2000年中国开始实施“走出去”战略。据商务部的统计数字显示自2000至今，中国批准海外企业1500多个，投资额50多亿美元。“走出去”可大大缓解中国经济发展与资源短缺的矛盾，可以为中国企业成为跨国公司搭建良好舞，也可以有效地减少贸易争端，同时将通过中国企业在海外的生产、销售和投资，有效地平衡中国与各贸易伙伴的关系，缓解人民币升值压力。但是，我国企业走出国门后，由过去仅承担生产经营风险转变为承担复杂的国际竞争风险，多数走出去的中国商人对国外投资市场、国际竞争环境及投资所在国法律法规不甚了解。因此，开拓国际市场所面临的潜在风险就非常突出。而中国企业在国外经营过程中最大、最不可预期的风险就是“政治风险”，此外还包括内战、叛乱、暴乱、恐怖活动等政治性暴力事件。还有，一些发展中国家政局不稳、政权更迭，宗教、民族冲突此起彼伏，甚至爆发内战等等。
比如福建晋江有很多企业多年来一直从事和俄罗斯的经贸业务。在那里，晋江企业集体遭遇了“滑铁卢”。今年2月12日，俄罗斯联邦内务部重大案件侦察委员会查抄莫斯科艾米拉大市场中国商人货物的事件发生后，晋江60多家鞋业、服装企业的供货情况受到影响，至少有2.0多家供货企业因此申报停业，被查封的货物价值达1000多万元人民币。晋江一位多年从事边贸供货业务的商人说，对俄边贸虽然利润丰厚，但俄罗斯黑社会敲诈、勒索现象严重，俄罗斯警察和税务部门也经常对中国商品进行查封、转卖，许多企业将因此被迫放弃在俄罗斯多年打下的“江山”转而开辟新市场。
再比如，中石化伊朗卡山勘探开发项目自2001年投人勘探至今已经取得了明显成效，第一口探井就获得了高产轻质油气流，打破了伊朗理论界认为卡山区块不存在商业油气流的论断，这在当地产生了极大的影响。在为此感到欣慰的同时，我们也不得不关注伊朗的国际形势。伊朗与美国交恶已二十多年，双方一直相互敌视。近年来，伊朗在核技术领域的研究与发展活动愈发成为美国的心病，特别是遭受“9. 11”恐怖袭击之后，美国更加担优伊朗的核计划可能导致核武器等大规模杀伤性武器的扩散。2002年，布什在国会发表国情咨文时首次将伊朗、伊拉克和朝鲜并称为“邪恶轴心”国家。两年多来，美国政府一直拒绝同伊朗进行直接对话，两国关系呈僵持状态。眼下美国在处理伊朗核问题时，虽没有采取激化矛盾的强硬措施，但更多的是鼓励“国际社会”出面，配合美国对伊朗实施遏制政策，伊朗问题终将是美国政府要干预的问题。
由此等等，就不得不让我们关注海外经营企业的政治风险。
一、海外政治风险的主要表现形式
政治风险并不只发生在第三世界国家或政治不稳定国家。实际上，政治风险是广泛存在的，高度工业化国家同样存在政治风险。如美国对外国投资银行与民航业存在相关的限制法规，此外，文化障碍也会增加政治风险。例如，由于日本的价值体系反对人们购买外国产品，且日本政府支持这一体系，这使得很多海外公司都感到很难打人日本市场等等。政治风险的表现形式之一是没收。没收是一种极端的形式，即当地政府或人民裸地无偿占有外国公司或外国公民在当地的产权。伊郎于1951年曾没收“英国一伊朗石油公司”的全部石油资产和其他财产，扎伊尔(即今天的刚果(金))于上世纪70年代没收了一个比利时公司价值5亿多美元的铜矿资产。联合国的数据表明，在上世纪70年代，非洲的赞比亚、乌干达和苏丹三国分别没收过三十几家外国公司的资产，而当地的“民族主义”运动往往是导致这一结果的根源。比如，中石油在苏丹和哈萨克斯坦的石油股份对于所在国的公民来说，这些是让“外国人”控制的股份，相对应的石油资产是被“外国人”占有的资产。既然如此，假如某日在这些国家发生“民族主义”运动，中国在那里的产权就会随时受到威胁。
政治风险的表现形式之二是税收歧视、政策歧视、立法歧视。当地“民族主义”对中国石油企业海外产权和合约利益的可能威胁当然也不一定像“没收”那么裸，更经常地是通过税收歧视、政策歧视、立法歧视的形式表现出来。当地政府有通过立法或行政命令要求外资企业多交税或者不让其进人某些项目的权力。俄罗斯当初邀请中石油于2002年12月参由斯拉夫石油公司股权的拍卖，但在拍卖前的一个月里俄罗斯民意变得愈来愈反对由中国控股俄罗斯石油公司，一时间民族主义意识大涨，迫使俄议会通过紧急立法，禁止任何国有股份超出25%的企业(包括外国企业)参与俄罗斯国有股份的拍卖，把中石油排斥在外。但是，对于要“走出去”的中国石油企业来讲，这些都应当是意料之中的事。
政治风险的表现形式之三则是政局不稳、战争和地区冲突所带来的不稳定因素。以中国目前在海外的最大石油投资所在国苏丹为例。苏丹与中国在过去多年是友好合作国家。但是，从中石油方面讲，一个不可否认的事实是自1956年苏丹独立以来，除了从1972至1982年这十年之外，苏丹的内战到今天还没停过，现在，西部达尔富尔地区的黑人与当地阿拉伯民兵大打出手等。从中国的石油战略安全以及在苏的投资安全角度讲，我们不得不考虑、研究并想法规避这些政治不确定因素。
二、海外政治风险的评估
海外石油企业在进行海外投资前要进行政治风险评估，而且在投资后也要追踪评估政治风险。海外石油企业可以设立自己的专家组来对政治风险进行评估，但由于政治风险的评估是一项比较复杂、专计性很强的下作.海外个沛可借助干职和构的力量来完成这项工作。例如摩根·斯坦利公司、经营环境风险情报公司和《欧洲货币》等都提供政治风险评估的有关数据，借助这些专业机构提供的数据，我们可以对有关国家的政治风险有一基本了解。
2004年9月13日俄罗斯《独立报》发表文章，认为最近几年恐怖活动猖撅，许多研究机构对世界各地所受威胁程度进行评估，得出的结论是悲观的，今后几年中亚可能成为国际攻击的主要目标，的基地也在这一地区逐渐形成。如果绘制中亚国家今后五年恐怖威胁风险表，可将恐怖威胁分为5个等级，(低级、警戒级、威胁级、高级、最高级)，情况大致如下:哈撒克斯坦恐怖威胁风险为警戒级。即为中级，其境内虽暂时没有恐怖组织，65%的受访者认为今后5年将会出现恐怖活动。土库曼斯坦几乎没有非法的恐怖组织和极端组织，但是威胁风险等级也为警戒级。吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦恐怖主义风险等级为威胁级。乌兹别克斯坦恐怖威胁风险为最高级。
三、海外政治风险的防范
海外经营石油企业用于防范政治风险的策略有很多种，主要有一体化策略、保护与防卫策略。
1、一体化策略
一体化策略是通过海外投资结构安排来规避风险。该策略帮助海外公司成为东道国经济结构中的一个组成部分，使企业与当地环境融为一体，使其不再成为引人注目的“外国公司”，也就是我们经常说的当地化。
一体化策略最为简单的方式是采用本地化的公司名称，在收购当地公司时，保留原公司的老名字。仅从名字根本显示不出谁是真正的所有者。这种策略可转移公众视线，减轻人们的抵触情绪。
二战前，美国跨国公司在海外的投资项目有60%是全资所有，40%以参股合资形式(与当地人合股);西欧跨国公司则有60%的海外投资采用参股合资形式(剩下40%为全资)，而日本只有16%的海外投资合资经营。
但是，二战后，随着殖民地国家的相继独立，各国的“民族主义”运动潮流势不可挡，几乎所有的发展中国家政府都开始大举没收外国公司在本地的投资与资产，其中尤以油田、矿物资源、铁路、银行等为主，这一潮流于上世纪40年代从东欧开启，于50年代扩展到伊朗、玻利维亚、埃及和古巴等国，到60至70年代，非洲、拉美和亚洲国家差不多都相继加人没收外资财产的运动。仅美国的跨国公司，它们的海外投资在1946至1973年间就被没收170次，其他国家的跨国公司经历基本类似。
对外资企业进行没收的同时，几乎所有发展中国家又都推出了限制外资的法律和法规，要么限制外资持股比例，要么全面禁止外资进人某些战略行业。各国“民族主义”热潮加上对外资的歧视立法，迫使跨国公司全面改变海外投资形式。结果，他们要么接受参股合资成为非控股股东，要么选择不持股但签署长期服务合同从项目产出中分成。到了上世纪70年代，日本80%以上的海外投资项目采用非控股股东的合资形式，只有不到6%的海外项目是日本公司全资拥有。其他发达国家在海外的情况类似。由于外国人全资拥有企业或控股本地企业只会给外资方带来太高的产权风险。外国人持股比例愈高，其财产被没收的风险也愈高，而与本地企业合资以及无股权的服务合同显然风险更低，于是，非控股股东的合资形式已成为政治上更安全、当地社会更能接受的外资介人形式。
2、保护和防卫策略
保护和防卫策略旨在阻止东道国政府干涉企业经营。与一体化策略相反，保护和防卫策略所促进的是海外企业与当地环境的非一体化。
其一是控制技术或市场经营与分销渠道。海外企业在其他地区进行研究与开发，必要时才向本地输人新开发的技术;东道国政府即使突然没收公司的设施，公司的研究与开发基地也不会受到威胁。或者将市场经营和分销机构设在东道国之外，则东道国政府接管企业后并不具有进人海外经营市场的销售渠道，从而弱化东道国政府接管企业的能力。如秘鲁政府在接管马可纳秘鲁分公司后，发现自己反而失去了进人海外经营铁矿市场的渠道，因而不得不重新与马可纳公司谈判。
其二是将对当地人员的使用局限在企业的非重要部门。简而言之，是与一体化相对应的，这也是海外企业在不确定性较大的情况下，保护自己的一种选择。
其三是从东道国政府和当地银行筹集到尽可能多的资金。如此一来，当地政府已经与海外企业连在同一条船上，干涉企业经营的行为会受到强烈抑制，因为这样做将会使自己和本国银行的投资受到威胁。
文 张磊
全面风险管理的经验做法
构建分级管理、高效运行的风险管控组织体系。2010年初，为强化对海外风险的监控，构建“明确责任、分工协作、全员参与、全过程控制”的风险管理格局，中土集团了《海外风险预警信息管理办法》，明确了海外风险防范的组织架构，初步形成海外风险管控的三道防线。第 道防线：海外风险防范领导小组，负责对海外重大风险预警的相关应对措施进行集体决策。第二道防线：海外风险监控办公室，负责对海外风险预警信息进行风险辨识、风险分析和风险评估；对海外经营中的潜在风险进行综合监控。第三道防线：各海外经营机构。办法中明确规定各海外经营机构是预警层面的基本单元，是预警信息的第一报告单位，其行政领导是海外风险防范的第责任人。
2011年，中土集团《关于进一步健全内部控制与风险管理体系相关工作的通知》，进一步规范了风险管控体系的工作职责和工作制度。集团总部设立内部控制与风险管理工作领导小组；在海外风险监控办公室的基础上，改组设立风险内控管理办公室，负责内部控制与风险管理工作的实施及日常工作。各海外事业部设置风险管控专职岗位，由专人负责收集汇总海外市场、海外项目风险信息，分析并撰写海外市场风险管理报告。经过几年来的实践运行，初步形成了“统一领导、分级管理、全面防范、重点控制”的风险管理组织体系。
夯实持续监控、定期检查的风险管控规章制度。2011年，相继了《重大风险事件分析报告制度》和《重大风险管控措施落实方案》，明确要求各海外事业部谨慎选择海外经营的国家和地区，从源头上控制风险。不进入外交部、商务部等明令警示的海外市场和行业领域，不进入不能形成有效监控的海外市场，不进入在一定时期不能形成规模效益的海外市场。
对于经识别认定的重大风险，由风险内控办公室牵头，组织海外经营单位和相关职能部门，共同制定具体的风险管控方案，并细化落实各项管控措施。特别要注意的是，总法律顾问、企业法律事务中心要参与重大经济活动谈判工作，提出规避法律风险的建议措施。
2013年，中土集团纲领性文件《内部控制与全面风险管理办法》，该文件强化了总部各部门、各经营单位各类风险相关信息收报力度，包括风险信息、风险管理动态和风险案例分析，境外1亿美元以上的大型项目要定期扫描、备份重要文档资料，并适时带回国内交由主管事业部保存、备案。
在规章制度的落实方面，中土集团每年组织一次对重点海外市场的内控与风险管理专项检查，对重点市场的重大、重要风险进行评估并提出调整和改进建议。
推进多层次、无缝隙的风险管控报告机制。一是各海外经营单位定期（每季度）对所管辖市场的宏观系统性风险与微观经营性风险进行风险信息的收集和报送工作，报送的内容须包括风险预警信息、风险案例、风险管理工作动态等内容。
二是风险内控办公室定期（每半年）召开一次海外风险预警信息专题会议，分析海外经营各类风险的潜在因素，研究海外经营各类风险预警的应对措施。
三是对于重大风险事件，在风险爆发的24小时内，海外项目负责人将第一时间向驻外机构分管领导和主管领导进行工作汇报。在重大风险事件处置完毕后，各经营单位按要求向总部风险内控办公室提交专项报告。
四是对于紧急风险事故，各单位需按照相关规定，启动风险预警并按程序提交上报。突发情况报告可以采用口头报告、电话沟通、电子邮件等多种形式。
五是对于海外特定市场不便于评估的特定风险，海外经营单位可聘请专业风险测评机构运用定量化的测评方法进行专项风险评估，评估结果直接向内部控制与风险管理工作领导小组汇报。
完善海外风险管控的远程信息平台。自2012年成立信息化管理部以来，中土集团信息系统建设上了一个新台阶。风险信息系统的建设以集团公司总部办公自动化平台为依托，逐步满足集团公司整体和跨职能部门、业务单位的风险管理综合要求。尤其是对于海外经营单位，将各海外市场．海外项目的风险预警指标纳入集团公司办公自动化平台，可通过信息集成的方式实现海外风险信息的高效综合管理。
另外，中土集团搭建了内控与风险管理。。群、微信群等，做到国内国外各层级风险信息的随时沟通和资料共享，较好地避免了国内外时差和通讯联系不便等不利因素。
相关体会
全面风险制度建设是防范海外经营风险的根本举措。根据多年国际工程管理的经验，海外经营的市场风险，要依靠健全风险预警、风险防控的各项管理程序来防范。特别是作为总承包商，要通过对企业在各海外市场经营得失的分析，逐步形成各市场海外经营风险的规律性认识。对于新开发的海外市场，要对其进行全方位情报分析和风险分析，谨慎考察项目所在国的政治风险、经济风险、法律风险和财务风险等，最终形成该市场是否是一个值得进入的“好市场”的科学评价。
加强前期商务运作能力是预防海外经营风险的关键环节。从事海外经营的企业要建立相对完善的项目信息收集、筛选系统，与各目标市场驻外使馆、所在国政府、当地合作伙伴保持良好的公共关系，能够按照项目信息的来源、项目资金渠道、项目商务条件、技术标准等不同层次进行逐级筛选，以保证项目立项信息的真实性和有效性。
在项目投标阶段，总部职能部门要对不同海外市场、不同规模的海外项目进行分级管理，灵活采取多种报价策略，有效平衡合理报价与报价竞争力之间的关系，确保报出有竞争力的价格。
选择联合体方式承揽国际工程可以有效化解海外经营风险。当下的国际工程市场，如果一个总承包项目，其所在国经营环境复杂、项目实施难度大、项目规模超过单一承包商的承建能力或需要承包商为项目融资时，为规避或分散风险，承包商往往会与其他工程公司、金融机构等组建成联合体，共同承揽实施该项目。
实践证明，联合体方式承揽国际大型工程项目，由于联合体内各成员所处的环境不同，具有不同的专业能力和资源优势，能够促使大型项目的潜在风险得到有效的规避和降低。如与当地公司合作，可以部分规避政治风险、经济风险、法律风险、外汇风险、治安风险等；与国际知名大企业合作，可以部分规避或转移商务风险、技术风险等；与各类金融机构合作，可以部分规避或转移金融风险等。
海外项目风险防范需以合同管理为主线。国际工程的风险管理，要以合同管理为主线，制订风险防范的各项措施。尤其是对海外大型项目的合同管理，各海外经营机构要通过认真、细致的合同要件研究，结合海外市场实际状况，组织技术、商务、财务、法律、项目管理等相关专业人员对合同的具体内容进行逐条、逐款的仔细审核，识别对外合同中的潜在风险，并抓住源头，防患于未然。承包商要尽可能争取对自身有利的合同条款，企业总法律顾问、法律事务中心要参与重大经济活动谈判工作，并提出规避风险的法律意见。
我国企业海外投资始于1979 年，随着实施“走出去”战略的不断推进和全球经济一体化的演进，尤其在最近两年，我国企业在海外进行较大规模的投资更是高潮不断。2005年,经商务部核准和备案的新批境外中资企业1067家，中方协议投资额69.54亿美元，投资项目涉及制造业、商务服务业、批发和零售业、能源开发以及建筑业等，投资区域分布在全球160 多个国家和地区（表1）。
跨国投资风险是由于企业内外部环境的不确定性导致经营主体损失的可能性。风险是无处不在的，海外投资面临着比国内投资更大的风险，其管理的核心是如何识别与防范境外投资风险，其管理的手段是构建完善的海外投资风险预警协调系统。
海外投资面临的主要风险解析
国际投资面临主要风险分为政治性风险（非商业性风险）和经营性风险（商业性风险）两种，还有自然灾害风险等。
(一)政治性风险（非商业性风险）
政治风险是指东道国国内的政治事件以及东道国与第三国政治关系变化给跨国投资企业经济利益带来不利影响的可能性。政治风险是海外投资最大的、最不可预见的风险，产生的原因本质上与投资所在国的政治环境、经济环境、社会环境、文化环境、法律环境有关，是投资企业无法控制的风险。政治风险在发展中国家和发达国家各有特点，一些发展中国家政局不稳、政权更迭、宗教、民族冲突此起彼伏，甚至爆发内战造成国家分裂，这些都会给海外投资企业带来风险；而发达国家一般政局稳定，但存在对外国投资技术限制及环境保护等方面的风险。政治风险主要有：战争、动乱、、政策变化等社会动荡风险；文化差异风险；法律法规风险与环境保护风险等。
(二)经营性风险（商业性风险）
跨国经营投资海外还需面对众多的由于经营上的不可预见性给跨国公司带来的经营性风险。经营性风险是非系统风险，是企业可以控制的风险。一般来说，海外投资商业风险包括国际市场变化风险；企业技术创新风险；国际企业管理风险；汇率变动风险和人事风险等。
(三)其他风险
自然灾害风险是指由于投资所在国发生台风、地震、海啸、传染病等自然灾害对海外企业跨国经营造成的威胁与损失。此外，国际恐怖活动等安全风险也是海外投资企业必须关注的风险。
海外投资风险预警系统构建
从技术视角看，构建海外投资风险预警系统是防范上述政治和经营性风险的有效途径。海外投资风险预警就是对那些可能出现的不正常情况和风险的时空范围和危害程度进行识别、预报，以及提出防范或化解措施的前馈控制系统。海外投资风险预警系统必须涵盖警情指标、寻找警源、分析警兆、准确及时报警、快速排警并收集反馈信息等内容。其运行的四个程序如下：
(一)监测警源，发现警兆(识别子系统)
大多数海外投资风险是可以监测的，风险监测子系统就是对境外投资风险因子和风险表现进行连续、系统的监测和追踪，对得到的第一手资料进行鉴别、分类和初步分析，以便及时灵敏反映出风险变化。境外企业在警情爆发之前，总会有一定的警兆（前兆），风险监测系统就是要通过监测警源，并借助一定的经验和方法，确定是否出现警兆。
(二)预测警度，判断警损(评估子系统)
根据警兆的变化状况，联系警情的警界区间，参照警度的评价指标体系，结合境外企业实际情况，从而预测警度，判断实际警情的损失程度。
(三)适时报警，寻找警源(预报子系统)
依据预测警度和实际警情的损失程度，适时发出警报，并根据预警对象的特点和变化规律，积极查找产生风险警报的警源，寻找警源也是实施对策的前提。
(四)选择对策，排除警患(排警子系统)
海外投资风险排警子系统，既风险快速反映子系统是指在境外投资风险科学分析基础上，根据警源情况和风险分析结果，确定与风险相适应的风险管理措施，及时采取预先已制定好的计划和方案，防止潜在风险的发生。
通过建立海外投资风险识别―风险评估―风险预报―风险排除的境外投资风险预警系统，可以实现对海外投资风险的跟踪、监控、报警并及时采取排警措施，从而大大降低海外投资风险。
我国企业海外投资风险防范
目前，我国企业海外投资风险管理中有以下问题值得关注：同纷繁多样的吸引外商投资保护制度相比，针对我国企业境外投资风险管理的立法显得非常滞后，尤其是在海外保险和海外企业权益保护上的法律甚至还是空白；政府对海外投资企业的引导、促进、服务、保护与管制等宏观战略管理方面的协调机制不健全；境外投资企业内部监管制度不完善，风险意识淡薄，企业尚未建立境外投资风险预警系统，从而造成企业风险管理失控；此外，我国海外华商行业协会或商会等组织发展滞后，商会和东道国政府与国民之间了解、沟通、协调渠道不畅通。因此，如何从政府、企业和海外商会三个层面防范境外投资风险是当前我国实施走出去战略必须解决的关键问题。
(一)构建政府海外投资管理协调机制
企业境外投资发展离不开母国政府的支持，一方面政府为企业提供投资信息、技术资金支持与税收优惠；另一方面政府对海外投资企业给以保护，因为境外企业除了面对商业性经营风险之外，还有面临非商业性风险，即前文所述的政治风险、经贸壁垒等。因此，从宏观政府层面，要充分发挥政府在海外投资管理上的监督、服务、保护和管理作用，就必须建立政府的海外投资管理协调机制，包括健全海外投资法律法规保障机制、海外投资管理监督协调机制、海外投资服务机制与海外投资保护机制等。
1.海外投资法律法规保障机制。为了保护境外投资企业的合法权益，保证境外投资战略的顺利实施和国家经济利益不受损害，我国必须建立一套符合本国实际情况和当代国际投资特点的对外投资法律体系。应尽快出台《中国对外投资法》，将其作为调整我国境外直接投资关系的基本法，通过立法确定境外投资企业的地位和作用。政府还应适时出台《对外投资审查法》、《对外投资所得税法》、《对外投资银行法》、《境外国有资产管理法》、《对外投资保险法》等，用来协调东道国、海外投资企业与我国政府之间的关系与利益，促进我国企业海外投资健康发展。
2.海外投资管理监督协调机制。我国政府在海外投资管理方式上采用行政管制为主辅以适当的引导，管制手段为行政审批制，行使审批权的部门有国家发改委及其授权部门和商务部及其授权部门。海外投资管理协调机制的改革重点是解决多头管理问题，变行政审批制为申报核准制。海外投资监督机制主要是对境外投资的国有企业实施全面的评价、考核，应建立境外投资风险预警机制，实时监控境外投资风险。
3.海外投资服务机制。政府应成立或组建海外投资方面的信息辅导、咨询服务机构、设立境外投资指南网站，专为海外投资企业提供海外投资信息服务，并为企业海外投资项目进行风险预测和评估，协助企业建立投资预警管理系统。推动成立海外商会，组织并提供海外华商协会座谈交流经验平台，以加强海外投资企业之间的信息交流与沟通，增强抵抗境外投资风险的能力。
4.海外投资保护机制。海外投资保护机制是指一个国家对本国投资者在境外投资可能遇到的非商业性风险提供的保护措施体系。要健全海外投资企业法律法规，保障海外企业权益；完善海外投资保险制度，运用差别保险政策、引入多家保险机构、政策性保险商业化运做等手段扩充投保境外企业；争取和利用双边、多边投资保护协议、多边投资担保机构公约（MICA）等措施保护我国海外投资企业利益。
(二)强化企业海外投资风险管理与防范能力
1.投资前―全面评估东道国的投资经济环境与政治风险。鉴于目前海外投资风险的新特点，我国企业选择海外投资国时，首先必须重点评估分析那些难以预测并可能使境外投资企业经营环境大为改变的各种政治风险和经营风险，尤其是应着重关注东道国国内的主要利益集团、民族与宗教冲突、东道国与该区域国家的关系以及海外投资产业未来政策变动的可能性与变动方向。我国海外投资的企业可以借助中国政府境外投资信息服务平台、海外商会、投资促进咨询等中介机构，了解投资国的法律法规、税收政策、市场环境与社会文化等。在海外竞标项目时，要主动寻求我国驻外使馆及当地中资机构的帮助，降低可控风险的发生。
2.投资中―建立风险预警系统。海外投资项目实施进程中，除了要尽可能的实现用人、融资、设计本土化与多元化战略以分散风险之外，还应建立风险识别―风险评估―风险预报―风险排除预警系统，实现对境外投资风险的实时跟踪、监督、预警与防范，来有效化解跨国投资过程中的各种商业和非商业风险。
3.投资风险发生后―缓解策略。海外投资风险最终发生时，企业要积极采取缓解策略来尽可能的降低和弥补损失。要充分了解我国和东道国对海外投资企业保护的法律法规，争取和利用双边、多边投资保护协议、多边投资担保机构公约（MICA）等措施保护投资企业自身的利益，如实向海外投资保险机构反映非商业性投资损失并把政治风险争端诉讼与东道国或国际法庭，以期获得赔偿，减低和转移风险损失。
(三)海外行业商会要加强与东道国的沟通与协调
海外华商应组建由专业人士和境外企业代表组成的行业协会，建立相关产业预警机制，构建一个海外投资企业、华商商会、东道国政府和国民多方彼此沟通交流的平台，与国外相关机构通过谈判、交流，及时排解风险隐患，防止矛盾积累，爆发摩擦事件，外商与东道国政府和国民之间的摩擦往往源于缺乏相互了解，我国商人在积极开拓海外市场、将商品输送给当地居民的同时，还应该发挥海外商会功能，主动与东道国沟通，努力融入当地社会和文化背景中，化解矛盾，这样将有助于缓解由商业竞争导致的族群冲突和其他矛盾，形成和谐共处、互利双赢的局面。
参考文献：
1.于玲.政府、企业携手化解跨国经营风险[J].国际市场，2006
海运业作为世界范围内货物的流通主要渠道之一，由于其经济性、低耗能性及周转量大等诸多优点在世界经济的发展进程中一直起着举足轻重的作用，10万多亿美元的全球进出口贸易中有近90%是通过船运实现的。经过近百年的发展与完善，现代海运在运输工具（船舶）向着大型化、专业化、规模化发展的同时，经营船舶的海运企业经营模式、理念和总体形势也在逐步发生着相应的变化：即由以往的那种单一化独立化经营模式向联合、多元的方向靠拢，港货联盟（港口与货主的联盟关系）、港航联盟（港口和航运的联盟关系）及航货联盟（航运与货主的联盟关系）就是其中的主要代表。近几年新兴的远期运费协议（FFA），也为海运的发展增添了新的特色元素，使与船舶购置、经营、管理、资金、流通方面更多地融入金融、期货方面的特性，进一步刺激了海运业的发展。在当前全球市场行情波动剧烈的形势下，海运企业经营发展面临的财务风险隐患更多，更加要求海运企业在自身的经营管理过程中，应该高度重视财务风险管理，防范风险问题，为海运企业的健康稳定发展提供良好的基础保障。
一、海运企业的财务风险管理识别有关概念
对海运企业来说，财务风险问题，主要是指海运企业在经营管理过程中，客观存在的可能造成海运企业出现财产物资损失的各种不确定问题。风险管理，则主要是针对海运企业的各种常见财务风险问题，进行的全过程风险控制管理，主要目的在于降低企业财务风险的同时，实现企业收益与成本之间的权衡。企业财务风险管理内容主要包括以下几方面：第一，风险识别，主要是在财务风险问题发生之前，通过采用多种财务风险识别分析方法，对海运企业经营发展过程中可能出现的、各种客观存在的风险进行识别分析。第二，风险评价，主要是通过采用主观评分、模糊综合评价、风险评价矩阵等多种风险评价方法，对海运企业的财务风险问题的发生概率进行预测分析，并对财务风险可能带来的损失进行综合评估。第三，风险应对，也就是通过有效运用规避风险、预防风险、减轻风险、转移风险、自留风险等多种风险管控方式，对海运企业的主要财务风险问题进行的全面应对。
二、当前海运企业面临的主要财务风险问题
（1）筹资风险。海运企业的业务开展对于资金的需求往往较大，如果海运企业在经营过程中，对于企业的筹资需求预测不到位或者是筹资能力不足，在固定的时间内无法筹集到海运企业业务开展所需要的基本资金，则会导致企业出现筹资风险，影响海运企业的业务开展，造成企业出现严重的财务危机。特别是目前海运业整体低迷，现金流的作用尤为重要。海运企业一方面需要通过稳固和扩大货源取得现金流，另一方面则希望从银行等金融机构获得现金支持。但是，由于海运业的亏损达到70%以上，银行等金融机构趋利和规避风险的本能让他们集体远离海运企业，造成海运企业融资困难和融资成本高。
（2）投资风险问题。海运企业属于资金密集型产业，船舶投资是海运企业投资最主要的内容，有着一次投入资金多，回收周期长的特点。所以，如何把握变幻莫测的全球海运市场，如何科学决策，对海运企业是生死存亡般的重要。据笔者了解，因目前海运业整体低迷，海运企业在低迷中思变，寻求突破，期望长久发展。海运企业购进运力的原因主要有四个，一是公司新增了货源，需要运力支撑，这是最积极，最乐观的原因。二是海运企业需要调整船舶结构，以新造船代替老旧船，随着工业技术的发展，新造船在相同主机功率下，油耗会降低20%，在相同载重吨位下，载货量会提高20%。三是响应国家节能环保的要求，减少污染和排放。四是海运企业规模效应的需要。对于海运企业来说，无论是上述哪种原因需要购进运力，如果对海运业务发展预测不到位，决策不科学，在缺少分析的情况下，投入大量资金扩大海运企业的业务开展，一旦外部市场或者企业自身管理等方面出现问题，很容易直接引发海运企业出现资金回收困难的问题，进而造成企业出现财务风险。
（3）资金回收风险。资金回收风险，主要是海运企业面临的应收账款风险问题，也就是海运企业如果对于资金不能及时回收，容易造成企业出现资金周转不灵的问题，资金链断裂，资金压力延伸，极易导致企业陷入财务风险，甚至造成企业的破产倒闭。传统上，海运企业与客户签订运输合同的方式，大多是电话联络，传真签约，特别是通讯、网络高度发展的今天，互联网成为海运业经营的一个主要平台，这就存在着对对方资信不能充分了解的隐患，一定程度上存在财务风险。
三、改进加强海运企业财务风险的管理措施
（1）强化投资风险管控。在具体的风险管控手段上，应该注重全面改进完善企业的生产经营管理模式，强化对海运企业经营管理决策模式的控制。在投资风险管控实施过程中，应该全面根据当前海运市场外部环境形势，结合海运企业自身发展实际情况等，进一步对海运企业现有的投资渠道进行拓展延伸，尽可能的实现海运企业投资面的多元化，以免由于各种利率风险或者是汇率风险等，对海运企业的投资项目等造成严重的不良影响，避免投资风险问题的发生。此外，在海运企业投资风险的管控方面，关键还应该进一步加强对海运企业投资前项目的全面论证分析，对具体投资项目的可行性以及投资风险发生概率的大小进行准确的评估分析，以免由于投资项目失败造成海运企业的财产损失。从目前数据看，船东新增运力更加谨慎，2016年运力增幅下滑明显（同比2.18%），尽快当前干散货船舶手持订单仍处高位，但是船舶撤单、延迟交付等现象较为普遍。实际经营中，笔者所在公司运力购置的前提，是必须有运量支撑，在一个航线，一艘运力的投放尚不成熟的情况下，公司从理论上充分论证运力投放的可行性，之后，再采取租用其他船东的运力营运，一方面，可以占有市场，扩大货源，增加效益，另一方面，可以在营运中及时总结经验，用实践论证和弥补理论的不足，从而进一步运力购置的可行性，而且，如果印证失败，公司则结束租用，并不会因此背负沉重的财务成本，如果印证成功，那么，公司马上组织资金完成运力购置，可以最大程度地降低成本，控制风险，增加效益。
（2）强化海运企业的筹资风险管控。避免筹资风险问题的发生，首先，应对海运企业筹资难的现状，海运企业应该加强与银行等金融机构的沟通，扩大融资渠道，不拘泥于传统的贷款、票据等融资方式，可以根据海运业资金密集的特点，探讨融资租赁、售后回租等业务的开展。其次，应该结合实际对海运企业的筹资结构等进行合理优化，特别是按照海运企业的长远发展需要等，安排好海运企业的短期、中期以及长期负债比例等，进而开展筹资。既要确保海运企业各项业务工作开展过程中，能够得到有效的资金保障，同时也应该策避免由于海运企业还债时间过于集中等，有可能造成海运企业出现资金压力。第三，在海运企业的筹资管理过程中，应该注重进行适度筹资，尤其是严格控制好海运企业的负债规模，按照海运企业的市场前景、外部投资环境、投资项目选择、资金利率变动等多种形势，开展海运企业的资金筹措，防范筹资风险问题。此外，在海运企业的筹资过程中，还应该科学准确的把握好外部金融市场中利率的发展变化趋势以及资金市场供给状况等，避免由于利率或者是汇率的变动等金融环境问题造成海运企业的筹资风险。
（3）加强海运企业资金回收风险的管控。防范海运企业的资金回收风险，关键要求海运企业在自身的管理中，应该按照海运企业客户的具体信用状况、经营状况、财务状况等，进行综合的风险考虑分析，来确定海运企业的更加安全可靠地销售模式以及业务结算方式。同时，还应该根据海运企业客户具体财务状况以及经营状况的实际变化等，来制定更加科学合理的应收账款回收策略，以确保能够及时回收企业货款。此外，在海运企业的应收账款管理方面，还应该急躁做好坏账准备，避免由于坏债准备不充分等，造成企业利润不明确，进而导致资金回收风险的问题发生。在实际经营过程中，收取预付款，分阶段收款和货物留置都是海运企业自我保护的有效手段。此外，防范海运企业财务风险问题的发生，离不开良好的管理体系作为保障。海运企业应该充分用好各项管理措施，特别是应该根据海运企业的实际状况等，编制完成海运企业的现金流量预算，对企业的投资预算、未来收益等有关情况，做好现金流量规划。同时针对风险防范管理等，建立有效的风险防范机制，并完善海运企业财务管理信息系统建设，通过信息化的手段，开展海运企业的财务风预警、控制等有关工作，提高海运企业的风险管控水平，防范各类风险问题的发生。
四、结语
海运企业防范财务风险问题，应该根据海运企业经营实际特点，强化财务风险管理的针对性，根据海运企业的筹资、投资、资金管理等风险问题，进一步加强预算管理，完善企业长效机制建设，改进海运企业的内部管理系统，以增强海运企业的财务风险管理能力，防范财务风险问题的发生。
参考文献
（一）集团母公司 1998年，国家工商行政管理总局颁布的《企业集团登记管理暂行规定》对企业集团进行了清晰定义：企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司体制，以集团章程为共同行为规范的母公司、子公司、参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。从该定义可以得出其有以下三层关系：母子公司是各自独立的法律主体；母子公司联系的纽带是资本或控制合同；母公司对子公司在管理体制上有控制权。在现实操作中，常称母公司为集团总部，可以看出母公司是一个公司的核心部分，占据着着绝对的控制权和重要的地位。
（二）海外子公司 企业集团的海外子公司是企业集团为了在全球范围内实现资源优化配置，在母国之外选择有利于实现企业整体战略目标的国家直接设置生产经营基地，即以母公司对外资直接投资（Foreign Direct Investment，FDI）的形式或并购在境外设立的子公司。
（三）两者关系 集团母公司和海外子公司是从属关系，集团母公司掌握控股权，子公司归属集团母公司管理。如图1所示，海外子公司是集团母公司在规模经济和资源配置驱动下的海外扩张根据地，两者在法律上存在密切的关系。一方面两个公司都是独立的法人实体，但是母公司通过资本来控制子公司，在管理上是控制与被控制的格局；另一方面，两个公司在管理经营商上存在各自的特色，增加了关系的复杂性和多元性。
（四）海外子公司财务风险 海外子公司的经营活动和财务活动会受到诸多不确定性因素的影响，如：面临的法律环境、金融环境不同，执行的会计准则、会计政策及财务会计报告披露信息要求的不一致，加之海外子公司需要经常进行外汇活动，以及海外合资子公司面对的股东结构、价值取向等不一致这些都导致了海外子公司财务活动的多样化和复杂化，从而形成投资风险、政治风险、外汇风险、税务筹划风险、会计信息失真风险、多币种结算风险、融资风险。这些都对企业集团母公司对海外子公司的财务风险管控能力提出了更高的要求。
二、集团海外子公司财务风险来源
为了建立较为完善的风险管控制度，需要先进行风险识别。我国集团企业的海外子公司在不同的时间段面临着不同的风险，其中外汇风险来自于税率的波动，税务风险来自于当地的税收政策，流动性风险源于资金回笼的困难，而信息系统风险是会计信息管理趋势下的风险。这些是海外子公司最为常见的四种风险来源，下面进行详细介绍。
（一）外汇风险 由于集团公司的海外子公司在外经营时使用的是所在国家的外币，不可避免会面临外币的市场波动。市场汇率的波动将带来以外币计价的资金价值增加或者减少的可能性，这种汇率波动将导致企业可能受到损失。这就是外汇风险。外汇风险取决于本币、外币和时间三要素，外汇风险来源于外汇经济风险、会计风险和交易风险三方面。
首先，经济风险是汇率波动带来的未来收益变化的可能性，长期存在于海外子公司的经营过程中；其次，会计风险，也叫账面风险，也就是会计报表中的会计信息失真带来的风险，具体包括运用外币制作海外子公司在资产负债表、现金流量表和利润表中的价值转换过程中存在的计量不准问题；最后，交易风险来源于经营活动，也就是海外子公司在开展经营业务、与其他公司开展交易行为过程中的风险，随着外汇价值的变化，海外子公司业务的当期价值也会发生变化。
（二）税务风险 由于海外投资子公司所在国的政治体制、法律政策、和宏观经济环境的不同，海外投资子公司所在国的税收政策、税收减免政策等因素都可能引起海外投资的税务风险。因此，集团公司必须全面掌握投资国的税收法规及其具体税制，才有可能通过税收筹划充分利用国际税收差异，降低海外投资所带来的税务风险。
（三）流动性风险 流动性风险是指海外投资子公司面临恶意违约，导致资金不能回笼的风险。商务部的调查数据显示，68%的海外投资企业曾因对方信用问题遭受损失，50%以上的企业会遇到“应收账款延迟收付”问题，流动性风险所导致的最严重的问题是拖欠货款和合同违约。流动性风险主要表现为三个方面：第一，信用证结算风险；第二，海外投资子公司结算及应收账款管理风险，由于海外投资子公司管理人员能力和业务素质的限制，导致其对海外结算与销售合同中的隐含风险不能识别和规避，也无法利用信用证结算的相关规定收回应收账款；第三，海外投资子公司企业应收账款信用风险管理缺失，导致整个海外投资子公司风险意识的缺乏，流动性风险增大。
（四）财务会计信息系统风险 随着企业投资地域走向国际化和现代企业信息化管理方式的推进，企业集团的海外投资子公司的经营管理也逐步跨国化和信息化。在这样的经营背景下，海外投资子公司财务会计管理系统也面临着许多新的问题，例如母公司与海外子公司所遵循的会计制度规范存在差异、海外子公司的会计核算系统需要重置、会计信息跨国传递的可靠性和效率、海外子公司的会计信息可靠性能否得到保证等问题。具体体现以下两个方面：第一，财务会计信息安全性风险。企业财务信息系统的跨国传递沟通，由于计算机网络的漏洞，可能会导致企业会计信息被恶意篡改、窃取，企业机密泄露等问题。第二，财务会计信息真实性面临挑战。由于海外子公司原始会计信息的首次确认控制、原始信息存储和传递的管理控制难度加大，这会直接影响到会计信息的真实可靠性。
三、集团母公司对海外子公司财务风险的管控措施
由于海外子公司的经营活动面临着诸多不确定性因素，可能会影响到海外子公司甚至是企业集团的盈利水平，甚至会导致海外投资项目的完全失败。因此，集团公司要对海外投资可能面临的风险进行识别和防范，提高跨国经营的效益和效率。下面，将从财务风险的四个方面提出对应的管控建议。
（一）规避税务风险：国际税务筹划 一方面，企业集团在进行海外投资战略的制定时，要充分考虑东道国、母公司所在国以及第三国关于税法的规定、国际税收规定、进出口政策以及外汇汇率等方面的相关规定，并将这些规定可能导致的影响考虑到投资战略中。某些国家（地区）的税收法律规定企业所承担的税负较低，企业集团在对海外投资时，可以引入与来自这些国家或地区的中间公司持股参与海外项目的投资，以合理降低企业承担的税负。例如，目前中国香港地区是低税率地区，不对企业征收股息和资本利得税，而且所得税税率低于大多数国家和地区，根据香港税法的规定，企业集团在海外投资子公司时可考虑通过香港中间控股公司来实施间接投资，降低海外投资的交纳税的税负。另一方面，充分发挥税收优惠政策的调节作用。一般来说，各个国家对海外投资都给与了不同程度的税收优惠，并以政策法规进行确定。企业集团在进行海外投资之前应当全面掌握母国、海外子公司东道国以及其他第三方国家相应的税收政策法规，选择最有利于减少成本、减轻税负的投资项目。另外，进入东道国后，也要运用政策法规来保护自身合法利益。
（二）规避汇率风险：建立海外地区性财务中心 由于外汇报价瞬息万变，企业在海外投资所获得的大笔外汇兑换成人民币的价值也可能起伏较大。企业集团可以根据外汇结算的需要选择境外国际金融中心作为地区财务中心，为海外投资子公司提供资金管理服务，降低海外投资所面对的外汇风险。例如华为等海外投资项目较多的企业集团，已经开始在南美洲、东欧及非洲建立地区性的财务中心，为当地海外投资项目提供财务服务。
大多数企业集团都选择在境外国际金融中心建立地区财务中心，其主要原因有两个：一是与集团公司的资金往来便利；二是地区性的金融中心可以为企业的海外子公司提供较好的金融服务，拓宽企业的筹资渠道。地区性的财务中心可以选择与中国银行、渣打银行这类跨国银行合作，一方面这些国际银行在中国也有分支机构，方便海外投资子公司与集团公司的资金来往，另一方面这些国际银行的经营管理能力较强，可以有效协助地区财务中心控制汇率风险；此外，这些国际银行的资本较为充足，可以为海外投资子公司提供足够的资金支持，降低企业在海外投资所面临的营业风险。
“现金池”是跨国投资企业有效的风险控制工具。具体来说，首先要建立一个“现金池”，也就是能够调节不同种类货币关系的现金库，减小风险的冲击力；然后，根据权衡当地市场的货币风险和风险回报来建立有效的货币组合，这样可以减少风险资产或者增加风险负债，促进风险资产和风险负债最大可能趋于一致。当风险资产等于风险负债时，两者相互抵消带来零风险。最后，要充分运用各种衍生工具，对不用货币类型之间的现金换算进来调节，保证企业资金的正常流动，而且提高风险规避能力，实现企业的资产套期保值，最小化风险敞口。
（三）规避流动性风险：加强应收账款管理 具体如下：
（1）建立企业信用风险管理部门。风险管理作为一种新的管理理念，正在被越来越多的企业所认同。企业信用风险管理具有专业性、技术性等特征，因此，集团公司需建立专门的企业信用风险管理部门，选拔具备风险管理专业素养和风险管理能力的员工从事风险管理工作。海外投资子公司更需要熟悉投资地相关法律规定以及具备风险管理专业能力的员工为海外投资的信用风险把关，规定流动性风险。
（2）强化企业的风险管理意识。信用证在本质上是一种信用，极有可能产生风险。因此，海外投资子公司必须强化风险管理意识，对开证行的资信、所在地区的政治经济状况、信用证里的软条款等相关事项进行充分的调查研究。只有当所开信用证所面临的风险能够识别，并且风险可控的情况下，才能接受信用证，要防止信用证的滥用给企业带来的财务损失。
（3）加强对海外投资子公司员工的风险培训。大量海外投资子公司的员工只是专业型的技术人员，仅仅熟知海外投资的技术性问题，但风险意识全无。因此，企业集团在对员工的内部培训中应加强对员工的风险培训，从员工做起，防范企业海外投资可能面临的税务、安全等风险。
（4）运用出口信用保险，最大可能转移风险。这里的出口信用保险是一种国际性的保险类型，受到了世界贸易规定的保护，也是世界上大多数国家特别青睐的一种重要的金融保障工具。从功能上，出口信用保险为对外投资企业的收汇安全提供了保证，而且是一种非盈利性的国际保险业务，具有普遍性，值得信赖。一般来说，境外跨国经营型海外子公司可以在投资东道国购买出口信用保险，这是一种转移风险，提高投资安全性的有效措施。
（四）规避会计信息的系统性风险：加强会计信息的系统控制 健全的会计信息系统是未来海外子公司发展的必然选择，因此集团母公司必须加强对海外信息系统的构建和管控，具体措施有：
（1）建立海外地区性的内部审计部门。内部审计部门作为独立的监督者，可以有效提高海外投资子公司所提供的会计信息的可靠性，降低海外投资所面临的财务风险。集团公司建立专业的信息化管理部门，可以从技术上保证会计信息在储存、跨国传递与共享中可能会面临的安全风险。
（2）强化海外投资子公司的内部控制制度。可能集团母公司的内部控制制度比较完善，但在海外投资子公司难以得到执行，因此，集团公司应针对海外投资子公司的工作特点设计在海外内部控制制度，从制度上加强对海外投资子公司会计部门和会计信息系统的控制。
（3）强化对财务人员的管理培训，加强集团公司对海外子公司财务人员的管理和监督。
（4）重视对海外投资子公司会计信息的披露。海外投资子公司作为独立的核算个体，有义务向集团公司披露其财务报告，但目前，很多海外投资子公司的财务信息仍然是一片混乱。首先，集团母公司必须对海外子公司的会计信息披露制度进行规范，对信息披露的时间、具体内容、范围大小、格式等至关重要的信息进行严格的规定，保护自身的重要机密和关键技术。第二，要严格规范对海外子公司内部会计信息披露的管理，在集团内部形成规范的会计信息披露制度。其三，集团公司内部审计委员会和独立董事应加强对海外子公司会计信息披露的监督。
综上所述，中国加入WTO以来，伴随着全球化的快速发展，跨国公司的发展和成长问题成为关注焦点，集团母公司对海外子公司中间的财务管理也呈现复杂化、挑战性趋势。本文从风险管控视角，全面梳理了海外子公司在国外发展中潜在的各项财务风险，并针对性地提出应对措施，无论在理论上还是实践上都具有价值性。从根本来说，海外子公司面临的财务风险是不可避免的，积极地态度、健全的体制是减少财务风险带来损失的最有效途径。
参考文献：
[1]丁友刚、胡兴国：《内部控制、风险控制与风险管理》，《会计研究》2007年第12期。
[2]尼科尔森：《微观经济学》，北京大学出版社1992年版。
一、背景
（一）海外并购历程。自2011年海尔集团宣布收购三洋电机开始，其海外并购力度日益加大，不断拓展海外市场。2018年9月，海尔集团以支付4.75亿欧元（约合人民币38.05亿元）现金，收购意大利Candy公司100％股份。截至2020年，新西兰斐雪派克、美国通用电气家电业务、意大利Candy公司等都被并入集团。海尔集团的战略布局从国内集约事业群架构向海外并购转变，海外收入占海尔集团总收入的近50％。（二）行业趋势。截至2020年，我国智能家居将达1820亿元市场规模，智能家电规模仍有继续上升空间。家电行业智能化率，如图1所示：图1数据显示，2020年，电视的智能化率达到100％，白色家电智能化率达到45％，生活电器、厨房电器的智能化率分别为28％、25％。随着5G、VR和人工智能等技术的发展突破，智能家居场景化运营将会成为家电行业发展新的驱动力。
二、海尔集团发展战略新阶段
（一）经营状况。海尔集团作为家电领域头部企业，创新元素渗透其文化、管理、外部经营，在国内白色家电市场取得领先地位，深入互联网技术探索，建立了COSMOPlat网络供应链渗入客户群、事业群的智能制造平台。2018年，海尔集团全球营业额达到2661亿元，全球利税331亿元，其海外市场份额占比达到41％，全球市场份额占10.7％。为创新内部驱动力，通过并购拓宽海外市场建立10大研发中心技术群，以创新驱动力促进整体发展。（二）战略调整。1.全球化品牌战略。全球化的核心是创造本土化的海尔品牌，海尔集团通过并购形式在海外建立本土化设计、制造、营销的“三位一体”中心。2.网络化战略。海尔集团希望打破原有的国际边界，成为对外开放的平台，将自己变成互联网的节点，在控制网络化优劣的基础上能为自身所用，利用网络的共享信息和组织结构扁平化带来最短的信息链。打造共创共赢新平台，实现各方的共赢利益，达到能够根据用户的需求进行设计、制造、配送，探索出颠覆传统层级关系的供需链体系。
三、并购Candy公司风险分析
（一）并购前———战略风险。海尔集团对于产业、品牌具有明确的多元化、国际化的战略目标，容易出现战略目标和经营目标脱轨等内控失调问题，并购动机的产生需要从海尔集团发展的总目标出发，通过当前所面临的内部条件和外部环境和进行研究，在分析Candy公司的优劣势基础上，根据发展战略需要分析意大利复杂的国内、国际形势后与实际相契合开展并购。（二）并购中———估价风险。海尔集团建立一系列先进的估值方法尤为重要，对公司价值评估以减少财务预算信息与目标企业之间的不对称，从而达到降低评估风险。海尔集团可以在科学合理借鉴国内经营经验的基础上，将自身经济实力与Candy公司的竞争优势加以结合，再根据Candy公司在欧洲的业务盈利水平、消费者需求、分销网络及研发中心等方面进行估价分析。（三）并购后———整合及经营风险。1.内部管理不融合。海尔集团和Candy公司作为两国家电行业的龙头企业，都拥有体系化的内部控制管理。海尔集团将其收购可能产生未控制Candy公司的风险，内部监管未形成合理有效结合，若部分产业未能实现体系化管理则可能产生管理体系混乱。Candy公司有员工1.8万人，在并购后员工不知道自己未来前景如何，会从心理上产生紧张感和焦虑感，如果在后续工作中这种感觉不能得到舒缓，可能会导致并购后公司人力的流失。因此，海尔集团想顺利完成并购要考虑到各个方面的整合问题。2.规模经济风险。海尔集团在完成并购后，若不能使人力、物力、财力达到有效互补和有机结合，实现规模经济和经验的共享补充，将可能是低水平的重复建设。这种风险因素的存在必将导致并购的失败，也难以促进公司战略的进一步推进。海尔集团频繁地进行跨国并购的背后，可能隐藏着资金链供应不足风险。近几年，海尔集团海外并购频繁，每一次并购都耗费大量的资金，而海尔集团目前的主营业务依旧是家电产销业务，其资产负债率相对较高，对资金的需求较大，连续的并购可能会使资金出现短缺，资金链问题可能会对海尔集团的主营业务造成一定的影响。3.企业文化风险。有数据研究表明，中、意文化差距系数高达3.3，意味着中、意两国的文化思想，如价值观、思维方式、娱乐、法律等方面有着相对较大的差异，这些文化差异风险的存在会造成跨国并购的失败。目前，我国企业对企业文化的规范重视程度相对较低，不同国家的文化差异会使目标公司产生抵制心理，也会造成误解和冲突。海尔集团并购的Candy公司在意大利有着悠久的历史，常年接受意大利文化的熏陶，企业的文化和经营管理方式充满了意大利传统文化色彩。海尔集团在并购过程中要处理好两国的文化差异，充分调研，制定出合适的整合计划，才能成功规避文化整合风险。海尔集团和Candy公司企业文化融合，将会促进双方在品牌、产品组合和供应链等领域的优势互补。4.汇率控制风险。海尔集团在并购Candy公司的交易中获得了其全球部署的大量海外资产。海尔集团在实行国际知名品牌战略收购计划的同时，其财务核算的货币也逐渐多样化。当发生收入用外币记账、支出用人民币记账、收入与支出货币不匹配可能会导致公司的具体盈利状况不客观，多样化的核算货币使海尔集团存在汇率风险。5.偿债风险。海外并购多采用现金交易的方式，若企业无法在短期筹得并购所需要得高额资金，可能会出现断层、断流和断源等风险，从而影响企业整体的项目进行，造成经营损失。若采用股权转让的方式进行并购，可能引发公司部分话语权、所有权转出的风险，将会影响内部管理的决策和组织结构的构建。海尔集团在并购Candy公司中采取了现金支付的融资方案。集团年报显示：企业货币资金在2017年和2018年分别达到了351.77亿元和70.68亿元，因为2018年末海外并购使得货币资金减少。2018年，海尔集团的资产负债率为66.93％，达到近三年来最低值，外部偿还债务压力较小。
四、风险评估
（一）概述。企业风险指标复杂繁多且侧重不同。海尔集团并购Candy公司的风险根据同类型企业发展情况典型分析，采用非财务风险建立风险矩阵模型，财务数据指标构建风险模型，综合作为风险预警评价体系，以此判断海尔集团2018年完成并购在后续发展中的风险及范围预估，并对企业经营状况进行梳理分析，缩小风险判断的范围，有利于企业进行事后风险控制。（二）风险矩阵模型。海尔集团风险矩阵评估，如表1所示：度影响但项目目标能部分达到），微小（一旦发生项目受到轻度影响），可忽略（一旦发生对项目几乎没有影响）。②风险概率说明：0％～10％（几乎不可能发生），11％～30％（发生的可能性很小），31％～70％（有可能发生），71％～90％（有很大可能性发生），91％～100％（极有可能发生）。表1显示，海尔集团在并购Candy公司后最主要的是运营风险的控制。欧洲是海尔集团全球品牌战略的重点市场之一，此次并购风险的有效控制将加快海尔集团在欧洲的品牌布局。（三）权重系数财务风险模型。海尔集团财务风险指标值，如表2所示：表2定量指标显示，营业业务收入利润率、营业利润比重都在平稳的良性发展；应收账款收到并变现的天数较长，2016年由于并购GEA带入较同期增加116.68％的应收账款，2018年由于收购Candy公司致使其应收账款并入公司，可能存在资金链供应不足、留存业务运转资金不足等问题的风险；企业资产负债率较高，说明企业负债与资金可能会出现失衡等问题，损害股东的权益；2016—2019年期间净资产收益率都为正值，说明各项目具有良好的投资报酬率，项目是具有可行性且较稳健风险系数的投资对象。
五、基于管理会计视角的风险应对
（一）内部环境。1.组织结构优化。海尔的集团组织结构是“全流程”，采取财务和业务既集中又分散的原则，注重于财务上的管理，经过不断改革后发展出独有的一套组织结构。集中在于利用财务共享功能来实现财务上的信息化；分散主要是将的信息统一通过财务再到各个单位部门，大大提高集团的工作效率。海外并购企业管理延续国内海尔集团组织发展模式形成海外管控集约化事业群，海外管理层直接对接总部进行内部组织架构管理的直接控制，统一海外公司的战略目标与经营目标，海外部门应定期提交经营管理的风险预警测试评价指标，对于风险项进行专项控制。2.本土化发展战略。海尔欧洲总部将设在意大利布鲁吉里奥，海尔将持续投资来提升Candy品牌在欧洲及全球的竞争力。本土化战略考虑到每个地区风俗习惯不尽相同，针对不同的消费群体开发出适合当地的产品，同时雇佣员工以当地人为主，有效避免了当地政府或民众对外来企业的抵触感，促进当地人员就业，加速了解当地用户习惯,也为集团带来了动力和经验积累，深化全球化品牌战略形成。同时可推广COSMOPlat与HOPE平台面向用户或潜在用户提交意见与预期个性化需求，针对差异化需求建立专业小组进行可行性分析。（二）控制活动。1.深化“三融一创”。三融指融资、融智、融文化，一创指创世界品牌。文化融合是并购之后企业“走进去”的关键一点。海尔集团需要有效地将自身的特点与并购企业文化良好地交融在一起，为后续市场反应和内部治理改革打下坚实的基础。2.全员预算管理。海尔集团通过全员式的预算管理机制，将财务职能与其企业战略密切相关。发挥财务职能的作用，使得海尔集团既能够在运营过程中有效地监督和发现问题，又能给予财务预算反馈，不断优化和完善财务预算，有助于减少财务松弛的问题，并激励员工更好地为公司服务。3.作业成本控制。基于全过程的过程成本控制体系构建了作业成本控制体系。海尔集团使用财务共享中心，通过成本控制系统将客户的经营实体运用到集团的价值创造系统中。整合和处理成本主体范围上的信息，建立了全新的“全流程”企业管理模式，及时地为旗下业务板块提供交易需求和市场信息。通过企业链管理系统的集成，在企业结构改革中实现战略目标，实现共同目标、共同财务的整合，提高组织绩效和管理信息价值。4.深化“人单合一”机制。海尔集团将“人单合一”的机制纳入监测系统，内部建立完整的ERP系统并对其优化，程序化内部控制有效防止外部干扰，优化内部控制功能。信息技术的开发和使用，旨在将海尔集团下属的所有部门整合到全面的资源管理系统中。利用财务共享中心，确保“人单合一”模式顺利融入内控机制，与其相关的收支信息都通过该中心收集，在统一的系统之下进行调配，从而减少了资源的浪费，降低了财务成本。（三）业财融合。1.产品链优化创新。海尔集团海外地区产品渗透发展还有提升的空间，可以在海外并购公司实施从“双品牌”到“多品牌”的转变，海尔集团和Candy公司在品牌、产品组合和供应链等领域互补性强，海尔集团旗下包括Candy、Hoover、Rosières品牌在内的七大品牌将继续实现全球化协同发展，助力海尔在欧洲乃至全球家电市场的创新和升级。2.费用优化。由于海尔集团在全球化、高端化等品牌战略上的广泛布局，自2016并购美国通用电气的家电业务起销售费用率快速上升，倍受市场质疑。海尔集团将财务状况、发展状态、政策支持和主要风险等整合到一起，并且设立了独立的财务共享中心来进行集中处理，从而增强企业的运转效率。海尔集团战略投入正在全面结果，费用优化也逐步提升。2020年前三季度出口保持两位数增长，同时海外市场收入逆势增长17.5％，制冷、洗涤、空调三大产业在20多个国家进入TOP3行列。
六、结论
海外并购过程中，企业面临着国内外经济、政治形势影响，以及战略、估价、整合及经营风险等多方面风险，企业对并购企业进行合理性评估定价，完整的风险应对的体系来面对全球化趋势带来的挑战，企业可通过深化“三融一创”、全员预算管理、作业成本机制、深化“人单合一”机制等控制活动进行管控，管理会计视角下产品链优化创新和费用优化的业财融合思想进行风险控制；利用风险矩阵模型、权重系数财务风险模型等多类分析方法评估识别风险存在的可能性，并有效控制企业的经营业务活动，使得并购后企业经营运作有序发展。
参考文献：
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笔者根据在澳大利亚、印尼等国从事多年项目投资、管理的经验，从海外投资项目阶段性的角度考虑，可将海外投资项目风险分为政治风险、外汇风险、经营风险、管理风险及经济风险。下面对海外投资项目主要风险的进行分析：
1.政治风险
政治风险在发展中国家和不发达国家存在的可能性更大，因为这些国家更容易发生政局不稳、民族冲突甚至战争的情况。如98年印尼排华事件，许多华人企业蒙受巨大损失，甚至是颠覆性的。政治风险范围很广，主要概括为战争和内乱、国有化、政策法规变动及政府违约等风险。其中国有化风险是海外投资项目的主要政治风险之一。进入80年代以来，国有化形式有所变化，一次性、直接的国有化逐渐被间接国有化所替代。例如，印尼政府要求外国煤矿投资者在一定年限内，按一定比例分期将其股份逐步转让给当地政府。另外，海外投资的经济收益因东道国政府的外汇管制政策而无法汇回母国，这可能给投资者造成损失。如2002年阿根廷货币危机导致政府禁令，禁止外国投资者的外汇转移出阿根廷。
2.外汇风险
我国处在一个实行浮动汇率制的国际货币体系之中，汇率风险仍然严重地影响着我国的国际收支平衡和企业的经济收益，对于我们海外拓展的企业来说，这种风险尤为突出。汇率风险主要表现在两个方面：贸易性汇率风险和金融性汇率风险。在国际贸易活动中，商品和劳务的价格一般是用外汇或国际货币来计价。目前大约70%的国家用美元来计价。但由于汇率的频繁波动，生产者和经营者在进行国际贸易活动时，就难以估算费用和盈利，这是贸易性汇率风险；另一方面，在国际金融市场上，借贷的都是外汇，如果借贷的外汇汇率上升，借款人就会遭受巨大损失，这是金融性汇率风险。其实外汇风险贯穿海外投资项目的整过程。
3.经营风险
企业在海外生产经营中由于不可抗力的影响或企业决策上的失误可能导致投资风险。这些经营性风险主要为生产、销售、资金、通货膨胀和库存等风险。实际上，由于环境、技术、管理甚至社会政治状况或自然条件的变化等因素的影响，产品能否按照预期指标生产出来是很不确定的。如2010年印尼的气候反常，雨季持续时间加长，大部分印尼煤矿都无法按照预期计划生产煤炭，更无法保障煤炭供应合同的执行，这给许多煤炭企业造成巨大损失。这种经营风险主要来自大自然的变化，人们很难控制。
4.管理风险
企业在海外投资的过程中，财务管理、人力资源管理和跨文化管理等环节存在的风险贯穿投资的始终，如果不加以重视，将影响投资收益。
企业海外投资其实是金融和实业的共同投资，资金的来源管理及运用、境外筹资管理等各个方面涉及的内容都较为复杂，加上企业会计制度与东道国制度或国际惯例的差异，使得企业财务管理也面临风险。
企业海外拓展过程中，人才匮乏的问题已经显现，国际型经营人才更是缺乏。根据我司经验，近两年澳洲矿业技术人员奇缺，而澳洲政府对外国相关技术人员输入审核严格，而本地技术人员的待遇要求更高，这与投资初期的人力资源成本预算出入太大，给企业的人力资源投资收益带来巨大压力。
另外，企业海外投资面临着复杂的文化差异风险。例如，发达国家企业习惯于用法律条文作为行动依据，而中国企业习惯于按上级行政管理机构的指令行事。如果不重视多元文化的差异，而采用母国为中心的既定管理方式，则往往增大管理上的风险。
5.经济风险
我们把各种内、外部风险归纳为整体风险，包括前面所述的政治风险、外汇风险、经营风险、管理风险。企业海外拓展最终目的是为了扩大经营范围，提高经济效益，而即使前面所提的各种风险都已避免，但依然可能是投资项目实际收益与预期收益之间存在偏差，给投资者带来不利或损失，这为经济风险。假如某企业要进行海外投资，首先分析项目的整体风险，看是否适合进行投资，然后才按照经济效益指标数据，计算出该项目的经济风险。海外投资项目的整体风险和经济风险对海外投资企业来说都是至关重要的。如果某海外投资项目的整体风险企业能够接受，但是该投资项目的实际收益却达不到预期收益，项目经济风险较大，企业是不合适进行投资的；反之亦然。
二、资源型企业海外投资风险防范、规避的途径与对策
1.准确评估资源国的政治经济形势
为规避投资国的政治经济风险，在选择资源国作为投资国别时，必须要做好对资源国的政治、经济形势的了解和评估，做到心中有数，以便采取应对措施，防范和规避风险。可以通过以下四个途径：一是询问有关政府部门或商协会组织，比如贸促会矿业分会等组织。二是向专门的咨询机构了解。三是向我国国有商业银行设在资源国的分支机构了解资源国的政治经济状况和投资项目的资信等状况。四是依靠间接情报来进行国际投资风险估计。为减少投资风险，尽量不在政局不稳定的国家进行投资活动，若确要到这些国家投资，也应采取由第三国提供担保的措施，即采取风险转移的方式。
2.充分利用外脑，使可行性报告真正可行
资源型企业在进行海外投资时，要有一个严格认真的可行性报告，并征求各方面的意见和建议。在编写可行性报告的同时，可借助法律顾问、财税顾问及技术顾问等中介机构力量，特别是目标国当地的中介机构，以增强报告的可参考性。加大项目投资前期的尽职调查，充分考虑境外政治、法律、政策、环境、税收、资源、人力、汇率以及技术等多方面的风险因素并采取对应的预防措施，以规避风险，提高境外投资的成功概率。
3.培养国际化人 才，建设一支懂得国际化运作的团队
有效地参与海外市场竞争和防范化解海外投资风险，都需要国际化的人才。国际化人才就是那些对国际商业规则、人文环境、法律法规有着比较全面的了解并能加以运用的人才。要在激烈的海外市场竞争中立于不败之地，“走出去”的资源型企业就必须重视人才的培养和引进。针对目前海外投资企业严重缺乏国际化运作人才和经验的状况，从企业角度看，也应当重视人才的引进、储备和培养。加快建立一支懂管理、懂技术、懂外语、熟悉外国法律和制度的国际化运作团队。
4.不同手段搭配防范汇率风险
资源型企业在外汇的借、用、收、放四个环节中，尽量采用一个币种，因为币种越是一致，汇率风险就越小。此外，还可以采取黄金保值条款、外汇保值条款和特别提款权保值条款；选择币值趋降的币种，确定适度的外债规模和利率水平。同时，我国“走出去”的资源型企业应充分利用政策性保险公司和政策性银行为其开拓国际市场提供支持，通过办理投资保险与担保，将一部分风险转移给其他机构。
5.经营、管理和经济风险的防范
当项目投资合同签署，往往风险出现在经营管理的过程之中，并且直接影响项目经济效益，左右经济风险。考虑到经营风险和管理风险防范措施的许多共性，把其归纳一起如下：
（1）当地化经营策略
当地化经营策略要求海外投资企业要使其生产经营活动适应东道国当地的文化、价值、消费等传统习惯，使企业产品或服务能满足特定市场和用户需求，以赢得市场和企业生存空间。首先，海外投资企业的生产、销售要适应东道国市场的经济和社会环境。其次，海外投资项目的管理也要当地化。如我司在印尼投资的煤矿雇佣当地员工和管理者，提高雇员在公司中持有股份的比例，使当地雇员对工作更有责任心和自豪感，有利于经营活动在东道国进行。另外要对企业中的管理人员和员工进行跨文化培训，在企业内建立共同的企业文化，从而降低跨文化风险。
（2）联盟策略
在当今的海外投资中，跨国公司和国际性战略联盟是竞争的主体。而中国大多数海外投资规模偏小，抗风险能力弱，规模效应差。所以中国企业应当通过各种形式的联合，获得规模效应，以增强抗风险能力和国际竞争力。
（3）资金风险规避策略
资金风险的规避对海外投资项目来说非常关键。首先海外投资企业应尽可能地用较少股本和较多的东道国举债或者向多个国家的银行借款进行经营，这样可以大大降低海外投资项目的资金风险；其次是要根据海外投资项目的实际资金需求、企业自身的偿债能力来确定合理的负债结构；另外，海外投资企业要加强对海外投资项目营运资金的管理，优化资产结构，建立控制资金风险的机制。
（4）改善企业形象策略
海外投资企业的跨国影响力及其给东道国政府的印象决定了东道国对投资项目的重视程度，因而防范经营风险的另一重要策略是把东道国对企业形象的评估列入考虑因素。海外投资企业的企业形象策略应该是发展和培养有利的企业形象，一个良好的企业形象有利于降低企业在东道国所面临的风险。
（5）风险转移策略
风险转移可分为保险转移或非保险转移两种。投资者可向保险公司投保，以缴纳保险费为代价，将经营风险转移给保险公司承担。另外，投资者可利用其它途径将风险转移给别人，如签订合同、保证书等。例如，某承包者如果担心承包工程中基建项目所需的劳动力和原材料成本可能提高，他可以通过招标分包商承包基建项目，以转移这部分的风险。
三、海外投资项目风险发生后的危机管理
海外投资风险最终发生时，企业要积极采取缓解策略来尽可能降低和弥补。要充分了解我国和东道国对海外投资企业保护的法律法规，争取和利用双边、多边投资保护协议等措施保护自身利益，如实向海外投资保险机构反映非商业性投资损失，必要时把政治风险争端诉讼与东道国或国际法庭，以减低和转移风险损失。另外，尽量把损失终止在投资注册公司，杜绝母公司的连带责任，这需要在注册投资公司或者签订投资合同是特别注意。风险往往不是人为所能控制的，一旦风险发生，最重要的是采取补救措施，尽量把损失降到最低程度。
1.谈判补救
一般来说，东道国对海外企业实施国有化、出台不利于企业的政策等措施之前，会对有关企业提出警告，海外企业应充分利用这个时间来说服东道国改变决定。一旦政治风险发生，企业仍应积极向东道国政府阐明政治风险发生的利弊，必要时还可提出一些让步条件，要求东道国放弃不利外资的决定。实在不行，企业还可以运用一些政治战术进行谈判。例如，争取得到所在国反对党和邻国的支持、母国政府官方非正式的干预等。
2.法律补救
研究中国企业在海外投资存在的各种风险，找出有效的应对措施将有助于企业规避风险并且把风险和损失降到最低。
一、企业“走出去”所面临的风险
企业开拓海外市场主要以下几种风险：
（一）政治风险
通常指一个国家政权的更迭或者某一执政党的变更，国际制裁或政府干预给企业造成的风险。政治风险在许多国家都存在，特别是在东南亚、中东、非洲、拉美等地区。如在伊拉克前政权时期，在伊拉克投资的项目或未完工的承包工程项目，由于国际制裁、伊拉克战争以及前政权的，使投资者遭受巨大损失。2005年，中海油斥资185亿美元收购美国第石油公司尤尼科，因美国国会的阻挠而失败。联想收购美国IBM公司的个人计算机业务后，美国国会议员理查德・达马托（Richard D’Amato）向国会提议审核联想计算机的信息安全，这使联想的业务发展受到制约。政治风险危害性很大，一旦发生政治风险，企业将会蒙受很大损失，并且很难弥补。到海外投资的企业应高度重视政治风险。
（二）政策风险
政策风险是指虽然政权没有变化，但政府对外资的政策发生了变化，给企业经营造成困难。如委内瑞拉政府宣布，把外资控股或独资的石油、能源类企业收归国有，外资方不能控股。因此，在委内瑞拉投资石油、能源的外国公司损失巨大。俄罗斯去年年底出台了关于整顿批发零售市场经济秩序，规范外来移民就业等有关法规，规定自2007年1月1日起，从事零售工作的外国劳务人员经营主体的比例不得高于40%，自2007年4月1日起，外籍务工人员不得在商亭里、自由市场内，以及商店以外地点从事零售贸易。由于这项政策的出台，将有10万华商受到损失。泰国新政府修订《外国人经商法》，大约有1300多家外资公司因此必须调整股份结构，且过渡期仅为一年，这将使众多企业蒙受损失。俄罗斯近年来不断提高石油和木材出口关税，导致我国投资俄罗斯木材及加工业的企业遭受损失。政策风险同样是巨大的，一旦所在国家政策改变，企业必须遵守，否则将是违法经营。因此，企业应时刻注意所在国的政策变化动向，使企业及时调整经营方针。
（三）社会风险
是指社会动乱、罢工等事件给企业造成的风险。如2000年汤加发生骚乱，华人企业受损；1998年印尼动乱使大批华人财产遭受损失，人身遭到攻击。此外，2004年的西班牙烧鞋事件也给中国商人带来巨大损失。社会动乱是投资所在国各种社会问题的总爆发。在海外的中国企业应时刻观察社会动向，及早采取措施，以免遭受损失。
（四）治安风险
治安风险是指人身与财产得不到安全保障，存在活动，抢劫、伤人事件时有发生。近几年，中国在海外工作的人员不断受到伤害，多名中国工作人员在不同国家被绑架。治安风险的危害是巨大的，它不但使企业财产和员工人身遭受损失，还将影响整个企业的经营信心。海外投资企业应充分了解所在国的社会治安问题，采取有效的防范措施。
（五）汇率风险
是指因汇率变化给企业造成的风险。汇率时时刻刻都在变化，随着我国汇率制度的改革，汇率风险已成为企业“走出去”时刻关注的问题。在汇率风险方面，我国企业有着深刻的教训。例如，1990-1993年期间，在俄罗斯或东欧经营的企业，起初经济效益很好，企业在当地银行有大额本国货币存款。但随着卢布贬值，从1美元兑换1 卢布跌到1美元兑换1000多卢布，本来获利的企业变成了严重亏损，有的甚至血本无归。1997年东南亚金融危机期间，我国在泰国、韩国投资的企业也因汇率变化损失严重。去海外市场投资或承包工程的企业都会面临汇率变化的风险，随着人民币汇率机制的改革，汇率风险更加凸显，企业应掌握规避汇率风险的各种工具，以免遭受损失。
（六）经营风险
是指企业在经营过程中由于经营管理等内部问题或外部经营环境问题导致的风险。最典型的案例是中航油新加坡公司因经营期货导致5亿多美元亏损。90年代初期，第一轮到海外直接投资的中国企业大部分已经关闭，其原因就是经营不善，致使亏损严重。经营风险涉及企业的各个方面，有决策失误造成的，也有经营过程中某一环节出问题的，如原材料成本高，销售价格低，应收账款金额高，资金链断裂等。企业应充分研究经营过程中潜在的风险，找出可能出现的风险环节，并且实施有效的防范措施。
（七）经营管理人员风险
企业到海外投资，除其他风险外，最大的风险莫过于高层管理人员风险。如果高级管理人员，特别是董事长或总经理经营能力不强，管理能力不够，没有奉献精神，或者私心太重、都会使企业陷入困境。中航油新加坡公司的案例最能说明这一点。英国老牌银行巴林银行也是毁在新加坡分行的一名经营人员手中。海外投资一定要选拔好人才，特别是高层管理人员，人才是海外投资企业成功的最关键因素。
（八）市场风险
无论是到海外投资建厂还是承包工程或劳务输出，都会遭遇激烈的市场竞争，而且存在巨大的潜在风险。几年前，我国某企业为了在海外竞标，低价投标，中标后项目未完成就导致数千万元的损失。又如TCL 收购法国汤姆森电视机业务，由于市场变化快，导致销售下滑，市场份额萎缩，亏损严重。市场时刻都在变化，谁占领的市场份额高，谁就能生存发展，谁失去市场或占领的市场份额小，就可能经营失败甚至被淘汰。企业要充分研究海外市场变化，只有掌握了市场变化方向才能及时调整经营策略，让企业立于不败之地。
（九）技术风险
我国企业“走出去”兼并或购买国外企业，有一个重要的目的就是要获取先进技术。先进技术是否能买到，购买的是先进技术还是即将过时的技术，值得企业深入研究。一般来讲，先进技术很难买到。如TCL收购法国汤姆森电视机业务的主要目的之一也是获取先进技术，但没料到技术更新如此之快，购买的是一个即将淘汰的技术。
二、风险的防范与控制措施
各种风险的防范与控制是“走出去”企业的首要工作，只有具备了风险防范意识和有效的控制手段，才能避免各种风险的发生，或者使风险损失降到最低。下面我们将探讨各种风险的具体防范措施。
（一）政治与政策风险的防范
投资某个国家或地区，首先要了解和分析该国或该地区的政治环境，看这个国家的政权是否稳定，政府的执政能力、政治体制、法制是否健全，以及政策的连续性和稳定性等。对于外国投资者，一定要了解这些基本情况。如何才能了解和掌握实际情况呢？一是询问有关政府部门或商协会组织，二是向专门的咨询机构了解。美国公司赴海外投资，大部分都要通过各种机构了解政治风险情况。企业掌握了实际情况，做到心中有数，才能在工作中采取应对措施，帮助企业规避风险。
（二）社会与治安风险的防范
赴海外投资一定要加强人身与财产的安全防范意识，制定具体有效措施。有些国家和地区社会动荡，治安较差，企业更要制订强有力的防范手段。要加强安全保卫工作，教育和提高员工的防范意识。要与地方政府建立良好的互动关系，取得他们的支持，同时要与当地百姓建立良好的关系，甚至与当地不同派别的群体建立好关系。同时还应宣传好自己，树立良好形象，取得广泛支持。赴海外投资的大中型企业，特别是工程承包企业，应该设立安全保卫部门，专门负责安全保卫事务以及处理突发事件，把人身伤害，财产损失降到最低。
（三）经营与汇率风险的防范
经营风险的防范应始终贯彻到整个经营活动中，时时刻刻都应加强经营风险的防范，今天的盈利并不能代表明天就不会发生亏损。无论企业大小，资本多寡，历史长短，都不应该放松风险防范。这样的案例数不胜数，如前面提到的中航油新加坡公司、英国巴林银行等。控制经营风险应从每一个细节抓起，从项目立项，可行性分析、市场销售、原材料采购、成本控制、应收账款的管理、贷款与融资管理等环节抓起，制定一整套可操作的风险防范措施。
赴海外投资不仅涉及人民币与美元或其他硬通货的汇率关系，还涉及到美元与当地货币的汇率关系（美国除外）。一般来讲，海外投资的汇率风险防范不仅重要而且也很复杂。因此，企业要掌握汇率风险防范工具，充分利用银行或其他金融机构提供的金融工具来规避汇率变化为企业带来的损失。
（四）市场和技术风险的防范
我国许多企业“走出去”是为了进一步开拓国外市场或利用国外先进技术，要达到这些目的必须分析其潜在风险。市场是决定企业生存与发展的重要因素之一。如果销售渠道畅通，覆盖面广，市场占有率高、销售成本低、利润空间大，企业就能健康快速发展。如果企业在海外收购或兼并当地企业是为了获取他们的销售渠道，就一定要分析其存在的问题。他们有一定的销售渠道或销售网络，为什么企业还会发展不利？应从以下几个方面分析，一看其销售渠道是否有效或畅通，二看其销售成本是否过高，三看其销售渠道的发展趋势，四看其经营产品的周期。如果其销售的产品处在发展期或成熟期，但企业利润不高的话，问题一定出在销售环节上。因此，一定要找出原因，再做兼并或收购的决策。一般来讲，一个高效良好的销售渠道是很难买来的。企业买来的销售渠道必须实施再整合，这就要理性分析我们的整合能力，是否有能力整合好，否则很难成功。
真正的先进技术也很难买到，包括兼并与收购的方式。为获取先进技术而采取购买或兼并行动的企业要注意以下两个问题：一是看技术的先进性。技术是否先进不能看在我国或其所在国是否先进，应看在全球的先进性。如果在本国是先进的，但在国际上将被淘汰，这样的技术就不能买。当今的技术发展日新月异，落后的技术很快就会被淘汰。二是看当前的技术或生产工艺是否能通过提升或改造保持其先进性。如果能做到，我们就可以投资，如果做不到，就不应投资。
（五）管理人员的风险防范
中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2017）009-0-01
一、企业海外并购的动因
1.垄断优势
垄断优势理论是指当企业在不完全竞争的市场环境下在某一方面拥有优势并将其适当发挥来增加企业的竞争力。在民营企业海外并购的过程中，垄断优势是重要的并购动机，体现了企业在扩大市场和增加利润中显示出的优势资源。
2.规模经济
规模经济理论是指企业生产规模越大，其单位生产成本越低的经济现象。民营企业为了追求利润增加、效益提高，则会选择并购来扩大生产能力，来减少企业的经营成本。
3.价值低估
价值低估理论是指当目标公司的市场价值被市场所低估，从而不能体现其实际价值，此时就会引起并购活动的产生，这是海外并购的重要驱动因素之一。
4.协同效应
协同效应理论是指当两个企业并购之后，通过资源整合和企业内部结构优化，其生产总值要高于两个企业单独运营的产值总和。这一效应被称为“2+2>4”的理论命题。协同效应理论包括财务协同效应、管理协同效应和营运协同效应等。
二、民营企业海外并购的风险分析
民营企业海外并购的财务风险分析如表1所示：
三、民营企业海外并购风险应对的建议措施
1.根据并购双方财务状况选择最优整合模式。
民营企业在进行海外并购的过程中应该对参与并购的双方企业财务状况进行细致严密的审查：主并企业审查财务管理能力，目标企业审查其资产负债表等情况。经过全面分析目标企业和本企业的财务管理能力，并据此选择最能提升整合效率的方式。例如，当并购双方的财务管理以及偿债能力都处于较弱水平，且资本运营状况较差，则应寻求新颖的财务运营策略来规避财务风险。
2.制定有利于完善风险管理的经营方针
本企业在并购整合过程中为了规避财务风险，可以分析并购双方的经营管理状况，进而制定一套详尽有效的经营方针，据此撤出企业不良业务，大力发展有利于企业提升效益的核心业务。此外，根方针的指导再列出细致的研发、营销、市场开拓以及未来投资等发展计划，从而调整企业并购后的发展方向。
3.培养有专业素养的财务人员并对其加强绩效考核
我国民营企业在海外并购活动完成后，应该对其进行后续的有效监督，根据实际情况制定绩效考核机制，从制度上加强投资各阶段的管理规范。此外，大力培养高素质的财务人员，加强对财务人员进行专业培训，使其具备专业的财务知识和丰富的实践经验，从而来与国际接轨，从容应对海外并购的财务整合。
四、结语
我国民营企业区别于国有企业的战略性资源型海外并购活动，更多的侧重于获取核心技术，以及通过海外并购来规避贸易壁垒和扩大市场规模。但由于我国民营企业起步较晚、规模较小、资金有限并且融资渠道单一，其并购的对象多为陷入财务困境的企业；而另一方面，银行对民营企业的贷款条件较为苛刻。这使得民营企业在进行海外并购的过程中承担了融资支付、价值估值和财务整合的风险。据此应该根据并购双方财务状况选择最优整合模式，制定有利于完善风险管理的经营方针，培养有专业素养的财务人员并对其加强绩效考核。
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中国对外承包工程企业“走出去”已有三十余年，根据多年的经验，特别是深刻反思某些项目的教训，当前国际工程承包企业在管理工作中存在着亟待解决的管理问题，形成了影响企业海外经营的重大风险，即经营开发风险、境外项目管理风险、政治风险、合同管理风险、总部管控风险和人力资源风险。
一、海外经营风险研究
（一）经营开发管理风险
在海外经营中，项目的投标价格及投标方案直接决定了项目中标的可能性，如果项目价格较高，所有的投标工作都可能白费，如果低价中标，轻则没收投标保函，重则给公司造成严重亏损。
应对措施：一是明确总部与各二级单位的经营开发职能和权责，建立全公司清晰明确的经营开发体系；二是明确现汇、运作、援外等各类项目经营开发程序，明确各类项目评审程序、范围和内容；三是总部预算管理部门要及时对项目成本进行测算，在项目实施过程中对项目方案及成本进行考核评估，落实奖惩；四是本方人员参与项目的投标，重点是组价、施组安排，主导项目的经营开发工作，有效控制投标风险。
（二）境外项目管理风险
境外项目管理风险导致该项目无法按照计划正常施工，致使工程拖期、人员窝工现象严重、质量不合格、资源浪费、项目严重亏损、面临业主巨额索赔及罚款，带来企业信誉上的负面影响，丧失企业在项目所在国的市场地位和发展机会。
应对措施：一是优化项目管理模式，根据境外项目规模、实施难度和自身情况，妥善考虑以何种方式进行项目管理；二是通过推进内控体系建设工作，明确总部及子分公司的风险管理权责，强化二级单位人员配备、机构建设，完善二级单位内部控制制度，强化总部对二级单位及项目的支持和考核；三是切实推进全面预算管理，明确项目成本目标，强化过程监督，加大项目考核力度；四是加强对项目国内合作队伍的选择、考核和评估，选择实施能力强，信誉好的单位，建立长期合作协议，稳步推进市场开拓。
（三）政治风险
政治风险主要是项目所在国政治动荡等因素导致项目成本大幅上升，预期收益降低或无法实现，驻外人员安全受到极大威胁。
应对措施：一是编制大型项目追踪情况数据库，对拟开发项目进行国别风险调查，从项目开发阶段起制定相应的风险预警措施和解决方案；二是加强与商务部、商会、口行、中信保、各使领馆经商机构等的密切联系，及时了解项目所在国政治变化；三是强化风险意识，严格执行评审管理相关规定，提高项目决策的科学性；四是针对存在政治风险的项目，可考虑引入保险机制，转移风险。
（四）合同管理风险
合同管理失误将直接影响合同的正常履行，影响合同项目的社会效益与经济效益，甚至造成企业巨额亏损与市场占有率的降低，对企业的生存发展、市场竞争力与长远的市场布局等战略目标实现均产生重要影响。
应对措施：一是将合同管理的重点前移至项目承揽的前期，注重标前评审及评审意见的落实，对重大的合同项目，法律人员赴业务一线参与商签合同，随时把控合同谈判、签订中的法律风险；二是加强项目管理人员尤其是境外一线合同管理人员队伍建设，通过加大合同管理人才的培养和引进，打造各地区、各国家合同管理专才，有效控制项目的合同管理风险；三是加强对合同履行的后续管理，建立项目实施状况的信息反馈制度，及时掌握合同实施、运行情况。
（五）总部管控风险
总部管理工作的薄弱甚至缺失将影响信息的传递的真实和效率，造成企业决策的失误；二级单位执行力不强将影响公司领导决策的执行，使二级单位经营管理方向出现偏差。
应对措施：一是明确总部对二级单位指导、监督、服务、考核的职能定位；二是以项目型管理公司作为发展方向，总部各部门围绕上述职能，重点是围绕如何有效及时的进行监督监督建立健全总部财务、工程、人事、法律、审计等各项管理制度，发挥总部的管理作用；三是加强执行力文化建设，营造反应迅速的企业执行力氛围，努力把公司的各项决策部署落到实处。
（六）人力资源风险
人力资源风险主要包括两方面：一方面人员的无效引入影响企业的经营生产；另一方面人才的大量流失也造成企业职工队伍的不稳定，影响职工的士气，使企业缺乏凝聚力。
应对措施：一是企业应本着公正、公平、公开和择优的原则开展人才引进工作，以产业结构和企业需求为导向，重点吸纳培养高层次人才和急需人才；二是完善薪酬、休假、职评等和员工个人利益紧密相关的各类制度，形成相应的激励机制和关爱机制；三是加强青年员工职业规划工作，充分培养锻炼青年人，尤其是加强对工程管理和技术人才的培养；四是积极推进人才属地化方式，大胆启用当地人才；五是加强企业文化建设，加强对境外员工的关心和爱护，提升企业的凝聚力。
二、进一步提高海外风险防范能力的对策研究
风险管理是海外经营的重要组成部分，是一项长期的系统工程。海外经营是利润和风险相伴的事业，国际承包市场环境错综复杂，全面加强风险管理，采取积极的防范措施，严格规章制度、优化工程管理、严密施工组织，做到事前有防范，事中有控制，事后有补救，是避免和减少风险事件的发生，从而赢得生存和发展的可行之路。
（一）完善内控制度，建立全面风险管理资料库
进一步建立完善海外风险管理内控制度，加强项目监控，大于5000万美元的海外项目，强化评审和阶段性的风险管控。结合海外业务实际，不断丰富和完善风险管控制度，设立风险管控的专门人员，认真组织实施海外项目的风险管理解决方案，使各项具体措施求真务实地落实到位；对于重大风险工程项目，实行紧急状态，直至风险有效化解后解除。
建立全面风险管理资料库。包括：国内外的风险管理知识、工程风险状态报告、工程风险案例、风险管理汇总数据、各个不同阶段风险检查表、风险应对方案、风险管理工具及模板、项目风险归纳总结、大型项目风险管理协同过程模型（雇主、承包商、咨询公司等）及全面风险管理综合模型等。
（二）增强风险研判能力，完善风险管理流程
一是开展风险识别工作。要对项目所在地区的政治形势、经济形势、业主资信、物资供应、交通运输、自然条件、治安状况、工人来源和技术素质等方面进行调查研究；聘请有经验的专家对投标文件、有关法律法规、金融保险、贸易政策等方面进行深入分析，收集与项目风险有关的各类信息，编制项目风险识别报告，对风险进行多维度分析，按照统一制定的标准和指标，对影响力较大的重要风险进行可量化的综合评估和评价工作，评估、评价尽量做到分析精辟、充类至尽。二是进行风险评估工作。要对风险识别报告中列出的各类风险逐一进行分析研究，根据每一个风险因素发生的概率和可能造成的损失量确定风险等级，为选择风险防范措施和风险管理提供依据。三是采取合理的风险防范措施。要学会风险回避，在投标阶段及时发现招标文件中可能导致风险的问题，争取在合同谈判阶段通过修改、补充合同来回避风险；要学会风险转移，将总承包合同中风险较大的部分及时转移到分包合同中，或通过向社会保险机构投保等方式进行风险转移；要控制风险损失，对一些不可回避又无法转移的自留风险，在报价中要考虑一定比例的风险费用，作为潜在风险的处理预备金。
（三）提升项目管理模式，推进“属地化”经营
进一步建立和完善以不同条件下精细严格的合同管理，资金风险与结算赢余机率并存的财务管理，型号与标准不一的设备物资和施工技术管理，文化背景和行为方式相异的劳务管理为重点的项目精细化管理。稳步开展境外资金集中管理，制定符合公司实际的境外资金集中管理制度、方案，加强国际利率、汇率及金融产品研究，保障境外资产安全。加强境外应急管理，加大防疾病、防恐怖袭击、防自然灾害等工作力度，健全完善境外突发事件预警和处理机制，保障境外人员和机构的安全。
继续推进属地化经营，一方面积极吸收当地高水平人才充实我方管理队伍，降低人工成本的同时，减少境外经营管理中遇到的非技术性困难，尽早熟悉当地法律、法规和技术规范，准确把握当地市场动态；另一方面在项目投标及实施过程中，注重与当地优势企业的合作，提高项目中标率、有效防范项目风险、控制项目成本。同时，加强与当地政府、商贸机构的沟通和了解，积极履行企业社会责任，推广企业属地化文化，加大企业影响，提升企业形象。
（四）强化合同管理，大力培养国际化经营人才
工程合同是项目全面风险管理的主要依据。一是要强化合同管理体系建设，完善项目管理各阶段评审管理制度，实现合同管理规范化，在合同中限制风险和转移风险；二是要将合同管理的重点前移至项目承揽的前期，注重标前评审及评审意见的落实，对重大的合同项目，法律人员须赴业务一线参与商签合同，随时把控合同谈判、签订中的法律风险；三是要加强项目管理人员尤其是境外一线合同管理人员队伍建设，通过加大合同管理人才的培养和引进，打造各地区、各国家合同管理专才，有效控制项目的合同管理风险；四是要加强对合同履行的后续管理，建立项目实施状况的信息反馈制度，及时掌握合同实施、运行情况。
海外经营不仅要求经营者通晓国际投资、金融、贸易等必要的专业知识，熟悉国际惯例环境和国际市场，还要求对东道国的历史、文化背景、政治环境、法律制度、经济情况有一定的了解，并具备较强的管理技能。在人才的培养和使用上要坚持两条腿走路，在尽快从企业内部培养国际化经营人才的同时，实施人才全球化和本土化策略，在人才的招聘和使用上，大胆使用国外优秀人才。
1.引言
轮船海运是国际贸易的主要运输方式，伴随着改革开放，中国的轮船海运业展现出蓬勃发展的态势。近几年来，受美国次贷危机，欧债危机，人民币对外升值，油价上涨等因素影响，轮船海运企业正面临着财务风险，经营风险等一系列风险，给中国的轮船海运业的发展带来巨大的挑战。特别是当前，中国正进行着全面深入的经济改革，如何在复杂的国际形式和艰巨的国内全面改革背景下，抓住机遇，迎接挑战，实现跨越式的发展是中国轮船海运企业面临的一大重要课题。内部控制是现代企业进行经营管理并实现发展的一把利器，是推动中国轮船海运企业突破瓶颈，快步发展不可或缺的手段。
2.完善轮船海运企业内部控制的意义
轮船海运企业内部控制对于轮船海运企业来说，具有重要意义，这些意义主要体现在以下几个方面：
2.1 有利于轮船海运企业贯彻执行国家的方针政策
国家执行的方针政策都是为了实现中国各个行业统筹、可持续发展，轮船海运企业在进行日常经营过程中，要积极贯彻执行国家的方针政策。需要指出的是，由于轮船海运企业与国际环境紧密联系，企业要严格配合国家的外交政策，这样，才能保证企业自身利益和中国整体利益实现双赢局面。基于理性人的假设，企业内部相关人员为了追求自身利益最大化，常常使国家的方针政策成为一纸空文。通过何种管理手段能够保证轮船海运企业认真积极的贯彻国家的方针政策？内部控制是一个非常重要的手段，通过有效完善的内部控制，能够对企业执行国家方针政策的情况进行实时监督和控制，保证企业国家的各项方针政策得以有效、充分地执行。
2.2 有利于预防和控制轮船海运企业的各种风险
轮船海运企业由于受到国内外复杂因素的影响，经常会面临着经营风险，财务风险等各种风险。比如财务风险，随着油价、人工成本等大幅上涨，轮船海运企业的经营成本急剧上升，利润大幅下降，收益大大降低。面对复杂多变的风险，轮船海运企业必须进行有效的风险管理，以保证企业正常的生产经营。所谓风险管理，是指在企业经营过程中，及时识别，度量，分析风险，并采取措施加以预防、控制，把风险降低到最低点甚至消除。当前，国际金融危机还未消除，全球经济正处于复苏阶段，将与企业相适应的内部控制和风险管理结合起来，使内部控制贯穿于风险管理的各个环节，各个方面是非常有必要的，有利于轮船海运企业预防和控制这些风险，促使风险管理卓有成效，进而促使轮船海运企业稳健持续的运营。
2.3 有利于保证轮船海运企业会计信息的质量
会计信息是企业经营决策的重要依据，会计信息质量要求包括可靠性、相关性、可比性、可理解性、及时性等。高质量的会计信息对轮船海运企业作出正确的经营决策有着极其重要的意义，反之，以失真的会计信息为依据进行经营决策，则会使决策与实际情况相违背，阻碍企业的发展，甚至会导致企业面临破产的威胁。所以，会计信息质量的高低与轮船海运的生产经营是否顺利进行紧密相关。一套健全的内部控制体制有利于保证会计信息在采集、记录、归纳、汇总等各个环节的真实性，及时发现问题并加以纠正错误，促使会计信息真实地反映轮船海运企业生产经营的实际情况，进而为企业生产经营决策提供真实有效的会计信息，促使企业在正确的生产经营决策下，不断发展。
2.4 有利于促进轮船海运企业的有效经营
在轮船海运企业的生产经营过程中，企业领导最关心的莫过于资源是否得到有效利用，收益是否达到最大或成本是否降低到最低。在完善有效的内部控制体制下，可以有效地将开发、生产、销售等生产经营的各个环节有机地统筹起来，将轮船海运企业的人力、物力、财力等各种资源加以高效结合起来，并在会计、统计、业务等各个部门的密切配合下，充分发挥作用，促使企业各项资源得到充分有效的利用，更快更好地实现经营目标。
2.5 有利于确保轮船海运企业资产的安全性
轮船海运业是资本密集型行业，需要投入大量的固定资产，才能保证轮船海运的企业生产经营活动得以顺利进行。那么，保证这些企业资产的安全对于企业生产经营来说就非常重要。健全的内部控制体制，能够更全面地对企业的资产采购、计量、使用等进行监管和控制，最大限度的确保企业财产的安全。
3.轮船海运企业完善内部控制的难点
3.1 轮船海运企业内部控制组织机构不健全
完善的轮船海运企业内部控制应该是具有董事会、股东会及监事会最高管理层，且三会与经理层的职责明晰，监事会履行对董事会、财务部与经理管理层严格的监督职责，各管理者各司其职，权责相互制衡，最终保证轮船海运企业日常工作的正常运行。目前，虽然部分轮船海运企业已建立了较为完善的内部控制制度，但是大部分轮船海运企业的内部控制的组织机构不健全。主要表现为轮船海运企业各部门的权责模糊，组织内协调性差。由于缺乏明确的职责划分，导致在轮船海运企业中存在职责模糊的领域，在该领域各职能部门要么都执行管理的职责，如董事会、股东会和经理层各自权责不明确，甚至出现部分轮船海运企业的内审部门虚位或缺位等问题，对于应履行的权责，各职能部门无法明确其权责范围，造成各职能部门要么都来管，要么都置之度外的局势，一旦问题产生后，易造成各职能部门之间相互推卸责任，致使问题无法得到及时有效地解决，为轮船海运企业未来内部控制埋下隐患。此外，在轮船海运企业的决策方面，由于决策缺乏民主性，大部分的决策基本上由轮船海运企业高层管理者决定，没能与其它组织机构进行有效地沟通与交流，加上部分高层管理者决策缺乏全局观，将企业的决策局限于短期的效益利润目标，易导致决策的失误，造成轮船海运企业资源的不合理利用，不利于企业的长远发展。
3.2 轮船海运企业风险控制机制不够全面
轮船海运企业一方面面临着国内外市场激烈的竞争，另一方面在激烈竞争的背后隐藏了各种各样的风险，这也是轮船海运企业所要面对的。目前，虽然大部分轮船海运企业对风险均有较高的防范意识，但是对风险防范对象的认识不够全面。轮船海运企业所面临的环境较为复杂，需要兼顾国内外市场环境的变化，国内外航运政策的影响与国内外市场竞争等因素。例如，固定成本是制约轮船海运企业收益的重要因素，轮船海运企业需要进行大量的机械设备、港口设施等投资，加上由轮船所带来的折旧、燃料等费用，如果成本的上升幅度大于轮船海运企业的利润增加的幅度，那么企业将面临经营风险；同时，由于轮船海运企业是一项资本密集型行业，对资金的需求量大，加上轮船海运企业融资渠道单一，往往具有较高的资产负债率，较高的资产负债率在一定程度上侵蚀了企业的资产，使轮船海运企业存在财务风险。轮船海运企业面临的风险除了经营风险、财务风险，还包括应收账款风险、信用风险、行业风险等，大部分轮船海运企业虽然制定了风险控制机制，但风险隐患、风险控制的关键环节、财务预警机制等却常常被忽略，缺乏相应的风险保险机制。
3.3 轮船海运企业信息沟通存在一定滞后性
轮船船只是轮船海运企业货物运输的重要载体，船海运企业日常业务活动具有较大的流动性，轮船海运企业的经营网络遍及世界，信息的收集与整理对与轮船海运企业显得尤为重要。由于轮船海运企业内部控制涵盖轮船海运的经营决策、决策执行与监督评价的完整过程，且轮船海运企业的财务管理、市场运营、投融资管理、工程管理、安全生产等众多环节，从生产到售后的供应链较长，与各部门的联系紧密，导致信息沟通的传递时效性差。鉴于此，轮船海运企业上级部门的信息无法及时准确地被下属部门掌握，可能导致会计核算的不准确性，不利于正确地反映会计信息。再者，由于轮船海运企业的资产由于轮船海运行业的特性，其资产或资金有可能远在国外，传统的信息沟通系统无法满足信息沟通的需要，上级信息传递到下属部门具有一定的时滞性，信息沟通的滞后性使轮船海运企业资金周转与资产收益率无法提升，同时也不利于轮船海运企业风险的预测、分析与监控。
4.完善轮船海运企业内部控制的建议
4.1 健全内部控制系统，重视内部审计
我国轮船海运企业由于规模和性质的不同对内部控制组织机构的要求也是不同的。完善的内部控制为轮船海运企业创造了良好的内部环境，建立健全企业内部控制对于轮船海运企业来说显得十分必要。首先，根据权责明确原则，健全内部控制的组织结构。董事会、股东会、监事会与经理层是轮船海运企业内部控制主要管理层，内部控制的建设首当其冲地要根据轮船海运企业的实际需要建立完善的组织管理机构，同时明确相应管理层的职责。构建完善的董事会、股东会、监事会与经理层各岗位分级管理制度与权责制衡制度，同时，对于规模较大的轮船海运企业应设立内部审计机构，避免财务机构兼任内部审计工作，造成各自权责混淆或内部审计虚伪、缺位的情况，以保证内部审计工作的独立性。其次，由于轮船海运较国内企业而言，需要面临的风险多而复杂，不确定性因素多，轮船海运企业需要随时应对各种突发事件，且轮船海运企业的组织机构链条较长，组织机构较为分散。因此，轮船海运企业高层管理者一方面要提高自身对内部控制的重视程度，另一方面可通过企业内部控制文化发挥对员工进行内部控制的示范模范作用。管理者应充分注重企业文化、员工职业精神、各岗位的职责认识与相应的国内外轮船海运的相关政策方针等，从精神层面上提高轮船海运企业对内部控制内部环境建设的认识；此外，通过内部控制制度的监督与制度考核对轮船海运企业内部控制存在的问题进行及时控制与管理，进一步完善企业内部环境与内部控制制度的建设。
4.2 完善轮船海运企业风险管理，建立风险预警机制
全面的风险管理机制是轮船海运企业内部控制制度的重要组成。由于轮船海运的行业特性，使轮船海运企业的风险管理不仅要立足国内，同时要兼顾国外两方面的各种因素的影响。具体应做到：首先，提高员工的风险防范意识。轮船海运企业可定期对员工进行培训或进行风险防范的模拟演练，提高员工对风险防范的思想意识与实践能力。此外，轮船海运企可将企业的风险管理与员工的人事制度、薪酬挂钩，提高员工参与风险管理的积极性；其次，轮船海运企业要兼顾内外部风险因子，制定符合企业发展的风险管理制度。轮船海运企业的内部风险因子包括企业高层管理人员的职业素质，各部门员工的轮船海运专业职能，企业的组织结构，经营方式，资产管理等。外部的宏观经济局势、国外相关的政策法令、国际市场竞争、国际燃料价格等影响因素。轮船海运企业应随时收集和整理国内外相关信息，结合企业发展的实际情况，随时进行风险评估，确保轮船海运企业风险承受能力和业务的接受水平在可承受的风险水平范围；再者，建立风险防范的保险机制。由于轮船海运企业日常运营涉及的部门广泛，货物供应链较长，货物在海运过程中承担的风险高，随时都有可能面临货物的破损、货物装配出错、海上偷盗灭失等问题。加上船海运企业要面临国内外的不确定性风险，风险防范保险机制有利于降低企业由于风险所带来的损失。例如，船海运企业应运用定性与定量相结合的分析方法对可能发生的风险进行预先评估，针对风险可能造成的损害程度为货物购买海上运输保险，确保损失的最小化。最后，建立风险预警机制与突发事件处理机制。船海运企业应建立相应的风险预警与突发事件处理工作小组，随时应对不确定风险与重大突发事件，同时制定风险预警与突发事件处理的政策制度，加强对风险防范的重视度。轮船海运企业对日常的运营应进行实时的预测、跟踪、分析与监控，及时对风险进行预警，同时，规范应急方案对可能发生的重大突发事件进行及时处理[1]。
4.3 构建信息沟通平台，加强会计电算化软件的应用
由于轮船海运企业的信息沟通具有一定的时滞性，信息无法及时有效地在企业内部进行传达，对企业管理者进行有效地经营决策造成一定的负面影响，同时，也对企业各部门的会计核算造成了困扰，有可能导致会计信息失真，因此，构建一个畅通的信息沟通平台对于轮船海运企业来具有重要的现实意义。随着现代化信息技术的发展，互联网成为联系世界各地有效的渠道，轮船海运企业可加强会计电算化软件的应用，对企业人员、成本、风险等进行有效地管理。在人员管理上，轮船海运企业人员从高层管理者到轮船海运人员涉及众多人员，通过会计电算化软件确定各人员的职责，有利于信息在各部门、各成员间的流动，同时还能对各员工的工作进展进行实时地监督，及时发现问题。在成本管理上，轮船海运企业可设定成本警戒线，并对企业所发生的成本支出进行实时地监控，对超出警戒线范围的成本进行及时地追踪分析，并将信息及时反馈给企业管理者，使企业管理者能够及时地掌握信息，以将成本控制在合理范围内，提高企业资金流转与资产的收益率。在风险管理上，运用会计电算化软件的风险分析模型对轮船海运企业可能发生的风险进行预测，或已发生的风险进行评估监控，使风险对轮船海运企业造成的影响最小化。
4.4 建立轮船海运企业内部货运管理体系
由于轮船海运企业运输的货物具有较大的流动性，这就要求其建立相关的内部货运管理体系，对货物采购、销售等环节进行实时监控。具体应做到：首先，轮船海运企业应严格规范货物记录要求，货物发生的采购部门、销售部门等其它相关部门要对货物进行全面细致地记录，所有发生的单证票据必须机打，不得手写，避免误抄，导致会计信息的错误。其次，各职能部门要严格审核。如财务确保业务结算、货物运输系统所记录的数据与货物合同、运输单据等一致，保证业务操作的准确性。同时，内部货运管理体系还能为轮船海运企业管理者提高决策的依据[2]。
4.5 实施全面预算管理，实现轮船海运企业的战略目标
为保证企业的战略目标的实现，轮船海运企业应实施全面的预算管理机制，将企业的战略目标按照层次、阶段进行细分，使轮船海运企业内部控制真正实现事前预测，事中控制，事后决策分析。具体应做到：首先，轮船海运企业应进行事前的预算编制，对企业的战略目标进行各部门各阶段地分解，并最终制定出符合企业发展的预算目标；其次，对日常业务进行实时控制，监事会应对董事会、股东会及经理层的职责进行定时与不定时监控，及时发现并解决问题；最后，加强事后的考核评估。对于年度、季度、月度编制的预算目标进行阶段性地考核，对预算出现的问题及问题的解决方案进行评估，以保证轮船海运企业战略目标的最终实现。
5.结论
轮船海运业是一个面向国际的行业，其发展深受国内外经济、政治、社会等方面的影响，随着国内外环境的变化而面临着一系列的挑战。要保证轮船海运企业合法合规经营的基础上，迎接挑战，突破瓶颈，实现更快的发展离不开健全有效的内部控制。因此，抓住轮船海运内部控制的难点，对症下药，结合企业生产经营的实际变化情况，不断完善轮船海运企业内部控制体制，大力推动轮船海运企业健康有序的发展。
参考文献：
