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对2015年9月—2016年8月在该院产科接受治疗护理的158例产妇开展品管圈活动，作为该次研究的一般资料。该次参与研究的患者都知情该次研究的方法和目的，并自愿提供研究信息同时签定了知情同意书，此次效果研究已通过该院伦理委员会的审核与批准。接受品管圈活动管理的产妇年龄在20～39岁，平均年龄（26.7±6.3）岁，怀孕次数为1～3次，该次品管圈分成孕产妇护理、新生儿护理、健康宣教3个小组，各小组的成员均有2年以上的工作经验，工作年限超5年的超80%，且每组成员在所负责的品管圈小组内临床经验丰富。
1.2方法
在该次研究之前该院产科护理工作未应用过品管圈管理模式，护理管理措施在应用品管圈活动之后进行了以下调整。1.2.1成立品管圈活动小组各小组成立前，组织产科所有护理人员接受品管圈知识的培训学习，使其对品管圈有一定的了解，积极主动参与本活动。根据护理人员的个体情况和技能专项，由护士长将其合理分配到孕产妇护理、新生儿护理、健康宣教3个品管圈小组内，每个品管圈小组均包括1名副主任护师，3名主管护师，2名护师和4名护士，各组自由选出圈长，2名主管护师作为该品管圈小组的督导。各小组根据所负责的项目，收集2014年1月—2015年6月的产科护理资料并分析护理缺陷，辨别潜在的风险和质量影响因素，根据组内讨论等方式制定有效的护理策略[3]。1.2.2品管圈小组活动（1）孕产妇护理品管圈小组活动[4]：经调查，在产妇身份识别有偏差、临产孕妇的送房时机不准、孕产妇隐私保护不良等为常见问题，原因主要是护士技术不熟、责任感不强等。对此采取以下措施：①提高巡视频次，及时处理紧急情况，密切观察产妇状态，看准送房时机；②完善产妇信息的查对，要求护士严格核对信息，避免身份信息识别错误，提高病历书写质量，充分尊重并保护孕产妇隐私；③在使用催产素时提高警惕、注意观察并掌握孕产妇生产进程，避免胎儿宫内窘迫；④注意产后产妇的身体恢复，及时有效的进行产后指导，帮助孕产妇解决问题，减少产后并发症的发生。通过满意度调查表对工作进行总结，小组每15d对统计结果进行讨论整理，肯定取得的效果，同时分析不足。全员探讨，收集、整理大家提出新的意见和建议，并研讨制定下一步的改进措施，将成功经验加入到标准化的管理。（2）新生儿护理品管圈小组活动[5]：新生儿手圈、胸牌时常脱落是护理过程中存在的主要问题，通过组内讨论，此类问题的发生主要与孕产妇和家属对手圈、胸牌重视程度不够、护士没有将手圈系紧、手圈本身质量不稳定有关，整改措施：①与本院采购科沟通，购买质量过关的手圈和胸牌；②加大对护士的培训力度，标准规范的为新生儿佩戴手圈，同时增佩足圈，双重保险；③强调手圈和胸牌对新生儿的重要性，不可随意摘除，且注意避免其破损或脱落。（3）健康宣教品管圈小组活动[5]：部分产妇对孕产知识的掌握不确切，为了更好地提供服务，品管圈小组：①通过查阅资料及自身的工作经验总结编制“孕产妇健康宣教资料”并在专家的指导下进一步改进，上交护理部，由其组织审定，并制作“健康教育路径表”；②组织组员学习健康宣教的有关内容及业务，并能有效的应用到工作中，加强同孕产妇的沟通；③为保证健康宣教的有效性，对“健康教育路径表”中的内容、作用为孕产妇进行详细的讲解，争取孕产妇的积极配合；责任护士要根据要求，严格对孕产妇及家属进行有计划性的教育并适时评价。品管圈每半个月调查孕妇及家属对宣教内容的掌握，认真总结分析，并对内容进行不断的完善，改进实施方式等，确保健康宣教的有效性。
1.3观察项目
记录并比较品管圈活动实施前后新生儿手圈和胸牌丢失情况、孕产妇护理缺陷事故的发生情况、对相关知识的掌握及满意度情况。
1.4统计方法
将该次实验结果录入SPSS18.0统计学软件进行计算，计数资料采用χ2检验用[n（%）]表示，P＜0.05为差异有统计学意义。
2结果
品管圈活动实施前后孕产妇满意度和知识掌握情况，较实施前均明显提高，见表1。实施品管圈活动后新生儿手圈丢失率为2.53%，胸牌丢失率为1.27%和，均明显低于实施前，见表2。
3讨论
由于产科需求的特殊，要求医疗护理能够提供高质量的服务，降低孕产妇及新生儿护理过程中存在的风险，因此，较一般的护理更有难度，在管理上要求必然会更加严格，对于产科的护理工作人员要求则会更全面、具体。品管圈作为一种科学的管理工具，被应用到产科不仅仅是因为其能有效地解决实际工作中遇到的问题，在一定程度上还提高了工作人员的积极性，调动了员工们的工作热情，通过对工作中问题的自我查找、分析、组间讨论、制定方案、积极实施，并取得效果，这一系列活动都对员工有很大的激励[7]。品管圈活动不仅增强了员工的自信心和责任感，同时也强调了团队的整体意识，提高凝聚力。从该次的研究结果来看，实施品管圈活动后孕产妇对护理质量的满意度明显提高，很大地改善了护理过程中的缺陷，护理流程更加顺畅自然，孕产妇与护理人员之间建立了默契的联系、气氛融洽，医护人员的付出也得到了回馈，自豪感油然而生。在产科护理工作中，开展品管圈活动提高了护理质量，是医护都愿意配合和接受的一种有效途径，临床效果显著。但还应重视实施环节，注重专业知识和技能的培养，不断调整优化品管圈的实际适用条件，使其在产科护理工作中发挥最优效果。
作者:袁碧波 单位:岳阳市一人民医院
[参考文献]
[1]张春梅.品管圈活动在产科护理风险管理中的应用[J].世界最新医学信息文摘:连续型电子期刊,2016,16(6):168-169.
[2]陈孝芳.品管圈活动在产科护理风险管理中的应用[J].实用妇科内分泌杂志:电子版,2016,3(2):185-186.
[3]文玲玲.品管圈活动在产科护理风险管理中的应用效果[J].临床医学研究与实践,2016,1(21):189-190.
[4]周美珍,吴秀芳,周春霞.品管圈活动在产科护理风险管理中的应用[J].护理管理杂志,2012,12(11):825-826.
1、金融风险的概念
金融风险是指企业未来收益的不确定性或波动性，它直接与金融市场的波动性相关。一般而言，收益的不确定性包括盈利的不确定性和损失的不确定性两种情形，而现实中人们更关注的是损失的可能性。因此本文所指的金融风险是指未来损失的可能性。具体而言，金融风险是指由于金融市场因素发生变化而对企业的现金流产生负面影响，导致企业的金融资产或收益发生损失并最终引起企业价值下降的可能性。
2、金融风险分类
2.1、金融市场风险
在诸多类型的金融风险中，金融市场风险具有特殊的地位。近年来，随着经济全球化和金融自由化，金融市场的波动性不断加剧，金融工具所蕴涵的风险结构越来越复杂；同时金融市场在经济运行中的作用和地位不断上升，全球经济运行的虚拟程度不断提高，工商企业的经营更加依赖金融市场，传统金融机构如商业银行的业务也趋向金融市场。这些因素使得金融市场风险越来越成为现代工商企业和金融机构面临的主要金融风险之一。
2.2、工商企业的金融市场风险
金融市场风险是影响企业现金流的最主要因素之一：一方面，汇率、利率、商品价格等市场因子的波动不仅直接影响了企业定期财务报表的收益状况，而且也对企业的经营状况产生极为重要的影响。另一方面，金融市场的发展使企业可以利用更多的金融工具来管理金融风险、降低融资成本、调整资本结构、提高投资效率，导致企业的实体经济行为介入金融市场的程度加深。
2.3、金融机构的金融市场风险
作为影响资产负债价值的最基本因素，金融市场风险一直是金融机构最基本和重要的风险之一。而全球市场一体化所带来的全球企业环境的巨大改变，又使得金融机构经营中的市场风险暴露不断增加。
3、金融风险管理概述
3.1、金融风险管理的含义
金融风险管理是指各经济活动主体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。合理的风险管理策略可以消除和尽量减轻国际金融风险的不利影响，改善微观经济主体的绩效，并有利于整个宏观经济的稳定发展。
3.2、金融风险管理的策略
风险管理的策略主要有以下几种：（1）风险回避：风险回避是指在金融活动中主动放弃或拒绝实施某项可能引起风险损失的方案。（2）风险防范与控制：对风险采取预防和抑制措施，以期减少风险发生的次数，减少损失后果的严重程度。（3）风险转移：风险转移是指在风险发生之前通过某种交易活动，将可能发生的风险转移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失。金融风险转移的方法包括：风险资产出售、担保、保险和金融衍生工具等。（4）风险分散：风险分散是指利用不同风险类别的相关性，通过承担各种性质不同的风险取得最优风险组合，使其总体风险水平最低，同时又可以获得较高的风险收益。（5）风险对冲：对冲也称套期保值。是指针对某一资产组合面临的金融风险，利用特定的金融工具构造与其价值变化方向相反的头寸，以减少或消除资产组合市场风险的过程。（6）风险补偿：风险补偿主要是指在损失发生前对风险承担的价格补偿。即对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
3.3、金融风险管理流程
金融风险管理必须构建一个高效、完整的风险管理系统，为金融风险管理战略的确定和实施提供可靠的保障。一个完整的风险管理组织一般由董事会及其专门委员会、监事会、高级管理层、风险管理部门和其他风险控制部门五个部分组成各个部门和组织都具有明确的风险管理责任和报告线路。
3.3.1、金融风险的识别
金融风险的识别和分析，就是认识和鉴别金融活动中各种损失的可能性，估计损失的严重性。金融风险的识别和分析相当重要，是金融风险管理决策的基础。金融风险的识别与分析包括以下三个方面的内容：首先，分析各种风险暴露。其次，分析金融风险的成因和特征。最后，进行金融风险的衡量和预测。
3.3.2、金融风险管理策略的选择和管理方案的设计
根据对金融风险的识别和分析，管理者就必须考虑金融风险的管理策略，拟订行动方案。不同的金融风险，可以采取不同的策略。然而，在很多情况下，即使是同一种金融风险，我们也可以在多种不同的策略中进行选择。
3.3.3、金融风险管理方案的实施与监控
金融风险管理方案确定后，必须付诸实施。对金融风险管理方案的实施进行监控，也是金融风险管理的一个重要内容。它不仅有利于对各部门进行协调，保证方案的实施，防止少数人或部门存有侥幸心理或拖沓行为，违背方案的要求，放任或偏好风险，而且也有利于风险管理决策者根据环境的变化，对金融风险管理的方案进行必要的调整，以降低金融风险管理的成本，增强金融风险管理的效果。
参考文献：
[1]王春峰.金融市场风险管理.天津：天津大学出版社，2001.
[2]科罗赫，加莱，马克.风险管理.北京：中国财政经济出版社，2005.
[3]莫里森.金融风险度量概论.北京：清华大学出版社，2009.
风险管理是指对患者、工作人员、探视者面临伤害的潜在风险识别、评价并采取正确应对措施的过程[1]。产科是医院的高危科室,尤其是产房,关系着母婴两条生命,是一个风险高、岗位特殊、任务繁重,技术强度大,容易发生纠纷的地方,产妇和家属对医务人员及分娩结局的期望值愈来愈高,所以产房医护人员除应具有观察产程和接产等专科技术水平外,还得具备良好的沟通能力、较高的风险意识和应急应变能力,工作中的任何疏忽都可能酿成严重的后果。加上现代社会的法制不断健全,患者维权意识不断增强,这就对产房的安全质量提出了更高的要求。因此,近3年来我们分析并找出了产房各种潜在的风险并采取一系列风险管理措施,取得良好的效果,汇报如下:
1熟知产房管理中常见的风险因素
1.1 制度管理方面
管理制度不够健全,医护人员法律意识淡薄。目前的常见急症抢救流程、工作环节流程、应急预案流程以及科室医护质量控制标准等有很多版本,百家齐放,很少是全国统一的。一些医疗操作常规,指责划分不明确,业务培训不到位,使医护人员,尤其是年青人工作中无章可循,随意性较大,存在风险;其次是制度落实不到位,有制度但管理监督不得力,对潜在的不安全因素缺乏预见性,少部分人不遵守规章制度,不严格按照操作常规,使措施落实不到位,这些都是造成产房医护工作潜在的风险。
1.2 医护人员方面
我国各地普遍存在产科医护人员资源不足,再加上产科病人周转快,合并症并发症多,含有很多不确定因素,分娩不分昼夜,工作忙闲不均,工作时间无规律,医护人员得孕产妇及新生儿一起兼顾,有时加床20多张,一天出入院各二三十人,分娩近20人。在这种人手紧缺、工作长期超负荷情况下,多数产房医护人员无法适应多重角色的转换,出现角色冲突,长期以往,终将身心疲惫,这也是构成不安全的重要原因。因为,过度工作和劳动同样会引起注意力和警惕性的下降,导致错误的增加,存在很大的风险。
1.3 产妇及家属方面
因“只生一个”国策,第一代独生子女正值分娩,但普遍存在心理素质较差,不能耐受疼痛,个人要求高的现象,部分人还急功近利,非剖宫产不可,一有风吹草动就希望医务人员只管她一人,稍有不满意结局就投诉。近年来,我院的分娩量偏多,工作人员始终处以高负荷状态运转,不能得到充分休息,怎能以良好的状态投入工作中,同时每天还得提心吊胆,面对各种不同产妇分娩疼痛的刺激,接受产妇与家属们不理智的埋怨,精神高度紧张,情绪极易激惹,故因服务态度和沟通不当引起的纠纷很难控制,医务人员无暇顾及说话方式,没有加强沟通的意识,回答问题简单生硬,最后导致产妇精神更紧张,对分娩充满恐惧感,难以承受,这也是引起产房风险高、纠纷多的主要原因。
1.4 专科疾病方面
孕产妇在分娩过程及产后风险高,变数大,并发症多,甚至常常危及产妇及新生儿的生命,所以每个医护人员都得认真分析产时及产后72小时内产妇的疾病风险因素及常见原因,这是非常重要的。见表1。
表1产时及产后72小时内常见的疾病风险因素及原因分析
常见风险 常见原因
羊水栓塞 高龄初产、经产妇、子宫收缩过强、胎膜早破、产妇过敏体质
产后出血 宫缩乏力、胎盘因素、软产道损伤、凝血功能障碍、子宫内翻
新生儿窒息 胎儿宫内缺氧、产程中胎儿缺氧、出生后第一口痰未及时吸出
会阴切口的感染 孕妇贫血感染等抵抗力下降、外阴水肿白斑疤痕、助产师缝合技术欠缺、医院预防感染措施落实不到位
产妇坠床、跌伤 地面潮湿、产妇宫缩痛时行走、产床及平车无把手护栏
异物遗留阴道 未使用带尾纱布、放置纱条前后无双人核对、缝合完毕未行阴道检查
产房内交叉感染 传染病人无严格隔离、产房空气及产床清洁度不达标、每次接生后未用消毒液彻底檫拭产床等设施、湿式清扫措施未落实、参观人员太多、空调机净化系统未定期清洗检修
产后尿潴留 对病人宣教不够、分娩过程未及时排空膀胱、产后体液不足、产后2-4小时未及时督促排尿,后无密切跟踪
2落实有效的风险管理措施
针对产房管理中常见的风险因素,近3年来我们执行了如下的风险管理措施:
2.1 完善各项管理制度,加强管理监控,确保安全
2.1.1加强安全教育,依法管理,提高医务人员的风险意识。定期组织学习相关的法律法规,学习《医疗事故处理条列》、《中华人民共和国母婴保健法》、《医护条令条列》、《消毒管理办法》、《消费者权益保护法》及医院各项规章制度,增强医护人员的法律意识及法律观念,尊重病人的权利,依法办事,严格执行各项操作规程。在医院请专家讲解法律法规知识的同时,科室定期组织学习风险管理知识,并分别任命医师及护士的安全质量管理督控员,把安全工作放在重中之重并纳入目标管理,让每位医护人员都有风险防范的意识和防患于未然的意识,充分认识到产房风险的存在并主动参与到风险管理中。
2.1.2针对近年来孕产妇妊娠合并症、并发症的好况,制定产房常用药品与抢救药品的剂量、浓度,熟练掌握作用机理,建立与安全管理制度相配套的管理登记本,制定产房工作制度及操作流程,并张贴于产房醒目位置,以便随时对照执行。见表2。
表2产房工作制度及护理操作流程
项目 具体明细
规范管理条目 工作人员进入产房制度、助产师接产制度、产房医生职责、助产师职责
规章制度 产房消毒隔离制度、产前与产后交接班制度、新生儿查对制度
操作流程 正常分娩接产流程、臀位分娩接生流程、阴道助产流程、导乐陪伴分娩流程、分娩镇痛流程、产后出血抢救流程、羊水栓塞抢救流程、新生儿窒息抢救流程、感染产妇用物处置流程
管理登记本 新生儿出生登记本、新生儿出生缺陷登记本、新生儿窒息抢救登记本、新生儿预防接种登记本、危重病人抢救登记本、疑难病例讨论登记本、抢救药品使用登记本、无菌物品清点登记本
2.2 加强医护人员的理论学习与技能培训
通过每月一次科主任授课、每周一次教学小讲课、每天早交班后的总结及病例分析讨论等方式,扎实提高医护人员的基础理论水平及应急抢救水平。定期进行新生儿窒息的抢救、气囊面罩正压给氧、新生儿胸外按压、新生儿气管插管培训及考核,结合重危抢救病人重点讲解分娩机转、产后出血急救、胎心监护的观察及处理、危重病人的抢救流程,通过具体病例的指导和定期的训练演习操作技能,提高了抢救成功率。对科室内开展的新业务,引进的新技术,从可行性及开展过程中风险防患措施等入手,不断更新知识,提高专业技术水平,确保医疗安全,从根本上减少医疗差错事故。
2.3 细化风险管理措施,预防产时、产后并发症的发生
制定应急预防方案,重点加强分娩时管理,对有高危因素的孕产妇,入待产室时再次对阴道分娩可能性进行客观评估,宣教阴道分娩的益处,作好人员、药品、器械的充分准备。严密观察产程,必要时给予全产程胎心监护,持续心电监测,观察产妇血压、呼吸、氧饱和度,加强新生儿窒息及产妇分娩及产后并发症的防治。
2.3.1防治新生儿窒息。预先打开新生儿辐射台,准备好抢救器械及药品,确保每一次接生均有1名产房医生、2名助产士在场,高危者则请上级医师及新生儿科医生到场协助分娩及进行抢救准备,婴儿出生后先吸出口腔及鼻腔的羊水,注意保暖,再断脐,查脐动脉血气分析等。对所有新生儿出生一分钟内进行准确的Apgar评分,7分以下为新生儿窒息可能,缺氧严重或酸中毒者需紧急复苏抢救。复苏程序要点:(1)正常呼吸,心率>100次/分,但有中心性紫绀,常压给氧;(2)呼吸不正常(暂停或喘息),或心率
2.3.2防治产后出血。进入产房后常规给予吸氧及静脉留置针输液,防止产后出血后静脉充盈不足,影响急救用药速度,胎头娩出后及时缩宫素小壶滴入,观察阴道流血及子宫收缩情况,一出现胎盘剥离征时立即按压宫底娩出胎盘,减少出血量。用集血盆及称重法准确收集并测量出血量,观察出血的颜色、气味及有无血凝块等。出血量超过400ml时,及时请上级医师到场、备血、静脉快速补充1000ml生理盐水等,同时进一步明确产后出血的原因,再次检查胎盘胎膜,必要时宫腔探查,排除胎盘胎膜因素;检查软产道,及时修补裂伤或结扎破裂血管;对子宫乏力性出血,立即按摩子宫,使用宫缩剂,出血量超过800ml时,给予深静脉置管并查凝血指标,争取尽快输血,还可于宫腔内填塞纱条或水囊加压止血;对凝血功能障碍者,连续监测凝血功能,输入缺乏的纤维蛋白原、血小板、浓缩红细胞等,以上处理效果不佳时,应再次与产妇及家属充分沟通,必要时开腹外科手术方法止血治疗,尽量减少子宫切除率,杜绝产后出血所致的产妇死亡。
2.3.3预防会阴切口感染。通过平时的反复培训考核,正确选择会阴切开的必要性、切开时机及切开角度,确实提高缝合技术及技巧。产前产时产后的护理和治疗时强调医护人员的无菌操作。对于外生殖器感染者临产前积极抗感染治疗,贫血者纠正贫血。产妇有临产征兆后可给予甘油灌肠剂清洁直肠,产时会阴消毒范围要充分,及时处理大小便污染并严格消毒更换一次性敷料及污染的手套,伴产程延长、胎膜早破、羊水粪染或阴道分泌物多者,产后及时给予抗生素预防感染。重视产妇及家属健康教育指导,鼓励产妇早日下床活动,促进伤口愈口,告知并指导会阴切口清洁保护方法,如保持会阴清洁干燥,勤换会阴垫,每次大小便后用温开水清洗伤口,正确的侧卧位等。除病房医师的每日查房外,病房护士每日用0.2%碘伏液冲洗会阴2次,周林频谱仪照射会阴2次,每次30分钟,同时认真观察伤口有无疼痛、红肿、分泌物,鼓励及时排空大便,若有痔疮,顺便治疗,若有会阴Ⅲ度裂伤者常规留置尿管3天,给予流质易消化的饮食,避免大便干结致排便困难,影响会阴伤口愈合。
2.3.4重视第四产程的处理。产妇分娩后在产房2小时,观察生命体征、血氧饱和度、宫缩情况及出血量。助产师及护工应鼓励并协助产妇饮汤水,早接触早吸吮,指导母乳喂养,督促及时排空膀胱,2小时后送产妇及新生儿回病房,与病房医师及护士认真交接产妇基本病史、血压、宫缩及排尿情况,对于产后排尿困难者首先要做好心理疏导,消除产妇对排尿疼痛的恐惧和顾虑,讲清及时排空膀胱的重要性,同时可用热敷,消毒温水冲洗会,以便缓解尿道扩约肌痉挛而排尿[2],也可用产后康复治疗仪、穴位按压、针灸等方法促其排尿,当发生尿潴留时给予导尿,尿液超过800ml时留置尿管,日后膀胱体操。
2.3.5加强环境消毒。院内感染是这几年的热点问题,产房更是重中之重,必须加强环境消毒,定期对每个房间彻底清洁消毒,空气消毒机每日2次定时对产房内空气消毒,每次1小时,空调过滤网每月8日定时清洗1次,同时有效监测,按时做好空气培养报告。产房内的器械物品,使用后常规高压消毒,地面及桌面使用含有效氯的消毒液消毒。心电监护仪及胎心监护仪每天用75%的酒精纱布擦试。产房及待产室实行无家属陪伴制,除分娩镇痛及导乐陪伴分娩外,绝大部分的工作由护理人员或护工完成,产房固定保洁人员,晚夜间及时清洁消毒,这样尽管增加了医护人员的工作量,但可以减少人员进出产房清洁区及无菌区,有效防止空气污染及交叉感染。
2.3.6防止产妇跌伤,坠床、撞伤。保持产房及待产室地面的清洁干燥,选用升降平车由产房护工专门接送产妇,器械班护士要定期检查滑轮、护栏的性能,定期保养上油。出入门口及转弯时,应先把门打开,始终保持产妇的头部位于平车头端。产妇移动应在宫缩间歇进行,且有人在旁协助,尤其是分娩镇痛或产程过程中使用安定的产妇。鼓励分娩镇痛及导乐陪伴分娩,产妇上产床后必须有专人守护,密切观察会阴情况及产程进展,防坠床、防急产、防止新生儿跌伤。
2.3.7防止异物残留宫腔。严格按照诊疗常规,不随意简化流程,不忽略每一个操作细节,缝合伤口时使用带尾纱布,缝合结束后及时取出,两人清点数目,常规阴道检查。对于有创面渗血需阴道填塞纱布时,应认真做好交接班,24小时内及时取出,有效防止异物残留的可能性。
2.3.8定时了解情况,及时解决问题。产房医生及助产师在接产后也应主动征求产妇的意见,定期到病房了解会阴伤口愈合及子宫收缩情况,督促排空膀胱并给予母乳喂养指导,及时解决产妇提出的问题。产妇出院时再次健康宣教,出院后3天电话随访,询问目前情况,征求对科室的意见和建议,是否有需解决的问题,有效地杜绝医疗纠纷。
2.3.9加强产房药品和设备的管理。产程是个动态多变的过程,随时都有紧急情况发生,医务人员必须争分夺秒,因此,我们建立了抢救药品使用登记本,每班均需检查药品和物品是否齐全,仪器性能是否良好,并及时补充,保持应急状态。同时实行专人负责,班班清点交接,以确保抢救的速度,提高抢救的成功率。
2.4 改善服务模式,提高服务质量
加强沟通,推崇人性化服务。专家统计,医疗纠纷中超过60%是医患沟通不良导致[3]。为此,我们大力推广“以病人为中心,用爱心、耐心、细心、责任心对待工作” 的理念,努力做到“医生的眼睛,患者的舌头,家属的朋友,全心全意为病人服务,病人满意就是我们工作的标准和方向。”实行分娩镇痛及导乐陪伴分娩,加强与产妇及家属的沟通,产后病房医师及责任护士每天查房,及时发现并弥补医患间沟通不足,把问题解决在萌芽状态。待产妇如朋友般真心,帮助他们解决实际存在的问题,在工作中态度和蔼,说话语气轻柔,准确掌握产妇及家属的心理,对产妇的病情和治疗过程心中有数,各种操作细心体贴,能准确回答产妇提出的问题,并耐心做好各种解释工作,创造一种和谐、主动合作型的医患关系,实施人性化的服务,让她们宾至如归,有力地保障安全,减少纠纷。
2.5 合理安排医护工作,确保安全
高级职称医师每日查产前病房,中级职称医师每日查产后病房,实施一位上级医师、一位产房医生、一位病房医师、二名助产士、二名病房护士的团队值班制度,科室主任及机动班做到电话24小时畅通,随叫随到,使医护工作有序运转。在工作量大,分娩病人多加床的情况下,特别在晚夜间、周末及节假日,及时调整和补充人员,中午及晚夜间都施行新老医护人员搭配的原则,节假日也不例外,每天有人全面负责处理协调,确保临床一线工作忙而不乱,杜绝了由于医务人员编制不足而造成的风险。
3结果
我院从2006年10月开始实施产房风险管理,效果显著,结果如下:见表3、表4、表5。
表3我院的产科质量情况统计表
时间 分娩总数 新生儿总数 剖宫产率(%) 产后出血率(%) 新生儿窒息率(%) 围产儿死亡率(%)
2006.10-2007.9 2562 2590 27.67 2.50 1.90 0.73
2007.10-2008.9 3224 3242 25.00 2.40 1.20 0.37
2008.10-2009.9 3415 3434 27.06 2.20* 0.79* 0.32*
注:*与2006.10-2007.9组比较P
表4我院的产房分娩工作情况统计表
时间 阴道分娩数 产后出血率(%) 会阴侧切率(%) 会阴切口感染率(%) 产房工作满意度(%)
2006.10-2007.9 1853 2.48 61 0.65 92.49
2007.10-2008.9 2418 1.41 66 0.30 95.25
2008.10-2009.9 2491 1.61* 70 0.20* 98.42*
注:*与2006.10-2007.9组比较P
表5剖宫产及阴道分娩产后出血率比较
时间 剖宫产数 剖宫产产后出血率(%) 阴道分娩数 阴道分娩产后出血率(%)
2006.10-2007.9 709 2.68 1853 2.48
2007.10-2008.9 806 5.71 2418 1.41*
2008.10-2009.9 924 4.00 2491 1.61*
注:*与剖宫产产后出血率比较P
4讨论
产房的风险管理是必须的。产房风险的产生有其特定的根源,产科全体医护人员应了解并及早识别产房的潜在风险及其发生特点,提高风险防范意识,主动采取防范措施,因为母婴的安危与医护工作质量是密不可分。医务人员不仅要有高尚的职业道德,良好的服务态度,而且要有扎实的基础理论,精湛的医疗技术,娴熟的操作技能以及丰富的心理、社会文化知识,才能为患者提供高质量的服务,才能真正赢得产妇及家属的信任和尊重,才能避免或减少纠纷的发生,从而使医疗安全工作无盲点。
我院产房风险管理的研究及临床实施效果显著。多年来,国内的剖宫产率居高不下,无指征剖宫产术比比皆是,严重危害母婴的身心健康,是棘手的社会及经济负担。我院尽管高危妊娠率49%左右,剖宫产率、产后出血率、新生儿窒息率、围产儿死亡率本就已达到国内外先进水平[4-8],近3年实施产房风险管理以来,产房的医疗护理工作更加井然有序,产妇及其家属的依从性明显提高,剖宫产率稳定在28%以下,产后出血率降至2.20%,新生儿窒息率降至0.79%,围产儿死亡率降至3.2‰,下降均显著,具有统计学意义。另外,会阴侧切率不超过70%,低于文献报道[9],会阴切口感染率从0.65%下降至0.20%,不仅下降均显著,具有统计学意义,发生率也低于文献报道[10]。同时,3年来产房内未发生交叉感染、产妇坠床、跌伤、异物遗留阴道,无产后尿潴留引起严重的并发症,无医疗差错事故发生。产妇的满意度由92.49%上升至98.42%,差异具有统计学意义。我们的结果还表明,近2年阴道分娩产后出血率明显小于剖宫产产后出血率,差异具有统计学意义。
可见,通过产房风险管理的研究和实施,可以提高产科质量,确保母婴安全,减少医疗纠纷。我们的研究及本文阶段性的总结与分析,不仅证明了产房风险管理的重要性,为今后的不断完善与提高提供了依据,同时还为我国亟需解决的降低剖宫产率的工作提供了方法,具有重要的意义。
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当前，在国内外的安全、灾害研究中，应用风险评估理论来分析问题已成为一种新视角、新趋向。风险评估理论有助于决策者在进行安全管理时有针对性地选择最优技术和政策。联合国环境减灾署（ISDR）、国际风险管理理事会（IRGC）、经济合作与发展组织(OCED)、欧洲Trustnet和英国国家消费理事会（National Consumer Council）等国际、国家机构都对风险评估的研究与实践予以重视，研究内容广泛，涉及风险评估的概念、流程和模型。在中国，《国家中长期科学与技术发展规划》已将风险治理列为未来中国科技发展的重要议题，近年来，各种探险旅游活动风靡全国，但由于游客与经营者对探险旅游知识的缺乏，导致人员伤亡事故频发。本文将风险评估理论引入到探险旅游安全风险的评估与管理中，建立风险管理模型，探讨探险旅游的安全风险管理。
一、探险旅游及旅游风险的定义
1.探险旅游的概念
探险旅游是指由探险旅游企业(如俱乐部、旅行社）或个人组织设计的，在旅游者不熟悉的有安全保障的地方进行的，以满足旅游者的个性化探险体验需求的,能使旅游者产生特殊体验的,产生经济效益和社会效益的所有旅游活动的总称。
2.旅游风险的定义
旅游风险是指旅游者在探险旅游行程中可能遭受到的安全风险，风险的产生主要来自旅游行程以及旅游地所提供的旅游服务条件。探险旅游风险包括旅游地本身的风险,会因区域、文化、季节、路线、气候变化等的不同而有所差异。
3.探险旅游的特征
(1)选择性和主题性
探险旅游要保证探险旅游者的体验真实性，都选择在自然环境优美、原始的、未开发的旅游地方进行。探险旅游只限于有特殊探险爱好、较好体力、较高技能的旅游者；探险旅游花费高，要求参与者有较好的经济条件。探险旅游的体验主题性强。探险旅游在具有原始自然的和具有独特文化的旅游地环境中进行，旅游目的地保存着生态环境、生活方式和文化模式的原始性、自然性和真实性，这些能带给旅游者特殊的探险体验。
(2)探险性和新奇性
探险旅游项目和线路，有较为丰富的内容，具有某种程度的冒险探险因素，使游客能展示和检验自己的能力，包括体力、耐力、应付突发事件的能力以及心理素质，满足游客的探险、求异、体验在现代都市生活中体验不到的乐趣的愿望。探险旅游项目和线路的设计，视角新颖，能够突出一两个具有独特特征的主题。所设计的具体项目和线路的每个点、每个节目安排都有新颖性，使游客每天都有“惊险惊喜”。
(3)自主参与性和体验差异性
游客在探险旅游中的能自主参与，充分发挥自身潜力、施展才干，在欣赏自然风光和人文风光的同时，享受自身潜能和才干得到体现的喜悦。探险旅游者可根据自己的特殊需求，来选择适合自己的探险体验方式。通过接受挑战，战胜各种困难，体验各种经历，旅游者可以获得特殊的体验惊喜和强烈的自我满足感，达到“高峰体验”。由于旅游者个人体质、智力、情感、以及旅游需求的差异，不同的旅游者可获得不同的探险体验、情感经历和心灵体验（成功与失败、痛苦与欢乐等）。
(4)专业性与技术性
探险旅游的组织者要根据探险旅游项目的需要，向游客传授基本的野外旅行常识，如装备使用、露营、消毒及方向辨别等；还有探险旅游者必须熟悉掌握特殊知识技能，如漂流、攀岩、崖降、跳伞、太空探险等的专业技能。在探险线路安排上要体现特定旅游生态环境相对集中、自然地理条件和人文条件相对和谐的要求，旅游行程松紧相济，既保持旅游者的体力，又要对其身体或心理极限有一定的挑战性。必要时还要帮助旅游者排除存在的危险，保障旅游者的安全。这些都要求有一定的专业性和技术性。
(5)冒险性与安全性
冒险体验在探险旅游活动中是至关重要的，缺少冒险性将会导致对游客体验的刺激性降低。因此，要使游客获得惊喜“高峰体验”，就必须要保证探险旅游的冒险性，保障游客的安全，让游客在“绝对安全”的探险旅游中获得“绝对惊喜”的体验。
二、探险旅游安全风险管理模型构建
近年来，沙漠探险、冰雪探险、山地探险、洞穴探险等探险旅游受到中青年旅游者的青睐，成为一种时尚。但探险旅游是一个具有较高风险的技术专业性强的活动。对探险旅游的安全风险进行评估和控制，在安全保障的基础上进行探险旅游，引导中国探险旅游的健康安全有序发展，已经成为必然。鉴于此，本文将风险评估理论引入到探险旅游风险的评估与管理中，建立设计风险管理模型(见下图）,来探讨探险旅游的风险战略管理。
该模型由“风险管理评价、风险战略管理和风险管理信息反馈”三个环节组成，其中风险战略管理包括风险规避、风险减轻、风险转移和风险低保持组成。
1.风险管理评价
在探险旅游组织以前，探险旅游企业要对探险旅游目的地、探险旅游资源、探险旅游旅游者、探险旅游行程中的所有风险因素进行合理的评估。只有对探险旅游的风险进行通盘的考虑与评价，探险旅游企业才能决定采取正确的风险管理决策，才能保证探险旅游的安全，降低企业的经营管理风险。如通过风险评价，细分市场，设计出不同个性化的探险旅游线路。
2.风险战略管理
风险战略管理由风险规避、风险减轻、风险转移和低风险管理等四个管理决策系统组成。
（1)风险规避管理
风险规避管理，要求探险旅游企业在组织探险旅游前，把风险控制在旅游企业的管理能力之内，理性考虑风险因素，考虑到俱乐部的人力、技术装备、线路设计、后部供给、救援能力等资源情况，要考虑气候变化、社会稳定等因素。绝不到一些超出企业人力、资源控制的危险地方进行探险旅游。同时，还要求旅游企业在设置旅游线路时，增加对实际线路的实地踩点考察，增加探险旅游产品方案设计的多样性和可选择性。
（2)风险减轻管理
旅游企业要实施成功的风险减轻管理，要做到以下几点：
首先,加强领队人员队伍建设,选择有专业资格、受过专业训练、经验技术丰富、心理素质过硬的人员作领队。在探险旅游中,领队的经验、技术、心理素质在很大程度上决定着探险旅游中的决策的合理性、正确性、安全性。例如,在高山徒步探险中，领队要根据队员的身体适应情况,来决定登山的高度和宿营地的安全。
其次，培训和挑选探险旅游者。在旅游者预订探险旅游时，旅游企业一定要通过网站、宣传册等资料，让每位旅游者了解探险旅游的所有要求和情况，掌握必要的探险设备应用、应急和自救等探险技能。旅游企业要根据旅游者的探险能力、身体情况，决定其能否参加探险旅游、参与何种探险旅游。
再次，同探险游目的地的旅游接待企业和部门保持良好的合作关系，更好地利用当地的社会救援条件，为探险旅游的顺利、平安进行增加保障。
（3)风险转移管理
转移风险或转嫁风险是探险旅游企业在实施风险战略管理中的一个重要环节。首先,探险旅游企业要投保探险旅游责任险。通过投保,旅游企业将经营探险旅游的风险合理地转嫁给保险公司,从而减轻事故出现后的赔偿等经济压力。其次,探险旅游者投保人身意外险和其他保险。旅游企业要通过典型案例,让旅游者认识到探险旅游的风险性,强制旅游者购买户外探险类保险。再次,通过合同特殊条款,与当地探险旅游商分担风险。
（4)低风险管理
风险没有转移出去,但旅游企业是可以接受的。在这种情况下,风险的成本是非常低的、破坏程度和发生频率也是很低的，例如针对探险旅游的装备设施损坏的风险。对此，探险旅游企业一般采取低风险管理策略。
3.风险管理信息反馈
旅游企业通过多途径来获得信息反馈，如领队总结报告、旅游者问卷调查、网站探险论坛、探险经历的读物等，来进行风险信息反馈管理，不断的总结经验教训，不断修正探险旅游中管理不完善的地方，提高探险旅游产品的质量。同时，风险管理反馈为风险评价提供了可信的资料。
三、建立旅游资源的风险等级评定制度
在加强探险旅游风险管理的同时，也要加强对探险旅游的引导和管理,建立探险旅游资源风险评级制度。第一,派遣探险专家组分赴各地调查探险旅游资源的具体情况，进行一定的类别划分;第二,根据一定的评价指标体系对探险旅游资源进行风险评估,由此划分出各自的风险等级,对外公布，让探险旅游爱好者有所参考,在选择相关活动时，可以视自身条件而定,减少一定的轻率性和盲目性;第三,建立科学的法制体系，出台探险旅游资源开发、利用的法规;评定探险旅游资源的标准和开发探险旅游资源的审批制度;严格控制探险旅游产品的内容和规模,使探险旅游处于一个稳定有序的发展状态。
四、建立健全探险旅游救援系统
构建一个完善的探险旅游安全救援体系，不仅能最大程度地保障探险旅游者的安全，更能保证旅游业的健康可持续发展。探险旅游救援系统是为在探险旅游活动过程中发生旅游安全事故的相关当事人(包括旅游者、旅游从业人员等)所提供的紧急救援而构建的体系。主要由以下二个部分组成:
1.直接救援机构
指那些直接参与到现场救援中的部门,如旅游管理部门、旅游景区、居民(事故发生地)、旅游组织单位、医疗部门、政府职能部门(公安机关、武警部队、消防部门等等);
2.间接救援机构
指那些间接参与到救援事故中的部门,如保险公司、新闻媒体、通讯部门、保险公司、新闻媒体、通讯部门和旅游地在安全救援中的作用。特别是事后理赔、舆论监督、信息传递和及时援助，这四个部门相互作用，能够减轻事故所带来的灾难性后果。
五、建立健全完善社会制度和相应法制
第一,完善户外探险的保险制度。完善保险制度，丰富保险产品,加强宣传促销,提高旅游者保险意识和防范风险意识等。第二，政府积极加强对探险旅游组织者的监管、建立国家救援机制。将“保险”和“救援”结合,建立民间和政府“合作”的救援组织。第三,完善旅游法律、法规及相应规章制度。第四,建立探险旅游申报制度,建立探险旅游执业从业资格认证制度,建立探险旅游特殊技能教育培训系统。
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关键词：
交易成本；轻资产；风险管理
近年来，国内经济下行压力不减，整个银行业贷款质量持续恶化，不良贷款加速上升，农户贷款风险更为突出。一方面，在经济转型背景下，县域地区的传统行业面临重大调整，县域业务风险持续加大。另一方面，农户贷款金额小、业务较为分散、抵押物缺失的问题使传统金融机构农户贷款运营成本居高不下，而互联网平台则利用自身特点，采用“零售业务批发做”的成本优势加快向农村地区渗透，这些挑战与机遇给农户贷款风险管理研究提供了极大的想象空间。
一、农户贷款风险特征
（一）自然风险、市场风险较高农户贷款主要投向种植业和养殖业，受自然条件约束较大，气候影响周期性明显，经营周期一般不低于1年，不同于工业生产的高周转率，同时由于产品趋同、附加值低，市场波动对农产品价格影响较大，这些都可能造成农户经营失败，贷款无法收回。
（二）缺乏有效的抵押物由于农村产权权能不完整、流转不开放，农村资产又存在“担保难、流转难、处置难、受偿难”的问题。在农村金融的实践中，农村产权改革呼声高，但实际做法尚需观察，难以在短时间内解决普遍性问题。
（三）信息不对称、交易成本高农村地区居住密度普遍较低，有很多地区的交通还不是很便利，农户贷款存在小额、分散的特点，存在规模不经济，是个典型的“长尾”市场。传统的经营方式下，银行面对农户这样的长尾客户群，如果想在短时间内获得与城市业务相近的贷款利息收益，就要付出较高的经营成本或者承担较大的信用风险。
二、银行轻资产运营模式
轻资产运营模式是以价值为驱动的资本战略，一般是指企业以核心业务为依托，采用将非核心业务剥离或外包的方式，以有效降低运营成本。一些跨国体育用品公司将生产环节以委托代工的形式剥离出去，自身仅从事研发和品牌推广，属于一种较为传统的轻资产运营模式。在金融领域主要表现为渠道轻型化、运营集中化和服务外包化，以减少人工投入，有效降低运营成本，大幅提高实际产出。
（一）轻资产运营模式的特点
1.渠道轻型化随着科技的进步、网络技术的发展，特别是苹果Applepay上线，以及电子货币的呼之欲出，银行提供服务的渠道种类越来越多。按是否受时间与空间的制约，可分为线上渠道与线下渠道。线上渠道不依托银行提供的物理机具，客户可在任何时间、任何地点享受银行的服务，如网上银行、电话银行、手机银行、直销银行等。线下渠道必须依托银行提供的物理介质，如综合网点、自助网点、超级柜台、转账电话、POS机具等。渠道轻型化是指多运用线上渠道与自助机具等，类似富国银行的“商店”、华润银行的“店中店”、建设银行的移动终端及其线上渠道，均属于“轻网点”的范畴。
2.运营集中化渠道轻型化必须依托强大的后台支持，一是以流程优化为起点，重塑高效运转、成本节约、风险可控的运营体系架构，采用工厂化的业务后台集中处理；二是通过业绩管理系统推广应用，完善收入分成与成本分摊还原模型，将成本分摊至每个条线、分行、产品和客户，便于考核计价与成本核算。比较典型的有富国银行的“信贷工厂”模式。
3.服务外包化轻网点所提供的产品与服务，无论是存款还是贷款均为模块化设计的制式产品，其最大的特点就是无纸化作业、傻瓜式操作，网点人员所要做的只是将客户的资料输入系统中，甚至仅仅是指导客户自行输入，其余的交给后台处理即可。这就使服务外包成为可能，或者通过制售卖银行产品与服务。比较典型的为交通银行信用卡业务的外包方式。
（二）轻资产运营模式范例
1.富国银行社区银行模式传统观点认为小型金融机构更适合开展小额信贷业务，但实际上，类似小额信贷这类单一业务产品的批量处理和集中管理需要高技术含量的大型数据库与强大的数据分析能力才能实现规模效益，而大银行具备大规模业务模块投入和进行集中化作业的优势。富国银行拥有较发达的电子银行系统，采用运营集中化的“信贷工厂”模式使得小额信贷成为高增长、高盈利的业务，规模效益明显，并且随着人工投入的减少，其网点建设成本得以大幅降低。
2.巴西银行商模式巴西是最早利用银行商模式的国家。巴西央行允许各种实体担任银行商，银行通过商向客户提供各种金融服务，所有的零售商只要拥有POS，几乎都可以成为银行商。中国农业银行在国内县域农村地区大力推广的“助农服务点”与此颇为相似。
3.肯尼亚手机银行模式非洲的肯尼亚地区社会基础服务设施较为落后，农村地区的金融服务水平更为低下，城市地区传统银行服务机构基本覆盖不到乡村地区。然而，肯尼亚的移动电信运营商却创造性的利用手机充值服务完美的解决了这一问题。我国国内手机只能充话费不能取话费，但在肯尼亚农村地区，农村居民却可以到附近的话费充值点（或商）将话费以“充值卡”（主要是为了规避金融监管）的形式取出来，然后再兑换成现金，甚至开展小额借贷。而且，这种手机服务利用的是SIM短信渠道，并非移动互联网渠道。南非的Wizzit与此也颇为类似。
4.阿里电商平台模式阿里的支付宝目前在农村地区已经拥有了众多用户，根据其千县万村计划，阿里拟用三到五年的时间投资100亿元，建立1000个县级运营中心和10万个村级服务站，通过线下电商站点的扩张，推广其小额消费金融业务。
5.村村乐三农服务模式村村乐电子商务平台更为看重村官的作用，相比京东的快递推广员，村官们更了解农村居民的财富情况，以村官作为线下突破口，能够快速获取村民们的信任，加快业务的推广速度。
三、风险管控分析
随着县域经济的发展和城镇化水平不断提高，县域金融机构竞争重心逐渐向乡镇、行政村延伸，渠道与体制创新的作用也更为突出。轻资产运营模式提供了降低农户贷款风险的思路。
（一）防范信用风险中国的农村是一个典型的熟人社会，人员流动相对稳定，村子里每户人的家庭、财产、信用状况全村人相互都会比较清楚，这对于在乡村开展业务的传统金融机构（比如信用社）来说，是一个可以充分利用的“天然数据库”，这也是村村乐看重线下村官的原因所在。对新进入银行来讲，如果想充分利用这些信息资源就必须将网点开到村口或者延长利益链条。按照以往的网点建设标准，一个网点至少需要五六个人，但是按照轻资产运营模式，可以减少人员设置，将人员从前台日常运营中解放出来，专门从事交叉验证、贷后管理与贷款收回工作。
（二）降低操作风险运营集中化以后，对柜员业务处理系统和信贷业务系统进行有效整合，可以实现信贷业务全流程网上作业；通过后台信用评分系统，对农户贷款进行审批；通过影像传输系统，对农户进行交叉验证。农户可以通过上网或类似交通银行的移动终端申办小额农户贷款，只须动动手指头，剩下的事情就交给后台系统集中处理，可以有效降低贷款申办过程中的操作风险。
中图分类号： X820.4 文献标识码： A
前言
我国经济发展迅速，工程项目投资多，给建筑工程带来了不可避免的风险。
目前，大部分工程的风险管理普遍偏高，超出预算。而项目在具体的施工过程中对于风险管理的风险评估不够准确，缺乏相应的管理机制，并且对工程的经济效益带来很大影响。因此，建筑工程风险管理的风险管理成了重中之重。
建筑工程风险管理的含义
“工程风险管理”从字面意思来看，就是工程的建风险管理格。从广义的角度讲，它指的是建设一项工程开支或实际开支的全部固定资产、无形资产的所需费用的总和，这些费用都是一次性的，这个广义的角度是从投资者一方出发的，即为某项建筑工程花费的全部费用的总和。从狭义的角度讲，工程风险管理是指进行某项工程建设所花费的全部费用，其核心内容是投资估算、设计概算、修正概算、施工图预算、工程结算、竣工决算等等。工程风险管理的任务：根据图纸、定额以及清单规范，计算出工程中所包含的直接费（所有的分部工程、分项工程所消耗的人工费、材料费、机械台班费等等）、间接费、规费及税金等等。
工程风险管理风险的特点
项目在实施的各个阶段或各个方面都有着很多不确定性的因素，而这些各种不确定性因素往往都是直接地或间接地影响工程风险管理的因素，实践过程中，工程风险管理风险有着自身的规律和特点。第一，工程风险管理风险在整个项目的实施周期内都具有客观性、普遍性、管理能动性、全程性。工程项目实施是一种社会生产活动，环境因素和人为因素都会给工程项目的风险管理带来风险，而这一风险因素是普遍贯穿于项目实施的全过程中的，并且其客观性不以人的意志和愿望存在。虽然我们无法完全消除事前的各种风险，但我们可以对其实行科学合理的控制与管理，从而改变风险存在和发生的条件，降低其发生的频率，减少损失程度，所以说，风险具有管理的能动性。第二，工程风险管理风险根据具体的工程项目有质和量上的可变性，所以它决定了工程风险管理风险分析与管理是一个连续的动态过程。此外，建筑工程风险管理的风险还存在偶然性、多层性、被动型和复杂性等特点。
影响工程风险管理风险管理的因素
（1）人为因素。建筑工程项目作为最终为人民服务的社会生产活动，其主要的决策和实施者是人，所以人为因素的影响是最基础也是最重要的影响。一般情况下，建筑行业总承包方会对工程进行分包，在分包过程中施工的前期经费由承包方垫付，然而这一过程往往存在很多来自承包方内部的问题，如：转包环节中承包方内部管理人员对工程的理解不够。在风险管理审核过程中存在一定误差；工程风险管理管理方面存在对项目施工资金管理监管不到位情况，在风险管理监督人员缺乏资金监管，导致部分资金往外流失。所以说，由于每个人的学识、背景和认知不同，个人的意志也会就不同，这些差异都是直接影响项目活动程序和内容，甚至是方案的实施，使建筑工程风险管理出现不稳定性和不确定性的因素。
（2）技术因素。国民经济的第三大产业就是建筑行业，其能否健康发展直接影响着国家政策的发展速度。工程技术分为硬件技术和软件技术，工程风险管理在项目施工前应该对项目进行评估，在评估中技术检测措施不到位，将会直接影响工程的施工进度，抬高工程风险管理的风险。另外，部分建设企业中有一小部分的工作人员，因各种原因不能很熟练的平衡经济和技术的关系，或者是对技术不负责导致发生技术事故，再或者由于技术经验的匮乏，不能选择最优的技术方案，对信息不对称的难以把握，这些都是在工程风险管理过程中会出现的影响因素
（3）不可抗力因素的影响。建筑项目施工过程属于室外作业，在其施工过程中的不可抗力因素是不可避免的，并且是不可预见的。例如：暴雨、飓风、洪水、地震、泥石流等不可抗力，更深层还可以包括火灾、战争、禁令这些不可抗力都会导致建筑工程风险管理的提高，造成不可预知的风险，成为影响风险管理的一个不可或缺的因素。
5、工程风险管理风险管理的应对措施
5.1、设计阶段的工程风险管理控制与管理
建筑工程离开不方案设计，为有效降低建筑工程风险管理，降低工程项目成本，企业应建立完善的设计方案竞争机制，选取最优的设计方案。建筑工程项目风险管理设计领域包括了勘察、规划、设计、施工、材料、供应等，有的项目是高达上亿的投资，因此在方案的选择中要明确设计预算，确定整体预算控制经济指标、技术指标，并适当提升经济指标在方案中的权重。在择优选择中，运用当前最新的设计取费标准，减少不必要的费用开支。在最优设计方案的选取过程中应尽量保持次方案的通过并付诸实施，尽量避免在方案确定之后再次选取其他方案，从而拖延工期，增加工程风险管理以及整个工程项目的成本。此外，设计方案在优化过程中，一定要明确一个前提，即最低风险管理的方案不一定就是最优的方案，而是“价廉物美”既有新工艺又不扩大预算。
5.2、招标阶段的工程风险管理控制与管理
①科学合理地编制标底。编制标底时要做到实事求是、符合实际，要与市场的实际变化相同，确保标底编制质量，达到合理风险管理的下限。建设单位如果单位没有条件，就应请有资格的单位代编，最好是自行编制。②确定适合的发包方式根据工程的规模、性质、特点等，业主可以确定合适的发包方式来控制工程风险管理。不管选择哪种发包方式，都应该进行招标，引进竞争机制，确保各施工单位在保证最低的企业利润的情况下，给出最优惠的价格。③制定严密的招标文件。
5.2、制定有效的风险管理计划
建筑工程在整个风险管理中，首先要找到可能导致工程风险管理中发生风险的触发器，这种指的是风险已经发生和将要发生的指示器，可以在风险出现之前通知决策者或者是管理者。其次，还可以制定预防计划、缓解计划、应急计划，这三种方法是建筑工程风险管理风险管理计划中最基本的方法，在风险发生之时可以降低风险的概率、缓解风险带来的后果，能够对发生的风险做出应急响应。
5.3、建立工程风险管理的宏观产业调控机制
建立工程风险管理的宏观调控机制，可以有效的减少环境因素变动引起的风险。例如：政府可以通过行业预测的途径，关于宏观环境的变化和行业发展的信息，建筑工程项目可根据这些行业预报信息识别和分析是否是因为通货膨胀因素引起的工程风险管理风险，从而可有效的采取相应的风险防范预测，把风险尽量消灭在萌芽状态。
5.4、提高风险管理人员的管理素质
风险管理人员应该熟悉建筑工程之中施工技术规范、规程和施工图以及标准图集，同时具有一定的施工技术知识，做到精益求精，有条不紊，并且精确地制定出一个标准具体的预算。建筑图纸上的细节问题设计人员比较容易忽视或者省略说明，在造价之时就应该注意。建筑工程在造价中涉及到的项目比较多，风险管理人员只有通过认真总结，仔细的分析，才能得出它们的规律，并且应用当前的规律来计算工程量，这样就可以收到事半功倍的效果，同时还能提高自身的技术知识和管理素质。
建筑工程风险管理工作的展开具有非常明显的专业性、政策性和技巧性特征。这就要求相关岗位的工作人员在工程各个时期坚持实事求是的原则，不断的积累有关的实践经验以及技巧，摸索出具有降低建筑工程项目针风险的方法，为以后处理类似的风险提供借鉴。
全面风险管理(ERM)的概念于2003年提出，根据COSO委员会的定义，“全面风险管理是一个过程。这个过程受董事会、管理层和其他人员的影响，从企业战略制定一直贯穿到企业的各项活动中，从而确保企业取得既定的目标。”
但由于风险管理在国内刚起步的客观原因，公司的风险管理委员会及下设的风险管理部还应具有提升的空间。从公司治理比较完善的美国来看，美国活跃的机构投资者都已建立起较为完善的全面风险管理架构，如下图1就是高盛集团(Goldman Sachs Group，Inc.)的机构设置情况。
高盛的风险管理委员会作为风险管理的最高执行机构，将所有关于风险控制的信息最终报告董事会，并通过直接授权或委托授权方式审批公司经营活动、风险政策等。
因此，按照GARP提出的“风险控制信息直接报告董事会”原则，提升风险管理委员会的地位，允许其直接向董事会汇报，并通过其下设的风险管理部门对各业务部门设立风险限额，最终形成“纵向业务发展，横向风险管理”的矩阵式结构，这也许是保险资产管理公司风险组织架构未来的发展方向。
风险组织架构是硬件，但软件同样重要，这里的软件指的就是公司的风险管理文化。国际经验表明，保险公司的失败往往不是由于缺乏程序和技术，因为即使设置了非常科学的政策、程序、检查、报告等控制手段，如果缺少一个好的风险管理文化，所有这些都将流于形式。比如“中航油事件”后，很多人怀疑该公司内部根本没有风险控制体系。其实，体系在形式上一直存在：中航油聘请安永会计师事务所编制了《风险管理手册》，设有专门的风险管理机构，也有软件监控系统，当亏损50万美元时，提示平仓。但由于中航油没有真正树立风险管理文化并强化风险防范意识，使得一切架构与流程都成为了摆设。
保险资产管理公司风险管理
风险量化是本文主要探讨的问题。笔者采用NAIC（全美保险监督官协会）的保险公司风险分类标准，其中C-1风险：资产风险，它又包括市场风险和信用风险；C-2风险：定价风险；C-3风险：资产负债匹配风险，指资产收益和公司负债不匹配的风险，C-险：经营风险，包括工作人员经营不善等。四类风险中，C-2风险是定价风险，主要涉及公司的负债管理，和保险资产管理公司的关系相对不密切，此处暂略；C-3风险是资产负债不匹配而产生的风险，对此保险资产管理公司通常在资产负债管理（ALM）的框架下，采用久期、凸性等传统工具进行管理，即要使不同的资产和负债在数额、期限、性质、成本收益上双边匹配，以控制风险。笔者在文中着重针对C-1和C-险展开。
资产风险管理
分析从投资资产的账户设置开始，当前很多机构投资者根据投资目的将投资资产归为配置账户和交易账户。
配置账户对应的是长期持有的资产（持有到期类和销售类），具体包括打算长期持有的国债和央票、金融债（定期存款、协议存款、金融债券、次级债等）、企业债（短期融资券、企业债、公司债等）。其中国债、央票属于金边债券，不存在信用风险。然而以企业债为代表的其他品种则存在大小不一的信用风险和长期市场风险。
交易账户包括短期持有的权益类产品、固定收益类产品和清算头寸，前两者主要面临市场风险（即利率风险和股票风险），而清算头寸则存在流动性风险。
综上，我们在进行保险资产管理公司风险分析与计量的时候，需要考虑信用风险、市场风险、流动性风险。但由于流动性风险一般用久期管理、缺口管理等比较成熟的方法进行，而且通常由财务部门负责（据悉，保险资产管理公司专门设有“流动性管理岗”），因此下面讨论只针对信用风险和市场风险展开。
信用风险衡量
信用风险呈现偏峰肥尾的特征（见图2），其损失的绝对额服从Г分布，而损失比率服从β分布，介于0～l之间。
传统上，信用风险计量的方法包括专家评定法（如“5C”）、Z记分模型等等。当前很多保险资产管理公司采用的是“信用评估打分卡”的方式，即根据财务分析、行业分析、管理水平等几个方面进行打分，然后根据一定的权重计算出信用评分，综合评价企业的信用情况。当前公司正考虑把该信用打分体系和S&P的信用评级进行映射，从而可以通过外部评级得到某一评分企业的违约概率（PD）。
我们知道，目前将保险业的“RBC监管体系”和金融业的“资本充足率监管体系”融合是大势所趋，因为在混业经营的大背景下，不同的风险应该对应相同的资本要求。因此，本人认为保险公司的风险管理可以借鉴《巴塞尔新资本协议》（BaselⅡ）的框架开展。
对于信用风险，BaselⅡ鼓励商业银行使用内部评级法(IRB)计量并实施量化管理。内部评级法计量信用风险需要四项风险要素：（1）违约概率(PD)，即特定时间段内交易对手违约的可能性；（2）违约损失率(LGD)，即违约发生时风险敞口的损失程度；（3）违约风险敞口(EAD)；（4）期限(M)，即某一项风险敞口的到期时间。通过这四项风险要素就可以计算出预期损失(EL)和非预期损失(UL)等相关指标，进而在风险计量、限额管理等基础管理中发挥决策支持作用。
根据保监会《保险机构债券投资信用评级指引》的规定，保险资产管理公司在进行信用风险管理时，应做到动态评级和二维评级，而CreditMetrics涉及的违约迁徙本身就是个动态的概念，同时CreditMetrics需要计量违约概率(PD)和违约损失率(LGD)，内含了“二维评级”的特征。
因此，无论从模型特点还是从保监会的要求来看，保险资产管理公司都应该以CreditMetrics为基础构建自身的信用风险管理模型，同时模型必须体现出我国金融市场的特性和保险集团资产负债的特点。
由于CreditMetrics模型需要输入的数据主要有四项：违约率(PD)、违约损失率(LGD)、信用迁徙矩阵和相关系数，因此，保险资产管理公司在构建模型的时候具体的调整思路包括：
建立两维的内部评级体系：一维是客户风险评级，以违约率(PD)为核心变量；另外一维是债项风险评级，通过债项自身特征反映预期损失程度，以违约损失率(LGD)为核心变量。其中，违约率(PD)可以按照当前公司将打分卡映射到S&P评级，从而引用S&P违约率数据的方式得到；违约损失率(LGD)可以参考发达国家商业银行对不同发债主体和担保方式下债项回收率的统计分析结果，并根据担保人资信情况、抵押品价值大小等因素综合确定。
在信用迁徙矩阵和相关系数方面，保险资产管理公司可以参考专业评估机构对企业信用等级评估的结果和相关系数数据，并建立记录完备的基础数据库，不断扩大企业样本以随时调整信用迁徙矩阵和相关系数。
市场风险管理
比较信用风险，市场风险的计量方法更为成熟，这主要得益于市场风险基本服从正态分布的特征。目前，VaR已经成为业内计量市场风险的标准口径。VaR主要的计算方法分为三种:历史模拟法、方差―协方差法、MonteCarlo方法。历史模拟法即利用统计方法对历史数据进行估计，再模拟市场因素未来的变化;方差―协方差法首先分析市场因素，且将组合价值用市场因素表示，然后假设市场因素所服从的分布（一般假定为正态分布），估计出其分布的参数，再模拟市场因素未来的变化;MonteCarlo方法则是直接根据历史数据模拟市场因素未来的变化。
尽管VaR方法有如此广泛的应用价值，但它也有明显的局限性，即它是基于正态分布的指标，当出现肥尾的情形下，VaR对尾部的测量是不准确的，正如Jorion(1996)所说，“我们没有办法提供绝对最坏的预期损失，因为损益概率分布的尾部是无限的”。因此1999年以来，在基本VaR模型的基础上，以CvaR（条件风险价值）和极值理论为代表的各种针对尾部计量的新型VaR模型不断被开发出来，推动了VaR风险管理理论的发展与创新。
具体到保险资产管理公司的实际，由于历史模拟法的前提条件是“历史得到重现”，而中国正面临金融开放加速和市场爆炸性发展的阶段，这个情况不符合历史模拟法的前提条件。另外，MonteCarlo方法对人员素质要求太高，同时开发成本也相对较高，因此使用方差―协方差法计量VaR是最优的选择。
同时，考虑到大量的实证研究表明我国金融资产回报分布的尾部比正态分布更厚，有明显的肥尾现象，我们应该进一步通过CVaR对尾部进行修正。CvaR是条件风险价值的缩写，指损失超过VaR的条件均值，也称为尾部VaR(TailVaR)，表达式为：。计算CVaR的方法可以分为两大类:一类是线性规划方法，另一类是根据参数法拟合出的收益率序列分布特征以及求出的VaR值，并求出相应分布和置信水平的条件分位数，最后得出CVaR值。
操作风险衡量
保险公司的C-险主要是指经营风险（又称为操作风险），而经营风险涵盖了高频低危事件(High Frequency Low Impact,HFLI)和低频高危事件(Low Frequency High Impact,LFH)，而低频高危事件只有零星的案例数据，因此即使在国际范围内，对经营风险的计量管理也是个很不成熟的领域。
当前，经营风险计量模型可以划分为三类，即BaselⅡ倡导的基本指标法、标准法和国际先进机构的高级衡量法。
基本指标法是用总收入水平作为投资主体计量经营风险的基础指标，将总收入乘上一个比例指标来表示整个机构整体的经营风险水平。该方法的优势在于简单，缺陷在于太粗略。
标准法将银行等金融机构的所有业务划分为8个业务类型，对每一个业务类型规定不同的经营风险资本要求系数，而分别求出对应的资本，然后加总即可得到银行总体经营风险资本要求。
比较而言，标准法比基本指标法更精确，同时也具有更高的风险敏感度。
最后，高级衡量法是通过建立经营风险计量管理模型来进行的，具体又包括内部衡量法(IMA)、损失分布法（LDA）、极值理论模型（EVT）等，其中内部衡量法(IMA)通过模型对风险因素估计，最终得出经营风险的计量值。这与前面介绍的信用风险内部评级法类似，即IMA中的风险因素EI、PE、LGE相当于信用风险管理中的EAD、PD、LGD。而损失分布法（LDA）、极值理论模型（EVT）都是针对偏锋肥尾特点对VAR模型的改进，是专门用来衡量经营风险损失分布尾部(即损失极值)的方法。
具体到保险资产管理公司，虽然数据积累不足，并缺乏经营风险量化的技术基础，但是我们具有清晰的业务部门和产品分类，因此可以考虑参考BaselⅡ的标准法，反映公司在不同业务类型上的不同经营风险水平。同时，我们还应该参照《寿险公司内部控制评价办法》和《保险资金运用风险控制指引》等行业规章，完善内部控制机制，进行经营风险与内部控制自我评估（CSA），利用流程管理工具和情景模拟、专家预测等方法对经营管理的风险点（KRI）进行识别，并从影响程度和发生概率两个角度来评估风险大小，进而提出优化控制方案，变事后补救为事前防范。
长期来看，运用经营风险高级法是未来的目标，我们可以学习和借鉴国外经营风险计量模型的理论基础、设计结构，结合本企业业务系统的特点和管理现状，研究设计出适合自身特点的经营风险管理模型和参数体系。
资本配置与绩效考核
当前比较流行的资本配置和绩效考核工具是“风险调整资本回报率”（Risk-Adjusted Return On Capital，RAROC），其公式如下：
公式中分母的经济资本是考虑了各种风险之后的投资基金（实际上就是保险公司整个投资组合的VAR）。这种方法反映了全面风险管理的概念，也更准确地描述了“真实收益”，即去除风险后的收益。
具体到保险资产管理公司的资产配置，基本的思路是以RAROC为指导：当计算出某项投资的RAROC大于保险公司预定的保险资金投资回报率时，保险公司可以做这项投资;若相反的话，保险公司就不能做这项投资。进一步，甚至还可建立一个考虑承保风险、满足风险限额（VaR限额）约束和以RAROC最大化为目标的保险资金投资模型，以指导公司的资产配置。
资本配置和绩效考核是一个问题的两方面，只不过绩效考核是RAROC的事后运用。在进行资本配置后，应定期或不定期运用RAROC对业务产品进行盯市的动态绩效考核，通过该指标判断公司现有业务的绩效如何，风险资本的配置应做何调整。一旦发现某些业务或组合的RAROC值有所弱化或有明显的不利趋势，就立即采取措施进行处置。目的是将有限的资源（即风险资本）释放出来，为新的效益更好的投资产品腾出空间。
在资本配置和绩效考核阶段中，另一个关键是风险限额的设定。具体到保险资产管理公司，我们可以在总体风险资本确定以后，根据各级业务部门和不同投资品种的风险收益特征，把风险资本限额在不同层次的业务部门及交易员之间进行分配，并形成其风险限额，以此作为风险监控的依据。
保险资金运用的风险限额通常有三种形式：即头寸限额、灵敏度限额和VaR限额（风险资本限额），而VaR限额是最先进的指标，它适用于所有金融产品交易，不但可以对保险公司整体资金运用，也可对交易员个体进行风险监控。因此可以考虑创设：（1）基于每日的VaR限额，用于对经常发生损失和交易频繁的投资品种的风险限定;（2）基于每月的VaR限额，用于抵御不利月份发生的风险损失;（3）基于每年的VaR限额，主要用于对小概率事件下保险资金损失的限定，其VaR限额可通过压力测试或极值理论确定。
随着现代社会临床医疗技术不断发展，医院对于护理质量与服务等要求均有提高，且现代城市居民对与自身健康与权益保护意识不断加重，因此保证住院患者安全是提高护理质量的首要前提。且住院患者中以老年患者人数较多，其出现院内安全问题可能性相对较大，因此护理工作应重点对入院患者做好风险分级评价，判断其住院期间可能出现的风险类型，并给予早期积极预防干预措施[1-2]。其中患者院内发生风险事件较为多见的为跌倒现象，而跌倒会给患者带来不可预估后果，影响患者院内治疗效果，甚至导致病情恶化，因此，本文研究在住院患者对其进行风险分级评分的应用效果，现报道如下。
1 资料与方法
1.1 一般资料
将我院于2015.4月至2016.4月收治的50例住院患者，按照入院先后顺序将其划分为一般组25例与管理组25例，一般组包括男性19例、女性6例，年龄平均为（49.2±5.1）岁，平均住院时间为（1.8±0.3）个月；管理组包括男性17例、女8例，平均年龄为（55.8±6.3）岁，平均住院时间为（2.0±0.4）个月。两组患者基本资料无较大差异，P>0.05。
1.2 评级与护理
一般组入院患者接受院内疾病常规护理措施[3]。管理组在一般组基础上增加风险分级评分措施，包括：①首先总结科室中现存的可能产生风险事件因素，总结得出可能与临床医务人员对患者病情评估工作不到位、日常护理工作操作不当、护士服务态度不积极等、执行医嘱时三查八对原则为执行彻底等有关，尤其针对科室老年患者出现跌倒情况，应积极干预，做好早期评估与预防工作。②科室针对上述原因制定一系列管理手段，包括提高护理人员自身责任感，加强风险防范意识，了解科室常见不良事件类型，并分析原则，科室成立风险预防小组，由护士长定期带领小组成员学习风险事件处理与评估等相关内容。对于科室新进员工积极培训，重点做好风险预防措施锻炼。③对于科室常见的给药错误、压疮及检查失误等相关不良事件，科室应对护士进行基础护理理念与流程进行巩固，提高护士自身责任感与使命感。对于长期卧床休养患者而言，如何预防压疮产生是十分必要的问题，患者入院时即应对其皮肤状况进行判断，及时了解出现压疮可能性，护理过程中注意及时为其改变，时常按摩肢体，翻身拍背，降低压疮发生率[4]。④及时对患者发生跌倒危险性进行评估，我院采取morse评分表进行判定，按照患者跌倒发生可能性高低划分等级，将易发生跌倒患者划分为轻度 、中度与重度等三类。并按照分级制度提高相对应的护理服务，包括对于跌倒危险低度的患者应及时在床头设置防止跌倒警示标识，护理人员应及时向家属进行宣教，做好教育工作，告知病室及科室走廊等相关布局，嘱咐家属注意看护患者，病室地面应保持干净整洁，避免有水残留[5]。⑤对于科室存在的可能出现给药错误等情况，风险防范小组应及时制定相关科室操作标准规程，规定所有操作前中后期均需严格仔细核对患者信息，核对药物剂量、药物名称等，最大程度上杜绝出现给药错误现象。⑥对于可能出现疾病并发症患者，护士因综合了解其病情变化，遵医嘱用药控制病情，预防恶化。
1.3 观察指标
患者入院时积极对其使用Morse 跌倒风险评估表判定，分数在1 ～6 分代表存在低度跌倒可能性；7 ～13 分为中度；>13 分以上为高度。总结患者对于风险分级管理措施的满意度与护理质量评价，风险评估、预防、健康宣教、护理细节工作等，采用百分制评价，患者评分较高者，表示评价较高。总结两组出现不良事件情况。
1.4 统计学处理
采用SPSS 18.0统计软件，计量资料用均数±标准差表示，采用t检验，计数资料用百分比表示，采用χ2检验，P
2 结果
2.1 对比两组对风险管理措施质量评价 一般组患者对临床提供的风险管理服务等内容评价均一般，管理组较高，P
2.2 对比两组出现的不良事件情况 一般组出现不良事件发生率为28%，管理组为8%，管理组较低，P
3 讨论
风险投资业是高风险与高收益并存的行业,但这并不意味着高风险与高收益具有完全的正相关性。从风险投资业发展的历程看,既有创造硅谷神话的辉煌成就,也有网络泡沫破灭所带来的全球高科技产业一蹶不振的败笔。风险资本家追求利益的天性不可改变,因而在获得风险收益与避免风险损失的双重驱动力作用下,在把风险收益作为最根本追求目标的同时,规避风险损失也就成为获取更大风险收益的手段。
一、风险资本退出的意义
所谓风险资本退出是指风险投资公司在其所投资的风险企业发展到一定阶段时,依据所持有的风险企业的股权增值状况,将其所投入的风险资本由股权形态转化为资金或可流通证券形态的运作行为。
风险投资公司经历了风险资本筹集、投资项目选择、签订投资协议、对投资项目监管以使其资本收益最大化等阶段之后,随着风险企业的进一步发展,新产品的市场认同度、企业的经营规模、经营业绩等都达到一定水平,企业知名度达到一定程度,初步创立了自身的品牌,此时,风险投资公司就面临着风险资本循环周期的最后阶段――风险资本退出的问题。
风险资本退出是风险投资周期中必不可少的环节,任何一个风险项目,无论成功与否,最终都必须实施风险资本退出。风险投资退出有两个重要的功能:一是可以使风险资本家将其非金融贡献从成功企业转移至其他的风险企业;二是可以使投资者观测和评估投资质量,必要情况下在风险投资和其他投资方式之间以及成功的风险资本家和失败的风险资本家之间重新配置资金。从本质上看,风险资本退出是一套能增加风险资本在高科技领域的流动性且能使其获取一定超额利润的运作机制。从目的上看,风险投资并不是风险投资公司单纯为了获取股息而长期持有企业股权的一般投资行为,他们投资的目的是退出,即带着丰厚的利润和显赫的功绩从风险企业退出。只有退出,风险资本才能实现再循环,风险投资的收益才能得以实现。为了使风险资本能够安全地退出,风险投资公司必须在进行整个风险投资计划之初就构思好一条清晰的退出路线,为风险资本的退出寻找“出口”,因此,风险投资的成功与否最后落实在风险资本退出的成功与否。
二、风险资本退出的风险因素分析
风险投资公司为了降低风险投资的高风险,无论是风险资本的投入还是风险资本的退出都必须从风险的角度进行分析、评价,并在此基础上结合自身经验进行具体分析,最后才做出决策。风险资本退出过程中风险投资公司所面临的风险主要体现在以下几个方面:
1.退出渠道风险
风险投资面临的主要风险是不能及时收回投资。风险投资的投资回报需要通过退出来变现,因此选择一个理想的退出渠道对于风险投资的顺利退出起着至关重要的作用。风险资本的特征以及风险投资独特的运作方式,使风险资本与风险企业的结合只是一段时间的联盟(一般3-7年)。风险资本在它投入创新项目的同时,就开始努力为自己寻找一条便捷、安全,能够获得最大收益的退出渠道。没有便捷、安全的退出渠道,风险投资就无法达到资本增值和良性循环,这不仅会影响投资者获得最大报酬的可能,也会影响更多风险资金的流入。
根据风险企业的经营状况和外部金融环境的不同,风险投资从风险企业退出一般通过以下几种渠道:(1)首次公开发行(IPO)。即风险投资公司借助于风险企业首次公开发行,将其所持有的风险企业股份转化成为可流通的股票。风险投资公司或者直接向风险投资者分配风险企业的股票,或者在禁购期后将所持有的风险企业股票在证券市场上套现,从而实现风险资本从风险企业退出。对于风险投资公司来说,IPO方式是退出风险投资的最理想的途径。(2)企业并购(M&A)。风险企业通过将部分股权或全部股权向其他企业转让的行为。并购包含两种形式:售出和股票回购。公司并购被认为是仅次于IPO方式的理想的退出路线,近年来,它在风险资本的中已占据越来越重要的地位。(3)公司清算。企业由于某种原因需要终止,对其财产、债券、债务进行的清理与处分行为。众所周知,相当大部分的风险投资不会很成功。越是投资于早期企业的风险资本失败的可能性就越大。对于风险投资公司来说,一旦确认风险企业失去了发展的可能,就要果断通过清算实现资本退出,继而将保全下来的资本用于下一个投资循环。
2.估价方法风险
风险企业一般均拥有较高的风险,但如果获得成功后投资者能获得极高的收益,因此在风险投资家眼中,风险企业是一项特殊的“金融资产”,需要对这类“金融资产”的投资报酬进行度量,以保证投资收益;对于风险投资公司而言,买入的价格如同风险投资家对风险企业的投入,持有年限就是风险资本从投入到退出在风险企业里的滞留时间,出售的价格实质是风险投资企业所持股份比例与风险企业市值的乘积。由于风险投资公司的投入及持股比例是在风险资本投入前双方签订合约时就已经确定的,因此对收益率的估算就转换为退出时对风险企业价值的估算问题。由于目前对于未上市的风险企业如何定价没有明确的方法,市场各方对风险企业的估价具有很强的随意性,导致了估价决策问题上的主观性太强,缺乏相应的科学依据。因此选择合适的估价方法能减少风险企业价值低估的风险。
3.退出时机风险
根据美国风险投资公司的调查,比较成功的风险投资公司并不急于收回投资,在企业公开上市之前,他们耐心地培育企业,使企业价值最大化,从而在上市后实现大幅度的增值。为了说明合理的上市时机,可以把投资业绩看成是初期风险投资与首次公开上市时间间隔的函数,假设把企业分成规模相同的两部分:一部分的上市时间间隔大于34个月,另一部分小于34个月。实证研究发现,它们之间有显著的差别:在首次公开上市时,投资34个月以后上市的平均获利为初期投资的31.3倍;而投资34个月以内上市的公司获利仅为初期投资的13.4倍;在公开上市后的第三年,回报分别为85.2倍和19.2倍。由此,不难看出,投资时间较长的公司具有更高的增长速度。可见退出时点的选择是很重要的,但是由于评价退出时点指标的不完善,实际上大多数公司都不能选择正确的时机退出,要么过迟,要么过早。
风险资本退出是风险投资公司实现投资收益、降低投资损失的重要手段。风险投资公司将风险资本投入到风险企业的根本目的在于,通过风险企业的发展使风险资本增值最大化。因此,风险资本增值最大化应该是风险资本退出时的总目标。
三、风险资本退出的风险管理策略
以上讨论了风险资本退出过程中的主要风险因素,值得关注的是,退出风险是各种风险因素综合作用的结果,也就是说,退出渠道、估价方法、退出时机三者在风险投资公司进行风险控制的过程中并不是孤立存在、而是相互联系、相互渗透的。
1.风险控制的动态性和一致性
在风险投资公司将风险资本投入到风险企业时,就对风险资本退出的渠道、定价和时机等做出了一个初步的规划。然而风险企业成长过程中充满着不确定性,风险投资家不可能对风险企业的发展轨迹有一个确定性的把握。因此,风险投资公司必须根据其在投资后的运营监控中所获取的风险企业成长信息,适时调险资本退出规划,这就使得风险资本退出过程中的风险控制措施选择具有动态性的特征。
由于在风险资本退出决策过程中,对于退出渠道、定价和时机的选择,只要确定了其中一个,另两个选择也就被隐含地确定了。比如,确定了退出时机,退出渠道和定价也随之被确定了。因为在一个确定的时点上,风险资本必须以一个确定的价格从一种确定的渠道实施退出。可见,风险资本退出过程中风险控制措施的选择具有一致性的特点。
2.风险资本的组合退出策略
由于在风险资本退出过程中,各因素之间具有动态一致的特点,风险投资公司控制退出风险时,需要在遵循风险资本增值最大化原则的基础上,根据风险企业生命周期的不同发展阶段以及环境、市场的变化,灵活地实施风险控制策略。
首先,风险投资公司要关注业内动态,若外部因素发生重大变化,应该及时地予以调整。因此风险投资公司在拟定投资计划之初,除了设计一条主要的退出方案外,还应设计备用方案,以便在外界环境发生变化后能够迅速做出反应。
虽然在风险投资公司动态地调整退出方案的过程中,风险控制的对象也会据此做出调整,但是风险投资公司为了确保自身运营的稳定性,不会过于频繁地改变方案,这就使得风险控制的对象在一段时期内会保持相对的稳定性。由于各个风险项目的退出方案的相对稳定性,风险投资公司就可以对风险资本退出的渠道、定价和时机选择做出预期,然后再综合各种风险因素,对不同项目的退出方案进行有机的组合,来降低资本退出时的总体风险。根据1990年诺贝尔奖得主马克维茨教授和夏普教授的组合投资理论,若干投资的总收益等于个别投资收益的加权;而同时组合的总风险又小于个别投资的风险。在这里可以把“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子中”的投资理念引入风险资本退出,形成组合退出策略。
在组合退出策略的实施中,风险投资公司面临着一个两难选择:为了分散风险,稳定投资收益,风险投资公司需要组合退出;但是考虑到专业技能和专业知识方面,单个风险投资公司不宜在投资项目中涉猎太广,这就要求风险投资公司尽量从事相关度较强的项目,这必定会使组合退出的效果大打折扣。为此,风险投资公司可以考虑风险分散策略和风险转移策略的综合运用。
(1)风险分散策略
风险投资公司在风险投资之初就己经按照风险分散原则,将风险资本投资于不同地区、不同行业的不同发展阶段上的不同企业。投资于不同地区,为风险投资公司提供了分散和化解区域性经济风险的可能性;投资于不同的行业,可以减少产业衰退对风险投资总体的不利影响;投资于企业发展不同阶段,可以把风险资本的退出安排在风险投资生命周期的不同阶段,从而降低风险资本循环的断裂风险。
(2)风险转移策略
风险投资公司必须分散投资风险,但同时风险投资公司投资范围不能太广,投资项目也不能过多。因此,为了降低风险提高收益,风险投资公司可以联合其他公司对某些项目共同投资。联合投资往往由一到两家公司牵头,牵头公司常常保持控股地位,其他参与者以参股的形式跟进投资。联合投资既增加了风险投资公司的项目总数,又可借助他人的专业化管理,从而使风险投资在相关度较小的项目之间实施退出组合,大大提高了组合的效率。
四、结论
一般的,风险资本经过3年～7年的运作,能够生存下来的企业基本上进入了成熟期,风险资本退出便提到了议事日程上来。风险资本选择什么样退出渠道,用什么样价格交易,什么时候退出直接关系到风险投资的投资收益,而这三者之间不是相互独立,而是具有动态一致性,因此借鉴投资组合思想,提出了组合退出策略。同时,风险投资公司在实施退出组合策略时,还应注意与风险投资公司对风险项目的识别、筛选、评估以及注资后的管理等方面的协调一致性。
参考文献:
中图分类号：F830.33 文献标识码：A 文章编号：1006-1770(2010)09-032-05
一、引言
随着信息技术与现代商业银行业务的深度融合，银行对信息技术和信息系统的依赖日益增强。信息科技已成为商业银行日常运营的操作平台、管理决策的重要支持、以及业务创新的基础工具。同时，与之相关的信息科技风险也渗透到了银行经营和决策的各个方面，信息科技风险管理不仅维系着商业银行的持续安全运营，而且也成为银行价值创造的重要支柱，因而信息科技风险成为现代商业银行风险管理不可或缺的重要内容。
商业银行传统的信息安全管理，更多是从信息技术开发和管理的本身出发，建立相应的技术标准而进行的，这些标准适用于信息技术部门内部的信息安全管理，也是信息科技风险管理的重要基础。但信息安全管理的本质是风险管理，现代商业银行构建全面风险管理体系，也需要借助操作风险管理框架和工具对信息科技风险进行有效管理。
我国主要商业银行正在积极实施《巴塞尔新资本协议》，这需要对包括操作风险在内的三大风险建立全面风险管理体系，而信息科技风险作为操作风险的重要表现形式之一，也成为银行风险管理的一个新的焦点。因此，本文试图在操作风险管理视角下探讨信息科技风险的识别、计量、监测和控制等流程和方法，以提高商业银行对信息科技的应用水平和对信息科技风险的管理效率，增强银行全面风险管理能力。
二、信息科技风险与操作风险管理框架
商业银行信息科技风险，是指信息科技在商业银行运用过程中，由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。信息科技风险管理的目标是通过建立有效的机制，实现对商业银行信息科技风险的识别、计量、监测和控制，促进商业银行安全、持续、稳健运行，推动业务创新，提高信息技术应用水平，增强核心竞争力和可持续发展能力。
操作风险是《巴塞尔新资本协议》在信用风险和市场风险之外，所强调的商业银行面临的另一种重要风险类型，是指“由不完善或者有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险（表1）。”策略风险和声誉风险不包含在此定义中。我国银监会也基本沿用了这一定义。
可见操作风险这一定义的内涵包括由信息科技系统所产生的信息科技风险。因而商业银行在落实《巴塞尔新资本协议》、实施全面风险管理的过程中，需将信息科技风险作为操作风险的重要内容统一进行管理；对信息科技风险的管理，可以借用操作风险的管理框架和工具。
从风险管理的流程来看，一个完整的操作风险管理（Operational Risk Management，ORM）框架首先要确定执行和负责操作风险管理的组织机构，然后依据操作风险识别、风险计量、风险监测和风险控制的流程进行，形成一个循环往复、不断提升的风险管理过程。这一过程可用如下的操作风险管理“转轮”来表示（图1）。这一框架能提供一个对操作风险管理的完整流程，并允许银行在事先管理操作风险，而不论风险是否存在于业务过程、人员、信息科技系统或是外部事件中。
操作风险管理框架中的每一阶段都有不同的任务，理论界和实务界也都分别提出相应的工具和方法。下文尝试将操作风险的管理框架应用于商业银行信息科技风险管理，从而使信息科技风险管理成为银行全面风险管理的有机组成部分。
三、ORM框架下的信息科技风险管理
（一）信息科技风险管理的组织建设――信息科技治理
根据银监会的要求，IT治理的目标是在良好的公司治理的基础上，形成分工合理、职责明确、相互制衡、报告关系清晰的信息科技治理组织结构。从银行内部来看，IT治理是公司治理的重要组成部分，包括与信息科技相关的领导关系、组织结构和工作流程等，其目的是保障信息科技与业务发展战略目标相一致。
信息科技治理是良好信息科技风险管理的基石，商业银行需要在公司治理基础上建立自上而下的信息科技治理结构。具体地，商业银行的董事会、高管层要对本行信息科技风险最终负责；董事会下的风险管理委员会可专设信息科技风险管理分委员会，由高级管理层、信息科技部门和主要业务部门代表组成；设立首席信息官（CIO），负责信息科技相关的重大决策，向上直接向行长和董事会报告信息科技运行和管理情况，向下统一领导信息科技板块各个部门，布置信息科技风险管理措施的实施；同时，风险管理部、尤其是操作风险管理部，也应把信息科技风险作为操作风险管理的一个特殊而重要的类型进行统一管理。此外，内部审计部门负责对信息科技风险管理的合规性和有效性进行审核（图2）。
在这样的信息科技治理结构之上，商业银行可将信息科技风险纳入总体风险管理框架，针对信息科技风险分布广泛、专业性强等特点，可以构建由信息科技业务经营部门、信息科技条线管理部门、风险管理部门和内部审计部门构成的“四道防线”，实现对信息科技风险的有效防范和管理。
（二）信息科技风险的识别方法
信息科技风险识别是指风险管理者通过一定的方法和手段，按照信息科技风险的来源范围和表现形式，鉴别信息系统开发和运行过程中一切可能导致信息科技风险的因素和产生风险的环节点的过程。信息科技风险识别方法可借用操作风险的识别工具。
1．风险与控制自评估法
信息科技风险的风险与控制自评估法（RCSA），是指银行IT风险管理部门对本行信息系统开发、信息数据管理、系统运行与维护等IT条线业务进行流程分析，识别并评估其中隐含的风险点，并对业务流程现有的控制措施的合理性和有效性进行评价的过程。
RCSA从梳理IT条线的主流程及其包含的子流程入手，针对这些流程设计RCSA问卷。这一问卷包含了每一流程步骤涉及的风险类型、相应的控制类型等内容，需要评分人对现有的控制设计和有效性进行评估，对风险导致的固有风险暴露、以及采取控制措施之后的剩余风险进行评分。最后要根据RCSA的结果决定是否采取对特定风险的控制行动。
2．风险地图法
风险地图（Risk Mapping）能够显示特定风险事件的风险暴露分布状况，将风险暴露与银行或业务部门的风险容忍度连接起来，根据特定风险在风险地图中的落点可决定对风险是否采取适当的控制措施。
风险地图是一个严重性-可能性矩阵。根据特定风险可能导致损失的严重程度及损失发生的可能性，可以共同确定风险暴露及其在风险地图的落点。风险地图不同区域所代表了不同风险容忍度，风险的不同落点有不同的涵义（图3）。
A.绿色区域：表示风险处于安全区域，不需采取控制措施降低风险暴露。
B．黄色区域：表示风险在加强监控的区域，应对风险进行关注和加强监控，但还不需采取具体控制措施。
C．橙色区域：表示风险在警戒范围内，风险管理部门应立即采取控制措施，将风险暴露降低到安全区域之内。
D．红色区域：表示风险已不可容忍，除了应立即采取措施降低风险暴露至安全范围内，还应该对风险暴露过高的原因进行追溯和问责。
需要说明的是，不同银行、不同业务条线的风险容忍度不同，因而风险地图的具体风险轮廓各异。即使同样的风险暴露在不同部门的风险地图上所处的区域可能都不一样，严重程度也不一样。对具体的信息科技风险管理者而言，要根据本行信息科技业务特点和自己的风险偏好，确定以上四个区域的临界值。
3．关键风险指标（KRI）
KRI是可用于表示商业银行信息科技风险状况的定量指标。通过指标的定期监控，可以对信息科技风险变化有代表性的某些方面进行跟踪和预警，并根据指标所处的区域决定是否采取控制措施。
关键风险指标应能代表信息科技领域最主要的风险指标，容易度量并能反映信息科技风险的暴露水平或者控制状态。商业银行首先需要明确各项与信息科技相关的关键风险指标，对每一指标设定相应门槛值。银行通过对所有KRI的动态跟踪，在超过门槛值时采取必要的控制措施，从而及时降低风险暴露程度，使基于KRI的风险控制行动能防止重大损失事件的发生。
与信息科技风险相关的KRI可根据信息科技业务的风险表现和分布特点而设定，具体指标可能包括：系统故障频率、系统中断次数、系统中断持续时间、系统交易失败比例、IT人员离职率、IT风险事件总数等。
4．损失数据收集（LDC）
首先要根据信息科技风险的分布特点，确定损失数据的收集范围、起点金额以及统一的损失数据内容（具体表现为损失数据库的字段格式）。
关于收集范围，巴塞尔新资本协议对操作风险的损失事件形态分为7个类型，其中与信息科技风险损失事件有关的整理如表2。银监会《商业银行操作风险管理指引》中规定应收集并报告的重大操作风险事件中，就包括“造成涉及两个或以上省（自治区、直辖市）范围内中断业务3小时以上，在涉及一个省（自治区、直辖市）范围内中断业务6小时以上”的系统业务中断事件等等。
损失起点金额要根据IT风险损失的分布特征和银行的风险容忍度而定。而损失数据内容则包括损失事件产生原因、发生时间、所在部门、损失金额、控制措施及有效性等。损失数据要按统一字段格式及时录入操作损失数据库。巴塞尔新资本要求采用高级计量法（AMA）的银行需要至少三年的历史损失数据积累。
（三）信息科技风险度量方法
操作风险度量方法包括基本指标法（BIA），标准法（SA），以及高级度量法（AMA），后者包括内部度量法、损失分布法和极值法等。目前我国商业银行对操作风险计量在实践中采用标准法。
但标准法设定的8个业务线，并未将信息科技业务条线专门列出，因而不能充分体现对信息科技风险的资本要求。事实上，信息科技风险不仅存在于商业银行信息科技业务条线，同时也广泛分布于其他业务条线之中。因而，在标准法的基础上，我们提出将信息科技风险按照所存在的业务部门分为两部分，分别进行风险计量和资本计提。
第一部分是存在于8大业务线内部的信息科技风险，在根据标准法对8大业务类型的操作风险计量时，已经包含了其中涉及到信息系统操作、运行等相关的信息科技风险。第二部分是信息科技条线的业务平台上涉及到的信息科技风险，主要包括信息系统开发、信息系统运行维护、数据中心建设和管理、软件外包、业务连续性经营等方面的风险。
具体计量时，第一部分已经涵盖在各个业务线的操作风险中；第二部分则由于信息科技业务并不直接产生收入盈利，可根据前三年信息科技投入的平均值，按其一定比例计算信息科技风险的资本要求。
其中Ii表示此前第i年信息科技投入的金额，βIT表示根据信息科技业务风险特征所确定的资本计提比例，KIT表示信息科技风险的资本要求，与其他业务的资本要求相加得到全行总的操作风险资本要求。
（四）信息科技风险监测与报告
风险管理是一个持续提升的过程，因而信息科技风险也需要定期持续的监测，以掌握风险发展的动态。监测一方面可以结合信息安全管理和内控措施，发现信息科技业务中存在的风险点及严重程度；另一方面也可以通过对之前设定的KRI的定期检查，判断风险是否在可容忍的范围之内。
对风险监测的结果和风险控制的现状，需要定期撰写风险报告，并逐级向上级风险管理部门汇总，最后由总行风险管理部向高管层和董事会定期提交风险报告。如总行操作风险部可以逐月汇总来自信息安全管理部和所有分行有关操作风险报告，其中包含信息科技风险的相关内容，然后逐季向高管层和董事会提交全行的风险报告。当遇到重大信息科技风险事件时，应随时上交风险报告。
风险报告是支持全面风险管理决策的重要依据，信息科技风险报告内容应包含在操作风险报告之中，其内容应涵盖报告期内：面临的或潜在的信息科技风险类型，已发生的信息科技风险事件，风险事件原因和过程，风险导致的损失，风险控制/缓释措施及其有效性，对风险事件的总结等。
（五）信息科技风险控制措施
由于信息科技风险自身的技术特点，对其有效控制的基础是在信息科技部门的开发、服务、运营等具体业务流程中实施先进的信息安全管理标准，如ISO20000 IT服务管理国际标准、ISO27001信息安全管理制度标准等。从信息科技风险整体的控制方面，可以实施以下几项措施。
1．完善内部控制机制。为实现信息科技风险的有效控制，商业银行需要建立并完善与信息科技风险相关业务的内部控制机制，确定信息科技相关业务和信息系统应用中不同职位的人员在信息科技风险管理中的分工和责任。这包括不同系统在物理上和技术上的隔离、规范业务操作流程、确定并执行严格的权限范围、建立业务流程之间相互平衡的制约机制等。
2．信息系统审计（IS audit）。指收集并评价证据，以判断一个信息系统能否有效做到保护资产、维护数据完整、完成组织目标，同时最经济地使用资源的过程。商业银行内部或外部的信息系统审计部门，可通过一般控制和应用控制等审计方法对全行范围内的信息系统生命周期内的资产保护、数据完整、资源经济有效利用以及完成组织目标的情况进行综合评价。从而总体把握商业银行信息系统的风险状况，并向商业银行风险管理部门和信息科技部门提出咨询意见。
3．业务连续性管理（BCM）。BCM的目的是通过有效的管理，使在各种意外情况发生时，银行信息系统和相关业务都能始终不间断运营；或者退一步，BCM使意外冲击对信息系统正常运行或业务连续经营的影响降至最小。影响信息科技基础设施（如银行的数据中心或业务处理中心）连续运营的主要因素有，黑客攻击、电脑病毒、软件错误、人为失误、硬件故障、自然灾难等。
有效的BCM是针对以上影响因素严重程度制订的一整套管理方法。如首先是要建立信息系统应急机制和紧急变更预案，从制度上保证出现业务中断时的行动路线。其次加强重要数据的灾难备份。目前我国大部分大中型商业银行都已经成立了灾备中心，进行核心数据的同城镜像和异地灾备。此外还需要对业务处理系统进行切换演练，通过定期进行切换演练，对可能面对的不同冲击进行情景分析和压力测试，降低突发事件威胁，提高应急处理能力。
4．通过保险和外包来缓释和转移风险。由于发生概率较低但损失程度较大的信息科技风险是难以预测、量化及分配资本的，因此对信息科技风险的缓释和转移，可大大降低银行相关风险暴露程度。
使用保险作为操作风险的重要缓释工具有很大的必要性。商业银行与保险公司可以根据主要信息科技风险的损失分布特征，共同开发适当的保险产品以此对商业银行面临的信息科技风险进行缓释。同时软件开发等的外包，即可利用外部专业资源，又可转移商业银行自身承担的失败风险。但也需注意要通过签署权责明确的事前协议，来规避外包过程中的潜在风险。
综上，信息科技风险管理可利用操作风险管理的框架，但信息科技风险的组织结构、识别、计量、报告和控制等都有其具体的方法和工具。这一框架可以表示为如下图4，其中左半部分表示了操作风险管理的框架，右边虚线内是信息科技风险管理的具体内容。
四、结论和建议
本文在操作风险视角下研究了信息科技风险的管理流程和具体措施。研究发现，首先，商业银行的信息科技风险是操作风险的重要表现形式之一，因而有必要利用操作风险管理框架对其进行管理。其次，操作风险管理的流程和工具，可为信息科技风险的识别、计量、监测和控制提供规范化的参考依据。另外，值得注意的是，信息科技风险有其具体的表现形式和技术特点，对信息科技风险的评估、监测和控制等具体措施等有明显的技术特点，因而信息技术部门内部的信息安全管理是信息科技风险管理必不可少的重要基础。
研究建议，商业银行应在信息技术部门内部的信息安全管理的基础上，通过在信息技术条线推行操作风险管理，利用操作风险的规范流程和科学方法对信息科技风险进行有效管理。这不仅有利于落实《新巴塞尔资本协议》的监管要求，也有助于提升我国商业银行全面风险管理体系的建设水平。
注：
（一）航运企业风险成因 由图1 可知，航运企业是以航运服务为产品以航运价格为指标进行交易从而形成航运市场的，供求关系与市场价格密切相连，影响着航运市场的特点，造成航运企业成为周期性强和波动性大的高风险行业。航运事故的无法预知性和后果的严重性也是其成为高风险行业的因素。另外，航运企业受宏观环境因素影响，是由贸易派生出来的，具有被动性和派生性；航运企业受地理环境和自然气候条件影响，存在诸多的不确定性等特点；此外航运企业资金密集性大，利益回收期长决定了其资金风险高的特点；以上各种因素决定了航运企业除了拥有其他企业的风险外，还拥有海上特有风险。这些风险又可以称为市场风险和安全风险。
航运企业面临的风险使得航运企业发展困难，因此，企业须有识别风险的能力，并能结合国内外行业环境，对形势做出正确判断，制定企业自身的发展战略；根据自身行业特点制定适合自身企业的风险战略，构建风险管理框架，完善风险管理流程，制定合理的措施来防范规避风险；建立长效机制，并做出绩效考核，提高航运企业风险管理效果。由此可见航运企业全面风险管理可分为三部分，见图2。
（二）航运企业风险特点 航运的主要设备或者工具就是船舶，全球远洋贸易的发展带动了航运业的繁荣，随着全球化浪潮的来临，竞争越来越激烈，财务管理面临的问题也日益凸显。传统的风险管理局限于在海上的船舶面临的风险，主要原因在于船舶价值不菲，风险变化多样，是航运公司的核心设备。现代管理理念下，航运公司开始关注企业内部面临的风险，将重心逐渐转移到如何在激烈的市场中降本增效，使财务系统运行平稳，这也是当今企业管理的重要方向和领域（图3）。
由图3可知，航运企业风险管理呈现以下几个特点：
（l）具有明显的周期性。航运企业比其他任何企业都具有更明显的周期性，主要表现为，除了受运输产品周期性影响，还受全球贸易量周期性的波动，受航运自然条件的限制。周期景气的时候，实力强的企业可以抓住时间盈利，不景气的时候，不仅会影响企业盈利，而且还会对企业的生产经营产生影响。有的企业为此只能减少运力，进行重组，导致很多小企业倒闭，所以航运企业生存周期较其他企业短，具有不稳定性
（2）燃油成本波动。燃油费用是航运企业最大的成本，占到总成本的35%左右，有时甚至高达50&，石油价格涨幅是世界上唯一一种在短时间内暴涨暴跌的商品，而近年来世界原油价格不断上涨，波动剧烈，给航运企业带来很大的压力，因此，航运企业要努力控制燃油成本，降低船舶燃油单耗，才能保持盈利。
（3）航运企业运费收益不稳定。航运企业主要是以船舶为生产工具，以航运为产品，以获得运费收入为主要盈利手段，从而形成航运市场。这就使得航运价格成了决定航运市场好坏的指标，航运运费成了企业来源的主要部分。而航运运费受到地理环境、自然气候条件、宏（微）观经济政策、航油成本、航运事故后果严重性等多种不确定因素的影响，造成运费收益不稳定。
（4）航运企业财务风险大。航运企业财务风险大，主要有几方面的原因：一是航运企业具有资金密集、投资回收期长的特点。二是航运企业财务风险的防范意识弱，对资金筹措、投资具有盲目性，缺乏科学财务决策依据，资金筹集不合理会造成企业财务负债严重，到期无法偿还，投资决策失误给企业带来巨额投资损失。三是鉴于我国各大银行多支持国企借贷，对中小企业和非国企信贷方式少、条件严这一融资现状，造成航运企业资金筹资手段不丰富。四是大多数航运企业都涉及海外运输和外汇问题，在汇率变动中也存在着不容忽视的风险。
二、航运企业主要风险识别及管理
（一）经营风险 又称运营风险，指的是企业在经营过程中可能遇到的任何中断或冲击。航运企业经营风险根据其所处的风险情况可以分为以下几类：
（1）营运成本管理风险。营运成本风险主要指在保障船舶达到适航状态所进行的工作涉及到的风险：一是企业的内部风险，表现为人的风险，包括员工能力、人才流失、执行力、泄漏商业秘密风险等。二是船舶管理风险，包括船舶维护、保养、检查、燃料供给等所涉及的风险。据资料统计，航运燃料费用占航运企业总费用的35%，可见燃料供给费用的管理成为航运企业营运成本风险管理的重要内容。
（2）班轮运输运费管理。国际航运市场按经营方式可分为不定期市场与定期市场，定期市场主要以班轮市场为主，班轮市场又以集装箱班轮为主，有固定港口、固定航线、固定开航时间，运费相对比较稳定。在运输效益风险管理上，由于班轮运输运费较为固定，所以本文论述重点为运费的回收。班轮运输主要收费条款有三种，如表1所示。
以上是三种条款存在的差异和风险等级，但是客户的信用也存在风险，航运企业应该对客户信用详细分析，对其分类并采取不同的费用管理措施，才能更好地规避资金回收风险（表2～表3）。
（3）不定期船舶运管理。目前，国内航运业曾经引以为荣的干散货运输风光不在。由最初的盈利核心业务陷入了尴尬的境地。并且行业环境不断变差。当前航运业普遍不景气，为了较好地规避风险，世界范围内的航运业适应变化的市场需要，自行进行协调作业，因此运力的增长速度在一定程度上超出了需求量的增长，有效遏制了运费的上升，提升了利润空间。据相关部门统计，2013年万吨级以上的船舶1684艘，装载吨位达4910万吨，年均运力增幅达20%以上（表4）。
（4）对运费衍生品风险的管理。自从加入世贸组织后我国干散货航运市场进入不稳定时期，随着市场波动加剧，很多航运企业运用FFA进行套期或投机，市场风险的控制方法随即出现了一种新方法“运费衍生品-FFA”， 而FFA是运费的衍生物，与任何一种衍生品一样，FFA有保值和投机两种功能，投资者承担风险获得利润，经营者利用FFA进行对冲转嫁运费风险，利用FFA进行对冲可以实现套期保值的功能。
（5）对金融工具的补充说明。航运业是高风险行业，面临着内外两方面的风险，企业全面风险管理成为航运业必然趋势。我国风险管理方法缺少，应该引入更多更好的金融工具，比如国际上流行的互换工具，以交换风险的方式来管理，此外还有远期合约、期货等金融等金融工具。
（二）财务管理 具体有以下几种：
（1）财务风险。财务风险又称金融风险，经营中的风险无处不在，任何企业都必须对财务风险进行合理控制，建立切实可用的财务风险管理制度，增强员工财务风险识别和防范意识，对企业发生的财务风险进行化解或减少损失。鉴于航运企业的特殊性，其财务风险的影响因素更多更具有不确定性，更需要对财务风险进行全面详细的管理，采取有效措施规避和降低风险。
财务管理是一项十分复杂的工作，做好财务管理首先必须对航运企业的财务风险进行准确评价，这就需要有经验的专业财务人员，利用科学的方法对大量真实的会计数据进行归纳、分析、总结，对企业的财务风险进行预测评价，并制定科学合理的防范管理措施对其进行有效的控制，达到减少企业财务风险的目的。航运企业的财务风险分析方法主要有财务报表和财务比率两种方法，下面将这两种方法做以介绍：
（1）财务报表。财务报表是企业自身根据财务报表和其他资料为依据，采用专门方法，对企业经营成果、财务状况进行分析和评价制作出的关于自身情况的表格，反映了企业在特定日期财务状况、一定期间生产经营成果、现金来源与运用，包括资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表，通过制作出来的这些报表找出企业财务风险存在的问题，评价企业的还债、获利、规避风险的能力。
（2）财务比率。财务比率方法主要是为了进行对比，主要注意事项为两点，注意时间和空间的扩展，即三年以上的数据，数据要有持续性；评价同规模、同行业、同国家三家以上的公司。通过得到的数据进行对比，得出航运企业财务的一般特点（表5）。
（三）国际航运外汇风险 外汇风险和汇率风险始终贯穿于资本运动的所有环节，这也是航运企业财务风险的一个重要特性。国际航运企业经营中绝大多数都涉及外汇，外汇汇率多变，其风险无时不刻的存在着。外汇风险除了外币与外币之间、美元与其他外汇货币之间汇率波动风险，还包括人民币与外币之间相互的汇率变动风险。如何应对外汇风险成为航运企业风险管理的重点。
货币变动无偿，对航运企业长期的外汇资产一般采用的是预约易，运用远期外汇交易工具，在签订合同时便将不同货币相互兑换的汇率确定下来，规避风险。例如，某航运A企业为支付韩国船厂的造船款项共40亿韩元，在向B银行借入4000万美元贷款，造船用韩元支付，签约时先付10亿韩元定金，半年后再付10亿韩元，一年后付20亿韩元。签约时市场汇率1美元兑2000韩元，6个月后远期汇率1美元兑1998韩元，一年期远期汇率1美元兑1996韩元。
航运企业按即期汇率用20000万美元兑换10亿韩元支付船厂定金，按签约日远期汇率的分别签订20000万和40000万美元的6月期和一年期的远期交易。如果6个月和一年后，市场汇率分别为1美元兑1998韩元和19996韩元，则可避免损失，因此远期外汇交易被广泛运用于外贸进出口业务。
防范外汇风险的方法多种多样，航运企业也可以运用金融工具进行防范，但是企业在选择方法和工具时要结合自身发展状况才能更好地达到防范外汇风险的效果。
三、航运企业全面风险管理框架
（一）企业全面风险管理任务及原则 具体有：一是风险管理体系建立健全，赋予具体职能，包括建立组织机构，健全规章制度，为全面风险管理有效运转提供保障。二是规范风险管理工作流程，制定合理的操作程序来规范管理流程、明确工作职责，为全面风险管理工作开展提供保障。三是建立风险管理监督结构，确保全面风险管理执行力提供保障。四是建设风险管理信息系统，为全面风险管理决策提供可靠的信息支持。
（二）企业风险管理体系及职能 实践证明，运行良好的管理机构常由董事会、首席风险运营官、企业风险管理委员会及具体业务部门组成。管理机构拟定管理章程，列出岗位职责。具体责任和权限明确到人、细化到岗位。定期由专业委员会或者专门的机构对运行情况进行有效监管，并根据实际情况进行灵活的调整和适当的变更（图4）。
（三）全面风险管理体系推进 具体如下：
（1）主要风险确认及其他风险。分析发现，航运业面临的核心风险主要来自发展战略、企业经营、财务管理。企业要想在激烈的竞争中获得一席之地，首先要做好战略规划，企业主营业务的选择、推广、变更、主营市场的定位等都属于战略决策，这些事关企业发展的因素需要慎重决策。随着航运业的发展，逐渐摆脱了计划经济体制，越来越侧重于市场导向，核心功能仍在于海上运输，虽然不同的航运业面对企业风险产生的弹性波动各异，但是本质上讲，主要风险基本类似。在航运业整个完整的生命周期中，财务管理风险始终存在，一直是财务相关部门重点关注的问题。
上面阐述了航运业面临的规律性的风险，对于不同的企业，面临的风险还会有差异，譬如突发灾害、劳资矛盾、环境破坏、违章违法、信用危机等，虽然概率较小，但是危险性却十分强大，一旦发生，对企业的影响非常大。因此相关企业应该建立好应急预案，并由专门的部分统一管理监督，尽量将不可预见的风险损害程度降至最低。
（2）风险的衡量及应对。对于企业面临的众多风险，需要分门别类的对发生的可能性和影响程度进行评估、分析，在进行初步估算以后，常用行业流行的坐标图来归类和管理。
航运业在我国起步较晚，各种制度尚不完善，风险管理和先进国家更是存在较大差距。企业经营者往往将工作重心放在业务经营上，对风险管理的重视程度不够，难以和企业本身的周期性和不稳定性抗衡。常常出现的情况是在航运业普遍红火的时候获取暴利，在不景气的时候则陷入困境，如此反复。因此必须改变这种不能自我控制的风险管理模式，从自我管理着手，站在全局的角度，统筹规划，将不确定性降至最低。本文对多种金融工具进行了对比，希望借助多种金融工具的引进规避金融管理风险。
参考文献：
