
投资决策实物期权分析方法的基本思路在于把投资项目视为某一实物期权或若干实物期权的组合。这样，决策分析对象从项目变为实物期权，即投资项目评价问题相应转换为实物期权的定价问题。
由于投资项目被视为若干实物期权的组合，则项目的真实价值转化为实物期权或组合的价值，等于项目的净现值NPV和各种灵活性的价值之和，成为扩展的NPV――ENPV（Extended NPV）。把灵活性的价值称为期权溢价（option premium，OP），即考虑到实物期权因素而增加的价值。因此，实物期权的价值构成为
NPV=NPV+OP
从上式可以看出，对于一个投资项目，其NPV是固定的，不同的实物期权的价值（项目的真实价值）差异在灵活性的价值即期权溢价（OP）上。不同的实物期权或组合有着不同的期权溢价，因而有着不同的价值构成。考虑到一种极端的情况――实物期权组合全部为到期型实物期权，则显然期权溢价OP=0，此时ENPV=NPV，则传统的投资决策方法与实物期权方法得到的结论完全一致，这也印证了传统的投资决策方法在基于完全信息假设即确定性条件下是完全有效的，因而当在投资决策中涉及到很少或是没有灵活性时，传统的投资决策方法（如NPV法、IRR法等）就足够了。
（二）实物期权在投资决策中的一般性分析方法的步骤
实物期权理论至今还没有一个统一的分析框架，许多学者提出的分析框架都各有侧重。本文结合Amram和Kulatilaka（1999），Copeland和Antikarov（2001）提出的两种框架，得出实物期权在投资决策中的一般性分析方法的步骤（如图2所示）。
步骤一：构造实物期权应用框架。
描述决策内容。在对投资项目进行评估时首先要做的是对决策行为进行书面描述，明确说明要决策的问题是什么，存在哪些或有决策，哪些可观察的变量触发决策。有些决策包含多个期权，常常是多层次或者序列结构的复合期权，应分块进行评价以增加直观性和可评价性。
不确定性来源识别和分析。相对于金融期权而言，实物期权的不确定性来源要复杂得多，其中很多是不可见的，既包括系统性风险，又包括非系统性风险，在实物期权的应用中必须识别出这些不确定性来源并将之结构化。
非系统风险分析。实物期权应用中总是会遇到非市场风险，对这些非系统性风险的形式和来源进行详细说明有助于得到更好的结果。
决策准则的构造。决策准则的制定问题是应用框架中重要的参考要点。识别了期权与影响其价值的不确定性来源和风险后，我们需要构造一个简单的数学表达式作为决策的准则，比如当MR>MC时重新开始生产。决策准则越具体越好。
实物期权方法是一种思维方式，如果应用框架过于复杂该方法就将失去越性，如果应用框架很难理解将会限制其应用的范围。为了成功地执行实物期权，其应用框架应该简单易懂。
步骤二：建立期权定价模型。
使用NPV方法计算项目的价值。
建立输入变量，期权计价模型所包含的输入量较少且比较容易获取，这也是期权方法之所以诱人的重要原因。在大多数情况下DCF分析方法已经收集到了期权计价模型所需的大部分数据。所需的输入量主要包括标的资产现值、决策点的价值增量、标的资产波动率（市场风险）、期权期限及无风险收益率。
在综合了不确定性的基础上建立事件树，对标的风险资产价值产生影确定性进行建模。
根据事件树中列出的不确定性进行相应的决策，建立决策树。决策树上显示了最优决策所获得的项目价值也即是决策者要获得的期权价值。
用定价模型对实物期权进行计价。选择适当的期权计价模型计算实物期权价值。
步骤三：对计算结果的检查。
这一步主要是对用实物期权方法计算出的结果进行评价分析，通常包括四个部分：定价结果比较、制定决策临界值、分析策略空间及投资风险特征分析。
步骤四：考虑是否需要重新设计。
在对结果进行研究分析之后，需要再考虑一下投资备选方案集合是否需要扩展，投资战略是否可以通过重新构造和设计而增加价值，是否能创造出更多的期权，是否存在具有相同性能的其他备选方案等等。经过若干次验证可以设计出具有更高价值的投资策略。
五、结束语
通过以上分析可以看出，实物期权理论为企业项目投资决策提出了一种可行的分析思路和分析方法，修正了传统方法的缺陷，具有一定的理论和现实意义。但应该指出，由于实物期权的概念还需在实务工作者中推介，而且其量化分析较难，很多决策者对这种方法不甚理解，影响了它的应用效果。因此在理论上和实践中都有待于进一步研究。
参考文献：
1、刘泽亮.论实物期权及其在风险投资中的应用[J].财经理论与实践,2002(3).
2、樊霞,刘西林.实物期权的项目投资组合决策优化研究[J].工业工程与管理,2006(1).
通常认为，权益法是指投资企业以成本记录对被投资单位的投资后，投资的账面价值需随着被投资单位所有者权益的变化而变化的一种核算方法。其中，所有者权益的变化包括被投资单位净损益以及净损益以外的其他权益的变化。权益法的这一定义表明，最初运用权益法的目标是通过调整投资账户来反映被投资单位所有者权益的变化，并最终使投资账户的账面价值与被投资单位所有者权益的份额相等，从而使投资者可以直观清晰地了解所占被投资单位所有者权益的份额。
在权益法下，通常将投资企业和被投资单位作为一个整体对待，这同将母公司和子公司作为一个整体（经济主体）对待从本质上讲是一样的。因此，美国会计原则委员会第18号意见书《普通股投资核算方法中的权益法》（apb第18号意见书）指出，如果对被投资单位的投资采用权益法，那么，通过权益法和完全合并法（编制合并财务报表）所获得的应归属于投资企业的净损益和股东权益通常应当是相同的（除非出现超额亏损等情况）。两种方法的差别主要体现在财务报表的具体项目上。比如，在权益法下，对被投资单位的投资通常在资产负债表上以单一账户（如“长期股权投资”）列示，同样，来自投资的损益，通常在利润表上也是以单一账户（如“投资收益”）列示，因此权益法也称单行合并法。而在完全合并法下，则需要将类似长期股权投资或投资收益的单一项目具体化，将其还原为具体的资产、负债、收益和费用项目（也称逐行合并法）。
因此，从权益法的演变来看，其目标可概括如下：（1）使投资的账面价值随着被投资单位所有者权益的变化而变化，并最终使投资账户的账面价值与被投资单位所有者权益的份额相等（目标一）；（2）作为一种合并方法，使得通过该方法所获得的应归属于投资企业的净损益和股东权益同完全合并法一致（目标二）。
对权益法目标的定位不同，其核算的步骤和程序会存在差别。
二、权益法的运用
（一）何时应当运用权益法
通常只有当投资企业对被投资单位具有重大影响或更大影响时，才能够运用权益法。当投资企业对被投资单位具有重大影响或更大影响时，采用成本法通常是不合适的。这是因为：
（1）将收到的股利确认为收益可能不是投资企业对被投资单位所赚取收益的充分计量，因为收到的股利可能和被投资单位当期的业绩没有任何关系。通过使长期股权投资的账面金额随被投资单位所有者权益的变化，可以使投资企业及时确认基于投资而导致经济资源的增加和减少，从而更好地满足了权责发生制的要求。
（2）投资企业可以通过股利发放的时点来操纵收益。因此，apb第18号意见书规定，发行股票的公司，对下述企业（未合并的子公司、合营企业、持有被投资单位50%或以下的股份，但能对其经营和财务活动施加重大影响的公司）的投资应当在合并报表和母公司报表中采用权益法核算。并且母公司也应当在母公司报表中对子公司的投资采用权益法。
（二）如何运用权益法
权益法的运用取决于权益法的目标。不同目标下权益法的运用步骤如表1所示。如果将权益法视同一种合并方法，其核算的步骤和程序应当比较完全合并法的步骤和程序进行。
在运用上述步骤时，需要注意以下几点：
表1 权益法的运用
1.权益法作为一种单行合并方法，投资企业在资产负债表和利润表中通常都只以单一项目来反映对被投资单位的成本，以及被投资单位净损益和其他权益的变化。
2.初始确认时，长期股权投资通常以成本入账，但我国准则中将企业合并区分为同一控制下的企业合并和非同一控制下的企业合并。因此，我国长期股权投资准则也相应地区分企业合并形成的长期股权投资和企业合并以外其他方式取得的长期股权投资。对企业合并形成的长期股权投资，需进一步区分为同一控制下的控股合并和非同一控制下的控股合并两种情况分别处理。
3.对投资成本与投资日占被投资单位所有者权益份额差额（长期股权投资差额）的处理。长期股权投资差额（如果形成母子关系，编制合并报表时则称合并价差）的组成可以通过投资成本、投资日占被投资单位可辨认净资产公允价值份额和投资日占被投资单位净资产账面价值份额来进行分解。
长期股权投资差额（合并价差）
＝投资成本－投资日占被投资单位所有者权益份额
＝（投资成本－投资日占被投资单位可辨认净资产公允价值份额）+（投资日占被投资单位可辨认净资产公允价值份额－投资日占被投资单位所有者权益份额）
＝商誉＋投资日净资产公允价值变化额
从会计的角度看，对长期股权投资差额的处理至少包括以下几种方法：（1）不单独确认，确认投资收益时也不考虑；（2）单独确认，但不摊销；（3）单独确认，在一定年限内综合摊销；（4）不单独确认，但确认投资收益时需考虑；（5）下推到被投资单位确认。
在我国，会计制度改革中权益法运用的变化主要体现在对长期股权投资差额处理上。1995年以前基本是采用第（1）种方法，1995-1997年主要采用第（2）种方法，1998-2006年采用第（3）和（5）种方法，2007年新会计准则实施后则采用第（4）和（5）种方法。显然，只有在第（3）、（4）和（5）种方法下，即对长期股权投资差额进行摊销和减值，或者在确认投资收益时进行考虑，或者下推到被投资单位确认，才可能实现目标一。
在目标二下，对这一差异需要比较完全合并法进行处理：
（1）初始计量中，对初始投资的利得（投资成本小于被投资单位净资产公允价值份额的部分）需单独确认。作为一种单行合并方法，对投资成本大于被投资单位净资产公允价值份额的部分不单独确认为商誉，而是反映在投资的初始入账金额中。
（2）因为购买日后，编制合并财务报表时应当基于购买日子公司资产和负债的公允价值计算归属于母公司的净利润，所以权益法下，后续计量时应当基于投资日被投资单位可辨认净资产公允价值计算的净利润份额确认投资收益。
4.对投资企业和被投资单位之间内部交易的处理。
权益法两种目标下运用步骤的差异主要表现在对投资企业和被投资单位之间内部交易的处理。在目标一下，无需对投资企业和被投资单位之间的内部交易进行处理，特别是在“顺流”交易中，未实现的内部损益并不影响被投资单位的净损益，因此调整长期股权投资的账面金额缺乏依据。相反，如果根据内部交易对长期股权投资账面金额进行调整，就不可能实现目标一。然而，在目标二下，则需要比较完全合并法的做法对内部交易进行相应的处理。
总体来看，我国新会计准则主要是按照目标二来设定权益法的运用步骤，但对投资企业和被投资单位之间内部交易的处理略有不同。主要表现在以下几个方面：
（1）对顺销交易，只要求按比例抵消未实现内部交易损益，而不是完全抵消。
（2）如果投资企业需要编制合并财务报表，那么投资企业首先要在其账面上进行如下会计处理（假定为顺流销售的未实现销售利润而不是销售亏损）：
借：投资收益
贷：长期股权投资
而且还需要在合并财务报表工作底稿中做进一步的调整处理（下面的调整只是在合并财务报表工作底稿上进行，并不需要在投资企业的账面上反映）。即：如果是逆流商品销售，因该内部交易的未实现损益的影响体现在投资企业持有的相关资产的账面价值当中，故应在合并财务报表工作底稿中编制以下调整分录（假定为逆流销售的未实现销售利润而不是销售亏损）：
借：长期股权投资—损益调整
贷：存货、固定资产等
如果是顺流商品销售，在合并财务报表中对该未实现内部交易损益应在个别报表已确认投资收益的基础上进行以下调整：
借：营业收入
贷：营业成本
投资收益
关键词： 土地综合承载力；投入产出效率；数据包络分析
Key words： land comprehensive carrying capacity；input-output efficiency；data envelopment analysis
中图分类号：F223 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2017）18-0214-02
0 引言
土地是人类生存和发展的载体，是一切生产和存在的来源，承载着各种生产生活方式以及社会生态环境。近年来，许多专家学者对土地综合承载力展开了研究，提出了大量的评价方法。
如：倪超、雷国平以资源枯竭型城市为对象构建了土地综合承载力的评价指标体系，在此基础上采用主成分分析及聚类分析两种方法对我国十七个资源枯竭型城市进行了定量分析评价[1]。
张一以地域环境条件比较特殊的鄂西山区为研究对象，综合考虑自然-经济-社会-生态复合系统各方面的影响关系，运用极差变换法、层次分析法、聚类分析法等数学统计方法构建了山区土地综合承载力评价指标体系[2]。
孙钰、李新刚等利用 TOPSIS 法分析了京津冀城市群土地综合承载力空间差异和不平衡性并给出了京津冀城市群 10 个城市辖区的土地综合承载力排序[3]。
张博运用系统聚类分析法确定了制约土地综合承载力水平的因素，并给出提高土地综合承载力的相关建议[4]。张红、张毅等基于修正层次分析法模型构建了评价海岛城市土地综合承载力水平的计算方法，并测算了舟山市土地综合承载力水平[5]。
对于土地综合承载力的相关研究已经比较丰富，专家学者基于层次分析、聚类分析、TOPSIS等评价方法对土地资源环境承载力展开评价。但是，这些研究成果都是从产出视角对土地综合承载力开展的总量评价，尚未有研究注意到从投入与产出双重视角对其开展效率评价。有鉴于此，本文基于能够对多指送度搿⒍嘀副瓴出系统开展相对效率评价的数据包络分析（Data Envelopment Analysis，DEA）方法构建土地综合承载力的效率评价方法。
1 评价指标体系
土地不仅承载了人口、经济、社会的生存和发展，而且还承载了生态环境、各种资源的开发和利用，为此本文通过整合现有相关成果从投入与产出双重视角提出的土地综合承载力的评价指标体系[1-5]。土地综合承载力可以从土地生产、土地资源、土地环境、土地人口规模、土地建设规模、土地经济规模、土地基础生活设施共七个方面进行评价。其中，土地生产、土地人口规模、土地建设规模、土地经济规模、土地基础生活设施这五个方面反映土地综合承载力的产出，土地资源、土地环境这两个方面反映土地综合承载力的投入。上述七个方面还可以进一步细化为具体的评价指标。
例如：土地生产承载力可以细化为人均耕地面积、人均农林牧渔业总产值、人均主要农产品产量；土地资源承载力可以细化为人均用水支撑度、万元地区生产总值能耗、森林覆盖率；土地环境承载力可以细化为空气质量达到二级以上天数的全年占比、一般工业固体废物处置率、单位产值废水排放总量。对于土地人口规模、土地建设规模、土地经济规模、土地基础生活设施等四个方面亦可以如此细化。由此构建的土地综合承载力评价指标体系如表 1 所示。
2 投入产出效率评价方法
作者认为不同地区在地理位置、人口规模、社会经济等方面都可能会存在着诸多不同之处，故对于不同地区而言其土地综合承载力的各项评价指标其权重可能并不相同。若按照现有对土地综合承载力评价方法，利用相同的指标权重进行评价可能会造成评价结果缺乏针对性、不易被接受等问题。因为 DEA 方法能够在不指定指标权重的情况下对决策单元的投入产出效率进行客观性评价，为此本文基于 DEA 方法构建土地综合承载力的投入产出效率评价方法[6]。
假设共有 n 个地区参与评价，分别记为 DMUj， j=1，2，…，n，每个参评地区都有 m 种类型的投入指标以及 k 种类型的产出指标。设 xij 为 DMUj 第 i 种资源投入量，xij>0 ；ysj 为 DMUj第 s 种产出的数量， ysj>0 ；vi为第 i 种投入的虚拟权重；us为第s种产出的虚拟权重， i=1，2，…，m；s=1，2，…，k；j=1，2，…，n；m？叟1，n？叟1。依照如下五个步骤进行高校部门间相对绩效评价：
步骤 1：构建土地综合承载力评价投入产出指标体系。如前文所述，土地综合承载力的产出指标为土地生产、土地人口规模、土地建设规模、土地经济规模、土地基础生活设施五个方面的指标（即表 1 中 y1-y14），投入指标为土地资源、土地环境这两个方面的指标（即表 1 中 x1-x6）。
步骤 2：确定土地综合承载力在各项投入产出指标上的表现值。通过查阅年鉴以及政府网站获取各个地区在各项投入产出指标上的表现值。
步骤 3：构建土地综合承载力投入产出效率评价 DEA 模型。采用能够对技术效率和规模效率做出综合评价的C2R模型构建土地综合承载力投入产出效率的评价模型如下：
按照上述步骤，即可得到各个地区土地综合境承载力的投入产出效率评价值。
3 结束语
本文将土地生产、土地人口规模、土地建O规模、土地经济规模、土地基础生活设施五个方面的指标视为产出，将土地资源、土地环境两个方面的指标视为投入，基于 DEA 方法构建了土地综合承载力投入产出效率的评价方法。需要说明的是：其一，本文侧重于提出土地综合承载力投入产出效率的评价方法，对于评价指标而言可以结合实际情况进行修改或完善；其二，因为 DEA 方法仅能确定被评价决策单元是否有效，所以本文方法仅能将各个地区的土地综合承载力投入产出效率划分为两等级，即一个等级是有效的地区，另一个等级是无效的地区。
参考文献：
[1]倪超，雷国平.资源枯竭型城市土地综合承载力评价研究[J].水土保持研究，2011（02）：164-168.
[2]张一.基于 RS/GIS 的鄂西山区土地综合承载力评价[D]. 中国地质大学，2011.
[3]孙钰，李新刚，姚晓东.基于 TOPSIS 模型的京津冀城市群土地综合承载力评价[J].现代财经（天津财经大学学报），2012（11）：71-80.
一、引言
煤炭产业是一个产业关联度大，对整个国民经济有重要影响的基础能源产业，煤炭在我国一次性能源消费比重一直占2/3以上。随着国民经济的发展，煤炭需求总量不断增加，安全、资源和环境压力进一步加大[2~3]。作为我国煤炭产业现代企业制度的代表的煤炭上市公司，提高公司治理水平和绩效，是目前现实和紧迫的课题。同时，对我国煤炭上市公司绩效进行综合评价，也是使投资者提高投资收益，降低风险损失的有效途径，本文尝试引入熵权双基点法对我国煤炭上市公司绩效进行定量的综合评价。
二、熵权双基点法的评价原理
1.熵及其极值性质
熵权就是根据各指标传递给决策者信息量大小决定相应指标的权重。根据熵的定义与原理，当系统可能处于几种不同状态，每种状态出现的概率为时，则系统的熵为：
（1）
熵值E实际是系统不确定性的一种量度。由式(1)可知，熵具有极值性；当系统处于各种状态概率为等概率时，其熵值最大，即：
（2）
由此可知，当系统的状态数n增加时，系统的熵也增加，但增加的速度比n小得多。如果系统仅处于一种状态，且其出现概率Pi=1，则系统的熵等于零，说明该系统完全确定。
2.熵权-双基点法评价过程
熵权-双基点法用于煤炭上市公司绩效评价可分为以下过程：
步骤1选定要评价的对象。对象是一组相同年度的煤炭上市公司主要财务数据，记为。
步骤2建立评价指标。评价指标，包括定性指标、定量指标和资源约束指标。
步骤3构造指标水平矩阵，将每个被评价对象的各个属性值(指标值)排列成如下矩阵A(各元素值非负)：
对于非归一化指标，元素aij可按式(3)进行归一化处理，从而得到矩阵B。
(3)
步骤4利用熵权法确定各指标的权重。为确定各指标的权重，先计算各指标的熵值：
(4)
由熵的极值性可知，各指标的水平值越接近，其熵值越大。根据式(4)，当相等时，熵值最大，。用对式(4)进行归一化处理，得到表征指标Pj的相对重要度的熵为：
(5)
根据熵的性质，Ej越大，Pj的相对重要度越小。则各指标的权重可由式(6)计算得出：
(6)
步骤5确定双基点。双基点即指最优点和最劣点。在绩效评价中，最优点是由各个指标最大评分值构成的向量，最劣点是由各个指标最小评分值构成的向量。令：
(7)
(8)
步骤6分别计算各待评价对象到最优点的距离和到最劣点的距离。
(9)
(10)
为了综合地考虑各待评价对象与最优点的距离及与最劣点的距离，定义距离比：
(11)
三、实证研究
目前煤炭行业国内上市公司共有16家。通过对上述公司2006-2007年的财务指标分析，我们确定表1中主要财务指标作为评价公司绩效原始指标。
表1我国煤炭上市公司2006年度主要财务指标数据
注: 资料来源于省略/东海证券2007年8月16日收盘数据。
利用熵权双基点法的评价步骤，结合表1数据进行计算，得到表2的定量评价结果。
表2基于熵权二基点法的我国煤炭上市公司绩效评价
四、结论
本文通过分析我国煤炭产业发展现状和存在的具体问题，针对代表煤炭产业现代企业制度的我国煤炭上市公司绩效评价问题，创新性的引入定量化评价方法--熵权双基点评价法，对我国16家主要的煤炭上市公司的绩效进行定量的实证分析，得出了对我国煤炭上市公司经营绩效评价的收敛性结论。
参考文献:
[1]宁云才鞠耀绩著:矿业投资风险分析与管理.石油工业出版社，2003，47～48
[2]国务院办公厅秘书局.国务院关于促进煤炭工业健康发展的若干意见，2005.3
[3]金碚:竞争力经济学(M).广东:广东经济出版社，2003
