1 风险概念的阶段性发展
国外对风险问题的研究始于19世纪末，1895年，Haynes从经济学意义上提出风险的概念。他认为：“风险一词在经济学和其他领域中，并无任何技术上的内容，它意味着损害的可能性。某种行为能否产生有害的后果应以其不确定性界定，如果某种行为具有不确定性时，其行为就反映了风险的负担。”
世界上第一个对风险进行理论探讨的经济学家是美国学者威雷特，1901年他在其论文《风险与保险的经济理论》中给风险下了这样的定义：“风险是关于不愿发生的事件发生的不确定性的客观体现。”
1921年，美国经济学家奈特在他所著的《风险、不确定性和利润》一书中对风险的涵义作了进一步阐述，他认为风险不是一般的不确定性，而是“可测定的不确定性”，他指出，经济生活中的现实风险和未来风险都可以借助数理统计分析来计量和测定。
研究风险的国内外学者站在不同的学术视角，给出了风险的内涵。由于概念具有本质性的特点，清晰阐释概念是对风险的政策制定提供有效指导的先决条件。笔者认为可以将风险理论特征归纳为五点：风险的不确定性；风险的客观性；风险的复杂性；风险的动态性；风险的可度量性。
2 财务风险的内涵及分类
2.1财务风险的内涵
学术理论界对企业财务风险存在两种认识：一是企业财务风险是由于企业财务活动中各种不确定因素的影响，使企业财务结果与预期收益发生偏离，因而造成蒙受损失的机会和可能；二是财务风险是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。本文将前一种观点称为广义财务风险，将后一种观点称为狭义财务风险。
广义的财务风险从资金运动及其所体现的财务关系角度出发来界定财务风险，认为企业财务活动的组织和管理过程中的任何一个环节出现问题，都可能带来财务活动成果与预期收益的偏离，这种偏离一般是指财务活动成果的减少，带来偿债能力和盈利能力的降低。
狭义的财务风险认为企业的财务风险是由于企业负债经营引起的，风险的中心在于货币资金的运动，这种运动以货币资金为起点，也以货币资金为终点。
2.2财务风险的分类
依据划分标准的不同，可对财务风险进行不同分类。按照财务风险的可控程度，分为可控风险和不可控风险；按照能否通过多角化的方式分散，分为不可分散风险和可分散风险；按照风险发生的状态，分为静态风险和动态风险；按照风险设计的层次和范围，分为微观风险和宏观风险；但通常上人们按其成因及性质将财务风险分为筹资风险、投资风险、现金流量风险、利率风险及汇率风险五类。根据上述分类标准，本人更认同将财务风险按成因及性质进行划分。
3 财务风险的识别与控制
3.1财务风险识别
叶冬梅（2006）提出财务风险预测的主要方法是充分认识、分析企业内外部的经济信息，利用财务比率，建立财务风险评价模型，进行财务风险分析，及时向决策者提交风险分析报告，形成财务风险预警系统。贺妍（2008）认为风险分析的一个重要作用是根据风险大小和事件的重要性设定优先次序，以合理安排资源配置。
3.2财务风险的控制
3.2.1确定风险反映态度。确定风险反应态度的出发点是降低企业风险管理成木，提高风险管理效益。对待风险的态度不同，其在复杂多变的环境中对风险的控制力度也就不同。
3.2.2风险预防方法选择。回避风险法：综合评价各种可能发生的财务风险，选择风险最低的方案；降低风险法：努力通过措施使其降低；分散风险法：通过联营，多种经营及多元化投资等方式来分散企业财务风险的方法；转嫁风险法：通过某种手段，将风险转移给其他单位承担。
3.2.3风险处理措施选择。风险成本摊入：企业可将一部分风险损失事先以成本加价的形式摊入成本，将风险自行消化；建立风险基金：对于出现的偶然性很大而损失有限的风险，有计划地提取一定数量且独立于企业运营资金之外的货币资金，防止风险发生对企业正常运营资金的影响，保证企业经营活动的正常进行。
3.2.4建立财务预警机制。初始财务指标的确定目前无论是理论界还是实务界通常使用资产负债表、利润表、现金流量表及其它相关明细表和在此基础得出的各类财务比率来构建财务风险预警机制的指标体系。主要包括四大类（如图1所示）：短期偿债能力、长期偿债能力、经营能力、盈利能力。按照普遍性、相关性、可比性、动态敏感性和可操作性的原则同时借鉴前人的经验，选取了四大类中的20个指标作为初始财务指标。
图1 公司财务预警机制——初始指标4 企业财务风险研究不足及未来展望
4.1研究不足
财务风险理论研究已取得较大成果，但也缺乏对实践的普遍指导意义，研究存在着些许不足之处：（1）鉴于研究财务风险的学者有着不同的专业学术背景，研究视角各异，使得该理论内涵的界定仍然存在较多的争议；（2）研究的内容大多以浅层次的描述和分析为主，缺乏更深入的对财务风险内部综合性的定性和定量研究；（3）缺乏对多层次财务风险的特殊性进行深度探讨，致使财务风险差异性很难得到准确划分。
4.2未来展望
纵览财务风险管理研究与实践的现状，笔者认为未来还可以从以下角度对财务风险开展研究：（1）风险管理的思想和视角应该与时俱进，不断创新，可以从现代企业价值链管理与金融管理的新视角来做新的理论发展研究；（2）从主要以规范研究方法和定性研究方法向实证研究方法转变；（3）对企业财务风险的衡量和指标的确定应采用动态和系统方法相结合，运用动态的视角观察企业内部与外部的环境确定企业面临的风险。
参考文献：
[1]何茜.外资企业WCDP公司财务风险管理研究[D].兰州大学，2012
随着我国企业综合实力的不断提升,中国企业纷纷“走出去”,展开跨国经营,将企业发展定位于全球市场并发挥自身优势,开展对外经济技术交流活动。海外中资企业作为我国企业设在海外的分支机构,在国际范围参与国际分工、国际协作和竞争。面对不同国家在金融、外汇、税务、法律上的差异,给企业的财务管理带来了诸多的不确定因素,财务风险贯穿于企业经营整个过程中。在我国企业跨国经营的过程中,因财务风险而导致“交学费”的也不为少见。企业在面对风险的同时,要加强对风险的预测、控制和管理,减少风险对企业的影响,促进企业实现价值最大化的目标。
作为“金砖四国”之一,巴西在国际经济舞台上的影响力与日俱增。巴西经济发展具有许多得天独厚的优势,其自然资源丰富,目前已经成为全球主要铁矿石、石油和粮食产品出口国。目前,中国已成为巴西第一大贸易伙伴。两国贸易的加强,提高了中国产品及中国企业在巴西的地位,巴西政府对外资企业的支持逐年加强。巴西中资企业的业务范围已遍及通讯、海运、航空、物流、采矿、机械、建筑等众多领域。
中国海运巴西有限公司(以下简称“中海巴西”)隶属于中国海运集团,是主要为中海集装箱运输股份有限公司服务的船务公司,目前主要承担着为中海集运远东南美东航线在巴西5个港口提供操作和揽货服务,确保航线班期,加强与港口码头的沟通与协调,财务管理等重要职责。经过5年的快速发展,中海巴西操作的业务量已位列远东南美航线的第7位。
一、主要财务风险因素
财务风险管理是一项复杂的系统工程,其结果主要取决于企业的风险管理战略、管理方法与工具的选择,不同地区、不同类型的企业,有不同的财务风险管理方式。笔者认为,海外中资企业财务风险管理应当围绕提升企业价值,以深入分析所在国的财务风险因素为前提。
(一)货币
巴西货币单位是雷亚尔,由巴西中央银行发行,是市场上唯一流通的货币。巴西雷亚尔未实现自由兑换,但外贸结算是以美元结算的,存在国际结算风险。
(二)通货膨胀
当地通胀率较高,年均约5%,造成企业的运营成本不断提高。(具体数据见表1)
(三)税负
巴西是南美税收较重的国家之一,税种按行政划为联邦税、州税、市税三级,巴西各种捐税年收入相当于国内生产总值的30%以上,例如:所得税加社会性开支为利润总额的34%,营业税14.25%,增值税ICMS19%,临时金融流通(IOF)0.38%(此税根据外汇交易额征收)。
(四)外汇
巴西实行严格的外汇管制,主要规定如下:
1.任何外汇交易均需要通过经巴西中央银行核准的银行及金融机构进行,签署“外汇买卖合同”,按合同进行外汇买卖交割,其中买入交易需要签署Type 4合同,卖出交易需要签署Type 3合同。
2.外汇交易均需要向巴西中央银行提交相关文件以供审查,审核通过后才可进行,并在巴西中央银行外汇登记结算系统中予以记录。
3.外汇交易的范围由巴西中央银行根据经济实体的业务范围予以核准,中海巴西的外汇交易范围为:和境外有关系的船东进行资金结算,外币借款结算,向境外投资者支付股利。
4.汇率根据市场情况浮动,波动幅度较大。巴西外汇市场深受国际金融、贸易等因素的影响,美元第一次对巴西雷亚尔贬值发生在2003年,并且贬值趋势一直维持到2008年。2008年对巴西雷亚尔恢复升值,年内升幅高达31.89%。如巴西大型的跨国企业SADIA,在2008年就曾因外汇风险控制不利造成3.6亿美元的损失。(具体数据见表2)
(五)商业信用
商业信用体系尚不完善。巴西的征信系统仍在不断发展完善之中,以海运业为例,由于汇率波动频繁,税负较高,部分运输到港的货物无人提货,成为弃货,运费回收困难。
二、风险防范体系的构建
在对财务风险因素进行分析的基础上,笔者认为构建风险防范体系应当从完善财务内部控制制度, 建立财务“预警”机制,采取重点风险防范措施展开。
(一)财务内部控制制度的建立及执行
财务风险存在于财务管理工作的各个环节,因此要在遵循所在国法律规定的基础上,在财务内控制度设计及执行中贯穿风险防范的理念,通过内部控制系统的运行对威胁企业目标实现的财务风险进行有效的控制。
1.制定各个业务环节的操作流程,落实责任部门与责任人,明确管理权限;2.货币资金业务的岗位分工控制,办理货币资金业务的不相容岗位相互分离、制约和监督;3.授权审批职务与执行职务相分离;4.业务经办职务与审核监督职务相分离;5.业务经办职务与会计记录职务相分离;6.财产保管职务与会计记录职务相分离;7.业务经办职务与财产保管职务相分离。
(二)建立财务“预警”机制
通过建立财务“预警”机制,企业选择重点检测财务指标,确定财务危机警戒标准,监测和发现财务危机,及时警示企业管理层。确立财务分析指标体系,从现金流,偿债能力、企业营运能力、企业盈利能力等方面揭示企业资产质量,企业的资产利用效率,整个企业的盈利能力等。
海外财务人员应充分收集当地可能导致财务风险的因素,分析变动因素对企业财务状况可能产生的影响,及时提出风险管理方案。2008年9月起,美元兑巴币汇率开始呈上升趋势,这一方面是受全球经济危机的冲击,国际金融市场动荡的影响,大量热钱流出巴西。另一方面是目前巴西中央银行决定停止每天例行的外汇干预,以刺激出口。因此我们判断美元的升势还可能持续,经过研究当地相关外汇法律与外汇市场,并咨询相关银行,提前采取了相关措施以控制外汇风险。
(三)采取重点风险防范措施
1.加强成本控制
通过成本费用预算、成本费用控制程序、成本费用分析、成本费用考核等内容,从而进一步压缩各项成本费用。
根据巴西的劳动政策,员工工资总额须以每年的通货膨胀率为基础进行浮动,作为外贸出口型企业,受美元贬值趋向的影响,现金收入随汇率的下降而减少,因此根据本企业的成本费用发生的实际情况,建立成本费用分析模型,细化公司成本核算单位,按固定成本与变动成本对公司成本费用进行分类,对影响企业成本费用的各种因素分别赋予一定的变动百分比,由此计算分析得到影响成本费用的最灵敏因素,即成本费用控制的重要因素。集中力量,研究采取专门措施,实施重点控制。
2.加强应收款管理
应收账款是企业因赊销产品和提供劳务等原因造成的应向购货方和接受劳务方收取的款项,应收款的不断上升,不仅会成为企业的负担,而且还会引发企业的经营危机,特别是在后金融危机时代,加强应收账款管理就成为现今企业管理的重中之重。导致船务公司应收款的主要原因是:(1)部分客户资金紧张,因三角债导致资金周转困难;(2)舱单显示TO ORDER,收货人无法联系到;(3)汇率波动,部分客户希望在汇率好时再付款;(4)弃货,主要原因为进口商从签订合同到货物到港期间市场环境及外汇市场发生变化,进口商无利可图,因而放弃货物;(5)部分码头操作不规范,存在无单放货的问题。
在分析出上述原因后, 我们采取的主要措施是:(1)市场部门针对客户的信誉,对运价政策,信用政策、运费结算方式作相应的调整方案。(2)商务部门直接联系客户进行催收,特别是大客户,进行专项催收,直到客户达成还款方案。(3)增设客户信誉评价体系,由财务部根据客户账龄,欠款余额情况进行统计。(4)通过当地律师以法律途径催收应收款。(5)通过当地船东组织,协同其他船公司,积极维护同业利益,要求海关和码头遵照国际海运惯例来执行集装箱清关及提货。
3.控制外汇风险
受到巴西外汇管理政策的约束,企业的外汇收入必须卖给银行,不能以巴西币作为结算货币来规避汇率风险。受到金融危机的影响,为加快资金周转,降低外汇风险,目前巴西很多银行将现有的金融工具进行衍生或组合,形成新的融资工具。笔者认为,在充分考虑企业对风险与收益的容忍度情况下,将银行金融产品可以纳入汇率避险组合之中。
从稳健、谨慎的角度,为加快资金周转,确保船东资金安全,可以采取的主要风险防范措施如下:
(1)建立离岸账户,降低汇率风险,降低资金综合成本,加快境内外资金周转。根据巴西央行的规定,从事外贸业务的公司可以保持一个离岸账号,离岸账号操作的资金流量不得高于公司全部收入量的30%。
引言
企业财务风险管理(ERM)是指企业在日常的经营中，通过对风险的认识、衡量和分析并以最小的成本达到最大安全保障的管理办法。风险和收益并存，企业作为市场的主体要参与市场竞争必然要面对风险，因此，财务风险预警就显得尤为重要。
一、财务风险
财务风险是指企业经营总风险在财务活动上的集中体现，是企业财务活动未来实际结果偏离预期结果的可能性。财务风险有狭义和广义之分，狭义的财务风险仅指筹资风险，广义的财务风险是指包括筹资风险在内的所有由于不确定事项给企业带来的可能损失及其损失程度，包括：筹资风险、投资风险、资金收回风险、资产贬值(或跌价)风险、收益分配风险等。
二、建立财务预警系统
为防范化解企业财务风险，企业建立一套健全有效的财务风险预警系统就显得非常必要。
企业财务风险预警系统是指企业在财务风险管理中形成的各种相互依赖、相互制约的预警职能体系，是财务风险管理中一项复杂性、综合性程序较高的管理活动。预警系统的设计就是把风险预警机制因地制宜的引入企业内部，让企业、管理者、员工共同承担风险责任，使责、权、利三者真正成为一个有机整体。预警系统设计包括预警组织机构设计、信息收集和传递系统设计、财务风险分析系统设计及财务风险处理系统设计。具体实施步骤如下：
1.以现金流为基础，建立短期财务预警系统。短期而言，企业能否维持下去，并不完全取决于是否盈利，而取决于是否有足够现金用于各种支出。预警的前提是企业有利润，对于经营稳定的企业，由于其应收、应付账款及存货等一般保持稳定，因此经营活动产生的现金流量净额一般应大于净利润。根据企业现金流量表，定期分析企业的现金流动状况和变化趋势，是财务管理工作别重要一环。准确的现金流量分析，可以为企业提供预警信号，使经营者能够及及早采取措施。
2.确立财务分析指标体系，建立长期财务预警系统。对企业而言，在建立短期财务预警系统的同时，还要建立长期财务预警系统。其中偿债能力、企业营运能力、企业盈利能力等指标最具代表性。(1)偿债能力分析指标。①经营活动现金净流量/流动负债。该指标说明企业通过经营活动所获得的现金净流量可以用来偿还现时债务的能力。比率越大，说明企业流动性越大，短期偿债能力越强。②经营活动现金净流量/负债总额。该指标反映企业年度经营活动产生的现金净流量偿还企业全部债务的能力，反映企业长期偿债能力。比率越大，表示企业长期偿债能力越强。(2)企业营运能力指标。包括两个主要的指标：①总资产周转率(主营业务收入净额／平均资产总额)：该指标是用以综合评价全部资产经营质量和利用效率的重要指标。该指标越高，表明以相同的总资产完成的周转额越多， 总资产的利用效果较好。②流动资产周转率(主营业务收入净额／平均流动资产总额)：该指标反映了企业流动资产的周转速度，它是从流动性最强的流动资产角度，对企业的利用效率进行分析，以进一步揭示影响企业资产质量的主要因素。
(3)企业盈利能力指标。包括两个主要的指标：①净资产收益率(净利润／平均净资产)：它是反映企业自有资金投资收益水平的指标， 一般情况下该比率越高，表明自有资金获取收益的能力越强，对企业投资人、债权人的保障程度越高。所以它至少不应低于市场或行业的平均值。如果资产收益率达不到市场或行业平均水平，意味着企业发生了机会损失，并且在竞争中客观上已处于劣势地位。一般存在财务风险的企业资产收益率也比较低。②总资产报酬率[(利润总额+利息支出)／平均资产总额]：它是反映企业资产综合利用效果的指标，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业的盈利能力越强。
三、应对风险的措施
在发生的风险预警系统实施中，实时对风险信号进行监测，如出现产品积压，质量下降，成本上升，应收款增大等，要查明其形成原因及过程，确定切实可行的风险管理策略。应对财务风险通常采用以下策略：
1.回避风险策略，即考虑到风险事故存在可能性较大时，主动放弃或改变某项可能引起风险损失决策的方法。
2.接受风险策略，即企业面对客观存在的财务风险，接受下来，并努力采取措施控制风险的方法。
3.风险防范策略，即在损失发生前消除或减少可能引起损失的各项因素，避免损失的产生。
4.分散风险策略，即通过企业之间联营、多元化经营对外投资多项化等方式分散财务风险。
5.实施中应注意的问题。(1)加强财务信息管理，建立完善灵敏的财务信息系统，保证财务预警指标体系的建立和运行效果。(2)树立牢固的风险防范意识，加强完善企业内部控制制度，良好的内部控制制度可以提高财务预警的准确性。(3)保证畅通的预警信息传递路线和及时的对策反应，使预警信息能及时反处理。(4)正确认识和处理财务风险预警系统和其他管理体系的关系，财务风险预警系统是企业内部控制的一种形式，不同于行政管理，又依赖于行政管理。
参考文献：
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风险贯穿于煤炭企业财务管理全程，要是不尽快选择科学合理的对策来进行风险管控，则非常有可能蒙受严重的经济损失。所以，在开展财务管理过程中，强化风险管控，构建完善的风险管理机制，决定着煤炭企业顺利发展。本文研究了煤炭企业财务管理问题及其风险管控对策，以推动煤炭企业不断提升财务管理能力，实现健康持续发展。
一、煤炭企业财务管理存在的主要问题分析
（一）内部控制不足。主要表现：管理者没有正确认识内部管控，导致企业在日常运作过程中一味的注重其中关键的控制点，开展财务管理工作的时候，在会计核算与监管过程中依旧仅仅强调其中的控制点，那么肯定会阻碍到企业监管目标的顺利实现，导致企业很难取得良好的效益。同时，现在一些煤炭企业在日常管理过程中均通过条块状的内部管控模式，虽说该模式可以充分确保管理的条理性，然而，却不能使其内控工作落实到各个环节与岗位，最终能够对风险管控产生负面影响。
（二）企业管理人员存在越权问题。由于受到传统的经济体制的作用，在管理过程中，存在若干管理层次越权问题，这就制约着企业的管理秩序，从而使得管理目标发生一定的偏离，影响到内控工作的顺利进行，使内控目标与期望相偏离，影响到公司的健康持续发展。
（三）内部审计工作不到位。作为企业管理的有机内容，内部审计对企业发挥非常重要的监督功能，使企业可以尽快掌握自身的管理状况，然而，在具体的开展过程中，因审计人员较少，工作量大，很难发挥监督财会的功能。同时，该项工作的顺利进行还和审计人员的素质高度关联。
（四）财务管理工作者素质有待提升。财务管理在煤炭企业经营运作过程中扮演着关键的角色，所以，企业在选用这方面员工的过程中，应当认真对待，综合筛选员工，以确保该项工作顺利进行。然而，对于煤炭企业来说，一些财务管理者的业务素质不足，很难满足要求，给企业的财务管理工作留下一定的安全隐患，他们的素质在一定程度上决定着财务管理的执行力与决策力，同时还能够对内控工作的顺利进行产生阻碍。因煤矿基本上处在边远地区，工作条件相对较差，待遇相对不高，很难留住高素质的财务管理工作者。
二、煤炭企业财务管理工作中做好风险管控的对策
（一）进一步完善全面预算管理体系。煤炭企业运作过程中，全面预算属于其中的关键内容之一，它可以为企业的一切经营活动制定规划，避免运作中出现许多复杂问题，充分保障企业稳定发展，并且还属于企业财务管理的关键内容，能够有效减小财务风险。构建预算管理体系过程中，需要充分考虑企业运行的每一环节，同时必须分析企业运营活动与资本等方面，尽可能的使企业的预算管理体系具有有效性、综合性等优点。不仅如此，为确保计划可以得到充分的执行，必须考虑企业具体特点，尽快做出调整，同时要保证所反馈的信息的准确性，构建起监督体制。
（二）不断提高财务管理能力。作为煤炭企业管理工作的内容，财务管理是全面管理企业资金活动的过程，通过支配现金流转来管理企业的融资活动，该项工作具有较强的综合性，如果想得到改善，应当从财务核算、财务分析、财务管理工作者素质等诸多方面进行。比如，对于财务管理核算，应当设置专门的会计科目与编制，为财务管理提供有力条件，还必须设置相应的事项，以进一步满足会计核算后期数据的需求。财务分析过程中，应当使用合理的方法，以确保该项工作的可行性，使其可以发现企业运作过程中存在的潜在的安全隐患，为企业的风险预警工作提供参考。
（三）提高财务管理人员业务水平。作为管理企业财务信息与执行相关决策的主体，煤炭企业财务管理员工水平高低也影响着管理质量。为保证企业顺利实现财务管理目标，应当从员工入手，不断提高他们的管理水平，利用这种方式来提高企业的财务管理水平。实践中企业需要按照管理员工的需求，尽可能的发挥出企业的平台优势，同时对财务管理员工开展业务培训，以迎合企业财务管理发展的需要。而财务管理员工需要从企业的资金状况与运作模式入手，编制科学的财务管理方案，利用这种方式来减小企业的投资成本与风险，推动企业财务管理能力不断提升。不仅如此，管理员工必须始终保持严谨的工作态度，认真分析财务管理制度中存在的不足，积极主动的进行改进，使财务管理充分满足企业发展需求，从而充分确保企业财务内控目标顺利实现。
（四）构建起完善的内部审计制度。企业经营运作过程中涉及到诸多因素，而内部审计制度则可以尽快发现运作过程中存在的各种问题，还能够有效监督企业的财务预算，确保企业各项工作稳定运行，因此，煤炭企业必须构建科学合理的内部审计制度，第一，需要在企业内部成立相关机构，为审计制度的实施做好铺垫，同时，该机构不应当受到企业管理层的制约，必须具备权威性与独立性，以保证其监督功能得到发挥，该制度的运作主要是从企业管理层面出发，对内部关系进行协调，同时还对财务管理工作进行监管，使企业既定目标得以实现。具体来说，该制度的职能是确定部门间的财务关系、人与资金的关系;监督财务工作等，使企业经营可以满足财务管理的具体规定，财务管理计划得到执行。第二，为保证审计工作顺利开展，必须对内部审计部门授权，其可以对其它单位的材料进行调阅，使其能够尽快发现财务管理工作过程中存在的不足，并尽快提出应对措施，保证企业财务管理的有序进行。第三，为充分确保审计目标顺利达成，必须配备高素质的审计工作者，为该项工作提供强有力的人力保障。
三、结束语
综上所述，现阶段煤炭企业财务管理过程中存在诸多问题，例如内部控制不足、公司管理人员存在严重的越权问题、内部审计工作不到位、财务管理工作者素质有待提升，严重影响到风险内控工作质量，为做好风险管控工作，需要进一步完善全面预算管理体系，不断提高财务管理能力，提高财务管理人员业务水平，构建起完善的内部审计制度。
参考文献：
一、财务风险的理论概述
1.财务风险的含义
关于企业财务风险的定义学术理论界存在着两种不同的认识：一种认为企业财务风险是由于受到企业财务活动中多种非确定性因素的影响，导致企业财务结果与预期收益之间出现偏差，因而造成承担损失的机会和可能；另一种财务风险是指企业货币资金偿还债务的不确定性。在本文中，第一个财务风险的角度称为广义财务风险，后者的观点被称为狭义的财务风险，两种观点的区别是他们所表述的财务风险的内涵和外延是不一样的。
（1）筹资风险。筹资风险是指在资本市场融资活动的企业，由于宏观经济形势的变化和货币结构布局、起源、融资期限的可能性，利率变动等多种不确定度分量给企业带来的损失。融资活动是企业生产经营活动的出发点。日常企业筹集资金的主要用途，是企业为了扩大生产经营的范围，提高其收益。企业为了获得更多的经济利益而融资，将增加债务融资的利息成本，由于企业的贷款利率和资本利润率是不确定的（增加或减少），因此使企业贷款利率可能大于或小于资本利润率。
（2）投资风险。投资风险是指企业在投资活动中，受到各种不可预知的影响，和难以预计的控制因素，造成投资回报率的结果低于预期的目标从而产生的风险。
（3）资金回收风险。企业产品销售最终达成与否，需要依靠资金的两个转化过程。从成品到结算资金和结算资金成货币基金组织的过程。资金回收风险指的就是这两个转化过程的时间和金额不确定性。
二、企业财务风险产生的原因分析
企业财务风险是客观的产品批量生产条件下的市场经济，财务风险的不同有不同的起源，一般可分为两个方面：内部因素和外部因素。
（一）财务风险的内部因素。在企业的内部管理制度本身有一个巨大的生产和各种复杂的操作。因此，企业内部部门在每个系统中，不可避免的财务风险发生的原因有很多，这些因素的存在对企业的财务风险可能更强大，但从另一个角度看，只要我们注意利用某些因素将会为企业带来更多的效益。
（二）企业财务风险的外部因素
1.市场震荡导致的企业财务风险。外部环境的诸多因素中，一个重要的因素是市场动荡。在当前金融市场很不稳定，在金融危机余振中整个世界，所有的恐慌一直紧。市场经济的冲击下，LED的股票市场和一系列金融市场遭受了一次严重的危机，市场成交难。这些问题将给企业的正常运营带来前所未有的挑战。一些企业的金融系统危机的承受能力是不稳定的，尤其是在激烈的市场竞争中是不稳定的，连续的冲击，企业只有不断根据在市场经济现状，不断充实自己的翅膀，建立一个积极的风险防范意识，企业为了准备应对各种经济危机的金融基础，减少市场动荡给企业带来的财务风险。
2.利率变动导致的企业财务风险
利率，也被称为利息率，是比总期间的利息和贷款资本。利率调整对一个国家经济生活来说有着重要的作用。在我国市场经济下，货币市场利率波动的调整会带来利率风险高，可能使企业遭受重大财务损失。
三、财务风险管理措施
（一）建立财务预警机制，强化财务风险管理。为了有效地监督和控制金融风险，企业需要建立一个专门负责风险管理的组织，配备专职或者兼职人员风险管理，对企业风险管理的整个过程的整体协调和详细规划.风险管理委员会（风险管理领导小组）的风险管理，下设办公室（在财务部，财务总监及办公室），具体负责风险管理的日常工作。主要职责是负责风险管理制度的制订、信息的收集、筛选、整理、分析、传递和归档管理等工作，并定期向单位有关领导和有关部门报告风险管理方面的有关问题和注意事项。
（二）企业财务风险防范措施。仔细分析企业内部和外部的变化，提高企业对财务管理环境的适应能力变化和应变能力 虽然在企业财务管理的宏观环境，企业不能施加影响，但可以通过分析把握变化趋势和规律，适时调整财务管理政策，及时做出反应，实现企业盈利或规避财务风险。企业内部财务管理环境的变化，企业可以通过仔细的分析研究，使各种应急措施，及时改变财务管理，提高企业适应内部财务管理环境变化的能力和应变能力。控制和把握减少环境变化给企业带来的财务风险。
（三）防范企业财务风险的具体措施
1.企业筹资风险的防范。根据企业的实际情况，制定合理的筹资计划。随着企业规模的不断扩大，企业可以根据需要和可能安排适量的负债，制定合理的筹资计划。如企业负债后，其速动比率是否低于1，流动比率是否低于2。这样才可以减少风险，提高企业的利润水平。同时，要针对对中长期贷款和短期借款来做出合理的安排，使其结构更加合理，还款期限来确定一个合理的还款期限，防止财务风险过度集中。
2.企业资金回收风险的防范。完善应收帐款管理制度，进一步规范赊销行为的管理。企业分期付款信用政策的制定和实施，必须充分考虑尽量减少应收账款的数量和占有时间，选择大于边际利润应该是信用政策的总成本应收账款的管理，进一步规范企业信用管理行为，防止企业坏账损失，加强企业销售资金的安全管理。
四、研究结论
财务风险管理不仅是现代企业财务战略管理的重要内容，也是整个企业管理的一个重要组成部分。加强对风险的管理已成为现代企业经营管理的一项重要内容。资本结构不合理，反映在资产负债率太高。企业资产负债率一直在上升，资产负债率较高的财务风险意味着企业将面临严重的财务危机。只有企业的员工全方位的注意的财务风险管理，建立风险正确的概念，针对不确定性因素的自然和社会环境进行预测，并采取预防措施，只有这样才能有效地避免各种财务风险，确保企业资金的安全性，为企业的健康发展提供持续有力的支持。
参考文献：
企业财务风险是指企业在财务活动中，由于各种因素的影响而导致企业财务实际收益远低于预期收益，给企业带来不必要的损失，严重时可能会使企业的效益出现急剧下滑甚至有破产的危险。
在金融危机浪潮的冲击和市场经济快速发展的背景下，我国中小企业在财务管理上都或多或少存在着潜在的风险，如何对财务风险进行管理及控制不仅仅考验着中小企业的生存能力和应变能力，同时也在考验整个国家对中小企业的重视程度以及对金融危机和市场经济的适应能力。
一、中小企业财务风险管理及控制面临的问题
（一）管理模式陈旧，管理方法僵化
我国的中小企业大多都是个体私营业主，他们缺乏企业财务风险管理及控制意识。他们所雇佣的财务管理人员大多也都是家族中的成员，这些财务管理人员缺少财务管理培训、缺少财务管理经验、缺少应对和解决财务风险的有效手段，一旦企业遇到财务风险，企业就会因缺少招架之力而陷入困境。在企业的经营过程中，企业管理者也缺乏对财务管理的监督和审查力度，多数企业没有统一的财务管理制度，任凭财务人员按自己的意愿处理财务事务，这样缺少规范性、科学性和责任性的财务管理模式及其脆弱。企业的财务风险管理及控制意识不强、水平不高，已成为我国中小企业的通病，企业的财务制度不能健康发展，容易造成企业财务管理混乱，缺乏真正的生存能力和发展能力。
（二）缺少专业人才，队伍建设落后
我国中小企业在以家族模式发展的同时，不可避免地将一些具备极强财务风险管理及控制专业技能的高素质人才拒之门外，而且中小企业的发展空间相对大型企业较小，无法满足高素质人才实现个人价值的最高愿望，因此很难吸引这些人才到中小企业工作，这就导致企业的财务风险管理制度固步自封，按照自己的意愿制定执行，无法跟上时代的潮流，长时间得不到更新，因此当遭到金融危机的冲击时，企业就无法科学、合理地制定出财务风险控制办法，这使企业在财务风险管理及控制问题上停滞不前的弊端无限放大，最终成为企业效益降低甚至破产的导火索。
（三）资金严重短缺，筹资渠道单一
我国中小企业的快速发展长期受到资金不足的制约，由于中小企业注册资本较少，企业内部的设备、土地等实物资产也不能得到银行方面的认可，因此在扩大规模和抵御财务风险的过程中，很少能够得到银行的资金支持。一旦出现财务风险，因为缺少足够的资金来抵御风险，中小企业势必会失去抵抗能力。同时，各行各业的中小企业的发展规模和发展前景也不尽相同，有的企业可以得到大量民间资金的支持，有的企业却只能自给自足，有的企业甚至举步维艰，无法从民间筹集足够的资金来扩大生产规模以及应对财务风险又成为中小企业发展的一大阻碍，如果在招收财务风险时中小企业还存在其他的债务问题，就会使企业财务雪上加霜，最终导致企业效益的降低甚至破产。
二、中小企业财务风险管理及控制措施
（一）创新管理模式，改进管理方法
中小企业在发展过程中，必须不断改革和创新原有的财务风险管理制度，针对现阶段出现的新问题不断改进财务风险管理制度中的不足之处。针对企业财务风险管理制度中出现的监管力度不够、风险意识落后、管理模式僵化等问题必须在最短的时间内解决。另外，在改革的同时，财务风险管理制度还要充分考虑到其可操作性、适应性、科学性。同时，企业要制定相应的审计监督制度，对资金的运用情况、财务风险管理的行为、财务风险管理制度的实施效果进行监督，以保证企业的资金链条健康发展，不断改善企业的经营管理，增加中小企业抵御财务风险的能力。
（二）吸引专业人才，建设一流队伍
由政府牵头，合理运用企业资源，建立处理中小企业财务风险的人才储备机制，为中小企业提供能够处理财务风险能力的专业人才，这些人才不仅要有扎实的专业知识，还要掌握现代企业的管理方法，更要有分析问题、解决问题的能力。各级政府要拨付资金，对这些专业人才和中小企业提供资金上的支持，鼓励财务管理人才积极投身到中小企业中去，同时也鼓励中小企业大伯破传统发展模式，走一条现代化的企业发展道路，要吸收财务管理人才到企业施展自己的才华，同时企业也要为财务管理人才提供良好的发展环境，为他们提供合适的发展空间，这样既能保证财务管理人员有热情为中小企业规避财务风险，又能使中小企业的财务风险管理更加规范化、科学化、现代化。
（三）转变发展方式，拓宽融资渠道
中小企业要想真正避免遭受到财务风险带来的损失，就必须在转变自身发展方式的同时不断增强自身抵抗风险的能力。中小企业首先要对家族发展模式进行改革，雇佣更多具备现经管理经验的管理者和技术人员，让这些成员一同参与企业管理，使企业决策更加民主、科学。严格遵循现代企业制度，对企业的管理模式、发展模式进行彻底改革。有条件的企业要建立分公司和子公司，不断拓宽经营渠道，以便对财务风险进行转移。同时，政府和银行方面要出台相关政策大力加大信贷力度，鼓励信贷机构和民间资金向中小企业投资，为中小企业的健康发展提供充足的资金支持。
结语
总之，随着我国市场经济不断走向成熟，中小企业将逐渐成为我国经济发展的重要推动力，中小企业财务风险的管理及控制也变得越来越重要。在今后的发展过程中，中小企业还会遇到各种未知的困难和挑战，财务风险的管理及控制的措施也会层出不穷，相信在不久的将来我国中小企业财务风险管理会更加成熟、科学，中小企业的国际竞争力也会不断增强。
参考文献
[1]刘丹.中小企业财务风险及其控制探析[J].经营管理者，2010（13）.
[2]蔡中.中小企业财务风险管理研究[J].经济师，2011（08）.
关键词 建筑企业 财务风险 管理 对措施
一、前言
随着我国经济的不断发展，建筑企业之间的竞争也变得越来越激烈，随着变幻莫测的市场，不断要求建筑企业打造自身的核心竞争力。作为我国经济支柱产业之一的建筑企业，在国民经济中具有十分重要的地位。伴随着我国建筑企业改革的不断深入，建筑企业的资产流失以及决策风险等一系列问题被人们逐渐关注起来。由于建筑企业自身的特点，周期长、流动性大、范围广，为此建筑企业的财务风险与其他企业相比更复杂，这是很多专家开始着手研究建筑企业财务风险管理一重大原因。
二、建筑企业财务风险的主要因素
三、建筑企业财务风险管理的特点
由于建筑企业的财务风险是不以人的意志转移的，建筑企业因其独特的特性使其具有不同于其他企业财务风险管理的特点，具体如下：
1.建筑企业财务风险构成复杂
融资风险简单来说就是指公司利用财务的杠杆效应在进行负债经营时，由于不能及时偿还本息而造成的财务危机。
建筑企业的财务风险范围更广，包括融资风险、投资风险、回笼资金风险、收益的分配风险等等。
2.财务风险贯穿整个项目始终
建筑企业的风险管理的粒度应为单一的项目，这是因为其通过承包不同项目来实现公司的运作。与其他项目相比，建筑企业财务风险自项目设立之日就已经存在，且贯穿该项目始终。不论资金筹集、资金运用、资金分配，都是建筑企业财务风险需要控制的重点。资金的安全、利用、最大效益的实现需要全面的财务风险管理体系。
3.企业的财务风险损失具有不确定性
财务风险管理的不确定性体现在：企业的风险因素是否发生；风险如果一旦产生是否会 对企业造成影响；如果造成损失，那么损失的大小怎么算。
四、建筑企业财务风险管理存在的主要问题
1.财务人员素质较低
众所周知，很多企业的财务人员绝大部分都是由管理者兼职。少数大型企业才聘请专业的财务人员，由此可见在建筑企业当中财务人员的综合素质是较低的，更有甚者一些从业人员连会计从业资格都不具备。企业与现代会计信息化技术脱轨。
2.财务管理愈识淡薄
虽然建筑企业高级管理者在施工设计时制定了详细的安全进度、工程质量等保证措施，但是在具体的项目实施过程中却没有采用专业的、系统的风险管理程序以及操作技术，同时在施工的流程、进度方面的安排也具有相当大的随意性，没有明确的财务风险管理目标。在实际工作中，绝大多数建筑企业对项目的投标、质量、工期以及资金等环节的财务风险管理没有一个系统的、完善的把握。
五、建筑企业财务风险管理的应对措施
建筑企业财务风险管理体系涉及到企业管理的方方面面，要想防患于未然就必须把所有的影响财务风险控制的因素考虑进去。
1.培养财务风险管理人才
企业的竞争归根是人才的竞争，所以人才在建筑企业管理中的作用越来越重要。建筑企业就必须加强风险管理人才培养，建设风险管理高素质人才队伍。要加强风险管理培养、职业道德培养和信息化培养，提高其职业技能水平，增强企业的抗风险能力。
2.完善财务风险预警体系
风险预警体系的建立要根据公司所处的经济环境、行业特点、经营状况等设立相关指标。认真分析各项财务指标如盈利能力指标、现金流量等。
3.加强资金管理
资金管理的重点在于资金的支出，做好资金管理工作的起点是做好现金预算。由企业统一调度资金，也可以提高企业的资金利用率。
六、结束语
企业内部以及外部环境的变换、一些人为无法控制的其他因素，外部环境如国家政治、文化、经济、军事等，或者内部环境有企业的人、财、物的组合具有复杂性以及多变性，同时市场价格波动、供求关系的变化莫测、大量的信息等。这些因素决定了建筑企业在市场经济的条件下，财务风险是客观存在的，不以人的意志为转移，财务风险具有客观性。此外，这些因素对企业的整个经营活动的全过程也有着或大或小的影响，使得建筑企业财务风险同时也具有普遍性。
参考文献：
[1]李爱清.浅谈建筑企业财务风险管理.现代经济信息.2011（22）.
中图分类号：F275.5 文献标识码：A 文章编号：1004-5937（2015）15-0080-03
集团企业由于经营规模较大，管理链条很长，所以财务风险管理工作开展的难度较一般企业要大很多。近年来，我们经常在媒体上看到世界知名大型集团企业宣布破产的消息，2008年雷曼兄弟破产是最典型的案例。该企业之所以最终以破产收场就是因为没能有效控制好财务风险，当经济情况急剧转差的时候，财务风险随之爆发，为企业带来了毁灭性打击。因此，构建科学的财务风险管理体系，有效管控集团企业的财务风险成为学术界关注的焦点，笔者就这一课题进行研究，研究结果具有很好的现实应用意义。
一、构建集团企业财务风险管理体系的基本原则
（一）整体性原则
风险管理是一个完整的自循环流程，流程中的各个环节彼此连接、互相促进，因此，构建的财务风险管理体系必须具有整体性，不能缺少或者遗漏任何一个风险管理环节。这其实也是系统理论的基本要求。集团企业进行财务风险管理的过程中，应将管理全过程涉及到的所有工作与人员都看作是同一个系统内的各个组成部分，只有这样才能保证风险管理的整体性，从而获得理想的财务风险管理效果，保证集团各项运营活动的安全性。
（二）基于环境分析原则
集团企业构建财务风险管理体系之前，必须对自身所处的外部环境、内部环境以及任务环境进行深入透彻的分析，并以这些环境为边界构建财务风险管理体系。实际上，集团企业的所有运营活动都是以一定环境为基础的，因此，分析环境条件等同于在源头上管理财务风险。
集团企业管理财务风险实际上是为了保证运营目标的顺利实现，而运营目标的制定同样是以集团所处的外部环境以及内部环境为基础的，这样财务风险管理与集团运营目标之间就存在着天然的内在联系，从而保证财务风险管理工作与集团运营目标保持高度的一致性，进而提升集团的运营效率。
（三）目标导向原则
构建集团企业财务风险管理体系的时候，需要将设定的风险管理目标作为导向。无论做任何事情，都需要有明确的目标，只有这样才能为后续行为提供指引。财务风险管理目标还是考核财务风险管理成效的重要标准。基于此，应以目标为导向制定风险管理方案，并根据目标的要求设定财务风险管理体系中各组织与岗位的权限与职责，以保证目标能够顺利实现。这里需要说明的是，集团企业制定的财务风险管理目标应该与财务管理目标保持一致，以保证这两项工作的协调性与融合性，从而实现提升财务管理效率的目标。
（四）针对性原则
虽然国外有很多成功的集团企业财务风险管理经验可以参考，但我们不能盲目照搬这些经验，毕竟我国有特殊的国情，集团企业的运营特点较之国外企业也有很大区别。因此，在构建集团企业财务风险管理体系的时候，应遵循针对性原则，也就是从我国的国情出发，从集团企业的运营实际出发，从集团企业的财务管理情况出发，结合相关理论设计出具有针对性的管理体系。同时，还应保持体系具有一定的弹性。这样当外部环境或者集团内部环境发生改变的时候，体系也能够随之进行调整，满足集团新的财务风险管理需求。另外，针对性原则的深层涵义是构建的财务风险管理体系应具有针对集团发展进行自我调整的功能，只有这样才能保证财务风险管理的质量与效果，从而提升集团的财务管理效率，进而保证财务管理目标顺利实现。
（五）主体性原则
构建集团企业财务风险管理体系时必须明确管理主体，也就是要遵循主体性原则。任何工作都需要有执行主体，财务风险管理工作也不例外。集团企业的所有财务风险管理工作都需要由人来完成，因此，必须明确管理主体并规范他们的工作行为与业务操作流程。集团企业应结合自身的运营实际以及财务状况，合理设置财务风险管理主体，并明确每个主体的权限与职责，为他们开展具体工作提供指引。这里需要说明的是，财务风险管理主体的设置同样也需要遵循岗位不相容原则，具有衔接性或者审批性的风险管理岗位不可以由同一个人兼任。
二、集团企业财务风险管理体系的构建
笔者构建集团企业财务风险管理体系的基本框架是内控框架。该框架是现代企业构建内控体系的指引，而内控体系本身就是基于风险管理思想建立的，因此，完全可以将内控框架用于风险管理领域。内控框架是基于企业发展战略制定的，与企业的运营目标具有很高的一致性，满足财务管理以及财务风险管理的要求。不过，虽然内控框架为企业提供了构建财务风险管理体系的框架，但具体的体系构建工作还是需要结合我国的国情以及集团企业的运营实际来设计。下面笔者就以上提出的构建原则为基础，构建了集团企业的财务风险管理体系，并对该体系进行深入的拆解与分析。
（一）集团企业财务风险管理体系
结合内控管理理论、风险管理理论、财务管理理论以及构建原则，笔者构建了集团企业的财务风险管理体系，体系结构如图1。
（二）体系结构
1.目标层。这是整个财务风险管理体系的最高层，引领并指导集团的财务风险管理工作。目标层不但能够为其他层提供明确的工作指引，还是对财务风险管理成效进行考核的重要参考标准。所以，目标层的主要工作就是综合分析集团所处的外部环境以及内部环境，在此基础上制定可实现的同时具有一定挑战性的目标。笔者认为，集团企业的财务风险管理目标既然与财务管理目标保持一致，那么自然就要提升集团资金运作的安全性与稳健性，为后续发展奠定坚实的资金基础。至于具体目标，则要将总体目标分解与细化之后才能明确。
2.管理层。这是整个财务风险管理体系的中间层，起着承上启下的作用。管理层一方面要接收来自目标层的管理目标，另一方面要将这些目标分解并细化之后落实到执行层。实际工作中，管理层不但要将执行层的财务风险管理信息及时反馈给目标层，还要将目标层的财务风险管理规范以及要求等准确传达给执行层。不难看出，管理层就好像人类骨骼之间的软骨一样起到协调目标层与执行层之间关系的作用，是整个财务风险管理体系中重要的缓冲与协调组织。
3.执行层。这是整个财务风险管理体系的最底层，同时也是具体业务的操作层。执行层在接收到管理层下达的财务风险管理目标之后，应按照集团制定的工作流程与操作规范完成各项工作。作为整个体系的基础层，执行层是最重要的风险管理层，如果执行层能够按照集团要求开展财务风险管理工作，那么集团的财务风险管理效率自然会显著提升。
（三）体系构成要素
1.管理目标。这是集团企业开展财务风险管理工作的原始动机，也就是进行财务风险管理的目的。理性人作出的任何行为都是有动机的，集团企业作为理性营利组织，其开展的财务风险管理工作自然也有动机。因此，构建的集团企业财务风险管理体系必须是基于管理目标的。通过图1不难发现，管理目标是来自于目标层的要素，是集团在综合分析自身所有外部市场环境以及内部条件之后，结合发展战略制定出来的，反映了集团的风险偏好与风险接受程度。进行财务风险管理的过程中，需要将管理目标逐层分解细化并落实到具体的工作岗位上，将其作为后续考核的参考依据。
2.责任主体。集团企业构建的财务风险管理体系必须有明确的责任主体，只有这样才能保证每个分解细化后的管理目标都有执行人。理有三要素：主体、行为、控制系统，集团想开展财务风险管理工作也离不开这三要素，而主体是三要素中最重要的。实际上，集团企业是理性的营利组织，所以，集团的全体员工都可以看成是该理性营利组织的基本组成单元，与集团具有同样的认知。基于此，笔者认为财务风险管理责任主体应该是图1中的目标层、管理层、执行层人员。
责任主体作为财务风险管理的原始推动力，直接决定着集团企业财务风险管理效率。目标层内部：股东大会是拥有最高管理权限的财务风险管理责任主体，其作为企业所有者的代表，通过行使财权实现对财务风险的管理；董事会是集团企业的中央指挥中心，其制定集团的发展战略与经营决策，同时制定财务管理与财务风险管理目标，并通过反馈信息了解财务风险管理的实际情况，必要时对财务风险管理体系进行调整与改造；监事会负责监督董事会制定的目标与决策是否科学合理，是否符合集团股东的利益要求，在财务风险管理过程中，监事会需要监督董事会制定的财务风险管理目标与决策是否符合集团股东的利益要求，是否对实现集团运营目标有所帮助。管理层内部：总经理是整个管理层的最高级别人物，负责管理整个管理层与执行层的财务风险管理工作，不但要了解财务风险管理目标的分解与落实情况，还要制定财务风险管理相关制度以及业务操作规范并将其作为执行层员工开展财务风险管理工作的指引。此外，总经理还需要根据执行层反馈的财务风险管理信息及时找出当前管理存在的问题。如果这些问题是人为因素导致的，应要求责任主体立即进行工作整改与完善；如果这些问题是由风险管理体系本身存在的缺陷导致的，则应对体系进行调整与完善。不管是哪种情况，总经理都需要安排专人跟踪完善效果，只有完善效果达到了集团的要求，才能够开始后续的工作，否则必须重新完善，直至完善效果达到集团的要求为止。执行层内部：所有参与到财务风险管理流程中的岗位，这些岗位员工是集团财务风险管理工作的主要执行者，同时也是责任主体，应以接收到的财务风险管理目标为指引，落实上级下达的各项工作目标。
3程序方法。进行财务风险管理必须依照一定的程序方法，不能毫无章法的盲目开展工作。笔者认为，企业进行财务风险管理的过程中，至少需要做好以下几项工作：首先，财务风险的识别，即根据风险影响因素的变动找出集团运营过程中可能面对的各类财务风险；其次，财务风险的评估，即评估识别出财务风险真正发生的可能性以及发生之后对集团造成影响的程度；再次，财务风险的应对，即根据评估结果制定针对性的财务风险应对措施，从而降低其发生的可能性以及对集团造成影响的程度；最后，财务风险管理的评价，即采取风险应对措施之后，集团企业需要评价整个财务风险管理的过程，找出存在的问题并分析问题产生的原因，进行相应的整改，以不断提升财务风险管理效率。
4.保障体系。集团企业要想获得理想的财务风险管理效果，就必须建立相应的保障体系，从而为责任主体和程序方法之间搭建连通的桥梁。信息是企业管理的关键要素，及时准确的信息传递能够避免因为信息不对称而导致的决策或者业务操作错误，从而提升企业的运营效率。同样道理，信息在整个财务风险管理体系的运行过程中也发挥着重要作用，集团企业必须建立完善的内部信息传输机制，以保证财务风险管理岗位能够及时收到准确的财务风险管理相关信息，为开展后续工作提供有力支撑。
5.管理基础。集团企业需要结合自身的运营实际与所处的市场环境，制定具体的财务风险管理策略与规划，只有基于管理基础制定的方案才能发挥出应有的效用。别人的方案即使再完美，但脱离了集团自身的管理基础，那么对集团来说也很有可能是一堆废纸。基于此，集团企业应在制定财务风险管理方案与规划之前，首先全面分析自身的综合条件与市场环境，将相关理论以及其他企业的成功经验作为参考。当然，集团也应尽量完善自身的管理基础，这样不但对财务风险管理有利，对财务以及内控管理都有完善的作用。
三、结语
综上所述，构建集团企业财务风险管理体系是一项非常复杂的工作，其中涉及的管理目标、管理岗位、管理程序、管理方法等都具有很强的特殊性，不能一概而论。因此，为了提升体系的系统性与有效性，笔者基于COSO框架构建了集团企业的财务风险管理体系，将整个体系分成目标层、管理层与执行层三层，并对各层中的要素进行了详细深入的分析。这里需要说明的是，体系中的三个层次以及各层中要素其实是一个有机的整体，只是为了表述的直观性将其分开介绍，但实际管理过程中这些都是紧密相连、不可分割的。
【参考文献】
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企业集团财务公司是伴随着企业集团发展而诞生的一类非银行金融机构，它是企业集团发展到一定规模后，为实现集团化运作，聚合金融业务，实现专业化管理和市场化服务的产物。随着20多年来的发展壮大，财务公司已成长为企业集团加强资金集中管理、开展投融资活动的重要支持力量。为顺应企业集团发展需求，做好财务公司风险管控，为企业集团提供安全、优质的金融服务，意义尤为重大。
一、建立现代风险管理理念指导财务公司风险管理
在金融机构内部管理组成中，现代风险管理处于重要地位，不少金融机构已经把风险管理提升到战略发展高度。目前不少财务公司在风险管理认识上，重要性与其应有的高度还具有一定的差距，如在实际工作中以相对次要的态度对待风险管理，或者只是停留在稽核检查层面。全面提升风险管理水平，首先需要搭建起现代化的风险管理经营理念：
1.全面的风险管理理念
全面风险管理理念具体体现在风险管理范围的全面性、风险管理过程的全程性、风险管理文化的全员性以及风险管理方法的全新性。在风险管理体系中涵盖了所有的相关人员、经营活动以及操作环节，对于风控制度，从上至下的任何人员都必须进行自觉遵循。
2.独立的风险管理理念
独立的风险管理理念，是指应提高对保持风险管理工作独立性的重视，具体表现在保持组织上的独立和业务上的独立，即应创造条件，建立由董事会直接领导风险管理和稽核部门，以保障不受经营管理层、其他人员等的干扰和影响，保持其工作的客观、公正和公平。
3.有效的风险管理理念
企业经营环境和风险状况不是一成不变的，始终处于变化之中，因此调整完善风险管理理念和工作模式也应同步进行，这是风险管理真正发挥作用的必要保证条件。
二、建立和完善财务公司的全面风险管理体系
无论是外部监管要求，还是财务公司自身发展需要，全面风险管理体系的建立都是极为必要之举。全面风险管理体系能够在统一的风险管理范围内，纳入不同类型客户以及不同种类业务的风险，并在统一的管理体系中，纳入承担风险管理任务的各个业务部门，从而形成一个兼顾内外的有机整体。具体而言，财务公司构建和完善全面风险管理体系，可以考虑通过以下实现路径：
1.改善财务公司的股权结构
当前财务公司普遍存在着由集团全资或绝对控股的情况，也由此形成了一股独大和过于趋同的股东构成体系。根据《企业集团财务公司管理办法》，财务公司可以考虑引入外部战略投资者，尤其是国内外金融机构战略投资者，从而改善股权结构，实现产权主体和利益主体的多元化，对丰富资本来源、减少集团干预都大有裨益；此外，随着外部投资者尤其是金融机构战略投资者的加盟，将给财务公司吸收同业先进经营管理理念、学习风险防控技术、增强业务互动往来等，都提供了更为紧密的渠道和契机。
2.设立独立的的风险管理部门
复杂性和系统性是风险管理工作的主要特征，虽然在财务公司日常管理中，信用风险和利率风险主要由信贷部门管理，流动性风险主要由资金管理部门承担，市场风险主要由投资部门承担，内控制度的执行监督主要由稽核部门承担，但是依旧需要一个独立的部门，对公司整体风险管控进行研究与规划，对各类风险进行综合、系统的归总管理，所以，建立独立的风险管理部门全面管理风险极为必要。
3.建立动态有效的规章制度体系
努力营造“制度先行”的风险管理环境，并确保规章制度体系的动态有效。相关部门和岗位以及上下级机构间划分职责一定要做到明确，职责分离和相互监督制约机制的建立要注重具备横向与纵向特征，各项风险管理工作得到有效揭示与控制，并通过制度加以固化。要建立有效的制度修编维护机制，形成制定制度、检查执行、修订完善的动态闭环，为各部门和环节更好的紧密衔接提供指引与保障，为风险的防范奠定基础。
4.引入科学的风险控制手段
财务公司应结合自身特点，逐步建立风险数据库，并通过运用一定的技术手段强化风险管理工作。要根据自身实际和风险特点，建立一套完整有效的风险识别、预防、控制和评估机制，加强对风险的预防和控制工作，并通过风险应对方案的制定，对不同类型的风险进行规避及防范，增强财务公司应变能力，将风险降到最低，预防发生各类不利事件。
5.建立适当的激励约束机制
财务公司风险管理工作的实施，要考虑适当的激励约束，把风险管理工作人员的积极性与责任心调动与利用起来。如工资收入要有竞争力，发展机会要有吸引力，企业福利要具备安定感，业绩评价方法要做到公平等。要将个人薪酬奖励与经济责任相匹配，并注重在公司人事和薪酬奖惩制度中纳入风险管理工作，从而在风险管理方面能够让每个员工都能够感受到压力的存在，为每个员工在风险管理工作中成为积极主动参与者提供必要激励条件。另一方面，激励约束机制也必须考虑客观性和公平性，否则将使员工风险管理积极性受到挫伤，使员工内心失去平衡，甚至引发新的道德风险。
三、结论
综上所述，为强化企业集团财务公司风险管理工作，首先应确保公司从上至下树立现代的风险管理理念，相互协作、全员参与；其次，可以考虑从引入战略投资者入手，增强企业风险管理的动力与活力，并通过独立的风险管理部门、动态的规章制度体系、科学的风险管控手段、有效的激励约束机制，对风险管理工作进行巩固和提升，从而促进财务公司更好地持续、健康发展。
参考文献：
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[2]李明辉.衍生工具的风险内部控制：国外经验及其启示[J].商业经济与管理，2007（10）.
二、企业所面临的税务风险分析
1.企业纳税人员素质偏低
国家对税收采取强制性措施，是因为税收是增加国家财政收入的重要手段，国家税收的前提是“取之于民，用之于民”，良好的财政政策可以促进国家的各项事业有序发展，而企业税务则是国家税收的重要来源。但现今却存在着一些企业对税收认识不足，税务人员素质偏低的现象，主要是指一些纳税人员虽然有的并没有偷税漏税的心理导向，却因为对国家相关的法律法规认识不足和把握不准确或者主观上没有按照相关法律法规去运行而导致企业偷税漏税的行为产生，最终可能导致企业面临刑事惩罚的危险，从而潜在地增加了企业的税务风险成本。另一种是企业的纳税人为了个人利益降低税务成本，而从心理上就存在偷税漏税的想法并且善于钻法律的漏洞，存在侥幸心理，最终产生偷税漏税的行为。
2.对税务风险的应对重视不足
对企业税务风险的应对主要可以从两个方面进行分析，一方面是企业自身存在问题，没有一个健全的税务管理制约机制，导致税务风险发生时，不能够及时地进行补救以最大限度地减少企业的税务风险成本。另一个方面是指税务机关对企业的税收管理重视不足的现象，现今这一现象的产生主要是对于中小型的企业而言，其税收贡献较小，不能像大企业那样受到多方的制约和监督，并且对中小型企业的税务控制需要各区、县的税务机关投入大量的人力和物力以及精力和时间，导致一些区、县的税务机关对企业的税收控制力度不强。现今在区、县税务机关普遍存在着抓住大的税源可以明显见成效，而抓中小型企业的小税费时费力从而监管不到位的现象。
3.企业缺乏健全的税务管理机制
可以有效减少企业税务风险成本的措施就是在企业的内部管理中加强对税务管理的有效控制。现在的一些中小型企业普遍没有建立起有针对性的税务风险管理机制，并且缺乏专业的税务管理人员，导致企业不能从源头上对税务风险进行有效的控制。另一个明显的缺陷就是由于企业缺乏健全的管理机制容易导致企业对税收情报的收集不全的现象，税收的信息情报可以有效展示国家在税收方面的相关税收政策，如果企业不能进行及时掌握则很容易造成企业的相关财务管理人员不能有效地将国家政策与税务管理进行挂钩，造成企业不能用好国家的相关税收优惠政策，而缴纳不必要的税务资金，最终给企业的整体利益造成损失。
三、如何有效加强企业的税务风险防范
1.构建税务管理规范机制
加强企业的税务风险防范需要企业建立健全税务管理机制，形成一个完整统一的应对过程和方法。首先需要建立企业税务风险管理的基本框架，企业税务风险的框架建立的核心是对企业风险管理的一个总体过程，实质上是对企业的内部的整体税务活动进行有效的控制。企业税务风险管理框架的建立可以有效地保证税务风险的应急方案得到正确的执行。具体的内容有进行风险识别、风险评估以及风险的反映策略等。再者要制定一整套的企业风险防范策略，建立税务风险防范委员会，聘请专业的税务管理人员进行企业的税务管理，可以对企业的税务风险进行有效的评估，从整体上把握企业税务风险产生的源头，并提出相应的具体应对措施。健全相关的税务管理体制，可以有效地解决企业内外部产生税务风险的危险，从而有效减少企业的税务风险成本。
2.提高企业纳税人员的综合素质
有效提高企业涉税人员的整体素质是进行企业税务风险防范的基础，这就要求企业必须要采取一定的有效措施来进一步加强企业涉税人员的整体素质。具体的方法是：首先企业应该开展相关的法律法规应用和国家税收政策转变的专题报告或讲座，这样可以有效地提高纳税人员对税收政策的掌握水平，也能从整体上加强涉税人员按照法律法规的相关规范开展工作的能力，从而有效地降低企业的税务风险。再者企业还应该加强对相关税务管理人员的定期培训，这样不仅可以让他们及时了解企业生产经营情况，也能从整体上把握企业所生产的相关产品产生的税务情况，还能及时的了解国家在税收政策上的调整，有效加强企业的综合税务风险防范策略。对专业的税务管理人员给予重用，让他们成为企业防范税务风险的中坚力量，从而有效减少企业的税务风险成本。
3.认识企业税务风险危机应对的重要性
我国的税收管理改革正在不断推进，未来各地的税务机关必然被各省局进行集中的统一管理，因此对于企业的税收风险管理也将成为企业需要不断重视的基础环节，而如何加强企业的危机处理是规避风险的有效途径。在风险危机爆发后企业应该从多方面去有效处理危机，具体来说：在风险危机前期管理中，企业应该从思想、态度、相关体制、物资等方面做好应对准备，制定风险防范的前期应对方案，建立风险危机的防范警报系统。在风险发生中时，要求企业对风险发生作出综合、细致的分析，对风险发生有一个真实的了解，然后调动各方面的积极因素，有效处理税务风险，将风险的危害降低到最小化。在风险发生后，企业要针对风险的形成和处理做一个细致的总结，充分认识危机产生的原因，以便弥补今后再次发生税务风险的不足。
4.企业要进行定期纳税检查
企业进行定期的健康纳税检查可以有效地保证企业实现健康纳税，也有利于税务管理机关的征税安全，可以进一步实现企业的纳税风险最小化。具体做法是企业应该定期的进行一定的税务检查，这样可以及时的发现企业在税务管理上出现的问题。以便在发现问题之后可以及时的进行纠正，也可以聘请相关方面的专业税务审计师对其进行税务审查，可以从源头上消除企业的税务风险。
房地产业由于其高收益的特点，在改革开放后得到快速发展，对我国经济的发展也起到了支柱作用。但随着我国宏观经济的日益增长，房地产企业自身的高风险特征也日趋明显。房地产企业面临着激烈的市场竞争环境和瞬息万变的外部环境。同时，我国政府各项抑制房价过快增长、稳定房地产行业健康发展等政策陆续出台，也促使房地产企业必须积极加强财务风险管理，有效预防和控制自身的财务风险，保证企业的可持续健康经营与发展。
一、房地产企业财务风险识别
1.投资风险
由于影响投资效果的因素较多，房地产企业项目投资需要承受较大的风险，才能达到最终的预期收益。导致房地产企业投资收益低于预期投资报酬水平的主要原因有：一是内部的非系统性风险，主要是企业自身存在的风险，如缺乏有效的投资管理系统，在初期市场分析、技术可行性分析及项目投资回报分析上有误，并缺乏投资项目启动后全周期的投资效益监控；二是外部的系统性风险，主要是企业外部市场环境变化带来的投资收益的不确定性，包括国家的政策环境、宏观经济环境、以及房地产行业的周期性变化。
2.融资风险
房地产开发项目从最初的购买土地、桩基建设到主体封顶，以及配套设施和后期的物业维护等每一个开发阶段都需要投入大量资金，且开发周期一般较长，因而通常需要通过融资的方式来解决资金问题，并能够取得财务杠杆收益。在融资的过程中会因为融资方式及融资结构的不同，而存在一定的风险。在融资方式方面，如仅依赖于某一种融资方式，当该种融资方式失去作用时，就容易发生融资渠道受阻，影响企业资金的正常运作，给企业的经营带来较大的风险；在融资结构方面，对企业资金结构的安排、筹资方式的不同选择，由于融资产品的利率水平不同，而存在不同的融资成本及费用，如不进行合理的规划，则会有资金成本的浪费、甚至到期无法还本付息、资不抵债的风险。
3.资金运营风险
由于资金占用量大，需要房地产企业重视资金的运营管理，而现实中很多房地产企业对资金成本控制的意识薄弱，对资金的使用及管理并不科学，存在管理不当、权责不明、监督不力等问题，使得企业的资金使用效率低下，在企业资金管理上，由于内部管理者和财务人员对资金运营管理理念的缺失，导致资金使用计划编制不够详尽以及企业的执行不力，企业的资金计划编制不够严谨甚至流于形式，没有有效的监管和资金使用效益分析。企业的财务管理工作仍停留在简单的数据核算上，对实际资金需求估计的不准确，与资金使用部门没有有效的沟通，导致资金安排的不够合理，使企业面临潜在风险。
二、房地产企业财务风险的防范措施
1.加强项目投资管理
（1）做好项目投资的可行性研究
房地产项目自身具有投资规模大、开发周期长、与地区经济形势紧密相关等特点，因而房地产企业在投资项目前，首先要设立专门的项目可行性研究小组，对项目所在的地区经济形势及市场环境进行有效的调研和分析，对项目全周期的经济状况进行充分的研究和论证，从而避免投资决策的盲目性，有效预测和防范可能发生的财务风险。
房地产项目的整个开发周期内存在的不确定性较多，因此企业在项目建设规划中要注意尽量缩短项目的建设周期，避免开发周期内房地产市场外在宏观经济条件的变化对项目建设的影响，从而减少整个项目的投资回收期，加快资金周转。
（2）合理安排投资组合规划
房地产企业应根据自身的情况，顺应市场需求，对不同的产品业态进行组合开发，如合理分配商业、办公和住宅产品的比例，针对不同的消费群体合理安排户型布局，避免单一楼盘或产品的滞销而造成企业财务损失；在项目投资上，由于资金占用量大，可与其他企业进行联营或合作开发，实现风险收益共担，有效分散投资风险。
2.资金结构及流动性管控
（1）优化企业资金结构
企业良好的资金结构对整个企业的正常运行以及发展壮大有着非常重要的作用，也是企业领导阶层进行筹资决策的重要参考。对于负债资金，一方面房地产企业应该在科学预测自身资金实力、偿债能力的基础上控制负债经营比例，对资产负债率、已获利息倍数等偿债能力指标进行有效的控制；另一方面负债结构上，房地产企业要对短期负债与长期负债的比例进行适当调整，对流动比率、现金流动负债比率等财务指标进行有效控制，保障企业有足够的现金流来偿还相应的负债，确保企业的偿债能力。此外，在筹资方式的选择上，还要根据企业的资金特点选择不同的筹资渠道，既要发挥银行贷款等传统筹资方式的功能和作用，也可以尝试采取信托、债券等多元化的筹资渠道，控制筹资风险。
（2）加强资金流动性管控
房地产企业由于项目开发周期较长，整个周期的资金链条供应均会存在问题，因而必须意识到资金流动性存在的风险，避免企业面临资金困境。企业的资金流动性风险主要表现为现金持有量风险、应收账款回收风险等。
对于现金持有量风险，房地产企业应通过科学测算、审核企业的财务资金收支状况，将企业的资金库存控制在合理的范围内，提高企业的支付能力，确保项目建设及新增项目开发的资金需求。
对于应收账款回收风险，房地产企业应将应收账款回收作为重点工作，加快资金回笼，确保资金能够持续有效供应；企业相关负责部门应从房源认购开始，依据预售合同的付款节点进行有效的跟踪、催收，并按照应收账款的时间及金额进行分类处理，对逾期收款重点分析，逐套解决应收账款。
3.全周期的财务预算管理
房地产企业应以项目开发的整个开发周期为着眼点，从初始资金的筹集、投资、运营到经营利润的分配，对全周期的资金活动进行合理统筹、科学安排。首先，在项目预算方面，可以根据项目建设一级计划的各个节点，如前期的可行性研究、规划设计、工程建设、销售经营、税务清算等内容来编制项目开发的全周期预算，对项目的成本费用按照开发节奏合理匹配收支情况，并监督各相关部门认真执行；其次，在资金预算方面，按照企业的总体发展战略和项目的具体运行情况，对资金的需求和使用进行全面的规划，构建完善的财务预算指标体系，并通过定期考评的方式对企业项目建设过程中各项经济事项进行全面的约束，充分发挥预算的监督和预警作用。
4.完善企业内部控制制度
科学完善的财务内部控制制度，可以帮助房地产企业增加自身的抗风险能力，有效的控制财务风险，提供财务管理水平。
完善企业的内控环境，需要严格的授权审批制度。一方面在各层级管理层之间合理的权责分配、形成有效的激励与约束机制，体现权利制衡关系，落实管理控制；另一方面在内部组织结构设置上，依据企业自身特点，合理、有效地设置管理部门和岗位，建立部门和岗位之间的牵制制度，明确责任，实行不相容职务相分离制度。
房地产企业对财务风险的内部控制制度，还应对现金流量管理密切关注。一方面企业需要根据项目的开发进度和全周期合理编制现金预算，并及时根据企业内外部各类不确定因素的变化作出适时必要的调整，保障企业现金流量的相对平衡；另一方面，需要加强对企业成本费用的管控，对项目开发建设的全过程都必须严格执行资金预算管理、认真监督执行情况，确保每个工作节点的完成质量， 有效控制资金收支，有效防范财务风险。
总之，房地产企业必须重视面临的财务风险，加强企业决策者及财务相关人员的财务风险意识和综合素质，加强内部控制，对各项已经存在的或者潜在的财务风险进行主动识别、积极应对，建立风险辨识机制及规避机制，通过全周期的内部控制及预算跟踪，增强企业的财务实力，实现企业可持续健康发展。
参考文献：
[1]宗艳芳.房地产开发企业财务风险及其有效控制[J].企业改革与管理，2015.（2）：134.
