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【关键词】特许经营权；价值；评估方法
一、引言
特许经营权作为一项特殊的可确指的无形资产，对不少企业的生产经营发挥着举足轻重的作用。经济生活中对该权利本身的利用越来越受到人们的重视，从资产管理与经营的角度看，国内企业界对该类无形资产价值的理解和把握还没有形成统一而规范的结论。随着我国社会主义市场经济的不断发展，企业资产重组和并购现象已成必然，在对一些具有特许经营权这类无形资产的企业而言，如何进行合理的价值评估成为实际工作中的一个难点，亟待解决。因此很有必要系统性探讨特许经营权的形成机理，并且采用合适的方式对其价值作出公允的评估。
二、特许经营权的价值形成
在我国特许经营权通常分为两大类，一类是企业授予的特许权，一类是政府机构授予企业的特许权。本文主要探讨政府授予的特许权，即：国家或政府授予企业拥有排他性的某项商品或某类服务生产、经营的专项权利。这些权利包括专营权、进出口权、生产许可权等。杨明等（2003）认为特许经营权本质上是一项民事权利，更具体的说是无形财产权。也就是说特许经营权作为财产权能为企业带来收益，其本身是有价值的。肖荷花（2001）特许经营权的价值主要体现在：降低了企业开办费用；节约了企业创立上表、开发技术、摸索管理经验的成本；减少了投资回报的不确定性；降低企业运营成本，提高了竞争力。同时她还认为政府特许权作为无形资产具有无形性、垄断性、可收益性和不确定性。
三、重置成本法评估特许经营权价值
梁锋（2004）从定性角度对比分析了采用重置成本法和收益现值法进行特许经营法的价值评估。他认为重置成本法可以充分保证资产原始投资的收回，评估的程序明确、过程清晰，结果符合国有资产保值、增值要求。而采用收益现值法是从资产收益的角度出发，通过估算被评估资产的预期未来收益并折算成现值，用以确定被评估资产价值。二者各有优劣。重置成本法简单易操作但是其评估结果经济意义较小，而收益现值法更加准确但是在评估过程中需要测算和确定的参数较多，操作起来比较复杂。
四、收益法评估特许经营权价值
王凌艳（2011）采用定量的方法分析特许经营权的价值，她认为公路的特许经营权价值由车辆通行费用收入、公路养护和收费管理费用、所得税税率、期望投资回报率、特许经营期、以及公路资产原始投资决定，并且列出他们之间的计算公式。其中将原始投入摊销到每一年的成本费用中，考虑资金的时间成本，计算更加准确。这篇文章着重分析了收益现值法中的几个因素，为收益现值法的运用指明了方向。
从理论上讲，用收益现值法评估特许经营权价值是一种科学、合理的评估方法，但从实践上看，收益现值法是一种较难驾驭的方法。
五、实物期权法评估特许经营权的价值
实物期权是从金融期权演变而来的，它将金融期权定价理论应用于实物投资决策分析方法和技术中。与传统的投资决策分析方法相比较，实物期权的思想方法不是集中于对单一的现金流预测，而是把分析集中在项目所具有的不确定性问题上，即现金流的所有可能变化范围――用概率的语言来描述，就是项目未来现金流的概率分布状况。与传统决策分析方法相比，实物期权分析方法的结果是：投资项目的不确定性越大，投资机会伴随越大的投资价值。实物期权的定价来源于金融期权，而金融期权的定价模型主要有两种，所以实物期权的定价模型也主要有两种，即 BlackScholes定价模型和二叉树定价模型。
雷宝（2006）从实物期权理论的角度，对特许经营权的看涨期权性质做出初步分析，并在此基础上说明机场特许经营权价值评估方法。他提出对特许经营权的购买可以视同购买了一个欧式看涨期权，期权拥有者因此拥有了等待未来增长机会的权利，因此可以运用期权原理分析该项特许经营权的价值，从而确定是否值得投资。考虑现金流时间价值为基础的项目价值外，充分考虑了项目投资的时间价值和管理柔性价值以及减少不确定性的信息带来的价值，从而能够更完整地对投资项目的整体价值进行科学的评价。
李晓恭、李承烨等（2005）主要从燃气、热力企业的特许经营权角度出发，用实物期权法对上述企业在某一时期内特许经营权的价值进行评估。使用布莱克舒尔斯看涨期权或麦圈模型方程，该模型方程通常用在股票市场的定量股价，使用该方程进行特许经营权的价值评估是在实际工作中的一种尝试。模型方程为：其中；Vg为特许经营权价值，S表示标的资产现价，N（d1）、N（d2）函数的正态分布相应的值，d1、d2随机变量x实际投资额r无风险利率，t距到期日的时间R标的资产价格的波动性的幅度。
六、总结
经过对近些年特许经营价值评价的方法梳理，可以看出目前学术研究得出的方法主要有重置成本法、收益法和实物期权法。实物期权法作为一种较新的评估特许经营权的方法，尽管作为当前主流的现金流贴现定价方法受到越来越多的批评，但是实物期权分析并非是对传统定价方法的全部替代，而应看作是与传统现金流贴现技术具有互补性质的全新定价方法。能够计算出可选择机会的价格是实物期权定价方法的突出优点，这也是净现值方法所不可比拟的。相对而言，实物期权方法更适合对无形资价值的分析。可以预见，随着实物期权理论的发展成熟，实物期权的应用会更加广泛。
参考文献：
[1]肖荷花.特许经营权的价值与评估[J].评估天地，2001（12）：3234
[2]梁锋.公路特许经营权价值评估方法选择的探讨[J].交通财会，2004（4）：1819
[3]王凌艳.确定公路特许经营嗉壑档氖找嫦种捣ǚ治[J].运输经济，2011（12）：150152
[4]雷宝.基于实物期权理论的机场特许经营权定价[J].中国民用航空，2006（9）：7172
企业资产按照实物形态可以分为有形资产和无形资产。有形资产是指那些具有实物形态的资产，包括固定资产和流动资产，比如存货、对外投资、应收账款等。无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认的资产，无形资产具有广义和狭义之分，会计确认上经常将无形资产作狭义的理解，即将土地使用权、专利权、商标权等作为无形资产计量。
自20世纪80年代中期起，商业竞争的加剧和信息技术的发展导致企业的组织结构产生了重大的变化。在全球经济一体化和改革开放的大背景之下，传统的资本密集型和以纵向一体化为特征的、基于制造过程的规模经济发展模式很快遇到了瓶颈，与此同时，基于有形资产的生产制造过程迅速实现商品化，使的有形资产的投资回报率趋于社会平均报酬率，难以为企业提供持久的竞争优势。因此，人们越来越关注企业中无形资产的价值问题。
以上变化使得企业间的竞争已经从传统的金融资本积累、物质资本投资和规模扩张转向渠道、人力资本、客户关系等无形资产获得，无形资产正在逐步成为公司价值的主要决定因素。
本文以我国中小板块上市公司2010年至2012年三年的财务报表为研究对象，抽取中小板块上市公司样本，通过查阅已经披露的年度报表，设立三个研究假设，对选取的数据进行多元线性回归分析，最终实证检验证实了以下结论：在其他条件既定情况下，无形资产与企业息税前利润显著正相关且高于固定资产。
一、中小板块无形资产总体情况分析
截止至2013年7月31日，中小板块上市公司已经达到701家，上市公司市场总值达到3，233，528，861，902元，是证券市场上不可忽视的重要组成部分。根据我国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》，中小板块701家上市公司分属于19个行业大类，其中绝大部分为制造业企业，比例达到81.17%
在上市公司的年度财务报告中，涉及无形资产信息披露的主要有两处：在资产负债表中披露无形资产期末余额；合并财务报表主要项目注释中披露无形资产的具体构成项目以及累计摊销和计提的减值准备。
本文将在资产负债表正表中列示了无形资产的公司称为“有无形资产的公司”，而在项目注释中列示了无形资产具体构成项目及其金额与现状的公司称为“披露无形资产构成的公司”。所选样本无形资产的具体披露情况见下表所示：
其中：OPINCt ，i为第T年的息税前利润；FAt，i为第T年的固定资产价值；INTANt，i为第T年的无形资产价值；LogTAt，i为第T年总资产的对数，以控制企业规模对经营业绩的影响；DTRt，i为第T年的资产负债率，用以控制企业的资产结构变量；εt，i为随机干扰项，且E（ε）=0；t表示年度，i表示企业，n=1，2；a0为常数项，a1、a2、a3、a4为回归系数。
（二）研究假设
假设1：单位无形资产对企业经营业绩所作的贡献要高于固定资产。
（三）分析结果
i
该方程中各变量回归系数均通过t检验，方程整体也通过F检验，说明公司无形资产对经营业绩正向的显著影响明显高于固定资产。
三、研究结果的对策与建议
（一）规范无形资产具体构成的披露
无形资产具体构成项目的纷繁复杂是影响无形资产披露规范性的一个重要原因，同一无形资产的具体项目，不同的企业可能以不同的名称列示。以专利技术为例，有的企业将其列为专利权，有的企业直接列示为××软件、××协同办公系统。这给无形资产具体构成的分析工作带来难度，所以，使用统一规范名称，促使无形资产披露标准化，确保报表使用者理解相关无形资产表述的正确含义，是无形资产信息披露亟待解决的问题。
这对以上问题，我们建议相关监管部门可以对无形资产科目进行细致的划分与名称的设定，准确定义每项无形资产构成项目，每类无形资产所包含的具体项目，对于不断涌现的新的无形资产项目名称，应及时对其进行界定与归类，从而任何一项无形资产可以比较明晰的找到其所归属的类别，杜绝当前的混乱情况。
（二）优化无形资产结构，提高无形资产比重
近几年来，公司无形资产的发展速度平均高于固定资产和总资产，这表明公司对无形资产的重视程度越来越高，但是通过对无形资产占总资产比重的分析可以知道，无形资产占总资产的比重平均不足5%，而在无形资产的构成中，土地使用权等类似于固定资产的非价值创造性资产占据很高的比重，有些公司的无形资产竟然全部为土地使用权。在市场经济和知识经济的今天，科学技术类无形资产比重明显偏低，造成企业虽然有无形资产，但是无形资产“含金量”不足的情况。无形资产作为企业核心竞争力的构成要素，一个企业拥有无形资产的数量和质量是其技术水平和竞争能力的重要衡量标准。本文所选样本公司均来自中小板块，绝大多数属于高新技术企业，理应是无形资产较为集中的行业，但即使这样，这列企业无形资产占总资产的比重也不尽如人意。因此我们提议企业加大自身的研发力度，优化无形资产结构。
参考文献：
[1]薛云奎，王志台.无形资产信息披露及其价值相关性研究[J].会计研究，2001，（11）.
[2]梁莱歆，张焕风.高科技上市公司R&D投入绩效的实证研究[J].中南大学学报（社会科学版），2005，（4）.
[3]黎玉琴.我国上市公司无形资产与经营业绩关系的实证分析[J].技术经济与管理研究，2006，（3）.
正因为这些不合理的消费选择会造成严重后果，营销学术界近年来也对这类消费选择进行了积极的研究。针对这一现象，韦滕布罗赫(Wertenbroch ,1998)给出了两个重要概念:有害品(vice)和有益品(virtue。具体来说，有害品虽然能在短期内给消费者带来很大的享受，但是长期会给消费者带来很大损失，而有益品与之相反，虽然在短期内带给消费者的收益低于有害品，但是长期会给他们带来很大收益。消费者短期内会觉得有害品更有吸引力，但是为了长远，有益品是更合理的选择。而当人们持续将时间和经济资源投人到有害品消费而忽略有益品消费时，就会造成以上提到的不良后果。
除了相关的定义，过去的研究也指出了许多影响消费者有益品和有害品选择的重要因素。但是，过去的研究关注的都是较为短期的变量，很少关注更深层次的价值观对这类产品选择的影响。而过去的很多相关研究证明，消费者的价值观会对他们的消费产生重要的影响，这些影响包括顾客关系、感知产品意义、信用负债、感知价值和决策风格等。
本研究将关注一类对社会发展具有重要意义的价值观—自然环境价值观对消费者有益品和有害品的选择。在经典的施瓦兹(Sehwartz)价值体系中，自然环境价值观包含于普适主义(universalism)价值观中，代表的是“人们对自然利益的理解、认同和保护”f87。相比即刻的个人利益，在这类价值观上得分较高的消费者更关心自然的长远利益。近年来，随着自然环境的恶化，人们越来越意识到正确对待自然环境的重要性，政府和社会都在致力于引导人们建立起正确的自然环境价值观，保持人与自然和谐相处，实现可持续发展。而这些尝试在一定程度上也对社会开始产生积极影响，例如更多的人采用循环使用的购物袋来代替一次性的塑料袋，采用更环保的出行方式来取代车辆出行等。但是，前人的研究仅仅关注了自然环境价值观对于与环境相关的消费行为的影响，而没有关注这一价值观对于消费者其他类型消费行为的深远影响。
因此，本研究关注的是自然环境价值观对消费者(与环境不直接相关的)有益品和有害品选择的影响。通过直接测量消费者的自然环境价值观和提升消费者对自然环境价值观的认同度，检验自然环境价值观对消费者有益品和有害品选择的影响及内在机制，从而为相关管理机构和企业如何通过培育人们的自然环境价值观来实现社会和个人的共同健康发展提供有益的借鉴。
二、文献回顾与研究假设
(一)自然环境价值观
价值观是人们形成的一种对于目标重要性的持久信念，在个人认知系统中具有核心的位置，指导人们的具体行为[97。而在个体层面上，施瓦兹的价值观分类体系被学术界广泛接受[al。该体系认为价值观主要来源于人类的三种普遍需要:作为生物个体的需要，社会交往中的合作需要，以及组织生存和福利的需要。根据这三种普遍的需要，它归纳出了个人价值观十种基本的普适类型:权力、成就、享乐主义、刺激、自我导向、普适主义、仁慈、传统、遵从和安全。以往研究证明，施瓦兹价值观体系的价值类型在许多方面都有重要的影响，涉及政治态度、专业选择、消费行为、唯物主义、顾客创新等领域。
在施瓦兹价值观体系中，普适主义价值观主要表现为追求社会的平等与正义、保护环境和与自然的统一。根据其定义，普适主义价值观可以划分为两个子维度:社会价值观和自然环境价值观，前者关心人与社会、与其他人的关系，而后者涉及的是人与自然的关系。根据前人的研究，这两个子维度中，自然环境价值观对人们的具体消费行为影响更为显著，具体体现在自然环境价值观得分较高的消费者更倾向于选择有机产品、节约用水和避免使用塑料购物袋等。但是，前人研究主要关注有益于环境可持续发展的消费行为，而缺乏关于自然环境价值观对环境无关的消费行为影响的探讨。因此，在本研究中，笔者将着重关注自然环境价值观如何影响与环境不直接相关的消费行为。
(二)自然环境价值观对有益品和有害品选择的影响
巴泽曼等(Bazerman et a1.,1998)提出，每个人都面临两个自我，“想要自我”( want self)和“应该自我”( should self) 7227。前者集中于短期利益，能给人带来短期的情感或体验上的享受，但是不符合人们的长期利益，甚至会给人们带来长期的损失，例如酗酒、抽烟和冲动性购买等。而后者虽然短期内不能带来与前者相当的享受，但是符合人们的长远利益，例如辛勤工作。结合前文提到的韦滕布罗赫(Wertenbroch ,1998 )中关于有益品和有害品的定义，如果人们是理性决策者，对未来的收益有理性的期待，他们会选择有益品[‘〕。但是，因为人们并不是完全理性，有很多因素会影响到人们对有益品和有害品的选择，如努力或者优异的表现、金钱概念或时间概念、选择产品或者放弃产品，以及之前自我控制的成功等[z3 -za }。但是其中仅仅有很少的研究探讨了价值观对人们这类消费选择的影响[z9}，而价值观作为一种重要的社会因素，既是激励人们行动的目标，也是人们产生行动的动机，而强制的动机可以促进自我控制的实现[30}，因此价值观在消费者对于有益品和有害品的选择中起到重要作用。
根据前人的研究，如果想要在有益品和有害品中做出正确的选择，人们需要为了长期利益牺牲短期愉悦。而根据自然环境价值观的定义，它主要关注自然的整体福利，追求与自然的统一，必然强调自然的长远利益，放弃个人的短期利益。正因为两者具有这样的共通点，选择长期利益，放弃短期利益的思维方式除了会影响与环境相关的消费行为，也会传导到与环境并不直接相关的行为中，对消费者做出合理的产品选择产生重要影响。例如，相关学者发现持有自然环境价值观的消费者更有可能控制自己食用肉类制品的数量，秉持自然环境价值观的消费者购物频率更低，更少进行享乐性消费，生活更节俭。
根据前文提到的有益品和有害品的性质，如果消费者想要做出正确的产品选择，也必须学会放弃短期利益，追求长期利益。例如，科维茨和郑毓煌(I}ivetz & Zheng , 2006)发现，当消费者意识到不同的产品对自己的长短期利益有不同影响时，更容易进行自我控制，从而选择有益品而放弃有害品[35}。他们在研究中采用了“感知冲突”这一概念测量消费者感知到的有益品和有害品的利益冲突。消费者在有益品和有害品的选择中感知冲突越强烈，越有可能选择有益品。因此，当人们将自然环境价值所倡导的利益权衡方式传递到有益品和有害品的选择中时，人们会感受到更高程度的感知冲突，从而更可能选择有益品。因此，本文提出如下假设:
假设1:自然环境价值观使得消费者更有可能在有益品和有害品中选择有益品。
假设2:感知冲突在自然环境价值观对有益品和有害品选择的影响中起中介作用。
与此同时，前人的研究证明感知冲突的影响大小会受到很多消费者个人因素的影响，而其中一个重要因素就是消费者的年龄[36]。随着年龄的增长，忽视长期利益产生的后果会越来越明显(例如长期不健康饮食、不积极锻炼的后果)，感知冲突对消费者的冲击也会越大，消费者也会越来越认为长短期利益的矛盾与自己的决策更相关。因此，相比年龄较轻的消费者，感知冲突对年龄较大的消费者影响更大。因此，本文提出如下假设:
假设3:消费者年龄在自然价值观对有益品和有害品选择的影响中起调节作用。
三、实验研究
(一)实验一
1.实验设计
实验一的目的在于检验消费者的自然环境价值观与产品选择的关系。实验的参与者为位于北京的某综合性大学的356名学生(18 } 25岁，男性150名)。课题组告知被试自己未来计划进行一些重要的消费者调查，并赠送参与者礼品，所以现在想了解哪些礼品更受欢迎，然后邀请他们在两种礼品中选出自己更喜欢的一种(两种礼品市场价格相同)。可供被试选择的礼品包括:一盒费列罗巧克力或者一盏飞利浦小台灯。
随后，为了排除产品选择的影响，被试回答了一些与本实验无关的问题(用做填充任务/filler task。填充任务之后，课题组测量了被试的自然环境价值观。在以往的研究中，研究者主要使用两种量表对施瓦兹文化价值观进行测量，分别是施瓦兹价值量表(schwartz values survey, SVS)和肖像价值量表( portrait valuesquestionnaire,PVQ) }3'}。而现在的研究使用得较多的是PVQ量表。该量表在超过60个国家15万以上的被试中进行过广泛测试，信度和效度良好。在该量表中，被试首先阅读一些关于他人的简要描述，然后评价被描述者和自己在多大程度上相似(1=完全不像我;;6=完全像我)。例如:“他坚信人们应该关爱大自然”，“爱护生态环境对他来说很重要”(测量自然环境价值观)。通过被试人员的评分，可以测量出他们的基本文化价值观的情况。在本研究中，笔者选用了肖像价值量表(PVQ)中测量自然环境的条目来测量被试的自然环境价值观(a=0.70)。
在测量完被试的自然环境价值观之后，课题组要求被试对巧克力和台灯的产品类别进行打分(1 -7分量表，1代表完全有害品，7代表完全有益品)。被试随后回答了人口统计变量和实验目的等问题。
2.结果分析
操纵检验:所有被试都没有猜出实验的真实目的。相比巧克力，被试更倾向于认为台灯属于有益品(1代表完全有害品，7代表完全有益品;M巧克力=4.20,M台灯=5.62,t(355) -43.94,尸<0.01) o
主效应:以自然环境价值观得分为自变量，以对礼品的选择(0为选择巧克力，1为选择台灯)为因变量进行Logistic回归，结果证明自然环境价值观对产品选择影响的主效应显著(B = 0. 095 , lkald ( 1) = 3 . 579 ,P <0.05)。这说明自然环境价值观对产品选择的影响显著，自然环境价值观得分越高的消费者越倾向于在有益品和有害品中选择有益品。
实验一通过直接测量消费者的自然环境价值观，初步验证了消费者自然环境价值观对产品选择的影响。为了检验自然环境价值观影响的内在机制，在实验二中课题组将通过测量被试的感知冲突来验证其对价值观对产品选择影响的中介作用，以期检验研究假设2。与此同时，为了拓展本研究的营销实践指导意义，在实验二中课题组将采用企业绿色营销信息来操纵消费者对自然环境价值观的认同度。再者，为了控制不同产品品类对消费者选择的影响，实验二也将采用同一品类(软饮料)中的有益品和有害品作为产品选项。
(二)实验二
1.实验设计
实验的参与者为网络招募的100名被试(男性42名)。在本实验中所有被试被随机分到自然环境价值观组或控制组。在自然环境价值观组，被试看到关于Nike品牌“旧鞋用起来”(回收旧鞋，利用可回收材料创建高质量的运动场地)环保项目的简要介绍，并被要求对此发表自己的感想[38}。控制组被要求回忆和描述最近一次购物中发生的印象深刻的事情并发表感想。所有被试随后进人产品选择任务。
在产品选择任务中，课题组告知被试自己未来计划进行一些重要的消费者调查，并赠送参与者礼品，所以现在想了解哪些礼品更受欢迎，然后邀请他们在两种礼品中选出自己更喜欢的一种(两种礼品市场价格相同)。可供被试选择的礼品包括奶油蛋糕消费券或者超市牙膏类产品消费券。在所有被试做出选择之后，课题组借鉴科维茨和郑毓煌(Kivetz&Zheng,2006) }3s〕中测量感知冲突的问题，测试了被试在两种产品选择中产生的感知冲突。量表包含8个问题，例如:“吃奶油蛋糕能让我立即感到很愉悦”;“使用牙膏刷牙能给我带来未来收益”。
之后课题组询问被试对自然环境价值观的认同程度(a=0.72)，以检验实验对价值观认同度的操纵是否成功。在被试回答完产品类别操纵检验、人口统计变量和实验目的等问题之后，实验调查人员收回问卷，并对参与者的帮助表示感谢。
2.结果分析
操纵检验:所有被试都没有猜出实验的真实目的。相比奶油蛋糕，被试更倾向于认为牙膏属于有益品}4代表完全有害品，7代表完全有益品;M蛋糕=4.21 ,M牙膏=5.67;t(99) -9.25,尸<0.01)0
与此同时，自然环境价值组(M白然组=4. 88)明显比控制组(M控制组=4. 48)对自然环境价值观的认同度更高(t(99) -2. 18,P <0.05)。
主效应:以组别作为自变量，以对消费卡的选择(0为选择奶油蛋糕消费卡，1为牙膏消费卡)作为因变量进行逻辑(Logistic)回归，结果证明自然环境价值观主效应显著(world (1) = 4. 76 , P < 0. OS )。这说明自然环境价值观对产品选择的影响显著，相比控制组，自然环境价值观组的人更倾向于选择有益品(牙膏类产品消费卡)。
中介效应:根据之前理论的推导，自然环境价值观使得消费者更容易意识到有害品和有益品在长短期利益上的冲突，从而更愿意选择有益品。将被试在8个冲突问题上的得分两两对应相减，然后相加得到被试的感知冲突。然后，采用索贝尔(Sobe1,1982)的方法检验感知冲突在自然环境价值观对产品选择影响中的中介作用fs97，如图1所示。首先将产品选择作为因变量，组别作为自变量做逻辑(Logistic)回归，结果证明自然环境价值观对产品选择的影响显著(P<0.05)。然后，将感知冲突作为因变量，组别作为自变量做线性回归，结果证明组别对感知冲突的影响显著，即自然环境价值观组相比控制组产生了更高的感知冲突(t=2.46,P<0.01)0最后，将感知冲突和组别同时作为自变量，以产品选择作为因变量，得到的结果是:自然环境价值观的影响不再显著(P >0.09)，而感知冲突的影响仍然显著(P<0. OS)。
参考普雷切和海耶斯(Preacher & Hayes,2008)进行自举分析(bOOtStrap，用5 000个bootstrap)发现[40}将感知冲突放在中介变量位置时，模型95%的置信区间为[0.081 0,0.959 4]，不包含0，说明感知冲突在自然环境价值观对产品选择的影响起中介作用。因此证明，当消费者对自然环境价值观的认同度提升时，更能感知到有益品和有害品在长短期利益之间的冲突，从而更加偏好有益品。
四、研究结论和未来方向
(一)研究结论
本研究探讨了自然环境价值观对消费者有益品和有害品选择的影响，即自然环境价值观使得人们更容易感知到有益品和有害品在长短期利益上的冲突(感知冲突)，从而更有可能选择有益品。其中，在实验一中，直接测量了消费者的自然环境价值观，发现自然环境价值观高的消费者更愿意选择有益品。实验二通过介绍企业绿色营销行为提升消费者对自然环境价值观的认同度，验证了感知冲突在自然环境价值观对产品选择影响中的中介作用。本研究的理论意义主要体现在以下三个方面。
第一，本研究发现的自然环境价值观对消费者产品选择的影响，拓展和丰富了关于消费者有益品和有害品选择的影响因素的探讨。过去关于消费者有益品和有害品选择的影响因素的探讨主要集中于短期环境因素[23 }，而忽略了更深层次的价值观在其中发挥的作用。本研究通过揭示自然环境价值观影响的结果和作用过程，进一步延伸和拓展了人们对价值观深远影响的认识[37}0
第二，前人关于自然环境价值观的研究主要集中于其对与环境相关的消费行为的影响，而本研究拓展了学术界对于自然环境价值观影响范畴的认识，将其拓展到与环境不直接相关的消费行为中。本研究的结果说明，价值观的影响不仅体现为直接相关领域的行为，还会作用于人们内在的思维方式，从而产生更大范围的影响。
第三，前人的研究主要采用直接的价值观测量来检验价值观的作用，而本研究在测量的同时还采用了提供特定信息这一方式提升消费者对特定价值观的认同度，证明了外部环境可以一定程度影响价值观在人们心目中的认同度。因此，未来的研究者可以考虑通过一些外在线索提升某些价值观的认同度，从而增强这些价值观的作用。
(二)对管理实践的建议和未来研究方向
在实践层面，本研究的发现对相关管理机构和营销者都具有一定的借鉴意义:
[中图分类号] R714.2 [文献标识码] B [文章编号] 1673-9701（2013）36-0159-02
Application value of laparoscope in the treatment of cesarean scar pregnancy
WANG Hongling
Shenyang Women’s and Children’s Hospital， Shenyang 110000， China
[Abstract] Objective To evaluate the clinical effect， safety and application value of laparoscope in the treatment of cesarean scar pregnancy（CSP）. Methods Thirty-one cases of patients with cesarean scar pregnancy were selected as the research object， they were randomly divided into the observation group and the control group， the patients in the observation group were treated with laparoscopic pregnancy lesion resection and uterus repair， while the control group were treated with laparotomy of lesion wedge resection and uterus repair. Results In the observation group， 10 cases were markedly effective， 5 cases were effective， 1 case was ineffective， and the total effective rate was 93.6%；In the control group， 6 cases were markedly effective， 5 cases were effective， 4 case were ineffective， and the total effective rate was 73.3%， there were significant differences between the two groups（P
[Key words] Laparoscope； Cesarean scar pregnancy
剖宫产术后子宫瘢痕妊娠（cesarean scar pregnancy，CSP）是指孕囊、受精卵或胚胎着床于剖宫产子宫切口瘢痕处，是一种特殊类型异位妊娠，在所有妊娠中的发病率为1：2 226（约0.449%o）[1]。随着剖宫产率不断上升，剖宫产后子宫瘢痕妊娠的发生也呈上升趋势。妊娠早期常表现为停经后不规则阴道流血，少伴有腹痛，盲目行清宫术时常因子宫峡部血供丰富但缺乏正常肌纤维发生子宫收缩不良而引起术中或术后致命性阴道大出血[2]。该病有引发子宫破裂和大量流血的可能性，严重者可危及生命。腹腔镜手术是治疗剖宫产后子宫瘢痕妊娠的首选，具有创口小、痛苦少、恢复迅速、住院时间短等优点[3]。本研究以31例剖宫产瘢痕妊娠患者为研究对象，探讨腹腔镜在治疗CSP中的临床效果，现报道如下。
1资料与方法
1.1临床资料
选取2012年1～6月31例剖宫产瘢痕妊娠患者为研究对象，年龄24～46 岁，平均（36.2±7.3）岁。所有患者均有子宫下段横切口剖宫产史。妊娠距剖宫产的时间10个月以上，平均（28.1±8.0）个月。其中23 例患者在本次妊娠和剖宫产后有妊娠史，29 例患者有停经史，3 例患者的子宫峡部前壁有突出软性包块，其他患者子宫和宫颈形态均无异常。所有患者血β-hCG均升高，数值为（960～162786） Miu/mL，平均 （5631.3±109.7） Miu/mL。以Vial 于2000 年所提出的分型标准，该研究中18 例患者为I 型（受精卵种植位置为瘢痕宫腔侧，妊娠囊的生长方向为宫腔），13 例患者为Ⅱ 型（受精卵种植位置是瘢痕处深肌层，妊娠囊的生长方向为腹腔或膀胱）。
1.2方法
（1）分组：将31例患者分为观察组和对照组，观察组共16例，Ⅰ型9例，Ⅱ型7例；对照组15例，Ⅰ型9 例，Ⅱ型6 例，两组患者的年龄、生育史、病况等差异无统计学意义，具有可比性。
（2）观察组患者行妊娠病灶切除术及子宫修补术，6例患者在行栓塞过程中将25 mg甲氨蝶呤注入两侧子宫动脉中，随后在腹腔镜监视下进行清官术；余10例患者直接在栓塞后在腹腔镜监视下进行清官术。①腹腔镜手术方案：患者取截石位，充入二氧化碳形成气腹，插入腹腔镜探头。②患者与平面维持15°倾斜，取2 个5 mm trocar 套管置于腹部两侧。③探查子宫峡部，确定异位妊娠部位，将45mL垂体后叶素稀释液注入剖宫产瘢痕周边组织，预防大量出血。④切开膀胱和子宫，用单极电凝刀将妊娠囊切开，切除近子宫切口处的滋养层组织。
（3）对照组患者采用开腹手术，即不放入腹腔镜，直接进行病灶楔形切除及子宫修补术。
1.3疗效评定标准
分为显效、有效和无效三个等级。其中显效为术后病症完全消失；有效为术后病症基本消失；无效为术后病症无变化或恶化。治疗的总有效率=显效率+有效率。治疗过程中记录患者的手术时间、出血量、住院时间及月经恢复时间等情况，通过对比两组的临床特征来判定两种方法的临床疗效。
1.4统计学方法
采用SPSS17.0软件进行分析，计量资料间比较采用t检验，计数资料用率表示，两组间比较采用卡方检验，P
2结果
2.1 两组治疗后的疗效比较
观察组显效10例，有效5例，无效1例，总有效率为93.6%；对照组显效6例，有效5例，无效4例，总有效率73.3%，两组疗效对比差异具统计学意义（P
表1 两组治疗后的疗效比较
2.2 手术情况对比
在治疗I 型病例时，比较两组的手术时间、出血量、住院时间及月经恢复时间，观察组疗效明显优于对照组，差异具有统计学意义（P
3讨论
CSP是一种较危险的异位妊娠，经腹或阴道超声是诊断CSP首选的简单而可靠的检查方法[4-5]。剖宫产后子宫瘢痕妊娠在妇科较为少见，指宫外妊娠，即患者的剖宫产后的妊娠物在其宫腔外。患者会出现有妊娠反应及不规则出血的临床表现，严重者可出现子宫破裂及大出血情况，因此对患者时常定期监护和及时的预防措施是极有必要的。针对CSP患者进行相关治疗时，最主要的治疗集中于保留患者生育能力、终止妊娠以及预防大出血或子宫破裂等。在子宫下段剖宫产术后3个月进行复查，测量剖宫产子宫瘢痕的大小和厚度，结果显示一半以上患者的瘢痕处肌层变薄甚至发生断裂，表面可见微小裂隙，即瘢痕预后较差，瘢痕处血流呈三角形聚集征。CSP多发生于有剖宫产史的妇女再次妊娠[6]，其临床表现为停经后阴道流血，常被误诊为难免流产，盲目刮宫可造成肌层血管开放，甚至出现血管破裂、大量出血，最终导致失血性休克。剖宫产后子宫切口瘢痕妊娠有2种类型：①绒毛种植在瘢痕处不断向宫腔发展，行子宫切除术，术后病检显示峡部妊娠合并胎盘植入；②绒毛种植在瘢痕凹陷处，并不断向宫壁发展，未及时处理可能出现致命性大出血[7]。剖宫产术后瘢痕妊娠的治疗目标是杀灭及排出妊娠产物、保留生育功能。随着腹腔镜技术的日益成熟，在镜下检测到异位妊娠特点是异位妊娠的确诊标准，准确率可达99%[8]。腹腔镜下手术是异位妊娠的首选治疗方式，能够降低血管破裂发生率和异位妊娠死亡率，减少对盆/腹腔脏器的损伤，减少创口面积，同时对改善输卵管的生育机能具有重要意义，兼有诊断与治疗的双重作用。本研究表明腹腔镜术中出血量少、疼痛较轻、伤口愈合快、住院时间短、术后粘连发生率少，能够有效控制创面愈合速率，提高患者保留生育能力的概率，是异位妊娠首选的手术方式。
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【中图分类号】 G 【文献标识码】 A
【文章编号】0450-9889（2014）12C-0050-02
随着信息技术的快速发展，高职院校教育教学面临新情况、新问题，专业教学资源库应运而生。在国家的倡导下，目前部分专业已经建设了不同等级的教学资源库，而房地产经营与估价专业资源库仍然欠缺。因此，笔者拟结合广西生态工程职业技术学院实际对房地产经营与估价专业教学资源库建设问题进行探讨。
一、房地产经营与估价专业教学资源库的定位
广西生态工程职业技术学院通过建设“1个平台、3个资源库、4个资源中心”的房地产经营与估价专业教学资源库，实现“3大功能”，从而构建完整学习领域的房地产经营与估价专业资源库。具体来说，建成1个综合性平台――房地产经营与估价专业门户网站平台，3个资源库――专业库、课程库、素材库，4个资源中心――特色资源中心、科研社会服务中心、互动交流中心、实践实训中心，构建工作领域、学习情景、学习领域有机结合的房地产经营与估价专业资源库。实现3大功能：一是为学校师生、企业员工及其他社会学习者提供便捷、有效的自主学习与测评平台;二是为专业建设、课程开发、实践教学条件开发与项目开发、校企合作体制构建、教育资源共享等提供交流、借鉴、研发的平台;三是为企业岗位培训、人力资源开发与评价、房地产经营与估价工作流程优化等提供服务平台。
二、房地产经营与估价专业教学资源库建设内容
广西生态工程职业技术学院与5家企业共建资源库，即依据房地产经营与估价相关岗位工作任务与项目要求，确定高职教育房地产经营与估价专业人才培养方案，综合实践项目体系、系统设计高职房地产经营与估价专业课程体系，建设服务不同学习者自主学习、引领高职房地产经营与估价专业建设、支持企业岗位培训等的集成化专业教学资源库。如上文所述，专业资源库由“1个平台、3个资源库、4个资源中心”构成，能有效实现系统结构、实用功能与协同效应，详见图1。
图1 房地产经营与估价专业教学资源库架构
（一）“1个平台”
建设一个具有集成信息与学习资源的房地产经营与估价专业教学门户网站。主要功能有房地产经营与估价专业网站的资源管理、行业信息、交流等功能，为本专业搭建区域性的房地产经营与估价教学与就业信息平台。
（二）“3个资源库”
1.专业库。包括如下方面内容：一是职业岗位标准库。收集整理国家房地产估价师职业标准、典型企业房地产经营与估价岗位标准、房地产经营与估价行业标准等。二是专业人才培养方案。人才培养方案是根据专业培养目标和培养规格所制定的实施人才培养活动的具体方案，是对专业人才培养的逻辑起点、培养目标与规格、内容与方法、条件与保障等培养过程和方式的描述和设计。人才培养方案是根据市场需求和岗位标准提出，并指导教学标准等文件和活动的重要文件。本次人才培养方案的开发，强调与工作实际的贴切性、实用性、可持续性原则。三是专业教学标准。专业教学标准是开展专业教学的基本文件，也是评估教育教学质量的主要标尺。长期以来，高职院校在专业教学方面一直没有国家统一的标准要求，这使得专业教学的实施无章可循，人才培养水平也参差不齐。本次专业教学标准的开发，贯彻职业教育实现专业与产业、企业、岗位对接，课程内容与职业标准对接，学历证书与职业资格证书对接的标准，体现“以能力为基础、以实际工作表现为考评依据、以质量管理为生命”，强调学以致用;强调校企联合开发，充分发挥职教集团和骨干企业的作用，确保教学过程与生产过程的对接。
2.课程库。经过详细的专业调研，详细了解、分析工作领域，根据相关知识需求和个人未来发展成长要求，构建完整学习领域的课程体系库，划分为5门基础课程、6门技能课程、4门提升课程，再加上设置的实习实训、考证、比赛等学习情景项目，对个人进行专业能力综合培养。
课程库内容包括课程大纲、教材、教学活动设计等，并配有相应的多媒体课件、试题库、测评体系。借助目的―手段链的分析方法，从课程资源内容开始将资源进行层层分解，直至最小学习单元――知识点。以知识点为单位进行课程资源存储，以便于学习者利用业余时间、根据实际需要进行学习。根据知识点内容、性质设计和开发素材形式，形成包括文本、图片、动画、视频及综合媒体等形式的素材库。在调用素材时，根据教学活动设计对素材资源进行逐级整合，形成学习资源。每门核心课程充分利用现代信息技术，确保学习资源、学习方式的多样化、数字化和交互性，调动学习者的学习兴趣和积极性，激发学习者主动思考，自主动手解决问题。
3.素材库。素材库保证了学习的动态、直观、趣味性，主要包括案例库、视频库、仿真动画库、图形库等与课程密切相关的资料，可以灵活组合到课程中。素材库采取逐步建设、更新完善的工作方法，保证新颖性、丰富性。
（三）“4个资源中心”
1.实践实训中心。房地产经营与估价专业实践训练，有一个类似于房地产经营与估价平台的虚拟实践平台，能够提供学生进行企业房地产经营与估价的模拟实训。实训平台将企业运营中普遍应用的估价、营销与策划、预算的知识、工具、模型、方法与企业的经验融入虚拟企业的经营管理中，使学生在模拟中快速掌握房地产这一实践性极强的学科知识，并使复杂、抽象、枯燥的房地产理论知识趣味化、生动化和形象化，让学生在游戏般的训练中体验完整的企业经营过程，感悟正确的经营思路和管理理念。平台采用“体验、认识、反思、应用”四位一体的理念，实现“在快乐中学习、在参与中学习”的目标。
2.特色资源中心。特色资源中心涵盖考证、博览馆、政策法规、就业信息等内容。为本专业搭建区域性的房地产经营与估价教学与就业信息平台。考证提供国家房地产估价师考试相关标准、试题、培训资料。博览馆以文字、图片、视频等形式展现建筑、商业文化精髓和核心，在指导思想上完成对传统优秀文化的继承发扬及其与当代新形式的有机结合，突出职业道德培育与人格提升。
3.科研社会服务中心。提供国内外房地产领域创造和应用的新技术信息、新技术应用前景、发展趋势等信息。提供各行业与房地产相关的新闻、新方法、新技术等动态信息。提供社会服务信息及典型案例。
4.互动交流中心。提供学习互动交流场所，开辟教师与学生及自学者、学生及其他学习者的在线沟通渠道，展示学习者学习成果，促进学生互评和教师点评。
三、建设经验
（一）教学资源库必须共建共享
教学资源库不同于从教育专家角度审视的精品课程，资源库面对的对象多元化、手段多样化，那么为了保证资源库的实用性、更新性就必须与企业共建共享，共同维护项目发展。在房地产经营与估价专业资源库建设过程中，如果得到企业大力支持，相关案例、素材就比较丰富，建设速度就比较快。
（二）教学资源库内容应具有实用性、趣味性、参与性
高职院校的学生群体和培养目标，决定了其教学模式具有自身特点，要注意体现实用性、趣味性、参与性等“三性”，如注重产学结合、实践教学，在教学中广泛采用工学结合、任务驱动等方法，都是“三性”的体现。因此，建设与开发适合高职特点的教学资源库，在课程、实践、素材等内容方面需要仔细构思。
（三）教学资源库应保持更新与跟踪
教学资源库内容需要不断完善并更新，以适应学生的需要与时代的要求，提高教学质量也需要不断形成和丰富教学资源。只有不断跟踪、交流才能了解新的需要和要求，因此为了避免为了建设而建设，切实发挥资源库功能，需要保持更新与跟踪。
总之，教学资源库的建成具有较好的教学优势和巨大的潜力，是我们在教育过程中一个有效的教育手段和工具。同时，专业教学资源库也是一个新鲜事物，需要我们在建设及应用过程中不断完善、丰富。
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Applied Value of Cook Ballon Catheter on Labor Induction of Term Pregnant Women with Oligohydramnios/HUANG Bi-juan，LI Zhi-qing，LIU Yue-mei.//Medical Innovation of China，2017，14（14）：100-103
【Abstract】 Objective：To discuss the applied value of Cook ballon catheter on labor induction of term pregnancy with oligohydramnios.Method：A total of 80 term pregnant women with oligohydramnios from June 2014 to October 2016 were randomly selected and divided into 40 term pregnant women from them accepted with Oxytocin for induced labor were taken as the control group，while the other 40 term pregnant women accepted with Cook ballon catheter were taken as the research group.The effect of cervical ripening and induced labor，delivery outcome and birth state of newborns in two groups were observed.Result：Bishop scores after 12 h odinopoeia of the research group was （8.86±1.75），which was higher than （6.42±1.58） of the control group，the difference was statistically significant（P
【Key words】 Cook ballon catheter； Oligohydramnios； Maturing cervix； Labor induction
First-author’s address：The Southern District Hospital of Zhongshan City，Zhongshan 528455，China
doi：10.3969/j.issn.1674-4985.2017.14.027
羊水过少是胎盘功能不良和胎儿危险的重要监测信号，可严重影响孕妇妊娠结局，同时亦是导致新生儿死亡的重要原因之一，已引起人们的广泛关注。因此在足月妊娠发生羊水偏少时，应对孕妇进行有效的引产，从而避免孕妇不良妊娠结局的发生。引产是临床上处理孕晚期高危妊娠的常用方法之一，而引产的成功与否很大程度取决于宫颈的成熟度，因此临床上常通过促宫颈成熟而达到引产的目的[1-2]。缩宫素是目前临床上引产的常规手段，但其促宫颈成熟效果并不理想，引产成功率并不高，而且操作繁琐，需由专人管理和定时调节剂量[3]。为此，本研究采用子宫颈扩张球囊进行引产，旨在探讨其在足月妊娠羊水偏少孕妇引产过程中的应用价值，现报道如下。
1 资料与方法
1.1 一般资料 选取2014年6月-2016年10月本院收治的80例足月妊娠羊水偏少孕妇作为研究对象，孕妇均为初产妇，单胎头位妊娠，胎膜未破，孕妇的纳入符合《妇产科学》中羊水偏少孕妇的诊断标准[4]，经彩超检测羊水指数（AFI）为5～8 cm，且宫颈Bishop评分≤6分。按照随机数字表法分为对照组和研究组，各40例，其中对照组孕妇年龄为22～35岁，平均（26.24±2.26）岁，孕周为38～41周，平均（39.26±2.21）周；研究组孕妇年龄为21～36岁，平均（26.84±2.32）岁，孕周为38～41周，平均（39.43±2.63）周。患者产前均签订知情同意并签订协议。排除合并严重心、肝、肾等器质性疾病或恶性肿瘤的孕妇；排除既往有子宫手术史或宫颈撕裂史的孕妇；排除明显头盆不称、胎位异常、胎膜早破等孕妇；排除合并哮喘、青光眼或生殖道感染的孕妇；排除对所研究药物过敏或有子宫颈扩张球囊禁忌证的孕妇；排除患有精神意识障碍而不能配合治疗的孕妇等。两组患者的年龄、孕周等一般Y料比较，差异均无统计学意义（P>0.05），具有可比性。
1.2 方法 对照组孕产妇使用小剂量缩宫素静滴进行引产，即将宫缩素2.5 IU溶于5%葡萄糖溶液500 mL中行静脉滴注，调节输液泵，控制滴速在8滴/min，根据宫缩情况调节用量，直至出现有效宫缩；而研究组孕产妇则采用子宫颈扩张球囊进行引产，即孕妇排空膀胱，取孕妇膀胱截石位，并进行常规外阴消毒。消毒完毕后采用宫颈钳将孕妇宫颈上唇夹住，取1根子宫颈扩张球囊（爱婴一次性球囊宫颈扩张器，型号为AY-K-1，由江苏爱源医疗科技股份有限公司生产），并用无齿卵圆钳将子宫颈扩张球囊的前端插入宫颈口，慢慢推送球囊直至两球均通过宫颈管。向标记有“U”字母的球囊内注入40 mL 0.9%氯化钠溶液，外拉球囊至球囊贴紧宫颈管内口，让后向标记“V”字母的球囊注入20 mL 0.9%氯化钠溶液。将两个球囊固定于宫颈两侧，并依次向两个球囊内注入0.9%氯化钠溶液，直到各球囊注入溶液体积均达到80 mL，即停止注入溶液。用无菌纱布将球囊末端包裹并置入阴道内。操作完成后监测胎心6 min，2 h/次。临产后行宫缩负荷试验（CST）和阴道检查。当宫口开大≥3 cm时取出水囊，若水囊放置后12 h后孕妇未临产亦取出水囊，然后行宫颈Bishop评分和胎心监护，并给予人工破膜。观察1 h后如未临产的孕妇则给予缩宫素进行引产[5]。
1.3 观察指标 于引产前和引产后12 h对两组孕妇进行宫颈Bishop评分，评定两组孕妇的促宫颈成熟效果，比较两组孕妇24 h分娩情况，记录两组孕妇引产至临产时间、总产程、产后出血量、分娩方式和新生儿体重，观察两组孕妇羊水污染、新生儿窒息的发生情况。
1.4 评定标准 （1）促宫颈成熟效果评定：采用宫颈Bishop评分评价促宫颈成熟效果，评分内容包括宫口开大、宫颈管消退、先露位置、宫颈硬度和宫口位置，总分13分，评分越高，促宫颈成熟效果越好[6]。以宫颈Bishop评分作为疗效评定指标，（1）显效：宫颈Bishop评分提高≥3分；（2）有效：宫颈Bishop评分提高1～2分；（3）无效：宫颈Bishop评分无明显变化或出现降低的情况[7]。总有效率=（显效例数+有效例数）/总例数×100%。
1.5 统计学处理 采用SPSS 19.0软件对所得数据进行统计分析，计量资料用（x±s）表示，比较采用t检验；计数资料以率（%）表示，比较采用 字2检验。以P
2 结果
2.1 两组孕妇促宫颈成熟效果比较 研究组孕妇引产后12 h的宫颈Bishop评分为（8.86±1.75）分，显著高于对照组的（6.42±1.58）分，差异有统计学意义（P
2.2 两组孕妇引产效果和分娩结局比较 研究组孕妇24 h内阴道分娩率和阴道分娩率分别为67.50%、82.50%，均显著高于对照组的45.00%、60.00%，而研究组孕妇剖宫产为17.50%，均显著低于对照组的40.00%，差异均有统计学意义（P
2.3 两组孕妇新生儿出生情况比较 两组孕妇新生儿体重、羊水污染率和新生儿窒息率比较，差异均无统计学意义（P>0.05），见表4。
2.4 两组孕妇不良反应发生情况比较 研究组出现发热、胎心快1例，行剖宫产终止妊娠，经抗菌药物治疗后，母朐ず蠛茫术后病理检查证实宫腔感染。对照组出现1例子宫过度刺激。
3 讨论
羊水偏少是孕妇常见的不良妊娠因素，如孕妇不给予及早的引产，可严重影响母婴结局，甚至导致新生儿死亡。有研究亦显示，羊水偏少孕妇由于羊水缓冲作用的减弱，使得宫缩时子宫肌壁压力直接作用于胎儿，引起胎儿脐带受压，影响胎盘循环，加重缺氧，从而导致新生儿窒息、羊水污染等妊娠结局的发生率增加，同时亦使得孕妇剖宫产率明显增加[8-10]。近年来随着妇产科超声检测的广泛应用，羊水偏少的检出率呈逐年上升的趋势，而有关羊水偏少对妊娠结局影响的问题亦引起人们的高度关注。在排除其他严重并发症和阴道分娩禁忌证的情况下，引产是处理羊水偏少孕妇的有效方法[11]。研究显示，引产的成功与否很大程度取决于宫颈的成熟度，而大多数羊水偏少孕妇宫颈条件并不成熟，因此需进行促宫颈成熟处理[12-13]。目前，临床上用于促宫颈成熟和引产的手段有很多，常见的有小剂量缩宫素静滴引产、小剂量米索前列醇阴道后穹隆给药引产等，但其应用效果不一，且具有较高的引产风险。为此，一种安全、有效的引产手段是目前临床的迫切需求。
缩宫素静滴是目前临床上常用的引产手段，其可通过刺激子宫平滑肌收缩，模拟正常分娩的子宫收缩作用，使子宫颈扩张，从而发挥促进分娩的作用[14]。有研究显示，缩宫素具有较好的安全性，但其促宫颈成熟的效果不理想，引产成功率并不高，而且其静脉滴注过程中需要专人观察，严密监护宫缩及胎心变化[15-16]。小剂量米索前列醇阴道后穹窿给药亦是临床上常用的引产手段，但由于其剂量不易控制，可引起宫缩不协调或宫缩过强，从而导致羊水栓塞、胎儿窘迫等的风险大大增加[17-18]。近年来随着医疗技术的迅猛发展，子宫颈扩张球囊作为一中新型、安全、有效的促宫颈成熟器械，现已广泛应用于临床引产中，并取得了良好的效果。国外亦有大量研究表明，子宫颈扩张球囊可有效促宫颈成熟，降低剖宫产率[19-20]。
本研究结果显示，研究组宫颈Bishop评分和促宫颈成熟的总有效率均显著高于对照组，且研究组孕妇24 h内阴道分娩率显著高于对照组，差异均有统计学意义（P
综上所述，子宫颈扩张球囊用于足月妊娠羊水偏少孕妇引产中具有良好的促宫颈成熟作用，可提高引产成功率，降低剖宫产率，安全有效，值得应用于临床。
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一、引言
我国高速公路建设发展迅速，对国民经济发展意义重大。从管理体制角度入手，对高速公路资产管理进行分析，提出改革方案，指出未来发展法相，是实现高速公路资产现代化管理的重要举措。在资产管理工作中，引入价值管理理念，运用现代经济学相关理论进行详细分析和研究，能够促进资产管理工作，具有实践意义。以固定资产为例，对高速公路资产管理相关情况进行分析。
二、高速公路资产价值管理
为实现企业价值最大化，将价值管理作为导向，对企业经营、管理工作中所的现金流量开展良好管理。资产价值管理能够利用人力资源优化，集中协调财务资源，并对企业经营开展组织和协调。高速公路经营资产主要来源包括两个方面：一是国家划拨；二是由市场经营逐渐累积。高速公路资产价值管理工作，不仅从“价值”观念来审视资产管理，更以“管理”角度来诠释资产管理，对其过程进行优化，能够不断提高管理质量及效率。将实现资产价值最大化作为管理目标，根据高速公路企业实际情况，遵循一定空间变化和时间变化原则，适当对资产价值管理进行合理调整，能够对资源进行科学调整，创造具有持续性和动态性的管理过程，凸显价值管理的重要作用。
三、高速公路资产价值管理三点共识
1.明确产权
为进一步保证高速公路资产管理工作的顺利开展，并为资产价值管理提供一定依据，需对高速公路产权进行明确。实际上，高速公路具有公益性，属于国家基础设施建设范围，这不仅是高速公路的基本属性，也是不可忽视的产权问题。此种属性不会因投资主体、投资来源而发生改变。为吸引更多投资，应采取必要措施对基础设施建设融资条件进行整改，赋予投资者一定经营权。即使这样，也不能否定国家的实际拥有权。
2.集中统一
现阶段，我国路网建设不断发展，高速公路作为路网体系重要参与对象，其地位显著。从高速公路建设现状来看，高速公路主要由两个部分组成：一是国家省干线公路；二是农村公路干线，并逐渐形成相互影响、相互辅助的网络体系。从中可以发现，高速公路建设具有网络性质，在实际工作中，应保证其完整性，才能进一步实现集中管理，发挥每个环节的实际效能。因此，在实施资产价值管理时，应保证公路自身利用价值，做好前期投资工作的基础上，顺利完成后期管理，并对两者之间矛盾进行有效处理，避免出现分散管理状态。
3.依法管理
从上文叙述中可以知晓，高速公路具有公益性质，是基础设施的重要组成部分，要承担公共服务职能。在高速公路建设、管理工作中，虽然很多其企业注入大量资金，但是其性质属于特许经营，仍然需要政府进行监管。对于事业单位引入模式，应结合市场情况，适当引入一定的竞争机制，充分保证其优越性和先进性。而对于企业单位引入模式而言，政府应不断加大监管力度，充分保障广大公民的公共利益。为此，各级交通部门应依据相关法律，切实履行自身职责，在权限范围内开展相关管理工作。
四、高速公路固定资产价值管理
1.固定资产价值管理主要内容
附属设施、机械、设备、监控系统、通讯系统等均属于高速公路固定资产范畴，也是资产管理的重点环节。所谓高速公路固定资产是指使用年限超过1年，且其单位价值在规范的标准之上，广泛应用在高速公路经营活动中。在对其开展价值管理时，需要配合全过程管理，并保证其具有规范化和制度化特征，涉及众多资源要素。在实际工作中，要严格按照国家相关分类标准，对固定资产进行编码处理，明确其概述、正文情况，并对其作出适当补充。
2.高速公路固定资产调拨
在对高速公路固定资产进行价值管理时，往往需要对其进行调拨，整个调拨活动分为3个层面：其一，省局资产管理部门直接负责，与财务部门、高速公路养护部门进行会议，负责开展省内资产产权调拨。其二，省局资产管理部门直接负责，与财务部门、高速公路养护部门及机务部门等进行合作，按照相关调拨规定，对省局之外相关助产产权进行调拨。其三，由处办公室与财务部门共同负责对资产产权进行相应调拨，并向省局进行报备。对于固定资产清查而言，通常一年实施一次全面性清查管理，时间一般定在年终财务决算前。
3.高速公路固定资产折旧
为有效弥补高速公路固定资产的消耗，应在一定时期内，根据相关规定，对固定资产进行折旧处理，并按照一定折旧率进行有效提取。或者根据国民经济发展情况，对折旧率进行统一核算。固定资产折旧能够明显反映出固定资产当期生产中的转移价值。开展固定资产报废管理，是未来进一步满足资产保值需求，并在此基础上实现增值。通常情况下，满足下列条件的高速公路资产可进行报废申请：
（1）老旧设备，不仅技术性能较差，同时工作效率低，且能耗较大，无法保证绿色、安全生产；磨损严重机械，即使及时进行修理和维护，依然无法满足使用要求。
（2）因意外事故，无修复可能的固定资产，或者维修管理费用大于新购价值；超过使用年限，经济性、技术性均比较差，无法满足相关生产规定。
（3）不仅对生态环境具有明显影响，同时威胁人身安全。对于自制设备而言，通过生产实践证实其无法进行使用，且改造价值高于新购价值。
五、高速公路经营权价值评价
1.经营权价值评价系统
高速公路经营权包括两个方面：一是收费权；二是沿线规定区域相关设施经营权，通常由所有权重派生出来，是高速公路资源管理应有的权利。政府可按照特许经营方式，对经营权进行一定转让。这种情况决定政府具有资产所有权，相关投资人只具有一定时期内资产经营权。对经营权进行价值评价是，应遵循以下几点原则：其一，秉持独立原则。其二，遵循客观原则。其三，按照公正原则。在此基础上，采用相对科学合理的方法，对经营权机制进行评估。
2.经营权评价主要影响因素分析
在对高速公路经营权开展价值评价时，应考考到对其产生影响的因素。首先，交通流量。其预测的客观性与准确性，直接影响到经营权转让活动，可进一步明确投资风险，但是此项工作难度大。其次，建设成本。经营权价值与建设成本息息相关，对其进行评价时，应重视建设成本，并兼顾到实物资产，对地理位置、车流量、技术等级等情况加以关注。再次，运营成本。运营成本包括收费管理工作中多种开支，同时包括养护方面支出。在特许经营期间，投资者应重视资产维护。最后，折现率。折现率是转让方和受让方均能接受的合理权益率，是经营权价值评估的重要内容。折现率越低，经营权估值越高，反之则越低。折现率的微小变化，可能对评价结果产生较大影响。
六、结束语
从资产价值管理角度来说，现阶段高速公路资产管理需要不断创新方法，并与传统管理模式向区分。在重视资产价值管理的前提下，从多个角度来对资产管理进行深化，促进资产保值增值。与此同时，要对资产管理体系进行不断完善，对固定资产价值管理进行分析，并在此基础上经营权价值评价进行有益探索，从而不断增强高速公路企业经济效益，提高市场竞争实力。
参考文献：
生物资产是农、林、牧、渔业经营的主要对象，不但为人类提供了味美、营养丰富的食品，成为人类蛋白质的重要来源之一，而且还为某些工业生产提供了重要的原材料，生物资产在国民经济中的地位和作用日益重要。随着我国农业产业化迅速发展，农业资本市场不断完善，涉及生物资产交易、租赁、保险、抵押等经济行为不断增多，增加了对生物资产价值评估的需求。然而生物资产类型多样，依据生物的特征可以分为植物资产和动物资产，根据国民经济行业的主要生产对象，生物资产又可分为农作物资产、林木资产、畜禽资产和渔业生物资产。另外，生物资产具有生物转化和自然增殖功能，并且生物资产个体的生长发育及产出情况呈现明显的阶段性，每个阶段在生理机能和组织结构上各有特点，在个体发育的不同时期，同一组织或器官的生长速度也不相同。生物资产的这些特殊性导致了不同类型生物资产在不同生长阶段其价值的变动性。因此针对生物资产的特殊性，如何对不同类型、不同生长阶段生物资产的价值选择合理的评估方案，是当前资产评估领域亟待解决的问题。
一、生物资产价值评估方法
（一）市场法估算生物资产价值
市场法也称现行市价法、市场价格比较法。市场法原称市场数据法（M.Bravi，Italy，1999），是指利用市场上同类或类似资产的近期交易价格，经过对比调整，确定被评估资产价值的一种评估方法。市场法充分考虑了市场因素，评估所用数据资料均来自于市场，因此运用该方法评估资产的价值首先得有一个活跃的公开市场，再考虑公开市场上是否具有可比的资产及其交易活动，如果没有活跃的公开市场，可比的资产及其交易活动则无从谈起。
（二）收益法估算生物资产价值
通过收益法公式可以看出，收益法涉及三个基本参数：被评估资产的预期收益额（R）、折现率（r）及被评估资产取得预期收益的持续时间（n）。所以，运用收益法的关键在于确定收益额、折现率及被评估资产取得预期收益的持续时间。
（三）成本法估算生物资产价值
成本法是以按现时工价及生产水平重新种植或饲养与被评估生物资产相类似的资产所需的成本费用减去各种损耗作为被评估生物资产价值的方法。采用成本法评估资产应该具备4个前提条件：一是被评估资产的实体特征、内部结构及其功能必须与假设的重置全新资产具有可比性；二是应当具备可利用的历史资料；三是形成资产价值的各种耗费是必须的；四是被评估资产必须是可以再生的或者说是可以复制的（吴良海、陈昌龙，2007）。
在生物资产中，农作物资产、渔业生物资产的经营期一般较短，畜禽资产中的消耗性生物资产的经营期相对较短，在利用成本法时，可以不考虑复利问题，利用公式（3）；而林木资产的生长期长，有的树种长达一二十年甚至数十年，畜禽资产中的生产性生物资产的经营期相对也较长，因此，对于该类生物资产运用成本法时需要考虑资金的时间价值，对分年度投入的成本要用复利计算，可以利用公式（4）。
二、生物资产价值评估方法的选择原则
（一）必须与评估目的相结合
评估目的表明为什么要进行资产评估，它是资产业务引发经济行为对资产评估结果的要求，或是评估结果的具体用途。Frederick M.Babcock是第一个指出评估方法的选择要依赖于评估目的的学者，他指出了评估程序开始前确定评估目的的重要性，同一资产可以基于不同评估目的有不同的价值。生物资产的评估目的主要有以下内容。
1.以资产交易为目的的生物资产价值评估。首先，随着市场经济体制改革在农业领域的深入，涉及生物资产的转让、出售交易日趋活跃，在交易中，买卖双方对交易价格的期望是不同的，这就需要专门的中介服务机构为交易提供价值咨询服务；其次，在生物资产所有权不变的前提下，以收取租金的形式将生物资产的经营使用权转让给其他经营使用者，或租入其他经营者的生物资产并支付租金，不管是租入生物资产还是租出生物资产，都需要对租赁生物资产价值进行评估，以作为确定租金的依据；另外，经营生物资产的企业进行企业合并、联营、中外合资、中外合作、企业重组等要求进行资产评估，作为各方享受权利、承担义务的依据。
2.以保险为目的的生物资产价值评估。生物资产在生长期内遭受自然灾害或动物疾病都会对生物资产生长、质量及产量产生不利影响。生物资产保险是生物资产经营主体规避风险的有效措施，又是保险企业拓展业务的重要领域，保险额、理赔额的确定依赖于对生物资产价值科学合理的评估。
3.以融通资金为目的的生物资产价值评估。生物资产经营主体在经营过程中，由于资金短缺需要融入资金，在融资过程中，作为资金拥有者的债权方为了减少风险，在某些情况下就要求资产评估机构对债务人的资产或抵押物进行评估，以判断其还本付息的能力。目前我国部分地区已有生物资产抵押贷款业务，银行以抵押的生物资产评估价值额的大小作为贷款条件和贷款额度确定的基础。可以说，在这种情况下，银行贷款的安全性很大程度上取决于评估的准确性。
4.以财务报告为目的的生物资产价值评估。我国于2008年1月15日颁布了《以财务报告为目的的评估指南（试行）及详解》，规定以财务报告为目的的评估是指注册资产评估师基于企业会计准则或相关会计核算、披露要求，运用评估技术，对财务报告中各类资产和负债的公允价值或特定价值进行分析、估算，并发表专业意见的行为和过程。所以当经营生物资产的企业在进行出售、兼并、联营等经济行为时，需要聘请专业评估机构和评估人员依据《企业会计准则第5号——生物资产》准则进行以财务报告为目的的评估。
5.生物资产企业破产清算时需要进行资产评估。当企业进行破产清算时，有关权益人有权要求以货币形式得到补偿，从而需要对生物资产进行变现或拍卖。这时就要求资产评估机构评估企业生物资产的变现价格，以此作为生物资产变现的依据。
6.其他相关的生物资产业务活动也需要进行资产评估，如法律诉讼等。
上述这些评估目的又影响生物资产价值评估方法的选择。例如，评估一头“役用牛”的价值，若以正常交易为目的，如果存在活跃的公开市场，市场上存在同类“役用牛”的交易，并且近期的交易价格可以获得，则可以采用市场法对该头“役用牛”的价值进行评估；如果不存在活跃的公开市场，则可以采用收益法对该头牛的价值进行评估，其前提条件是该头牛未来役用收益额、使用年限及折现率可以合理预测。若企业由于破产清算对该头“役用牛”进行价值评估，则该“役用牛”处于被迫出售、快速变现等非正常市场条件下，一般不宜采用收益法。所以生物资产价值评估方法的选择应与生物资产价值的评估目的相结合。
（二）必须与价值类型相匹配
资产评估可以从“质”和“量”两个角度进行划分：资产评估价值类型说明“评什么”，是资产评估价值“质”的规定，具有排他性，对评估方法具有约束力；资产评估方法说明“如何评”，是资产评估价值“量”的规定，具有多样性和可替代性，并服务于评估价值类型。任何一项资产评估结果，应该都是其质和量的统一。
价值类型是指资产评估结果的价值属性及其表现形式，不同的价值类型从不同的角度反映资产价值的属性和特征。《资产评估价值类型指导意见》第十六条指出“评估方法是估计和判断市场价值和市场价值以外的价值类型评估结论的技术手段”，所以生物资产价值评估方法的选择应与生物资产价值类型相匹配，这是生物资产价值评估结果具有科学性和有效性的重要保证。
（三）可收集信息资料的制约
各种评估方法的运用都要根据一系列的数据、资料进行分析、处理和转换。每一种评估方法都需要有相应的数据和资料支撑，由于市场缺陷的存在和生物资产本身的问题，某些数据和资料往往无法获得，这就限制了相关评估方法在生物资产价值评估中的运用。例如市场法既要求交易市场活跃，又要求被评估生物资产具有一定的通用性，否则就无法获得参照物及其被评估生物资产的可比指标、技术参数等资料。再如收益法要求被评估生物资产未来收益额可以合理预测并能用货币表示，同时被评估生物资产的风险报酬率也能够计量，然而生物资产具有高风险性和未来收益不确定性，所以收益难以预测的生物资产以及风险报酬率无法确定的生物资产均无法运用收益法进行评估。相对而言，成本法在运用中对市场和被评估对象都没有严格的条件限制，但是成本法难以反映生物资产的自然增殖，在运用时也受到一定的限制。以上条件限定了各种评估方法的适用范围，而各种评估方法的特点又能起到相互验证或分析、修正某些误差因素的作用。这样，不但可以拓展评估的可行性，还可以提高评估的准确性。
三、生物资产价值评估方法的选择方案
理论上，不同的评估方法不应对评估结果产生太大的影响，并且在必要时需同时采用几种方法评估一项资产。但是，在现实经济中，市场总是存在一定的缺陷，同时生物资产类型多样，由于生物资产的生物转化功能，在不同生长阶段的个体形态不同，并且产生经济利益的方式也各不相同，这必然影响评估方法的选择。通过对各种评估方法的分析，结合生物资产的特殊性，得出生物资产价值评估方法的选择方案如下。
（一）农作物资产价值评估方法的选择方案
农作物资产中，存在活跃市场的为花卉资产，可以采用市场法对其估价；除少数牧草外，其他农作物资产不具备采用收益法进行价值评估的前提。因此，绝大部分的农作物资产应该采用成本法进行价值评估。
（二）林木资产价值评估方法的选择方案
林木资产属于与土地难以分离的资产，总体不存在交易市场，偶尔也会发生一些交易行为，对于存在交易市场的林木资产便可采用市场法对其价值进行评估。虽然用材林资产的交易行为不具有普遍性，但砍伐后的木材却存在活跃的交易市场，因此对用材林资产价值的评估可以采用市场法中的市场价倒算法，将林木资产采伐后所得木材的市场销售总收入，扣除木材经营所消耗的成本（含税、费等）及应得的利润后，剩余的部分作为林木资产价值。经济林资产在其寿命内能够多次产出林产品，带来连续收益，符合收益法的前提，可以采用收益法评估其价值。处在幼龄期的林木资产可以选择成本法。
（三）畜禽资产价值评估方法的选择方案
畜禽资产交易非常活跃，可以采用市场法评估。对于可以多次产出的生物资产，如奶畜、种畜、蛋禽等生产性生物资产，由于在其经济寿命内可连续获利，所以其价值可以采用收益法进行评估。当然只要是可以估算其成本的生物资产，都可以采用成本法估价。但对于年龄大的生物资产，其价值中包含有较大的自然增殖因素，用成本法评估将会低估价值，尤其是成熟生产性生物资产。
（四）渔业生物资产价值评估方法的选择方案
渔业生物资产依附江河水系，具有附着物的不可分割性，缺乏活跃的公开市场，限制了市场法在渔业生物资产价值评估中的使用。渔业生物资产基本不存在活跃市场，交易价格较难取得，除亲鱼外，渔业生物资产利用收益法确定价值不是合理和适当的方法。因此，绝大部分的渔业生物资产应该采用成本法进行价值评估。
总之，在生物资产价值评估方法的选择过程中，应注意因地制宜和因事制宜，不可机械地按某种模式或某种顺序进行选择，也不能将不同方法得出的评估结果进行简均而得出评估结论，而应该根据生物资产评估目的、价值类型及可收集的数据与信息资料的具体情况，恰当地将不同评估方法配合使用，以便得出公允的评估结果。
【参考文献】
[1] 胡海川，张心灵，范文娟.我国奶牛价值评估问题研究[J].价格理论与实践，2012（8）.
[2] 范文娟.我国生物资产价值评估方法研究[D].内蒙古农业大学，2010.
[3] 吴良海，陈昌龙.资产评估学[M].北京：清华大学出版社，北京交通大学出版社，2007.
一、无形资产管理及评估重要性分析
企业作为具有独立性、商品性和盈利性的社会经济组织，需管理经营各种各样的资源。正确评估、管好用好无形资产，是衡量企业经营管理水平高低的重要标志。
1.管好用好无形资产。第一，加大无形资产投入。包括加大利用知识产权、产品质量、信誉、经营管理、广告宣传、人才培养与科技等投入。第二，充分利用现有无形资产，主动开展各项业务。发挥其延伸、融资等功能，努力将现有无形资产尽快转化为现实生产力。第三，加强无形资产管理。加强其成本核算、重视其价值评估、保密等，并及时取得法律保护。第四，做好无形资产战略规划。不仅要管好用好有形资产，更要管好用好无形资产，并且将其作为企业核心竞争力的重要组成部分，采取切实可行措施，使其保值增值，至少不会流失或贬值。
2.正确评估、管好用好无形资产意义重大。第一，可以扩大企业影响，展示企业实力。品牌、商标等无形资产的账面价值往往微不足道，甚至没有记录，但其所创造的实际超额利润却大的惊人。通过评估并及时宣传，可以提升企业形象和知名度。（2）通过评估，使企业价值最大化。目前我国的会计指标体系不能有效反映无形资产的价值、不能有效衡量企业的价值，反映无形资产价值的会计信息失真，帐面价值、财务业绩并不等于公司的实际价值。正确评估技术、管理、人才等无形资产的价值，可以使企业价值最大化。如合资、重组、改制、上市，无形资产可以作价入股；利用无形资产可以吸引投资、质押贷款、创造优良融资环境；转让、许可使用、拍卖，无形资产有实际价值；无形资产受法律保护，侵权可以索赔。（3）通过评估，量化企业价值，摸清家底，提供经营管理决策依据。
二、无形资产评估策略途径
无形资产评估与其他业务不同，有其特殊性。第一，无形资产难计量。不同无形资产价值不同，甚至同类无形资产，其价值也差异很大。第二，无形资产必须依托于有形资产的经营活动而逐渐形成。比如在经营活动中伴随着销售规模扩大、市场份额增加，才会形成其独有的品牌和销售网络；并根据市场需要，开发新技术、提供新服务；根据经营要求，创新并实施新的管理。第三，无形资产易变化、易延伸。比如，某品牌改变或增加了其功能，而不会受太多制约。第四，无形资产不可控制性较强。比如假冒产品排斥真正品牌产品、技术秘密泄露等等。因此，无形资产评估必须根据企业性质及其发展阶段、无形资产价值类别，采取不同的策略途径。
1.无形资产评估策略。企业性质不同，采用的评估策略不同；同一企业不同发展阶段，也应采用不同的评估策略。
（1）开发创新策略。创业阶段，多偏重培育市场和顾客群，评估宜以开发策略为主；高新企业应重视技术创新、管理创新能力，评估宜以创新策略为主。
（2）品牌延伸策略。创业成功以后，特别是已经具有知名品牌的企业，主要是开拓和保护市场、保护无形资产，评估宜以品牌延伸策略为主。评估其生产其他产品的能力，看看其能否在一个名牌下聚集系列产品，形成名牌“王国”。因为品牌延伸，可帮助新产品顺利进入市场，并大幅降低促销费用，且扩大名牌影响，增加品牌价值。比如“长虹”、“海尔”、“娃哈哈”等，通过品牌延伸策略，很快打开了市场，且使其品牌价值巨增。
（3）扩张融资策略。对于谋划发展和扩张的企业，宜重点评估其融资能力。利用无形资本融资的途径很多，比如可以借助一项优秀创业方案，吸收风险投资，取得创业资本；将部分无形资产抵押，可以取得持续生产经营贷款；通过特许经营方式，接受投资；利用名牌效应、技术优势、管理优势、科技和人才优势、营销网络优势等无形资产，可以盘活有形资产，并全面评估、合理作价，以合资或合作方式融资、参与其它企业利润分配，或通过联合、参股、控股、兼并等形式实现资产扩张等等。选用不同的扩张融资方式，并有效经营，可以给企业带来先机和发展机遇，评估时应重点关注。
2.无形资产价值类型及评估途径。无形资产评估，可用市场价值或非市场价值。市场价值，即正常状态下最有可能实现的交换价值。非市场价值，包括投资价值、持续经营价值、清算价值等。投资价值，即对特定投资者所具有的价值，如企业改制并购的收购价值、关联交易价值等。投资价值可能等于或高于或低于市场价。持续经营价值，即企业继续经营可能实现的预期收益。清算价值，即企业停止经营、清算、拍售、快速变现等非正常条件下的价值。持续经营价值、清算价值也可能等于或高于或低于市场价值。
不同无形资产有不同的价值，甚至同类无形资产，其价值差异也很大；不同交易性质的无形资产（如持续或非持续经营）价值不同；采用不同的评估价值类型（市场价值或非市场价值，及投资价值、持续经营价值、清算价值等），其价值差异也很大。总之，无形资产难计量、且很难找出可比的参照物，其价值不好评估。所以，无形资产价值评估通常是采用具体情况具体分析、“一事一议”的方式。
三、无形资产价值评估方法建议
不少企业会计信息、财务账面虽有无形资产，但多为历史成本值，所反映的无形资产价值不客观、不真实。无形资产价值评估的关键是全面、综合、动态，建议采取以下方法步骤：
1.根据历史成本，全面综合地分析计算无形资产的账面价值。利用企业现存的财务报表记录，以历史成本为依据，对无形资产进行分项评估，然后加总，得到其账面成本价值，这是静态评估方式。优点是操作简单易行；缺点是无法反映企业的实际赢利能力、成长能力和行业特点等。
这种方法将无形资产与企业这一有机体割裂开来，仅对账面成本价值进行评估。其实，无形资产无法脱离企业整体进行单独评估，也不能简单累加，其价值应是在企业整体中体现，其账面成本价格和它能够带来的收益相差甚远，且其账面价值与其未来创造收益能力的相关性极小。因此，这种方法的评估结果不是严格意义的无形资产价值，只能作为参照，为评估提供价值底线。
2.以历史成本和账面价值为依据，并考虑时间价值因素，按照既定的贴现率统一折算为现值，再加总，求得无形资产价值。这种方法也仅仅是考虑了时间价值因素，其评估结果也只能作为参考。
3.采取静态净现值加期权价值进行无形资产评估。既考虑传统的静态净现值，又考虑隐含的期权价值，弥补传统评估方法的缺陷。期权价值主要是计算无形资产所具有的各种机会与经营灵活性的价值。但期权定价的假设条件非常严格，比如有些模型要求符合几何或对数布朗运动规律；然而，实际很多经济活动的机会收益，是否符合这一规律，还有待继续研究。因此，实际评估很少单独采用该方法，多是在用其他方法定价的基础上，再考虑期权价值，加以调整得出评估值。
4.采用重置成本法或市场比较法进行无形资产价值比较校验。重置成本法，即设想重新构建或者形成相似的无形资产所需的花费；市场比较法，即在市场找出可比的参照物，进行无形资产评估。但无形资产有其特殊性，可作为参照物的无形资产难以寻找，重新构建或形成相似的无形资产的设想更是难以实现；加之，目前交易案例不多，市场尚不完善。所以，重置成本法或市场比较法也仅仅是在其他方法定价的基础上，起到一定的参考和校验作用。
无形资产难计量，其价值不好评估。实际评估中，往往是多种方法联合运用、相互比较，相对合理评估其价值。其中，历史成本、账面价值是基础、是底线；考虑了时间因素的静态净现值，也只是作为参考值；期权价值，计算条件要求严格，有时甚至不考虑此类价值。重置成本或市场比较，也只是起到粗略的比较校验作用和参考作用。
2.计量模型（1）修正的KMV模型。KMV模型是由美国的KMV公司以Merton的期权定价理论为基础开发的信用风险监控模型。由于期权定价理论最早由Black-Sholes（1973）与Merton（1974）提出，因此，KMV模型也可以称为信用风险的期权定价模型。首先，KMV模型通过公司已知的股权价值与负债总额，计算出公司的预期资产价值与资产价值的波动率。接着，KMV模型再通过设置违约点（DPT）计算得到公司的违约距离（DD）与期望违约率（EDF）。最后，以第二步求得的违约距离（DD）与期望违约率（EDF）来测度公司的信用风险水平。本文以违约距离（DD）距离违约点（DPT）的远近，来衡量创业板上市公司的信用风险。违约距离（DD）距离违约点（DPT）越远，则表示相应上市公司的信用风险较小。其中，d1与d2表示的是累计标准正态分布函数，VE表示的是公司的股权价值，σE表示的是公司股票的波动率，R表示的是市场的无风险利率，T表示的是信用风险的测度时期，D表示的是公司的债务总额（短期债务加上长期债务）。通过联立方程（1）与（2），通过迭代算法可以算出公司的资产价值（V）与价值的波动率（σV）。第二步通过计算得到的公司资产价值（V）与资产价值的波动率（σV），计算出相应的违约距离（DD）。具体计算方程如下：其中，V表示公司的资产价值，σV表示公司资产价值的波动率，E(VT)表示公司未来资产价值的期望值，DD表示违约距离。笔者主要采用违约距离（DD）来衡量创业板上市公司的信用风险。笔者对KMV模型中的公司股权价值（VE）与公司资产价值增长率（g）进行了修正。其一，KMV模型的假设之一是上市公司的股票都是流动股份，不存在非流通股份。但是，在创业板上市的大多数公司都还存在一部分非流通股份。因此，为了较准确地衡量创业板上市公司的股权价值，笔者在计算创业板上市公司的股权价值时也考虑了非流通股份。具体计算公式为：公司股权价值=流通股数量×股票市场价值+非流通股数量×股票的净资产。其二，创业板上市公司一般是高科技与创新型的公司，具有较高的成长性，经营规模与公司资产价值一般都呈现较快增长的趋势。但是，由于KMV模型一般假设公司的资产价值增长率（g）为0，这就会大大低估创业板上市公司的资产价值。因此，笔者将创业板上市公司的三年平均资产增长率作为公司资产价值增长率。采用年平均资产增长率能反映相对长期的公司资产价值增长水平，同时，消除了公司资产价值短期波动的影响，从而可以更准确地反映创业板上市公司未来的资产价值。（2）面板回归模型。基于KMV模型求得的创业板上市公司违约距离（DD），笔者再通过面板回归模型，来研究哪些因素能对创业板上市公司的信用风险（违约距离（DD））产生显著的影响。创业板上市公司信用风险的影响因素，大体上可以分为宏观层面的影响因素与微观层面的影响因素。由于宏观层面的影响是公司所面对的系统性风险，公司与投资者都无法改变这类影响因素。因此，笔者主要从微观层面（公司的五类财务指标），研究它们对公司信用风险的影响程度。其中，DD表示通过修正的KMV模型，所求得的创业板上市公司的违约距离，Xi(i=1,2,3,4,5)分别表示公司的资产负债率、净利润率、总资产周转率、营业收入同比增长率、每股经营现金流。βi(i=1,2,3,4,5)分别表示这五类财务指标对公司违约距离（DD）的影响系数。如果βi显著为正，则表示第i类财务指标有助于提高公司的违约距离（DD），即降低公司的信用风险水平；相反，如果βi显著为负，则表示第i类财务指标会使公司的违约距离（DD）降低，即提升公司的信用风险水平。
二、实证分析
1.信用风险水平的测度笔者首先通过收集样本公司的七类变量数据，接着，通过修正KMV模型，来测度样本公司的信用风险，即违约距离（DD）。第一类变量是公司的股权价值（VE）。通过以下计算公式求得：公司股权价值=流通股数量×股票市场价值+非流通股数量×股票的净资产。基于上述取得的样本公司七类变量数据，笔者运用Matlab软件，编程联立方程（1）和（2），通过迭代算法，求得样本公司的资产价值（V）与价值的波动率（σV）。接着，在求得样本公司的资产价值（V）、价值的波动率（σV）与违约点（DPT）的基础上，通过方程（5）求得样本公司的违约距离（DD），即样本公司的信用风险水平，具体结果如表1所示。表1反映了12家创业板上市公司2010～2012年的违约距离（DD）。为了更好地观察样本公司信用风险水平在样本时期内的变化，笔者绘出了各个样本公司的违约距离（DD）在这三年样本期内的走势图，具体结果如下图所示。通过上图可以发现，总体上样本公司在2011年与2012年的违约距离（DD）相比2010年的违约距离有了一定幅度的提升，即样本公司的信用风险水平，随着时间的推移在总体上有了一定程度的下降。这可能是由于我国监管部门加强了创业板上市公司的监管与检查力度，同时完善了相应的法律规章，从而促使我国创业板上市公司的整体信用风险水平有了一定程度的下降。
2.信用风险影响因素的实证研究笔者利用上节中求得的样本公司2010～2012年的违约距离（DD），通过面板回归模型，从微观层面研究了五类公司财务变量（资产负债率、净利润率、总资产周转率、营业收入同比增长率、每股经营现金流）对公司信用风险水平的影响力。这五类财务变量主要从公司的财务状况、获利能力与运营能力等方面考察了它们对公司违约距离（DD）产生的影响。具体实证结果如表2所示。通过观察以上实证回归结果，可得出如下结论：（1）创业板上市公司资产负债率的系数β1为-5.288，并且在10%的水平上显著。表明公司的资产负债率能对违约距离（DD）产生显著的负向影响。公司的资产负债率越高，违约距离（DD）则越小，即公司的信用风险水平越高。一个具有较高资产负债率的公司，往往具有较高的财务杠杆比例，一旦公司的运营资金出现短缺，很容易造成该公司的信用违约。因此，高负债的公司一般具有较高的信用风险水平。（2）创业板上市公司净利润率的系数β2为4.104，并且在5%的水平上显著。表明公司的净利润率能对违约距离（DD）产生显著的正向影响，公司的净利润率越高，违约距离（DD）则越大，即公司的信用风险水平越低。净利润率较高的公司，不仅具有较好的内部管理制度与公司运营模式，而且相比同类公司往往拥有较强的竞争力。同时，这类公司也往往拥有较好的经营现金流，不容易出现现金短缺的情形。因此，净利润率较高的公司一般具有较低的信用风险水平。（3）创业板上市公司总资产周转率的系数β3为2.641，并且在10%的水平上显著。表明公司的总资产周转率能对违约距离（DD）产生显著的正向影响，公司的总资产周转率越高，违约距离（DD）则越大，即公司的信用风险水平越低。公司的总资产周转率，是考察公司资产运营效率的一项重要指标，具有较高总资产周转率的公司，往往具有较快的总资产周转速度、较强的销售能力、较高的资产利用率。因此，此类公司的信用风险水平也往往较低。（4）创业板上市公司营业收入同比增长率的系数β4为-0.507。表明公司的营业收入同比增长率能对违约距离（DD）产生一定程度的负向影响，公司的营业收入同比增长率越高，违约距离（DD）则越小，即公司的信用风险水平越高。但是其系数值较小并且它的T统计值也是不显著的，这表明其对公司信用风险水平的影响力是较弱的。（5）创业板上市公司每股经营现金流的系数β5为0.633。表明公司的每股经营现金流能对违约距离（DD）产生一定程度的正向影响，公司的每股经营现金流越高，违约距离（DD）则越大，即公司的信用风险水平越低。具有较高每股经营现金流的公司，一方面表明其拥有强劲的现金流，支持公司债务的偿还与股利的分配；另一方面，表明公司主营业务的回款力度较大，产品的竞争力较强，公司的信誉度较高，经营发展前景也较好。因此，此类公司的信用风险水平也往往较低。但是其系数值较小，并且它的T统计值也是不显著的，这表明公司的每股经营现金流，对公司信用风险水平的正向影响力并不是很强。
三、研究结论与不足之处
资产价值变动在会计上主要是通过营业外收支、资产减值损失和公允价值变动损益三个科目反映的，这样，对资产价值变动处理的问题就转变为对这些科目如何处理的问题，对这些科目如何处理的问题实际上就是在利润表中如何列示、如何影响利润的问题。所以，从这个意义上讲，对资产减值变动的处理最直接、最直观地反映在这些科目在利润表的列示上。
根据我国新会计准则的规定，利润表要反映营业收入、营业利润、利润总额、净利润等内容，营业利润＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用－资产减值损失＋公允价值变动损益＋投资收益，利润总额＝营业利润＋营业外收入－营业外支出，净利润＝利润总额－所得税费用。利润表的格式如表1所示。
根据营业外收支、资产减值损失和公允价值变动损益在利润表中的列示，可以看出，营业外收支影响企业的利润总额，但不对营业利润构成影响。资产减值损失和公允价值变动损益列示在营业利润的“线上”，不仅影响利润总额，而且对企业的营业利润产生影响，是营业利润的调整因素。
二、西方对资产价值变动的处理
关于西方对资产价值变动的处理，本文以英国的《Sandilands报告》为例。《Sandilands报告》的一项重要内容就是要求公司把所有的持产损益都排除在营业利润之外，在损益表之后应当立即列示“本年总损益的汇总表”，汇总表的格式如表2所示。
对于表2中的项目，《Sandilands报告》作了如下说明：（1）非常利得应该归为“非常项目”，即应该包含在本年利润中，条件是应该分开列示并且与营业利润区分开来。（2）无论是正值还是负值，销售成本的调整应列示在“存货调整准备”项目中。（3）所有源于资产重估的未实现的利得，应该列示在“重估准备”项目中。
如果把表2中的项目与我国利润表中的项目对应起来，那么表2中的“税后非常项目”就相当于我国的营业外收入或营业外支出，“存货调整准备”就相当于我国的资产减值损失，更准确地讲是因计提存货跌价准备而形成的资产减值损失。由于存货跌价准备可以转回，所以可能是正值，也可能是负值。“重估准备”项目就相当于我国的公允价值变动损益。
根据这个汇总表的格式，税后非常项目、存货调整准备和重估准备一律被列示在营业利润之后，都作为利润表的线下项目。由此可见，在对资产价值变动的处理中，西方将营业外收支、资产减值损失与公允价值变动损益放在一个平行、对等的位置上，即都作为营业利润的调整因素，都不对营业利润产生影响，而只是影响企业的利润总额。
三、中西方资产价值变动处理评述
我国与西方在对资产价值变动处理上的差异主要表现在：我国对营业外收支、资产减值损失、公允价值变动损益做了区分，将营业外收支作为线下项目，不影响营业利润，而将资产减值损失、公允价值变动损益作为营业利润的调整项目，会对营业利润产生影响。西方则对三者一视同仁，都视为利润表的线下项目，不影响营业利润。这两种资产价值变动处理上的差异，可从以下方面进行评述。（1）利润的真实性。从会计信息的可靠性和相关性看，《Sandilands报告》将税后非常项目、存货调整准备、重估准备通通视为线下项目，不影响营业利润。影响营业利润的只有营业收入、营业成本、期间费用等，这样核算出的利润会更加真实、可信，更能客观反映企业在特定期间的经营成果。反之，把公允价值变动损益等项目作为营业利润的调整因素，当这些项目的金额很大时，可能会导致企业的营业利润数据失常、甚至失真。（2）业绩评价。从财务绩效评价的角度看，任何一个单一的业绩指标都不能反映某个组织所有的经济效果和全部的经营业绩，尽管如此，我国还是把利润作为评价一个企业业绩的主要指标，这是因为，利润指标具有综合性，且利润计算具有强制性和较好的规范化程度，虽然不能全部反映但毕竟还是在很大程度上反映了一个企业在特定期间的经营成果。在诸多利润指标中，最能反映和衡量企业特定期间经营成果的无疑是营业利润。根据《Sandilands报告》要求计算出的营业利润剔除了公允价值变动等跟企业生产经营活动关系不大的因素和事项，因而会更加“纯净”，用其作为业绩评价的依据，更能衡量和反映企业的经营业绩。
［本文系贵州大学“211”工程三期“民族区域发展学”重点学科建设重大项目阶段性研究成果］
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